บริษัท Midway Mfg. Co. เริ่มต้นในปี 1958 ในฐานะผู้ผลิตอุปกรณ์ความบันเทิงอิสระที่ก่อตั้งโดย Henry Ross และ Marcine Wolverton ^{[ 14 ] [ 15 ]}บริษัทถูกซื้อกิจการโดยBallyในปี 1969 ^{[ 16 ]}ในขณะนั้น Bally เป็นผู้นำในการผลิตเครื่องสล็อตแมชชีน^{[ 17 ]}หลังจากผลิตเกมอาร์เคด แบบกลไก เช่น โบว์ลิ่งพัค และเกมยิงปืนจำลองแบบตะวันตกมาหลายปี Midway ก็กลายเป็นผู้ผลิตวิดีโอเกม อาร์เคดรายแรกๆ ของอเมริกา ตลอดช่วงทศวรรษ 1970 Midway มีพันธมิตรที่ใกล้ชิดกับTaito ผู้จัดจำหน่ายวิดีโอเกมของญี่ปุ่น โดยทั้งสองบริษัทต่างอนุญาตให้กันและกันจัดจำหน่ายเกมในประเทศของตนเป็นประจำ

ในขณะเดียวกัน ความสำเร็จครั้งสำคัญของ Midway เกิดขึ้นในปี 1978 ด้วยการได้รับใบอนุญาตและการจัดจำหน่ายเกมอาร์เคดชื่อดังSpace Invaders ของ Taito ในอเมริกา^{[ 17 ]}ตามมาด้วยการให้ใบอนุญาตและจัดจำหน่ายPac-Man เวอร์ชันอเมริกา ของNamcoในปี 1980 และภาคต่อMs. Pac-Manในปี 1982 ^{[ 18 ] [ 19 ]}นอกจากนี้ ในปี 1982 Midway ได้เปลี่ยนชื่อเป็น Bally Midway Mfg. Co. หลังจากที่ Bally รวม แผนก พินบอลเข้ากับ Midway เกมสามเกมที่วางจำหน่ายในปีนั้น รวมถึงSatan's Hollowเป็นเกมแรกที่ใช้แบรนด์ Bally/Midway ตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1970 ถึงปลายทศวรรษ 1980 Midway เป็นผู้ผลิตเกมวิดีโออาร์เคดชั้นนำในสหรัฐอเมริกา ในปี พ.ศ. 2526 Bally Midway ได้เข้าซื้อสินทรัพย์การผลิตเกมอาร์เคดของSega ElectronicsจากGulf and Western Industriesและจากการซื้อครั้งนี้ยังได้รับสิทธิ์ในการจัดจำหน่ายเกมอาร์เคดที่พัฒนาโดยSega Enterprises, Ltd. ในสหรัฐอเมริกาเป็นเวลาสองปี ซึ่งรวมถึงเกมต่างๆ เช่นAstron Belt , Flicky , Future SpyและUp 'N Down ^{[ 20 ]}

Bally Midway ถูกซื้อกิจการในปี 1988 โดยบริษัทเกมอาร์เคดและพินบอล Williams Electronics Games ผ่านบริษัทโฮลดิ้ง WMS Industries, Inc. และเปลี่ยนชื่อกลับเป็น Midway Manufacturing Midway ย้ายสำนักงานใหญ่จากFranklin Park รัฐอิลลินอยส์ไปยังสำนักงานใหญ่ของ Williams ในชิคาโก ในขณะนั้น และ WMS ได้จดทะเบียน Midway ใหม่เป็นบริษัทในรัฐเดลาแวร์ [ ^{3 ] แม้ว่า} WMS จะยังคงรักษา พนักงาน ฝ่ายวิจัยและพัฒนา จำนวนมาก จาก Midway เดิมไว้ แต่มีเพียงนักออกแบบเกมสองคนเท่านั้นที่ยังคงอยู่ ได้แก่Brian Colin และ Jeff Nauman นักออกแบบ เกม Rampage WMS ได้รับสิทธิ์จาก Bally ในการใช้แบรนด์ "Bally" สำหรับเกมพินบอล เนื่องจาก Bally ได้ออกจากอุตสาหกรรมเกมอาร์เคด/พินบอลไปโดยสิ้นเชิงเพื่อมุ่งเน้นไปที่คาสิโนและเครื่องสล็อต

