สมิธเกิดเมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ค.ศ. 1825 ที่เมืองมิลตัน รัฐเวอร์มอนต์เมื่ออายุ 16 ปี เขาออกจากบ้านและหางานทำเป็นคนขับเรือในคลองบนทะเลสาบแชมเพลนในเวลาว่าง เขาไปล่าสัตว์และตกปลาในเทือกเขาแอดิรอนแด็กส์ ซึ่งในเวลานั้นส่วนใหญ่เป็นป่าทึบที่มีชุมชนชาวพื้นเมืองอเมริกันอยู่บ้าง ต่อมา สมิธกลายเป็นที่รู้จักในฐานะไกด์นำทางล่าสัตว์และตกปลาที่มีชื่อเสียงในภูมิภาคทะเลสาบลูน

ในปี ค.ศ. 1848 เขาเช่าบ้านหลังหนึ่งริมทะเลสาบลูน และเปิดเป็นโรงแรมเล็กๆ สำหรับคนตัดไม้และนักล่าสัตว์ โดยมีพ่อและแม่คอยช่วยเหลือ ในปี ค.ศ. 1852 สมิธซื้อที่ดิน 200 เอเคอร์ (0.81 ^{ตาราง}กิโลเมตร)ใกล้ทะเลสาบลูน บนสาขาเหนือของแม่น้ำซาราแนคในราคา 300 ดอลลาร์ ที่นี่เขาได้สร้าง "บ้านนักล่า" โรงแรมแบบดั้งเดิมที่มีห้องนั่งเล่นและห้องครัวขนาดใหญ่หนึ่งห้อง และห้องนอนเล็กๆ สิบห้อง บาร์เป็นแบบบริการตนเอง มีวิสกี้หนึ่งถังพร้อมที่ตักอยู่ในมุมหนึ่งของห้องนั่งเล่น โรงแรมแห่งนี้ได้รับความนิยมตั้งแต่เริ่มต้นจากแพทย์ ทนายความ และผู้ประกอบอาชีพอื่นๆ จากเมืองทางตะวันออก ซึ่งสมิธได้สร้างความสัมพันธ์ด้วยในฐานะไกด์ล่าสัตว์ของพวกเขา 

ในปี ค.ศ. 1858 แขกบางคนของสมิธแนะนำให้เขาสร้างโรงแรมที่สะดวกสบายกว่าเดิม ซึ่งพวกเขาจะสามารถพาภรรยามาพักได้ และมีแขกคนหนึ่งเสนอจะให้สมิธยืมเงินเพื่อสร้างโรงแรม สมิธจึงซื้อที่ดิน 50 เอเคอร์ (200,000 ตารางเมตร⁾ บนทะเลสาบโลว์เวอร์เซนต์รีจิส ซึ่งอยู่ ห่างจากทะเลสาบลูนไปทางตะวันตกเฉียงใต้ 19 กิโลเมตรในราคา 300 ดอลลาร์ ที่นั่นเขาได้สร้างโรงแรมที่มีห้องนอน 17 ห้อง พร้อมเฟอร์นิเจอร์ที่แม้จะเรียบง่าย แต่ก็หรูหราเมื่อเทียบกับโรงแรมอื่นๆ ในบริเวณนั้น โรงแรมเปิดให้บริการในฤดูร้อนปี ค.ศ. 1859 สมิธเป็นเจ้าบ้านที่ยอดเยี่ยม เป็นนักเล่าเรื่องที่มีเสน่ห์และมีไหวพริบเฉียบแหลม และเขาเป็นที่รู้จักในเรื่องการปฏิบัติต่อทุกคนอย่างเท่าเทียมกัน เขายังเป็นนักธุรกิจที่ชาญฉลาด และภรรยาของเขา ลิเดีย ซึ่งเขาแต่งงานด้วยในปี ค.ศ. 1859 ก็เก่งกาจในการบริหารจัดการกิจการทั้งหมด  

ธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์ของสมิธเป็นที่เลื่องลือ เนื่องจากพื้นที่ทางตอนเหนือของเทือกเขาแอดิรอนแด็กส์เริ่มเป็นที่ต้องการมากขึ้นในฐานะแหล่งท่องเที่ยว ในธุรกรรมหนึ่ง เขาซื้อที่ดิน 13,000 เอเคอร์ (53 ^{ตาราง}กิโลเมตร)ในราคา 20,000 ดอลลาร์ และขาย⁵ เอเคอร์ (20,000 ตารางเมตร)ในราคาเดียวกัน ครั้งหนึ่งเขาเคยเป็นเจ้าของ ที่ดิน ถึง 30,000 เอเคอร์ (120 ^{ตาราง}กิโลเมตร)เมื่อเขาขายที่ดิน มักจะขายให้กับลูกค้าผู้มั่งคั่ง ซึ่งหลายคนสร้างแคมป์ขนาดใหญ่ริมทะเลสาบใกล้เคียง โดยใช้ไม้จากโรงเลื่อยของสมิธ   