ภายใต้การเป็นเจ้าของของ WMS ในช่วงแรก Midway ยังคงผลิตเกมอาร์เคดภายใต้แบรนด์ Bally/Midway ต่อไป ในขณะที่ผลิตเครื่องเล่นพินบอลภายใต้แบรนด์ "Bally" ในปี 1990 ภายใต้การกำกับดูแลของ WMS บริษัทแม่ได้ลงนามในข้อตกลงกับAcclaim Entertainmentโดย Acclaim ได้รับสิทธิ์ในการผลิตเกมอาร์เคดสำหรับเครื่องเล่นเกมคอนโซลจาก Williams และ Midway พร้อมกับข้อกำหนดสิทธิ์ในการปฏิเสธก่อนในเกมอาร์เคดใดๆ ก็ตาม ^{[ 21 ]}อย่างไรก็ตาม ในปี 1991 Midway ได้ควบรวมกิจการเกมวิดีโอของ Williams และหยุดใช้แบรนด์ "Bally/Midway" สำหรับเกมอาร์เคดของตน ในปี 1992 เครื่องเล่น The Addams Family ของบริษัท กลายเป็นเกมพินบอลที่ขายดีที่สุดตลอดกาล^{[ 17 ]}ในปี 1996 WMS ซื้อTime Warner Interactiveซึ่งรวมถึงAtari Gamesซึ่งเดิมเป็นส่วนหนึ่งของAtari, Inc.นอกจากนี้ ในปี 1996 Midway ได้เปลี่ยนชื่อบริษัทเดิม Midway Manufacturing เป็น Midway Games Inc. เนื่องจากการเข้าสู่ตลาดเครื่องเล่นเกมคอนโซลเรื่องนี้ได้รับการอำนวยความสะดวกโดย WMS โอนแผนกคอนโซลเกมในบ้านเดิมของตนคือ Williams Entertainment, Inc. ให้กับ Midway แผนกนี้เคยรู้จักกันในชื่อTradewestซึ่ง WMS ได้เข้าซื้อกิจการพร้อมกับบริษัทในเครือLeland Corporationในปี 1994 แผนกเกมอาร์เคดเดิมของบริษัทกลายเป็น Midway Amusement Games และแผนกเกมในบ้านที่สร้างขึ้นใหม่มีชื่อว่า Midway Home Entertainment ^{[ 22 ]}

ในปี 1996 WMS ได้เสนอขายหุ้น Midway ต่อสาธารณะ ในเวลาเดียวกัน WMS ได้โอนลิขสิทธิ์และเครื่องหมายการค้าวิดีโอเกมให้กับ Midway ในขณะที่ Midway ได้โอนสินทรัพย์พินบอลให้กับ WMS ^{[ 17 ]}ในปี 1998 WMS ได้แยกส่วนผลประโยชน์ที่เหลือ 86.8% ใน Midway ให้กับผู้ถือหุ้นของ WMS ทำให้ Midway กลายเป็นนิติบุคคลอิสระเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 30 ปี^{[ 23 ]} Midway ยังคงถือครอง Atari Games ไว้เป็นบริษัทย่อย ที่ถือหุ้นทั้งหมดเป็นส่วนหนึ่งของ การแยกส่วนนี้Midway ยังคงรักษาหรือใช้พนักงานบริหารบางส่วนของ WMS ร่วมกัน และใช้สิ่งอำนวยความสะดวกบางอย่างร่วมกับ WMS ต่อไปอีกสองสามปี ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Midway ค่อยๆ ยุติข้อตกลงที่สำคัญทั้งหมดและการทับซ้อนของผู้บริหารกับ WMS และมีจำนวนสมาชิกในคณะกรรมการบริหารร่วมกันลดลงเรื่อยๆ จนกระทั่งเหลือเพียงคนเดียวที่ร่วมกับบริษัทแม่เดิม

เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม พ.ศ. 2542 Midway ได้เปลี่ยนชื่อบริษัทลูก Atari Games เป็น Midway Games West, Inc. ^{[ 24 ]}เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนกับAtari Interactiveในปี พ.ศ. 2543 แผนกโฮมเอนเตอร์เทนเมนต์ของบริษัทได้เข้าซื้อกิจการส่วนที่เหลือของกลุ่มผลิตภัณฑ์PlayStationของPsygnosis ^{[ 25 ]}เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน พ.ศ. 2544 Midway ประกาศว่าจะปิดแผนกเกมอาร์เคดเนื่องจากตลาดเกมอาร์เคดตกต่ำ^{[ 26 ] [ 27 ]} Midway ปิด Midway Games West ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2546 แต่ยังคงเป็นนิติบุคคลอยู่ หลังจากขาดทุนทุกปีนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2543 การขาดทุนของ Midway ก็เร่งตัวขึ้นในปี พ.ศ. 2546 โดยขาดทุน 115 ล้านดอลลาร์จากยอดขายประมาณ 93 ล้านดอลลาร์^{[ 28 ]} แม้จะขาดทุน บริษัทก็สามารถจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจได้ด้วยการเสนอขายหุ้นและหนี้สิน รวมถึงข้อตกลงสินเชื่อต่างๆ ในปี พ.ศ. 2546 Sumner Redstoneซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายย่อยรายสำคัญนับตั้งแต่บริษัทแยกตัวออกมา ได้เริ่มเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท และในไม่ช้าก็ถือหุ้นถึง 80% ^{[ 29 ]}

ในปี 2547 เพื่อขยายส่วนแบ่งการตลาด Midway ได้เริ่มซื้อกิจการสตูดิโอพัฒนาวิดีโอเกมอิสระหลายแห่งเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับทีมพัฒนาผลิตภัณฑ์^{[ 30 ]}ในเดือนเมษายน 2547 Midway ได้เข้าซื้อกิจการSurreal Softwareจากซีแอตเติล รัฐวอชิงตัน ในเดือนตุลาคม 2547 ได้เข้าซื้อกิจการ Inevitable Entertainment จากออสติน รัฐเท็กซัส (ซึ่งต่อมากลายเป็นMidway Austin ) ในเดือนธันวาคม 2547 ได้เข้าซื้อกิจการ Paradox Development จากมัวร์ปาร์ค รัฐแคลิฟอร์เนีย เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2548 Midway ได้เข้าซื้อกิจการ Ratbag Games ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาเกมเอกชนใน ออสเตรเลีย สตูดิโอดังกล่าวได้รับการเปลี่ยนชื่อเป็น Midway Studios—Australia สี่เดือนต่อมา ในวันที่ 13 ธันวาคม Midway ได้ประกาศกับพนักงานที่นั่นว่ากำลังจะปิดสตูดิโอ ทำให้พนักงานที่ทำงานในสตูดิโอนั้นตกงาน สองวันต่อมา ในวันที่ 15 ธันวาคม สตูดิโอถูกปิดและสำนักงานในแอดิเลด ก็ถูกขนย้ายสิ่งของออกไปจนหมด ในช่วงปี 2547 และ 2548 Midway ขาดทุน 20 ล้านดอลลาร์จากยอดขาย 162 ล้านดอลลาร์ และขาดทุน 112 ล้านดอลลาร์จากยอดขาย 150 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ^{[ 28 ]} Redstone ลงคะแนนเสียงเลือกShari Redstone ลูกสาวของเขา เข้าเป็นกรรมการของ Midway และต่อมาเป็นประธานคณะกรรมการ^{[ 28 ]}

เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2548 Midway ได้ลงนามในข้อตกลงกับCartoon Networkเพื่อเผยแพร่เกมโดยอิงจากทรัพย์สินของCartoon NetworkและAdult Swimและมีตัวเลือกที่จะขยายไปยังทรัพย์สินของตนเอง^{[ 31 ]}

Midway ได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้จัดจำหน่ายวิดีโอเกมอันดับ 4 ตามยอดขายในปี 2000 ^{[ 5 ]}ได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้จัดจำหน่ายวิดีโอเกมอันดับ 19 ในปี 2005 และตกลงมาอยู่ที่อันดับ 20 ในปี 2006 ตามข้อมูลจากนิตยสารGame Developer ^{[ 32 ]}

ในปี 2549 และ 2550 Midway ขาดทุนอีก 77 ล้านดอลลาร์จากยอดขาย 166 ล้านดอลลาร์ และ 100 ล้านดอลลาร์จากยอดขาย 157 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ บริษัทยังคงระดมทุนเพื่อดำเนินธุรกิจด้วยการออกตราสารหนี้และข้อตกลงสินเชื่ออื่นๆ^{[ 28 ]} ในปี 2550 Midway Games ได้ต่อสู้ทางกฎหมายกับ Mindshadow Entertainment เกี่ยวกับสิทธิ์ในวิดีโอเกมPsi-Ops Mindshadow กล่าวหาว่า Midway คัดลอกเรื่องราว ของ Psi-Opsจากบทภาพยนตร์ที่เขียนและเป็นเจ้าของโดยลูกค้าของพวกเขา เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2551 ผู้พิพากษาFlorence-Marie Cooperแห่งศาลแขวงสหรัฐอเมริกาประจำเขตกลางของแคลิฟอร์เนียได้ออกคำตัดสินให้ Midway ชนะคดีในทุกข้อกล่าวหา ผู้พิพากษา Cooper ไม่พบหลักฐานการละเมิดลิขสิทธิ์^{[ 33 ]}

เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2550 Midway รายงานว่าได้ทำข้อตกลงสินเชื่อใหม่มูลค่า 90 ล้านดอลลาร์กับNational Amusementsซึ่งเป็นบริษัทที่ควบคุมโดย Sumner Redstone ^{[ 28 ]} David Zucker ซีอีโอของ Midway กล่าวว่าการเปิดตัวUnreal Tournament 3และความสำเร็จที่เพิ่มขึ้นของบริษัทในเกมสำหรับตลาดมวลชน กำลังทำให้บริษัทพร้อมสำหรับ "ปี 2551 ที่สำคัญ" ^{[ 34 ]} เมื่อวันที่ 21 มีนาคม 2551 Zucker ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอ เขาเป็นผู้บริหารคนที่สามที่ลาออกจากบริษัทภายในสามเดือน ผู้ที่สืบทอดตำแหน่งซีอีโอต่อจาก Zucker คือ Matt Booty อดีตรองประธานอาวุโส^{[ 35 ]} ในช่วงฤดูร้อนของปี 2551 เพื่อลดต้นทุน Midway ได้ปิดสตูดิโอในลอสแอนเจลิสและออสติน^{[ 36 ]}การปิดสตูดิโอเหล่านี้ทำให้ Midway เหลือสตูดิโอเพียงสี่แห่งในชิคาโก ซีแอตเติล ซานดิเอโก และนิวคาสเซิล ประเทศอังกฤษ ในช่วงเวลานี้ Midway เพิ่งเปิดตัวTNA Impact!และBlitz: The League IIในช่วงประมาณเดือนกันยายน/ตุลาคม 2551 ภายใต้ สำนักงาน Midway Studios Los Angeles (ก่อนที่จะปิดตัวลง) และสาขาซานดิเอโก (Midway Studios San Diego/Midway Home Entertainment) ในเดือนพฤศจิกายน 2551 Midway รายงานว่าเงินสดและทรัพยากรอื่นๆ "อาจไม่เพียงพอที่จะเป็นทุนสำหรับ... ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน" และ "จำเป็นต้องเริ่มมาตรการลดต้นทุนหรือแสวงหาแหล่งสภาพคล่องเพิ่มเติม" ^{[ 37 ]}ในวันที่ 20 พฤศจิกายน 2551 Midway ได้ว่าจ้าง Lazard เพื่อช่วยเหลือ "ในการประเมินทางเลือกเชิงกลยุทธ์และทางการเงิน" ^{[ 38 ]} วันถัดมา Midway ได้รับแจ้งการเพิกถอนหุ้นจาก NYSE หลังจากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าหนึ่งดอลลาร์^{[ 39 ]}เกมสุดท้ายของ Midway คือMortal Kombat vs. DC Universeซึ่งวางจำหน่ายในช่วงเวลานี้ ในเดือนพฤศจิกายน 2551

เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม พ.ศ. 2551 ซัมเนอร์ เรดสโตนขายหุ้น 87 เปอร์เซ็นต์ใน Midway Games ให้กับมาร์ค โทมัส นักลงทุนเอกชน ผ่านบริษัท MT Acquisition Holdings LLC ของเขา^{[ 36 ]} บริษัทของโทมัสจ่ายเงินประมาณ 100,000 ดอลลาร์ หรือ 0.0012 ดอลลาร์ต่อหุ้น โทมัสยังได้รับหนี้ของ Midway จำนวน 70 ล้านดอลลาร์ที่ค้างชำระแก่เรดสโตน^{[ 7 ] [ 40 ]} National Amusements ขาดทุนอย่างมากจากการขายครั้งนี้ แม้ว่าการขาดทุนจะทำให้ได้รับประโยชน์จากการขาดทุนทางภาษีก็ตาม^{[ 41 ]}ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2551 Midway เปิดเผยว่าอาจผิดนัดชำระหนี้ 240 ล้านดอลลาร์ หลังจากการขายหุ้นให้กับโทมัสทำให้เงื่อนไขในพันธบัตรสองชุดรวมหนี้ 150 ล้านดอลลาร์มีผลบังคับใช้ ซึ่งอนุญาตให้ผู้ถือพันธบัตรเรียกร้องการชำระคืนเต็มจำนวนได้^{[ 42 ]}

ในปี 2551 Midway ขาดทุน 191 ล้านดอลลาร์จากยอดขาย 220 ล้านดอลลาร์ และการขายหุ้นของ Redstone ให้กับ Thomas ทำให้ Midway ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากผลขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิสะสมและสินทรัพย์ทางภาษีอื่นๆ ที่อาจมีมูลค่ามากกว่า 700 ล้านดอลลาร์ได้^{[ 10 ] [ 36 ]} เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2552 Midway และบริษัทย่อยในสหรัฐอเมริกาได้ยื่นขอความคุ้มครองจากการล้มละลายภายใต้บทที่ 11 ของประมวลกฎหมายล้มละลายของสหรัฐอเมริกา บริษัทเริ่มดำเนินการในฐานะลูกหนี้ที่ครอบครองทรัพย์สิน [ ^{36 ] โฆษก}ของบริษัทกล่าวว่า "เรารู้สึกว่านี่เป็นขั้นตอนต่อไปที่สมเหตุสมผลสำหรับองค์กรของเรา เมื่อพิจารณาว่าการเปลี่ยนแปลงการควบคุมกระตุ้นให้เกิดการเร่งตัวเลือกการชำระหนี้คืน ... เรากำลังมองหาการปรับโครงสร้างและก้าวออกมาให้แข็งแกร่งขึ้น" ^{[ 40 ]}

เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2552 Midway ประกาศว่าได้รับข้อเสนอซื้อกิจการจาก Warner Bros. Interactive Entertainment (ปัจจุบันคือWarner Bros. Games ) ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 33 ล้านดอลลาร์ เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัท รวมถึง สตูดิโอใน ชิคาโกและ ซีแอตเติ ล ของ Midway และสิทธิ์ใน ซีรีส์ Mortal KombatและWheelmanข้อเสนอนี้ไม่รวมสตูดิโอในซานดิเอโกและ นิ วคาส เซิล หรือซีรีส์วิดีโอเกม TNA [ ^{43 ] [ 44 ] ก่อน} หน้านี้ Midway เคยร่วมงานกับ Warner Bros. ในเกมหลายเกม รวมถึงMortal Kombat vs. DC Universe Midway ประกาศเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม 2552 ว่าจะ "ยอมรับข้อเสนอที่มีผลผูกพันจนถึงวันที่ 24 มิถุนายน 2552 เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดของบริษัท" การประมูลจะจัดขึ้นในวันที่ 29 มิถุนายน ตามด้วยการพิจารณาคดีในศาลเพื่ออนุมัติการขายให้กับผู้ประมูลที่ชนะ อย่างไรก็ตาม ไม่มีผู้เสนอราคาอื่นใดสำหรับสินทรัพย์ของ Midway ดังนั้นการประมูลจึงถูกยกเลิก^{[ 45 ]} เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 ศาลล้มละลายอนุมัติการขายสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทให้กับ Warner Bros. ^{[ 46 ]}โดยอยู่ภายใต้การเรียกร้องทรัพย์สินทางปัญญาของบุคคลที่สามThreshold Entertainment ซึ่งเป็นผู้ผลิตภาพยนตร์ Mortal Kombatสองเรื่องและทรัพย์สินบันเทิงMortal Kombat อื่นๆ อีกบางส่วน ^{[ 47 ]}

เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 Midway เปิดเผยว่าตั้งใจจะปิดสตูดิโอในซานดิเอโกภายในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม พ.ศ. 2552 THQได้ซื้อสตูดิโอในซานดิเอโกในราคา 740,000 ดอลลาร์ และยกเลิกภาระผูกพันของ Midway ที่มีต่อสตูดิโอดังกล่าว^{[ 48 ] [ 49 ]} เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 ตามเงื่อนไขของข้อตกลงการประนีประนอมที่ได้รับการอนุมัติจากศาลล้มละลาย Midway ตกลงที่จะจ่ายเงินให้กับบริษัทในเครือของเจ้าของส่วนใหญ่คือ Mark Thomas ประมาณ 4.7 ล้านดอลลาร์ เพื่อชำระหนี้ทั้งหมดของ Midway ที่มีต่อ Thomas และบริษัทในเครือของเขา และ Thomas และบริษัทในเครือของเขามอบอำนาจที่ไม่สามารถเพิกถอนได้ให้กับคณะกรรมการเจ้าหนี้ของ Midway เพื่อลงคะแนนเสียงในหุ้นสามัญที่เขาควบคุมใน Midway และสละสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงหรือจำหน่ายหุ้นตลอดไป^{[ 50 ]} การประนีประนอมดังกล่าวลดข้อเรียกร้องของ Thomas ลง 93 เปอร์เซ็นต์^{[ 10 ]}และ Midway ยังคงดำเนินกิจการต่อไปในฐานะลูกหนี้ที่ครอบครองทรัพย์สิน^{[ 9 ]} นอกจากนี้ ในวันที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 การขายสินทรัพย์ให้กับ Warner Bros. ก็เสร็จสมบูรณ์ ราคาซื้อขายรวมทั้งหมดประมาณ 49 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมทั้งลูกหนี้ และ Warner Bros. รับภาระหนี้สิน การขายครั้งนี้ยังกระตุ้นให้มีการจ่ายเงินภายใต้แผนจูงใจพนักงานหลักของ Midway ประมาณ 2.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้กับผู้บริหารของบริษัท^{[ 9 ]} สตูดิโอ Midway Chicago ซึ่งรับผิดชอบ ซีรีส์ Mortal Kombatและเกมอื่นๆ ได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของ Warner Bros. และต่อมาได้เปลี่ยนชื่อเป็น^NetherRealm Studios [ ^{51 ]}

เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 Midway ประกาศว่าได้ปิดสตูดิโอในนิวคาสเซิลและเลิกจ้างพนักงาน 75 คน^{[ 52 ]} เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม พ.ศ. 2552 Midway ขายบริษัทย่อยในฝรั่งเศสและเยอรมนีให้กับบริษัทโฮลดิ้งชื่อ Spiess Media Holding UG และ F+F Publishing GmbH ตามลำดับ Spiess ยังซื้อบริษัทย่อยด้านการพิมพ์ในลอนดอนของ Midway ในวันเดียวกันนั้นด้วย การขายในยุโรปส่งผลให้ได้รับเงินสด 1.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และยุติการเรียกร้องระหว่างบริษัทที่เกี่ยวข้อง^{[ 48 ]} ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2552 Midway ปิดสำนักงานใหญ่ในชิคาโกและเลิกจ้างพนักงานเกือบทั้งหมด ยกเว้นพนักงานที่เหลืออยู่เพียงไม่กี่คน พนักงานเดิมของ Midway จำนวนมากที่สตูดิโอในชิคาโกซึ่งถูกซื้อกิจการโดย Warner Bros. ยังคงทำงานอยู่กับ Warner Bros. ต่อไป^{[ 9 ] [ 11 ] [ 53 ]} เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม 2552 Midway และบริษัทในเครืออีกสองแห่ง ได้แก่ Midway Home Entertainment และ Midway Studios Los-Angeles ได้ขายทรัพย์สินทางปัญญา รวมถึงลิขสิทธิ์วิดีโอเกมTNA ของ Midway ให้กับ SouthPeak Gamesในราคา 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และรับภาระหนี้สินที่เกี่ยวข้อง^{[ 54 ]} ในเวลานั้น Midway ไม่ได้ขายเกมอีกต่อไปและได้จำหน่ายสินทรัพย์ถาวรทั้งหมดแล้ว^{[ 55 ]}

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2552 ศาลแขวงสหรัฐฯในชิคาโกได้ยกฟ้องคดีที่อดีตเจ้าหน้าที่ของ Midway กล่าวหาว่าพวกเขาทำให้ผู้ถือหุ้นเข้าใจผิดในขณะที่ขายหุ้นของตนเอง ผู้พิพากษาตัดสินว่าผู้ถือหุ้นของ Midway ไม่ได้แสดงให้เห็นว่าผู้บริหาร "พูดหรือทำอะไรมากกว่าการแสดงท่าทีที่มองโลกในแง่ดีต่อสาธารณะว่าแผนกลยุทธ์ของบริษัทจะประสบความสำเร็จ" ^{[ 11 ] [ 56 ]} เมื่อวันที่ 29 มกราคม พ.ศ. 2553 ศาลล้มละลายได้ยกฟ้องข้อเรียกร้องที่เจ้าหนี้ของ Midway ยื่นฟ้องในข้อหาฉ้อโกงและละเมิดหน้าที่ต่อ Sumner Redstone, Shari Redstone และกรรมการคนอื่นๆ ของ Midway เกี่ยวกับเงินกู้ที่เขาให้บริษัทในปี พ.ศ. 2551 และการขายหุ้น 87% ในบริษัทให้กับ Mark Thomas ในเวลาต่อมา ซึ่งทำให้หนี้สุทธิของ Midway เพิ่มขึ้นและทำให้ผลขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิและสินทรัพย์ภาษีอื่นๆ ของบริษัทหายไป ผู้พิพากษาเควิน กรอสส์ เขียนว่าการตัดสินใจของเขานั้น "ไม่ใช่การรับรองการกระทำใดๆ ของจำเลย ... จำเลยดูแลให้บริษัทที่เคยประสบความสำเร็จอย่างสูงล่มสลาย เพียงเพื่อหลบซ่อนอยู่ภายใต้กฎหมายเดลาแวร์ซึ่งศาลต้องปฏิบัติตาม" ศาลอนุญาตให้เจ้าหนี้รายอื่นดำเนินการเรียกร้องต่อไปได้^{[ 10 ]}