โรงแรมขยายตัวอย่างต่อเนื่องจนมีห้องพัก 255 ห้อง และมีสิ่งอำนวยความสะดวกมากมาย เช่น ลานโบว์ลิ่ง คาสิโนขนาดใหญ่ หอพักหลายหลังสำหรับไกด์และพนักงานอื่นๆ และคอกม้าสำหรับ 60 ตัว ในขณะเดียวกัน สมิธก็มีส่วนร่วมในธุรกิจตัดไม้ โดยพัฒนาโรงเลื่อย และร้านค้าปลีกต่างๆ

เขาก่อตั้งบริษัทไฟฟ้าแห่งแรกของพื้นที่ โดยมีโรงไฟฟ้าพลังน้ำบนแม่น้ำเซนต์เรจิสที่คีส มิลล์และบนแม่น้ำซาราแนคที่แฟรงคลิน ฟอลส์และในหมู่บ้านซาราแนค เลคเขาสร้างถนนและพัฒนาเรือไฟฟ้า ซึ่งชาร์จไฟที่โรงไฟฟ้าของเขา เพื่อขนส่งผู้โดยสารไปยังค่ายพักแรมของพวกเขาบน ทะเลสาบ สปิตไฟร์และ ทะเลสาบ อัปเปอร์เซนต์เรจิสเขาติดตั้งสายโทรเลข เครื่องแสดงราคาหุ้นที่เชื่อมต่อโดยตรงกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและสุดท้าย ระบบโทรศัพท์

ในปี ค.ศ. 1906 สมิธได้สร้างทางรถไฟไฟฟ้าสายยาว 7 ไมล์ (11 กิโลเมตร)ไปทางใต้สู่ทะเลสาบเคลียร์เพื่อเชื่อมต่อกับทางรถไฟโมฮอว์กและมาโลนสมิธและหลุยส์ มาร์แชลล์เป็นผู้สนับสนุนสำคัญในการผลักดันให้มีการแก้ไขรัฐธรรมนูญแห่งรัฐนิวยอร์กในหัวข้อ "ป่าตลอดกาล" เพื่ออนุรักษ์อุทยานแอดิรอนแด็กซึ่งมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มกราคม ค.ศ. 1895 ^{[ 1 ] [ 2 ]} 

ที่ดินของรัฐ ไม่ว่าจะเป็นที่ดินที่รัฐเป็นเจ้าของอยู่ในปัจจุบันหรือที่จะได้มาในอนาคต ซึ่งประกอบเป็นพื้นที่ป่าสงวนตามที่กฎหมายกำหนดไว้ในปัจจุบัน จะต้องคงไว้เป็นป่าธรรมชาติอย่างถาวร ห้ามมิให้เช่า ขาย หรือแลกเปลี่ยน หรือให้หน่วยงานใดๆ ทั้งภาครัฐและเอกชนเข้าครอบครอง และห้ามมิให้ขาย ตัด หรือทำลายไม้ในพื้นที่เหล่านั้น

แขกที่เข้าพักในโรงแรมแห่งนี้ ได้แก่ ประธานาธิบดีสหรัฐฯเบนจามิน แฮร์ริสัน , โกรเวอร์ คลีฟแลนด์ , ธีโอดอร์ รูสเวลต์และแคลวิน คูลิดจ์รวมถึงพี.ที. บาร์นัม , อี .เอช. แฮร์ริแมน , ไวท์ลอว์ รีด , เจ.พี. มอร์แกนและแอนสัน เฟลป์ส สโตกส์

สมิธเสียชีวิตเมื่อวันที่ 15 ธันวาคม ค.ศ. 1912 ที่โรงพยาบาลรอยัลวิกตอเรียในมอนทรีออล รัฐควิเบกประเทศแคนาดาหลังจากเข้ารับการผ่าตัดไตสองครั้งติดต่อกัน ขณะอายุได้ 87 ปี เขาและภรรยามีบุตรชายสามคน ได้แก่ เฮนรี ซึ่งเสียชีวิตเมื่ออายุ 29 ปี พอล จูเนียร์ ซึ่งเสียชีวิตในปี ค.ศ. 1920 และเฟลป์ส สมิธ ผู้ซึ่งบริหารโรงแรมต่อจนกระทั่งโรงแรมถูกไฟไหม้ในปี ค.ศ. 1930 เมื่อเฟลป์ส สมิธเสียชีวิต พินัยกรรมของเขาได้จัดสรรเงินทุนเพื่อก่อตั้งวิทยาลัยพอล สมิธซึ่งสร้างขึ้นบนที่ตั้งของโรงแรม รุ่นแรกเข้าเรียนในปี ค.ศ. 1946