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2553 Midway ได้ยื่นแผนการชำระบัญชีที่เสนอต่อศาลล้มละลาย ภายใต้แผนดังกล่าว หนี้สินระหว่างบริษัทจะถูกระงับ และเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันของ Midway Games (ซึ่งถือครองหนี้สินมูลค่า 155 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จะได้รับเงินคืนเพียงบางส่วนในสัดส่วนประมาณ 16.5% และเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันของบริษัทในเครือของ Midway (ซึ่งถือครองหนี้สินมูลค่า 36.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จะได้รับเงินคืนประมาณ 25% จำนวนเงินที่ตกลงกันภายใต้การฟ้องร้อง National Amusements จะต้องจ่ายให้กับเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันทั้งสองกลุ่มในอัตราส่วนเดียวกัน ผู้ถือครองหนี้สินที่มีหลักประกันและสิทธิเรียกร้องลำดับแรกจะได้รับเงินคืนเต็มจำนวน National Amusements จะไม่ได้รับเงินใดๆ ภายใต้ข้อตกลงเงินกู้รอง และผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับเงินใดๆ^{[ 57 ]} ในวันที่ 21 พฤษภาคม พ.ศ. 2553 ศาลล้มละลายได้อนุมัติแผนการชำระบัญชี เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันของ Midway ได้รับส่วนแบ่งประมาณ 25.5 ล้านดอลลาร์ และเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันของบริษัทในเครือได้รับส่วนแบ่งประมาณ 9.2 ล้านดอลลาร์^{[ 12 ]} กองทุนชำระบัญชีซึ่งบริหารโดย Buchwald Capital Advisors LLC ในฐานะผู้ดูแลกองทุน ถูกสร้างขึ้นเพื่อดำเนินการตามสิทธิที่เหลืออยู่ของกองทรัพย์สินล้มละลายของ Midway และแจกจ่ายรายได้ใดๆ ให้แก่เจ้าหนี้ที่เหลืออยู่ของ Midway ^{[ 58 ]}

เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2553 บริษัทได้ยื่นแบบฟอร์ม 15 ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เพื่อยุติการจดทะเบียนหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ^{[ 13 ]} ศาลล้มละลายอนุมัติการประนีประนอมข้อพิพาทของเจ้าหนี้กับ National Amusements เป็นจำนวนเงินรวม 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2553 ซึ่งเป็นการยุติข้อเรียกร้องที่ค้างชำระต่อครอบครัว Redstone ^{[ 59 ]} ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2553 ผู้ดูแลทรัพย์สินของทรัสต์เพื่อการชำระบัญชีของบริษัท Buchwald Capital Advisors LLC ได้ยื่นฟ้องคดีเพิกถอน 57 คดี เพื่อเรียกคืนเงินโอนทั้งหมด 2,936,736 ดอลลาร์สหรัฐ ที่ Midway โอนให้แก่เจ้าหนี้ก่อนการยื่นล้มละลาย^{[ 60 ] [ 61 ]} ในเดือนมีนาคม 2554 ศาลได้ยกฟ้องคดีที่ Threshold Entertainment ฟ้องร้อง^{[ 47 ]}ทรัพย์สินที่ยังไม่ได้ขายทั้งหมดของ Midway รวมทั้งบริษัทในเครือของบริษัทเอง ได้ถูกยุบเลิกไปในเวลาไม่นานหลังจากนั้น แต่บริษัทยังคงมีอยู่ต่อไปในฐานะบริษัทเปลือกที่จดทะเบียนในเดลาแวร์^{[ 62 ]}ปัจจุบันเครื่องหมายการค้าและโลโก้ของ Midway Games เป็นของWarner Bros.หลังจากการขายทรัพย์สินของ Midway ในปี 2552

เกมทั้งหมดวางจำหน่ายภายใต้แบรนด์ Bally ยกเว้นที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่น