ฟรังโก-เนวาดา
 | |
| พิมพ์ | สาธารณะ |
|---|---|
| TSX : FNV (2007) NYSE : FNV (2011) ส่วนประกอบ S&P/TSX 60 | |
| อุตสาหกรรม | การทำเหมืองแร่น้ำมัน และก๊าซ |
| ผู้มาก่อน | บริษัท นิวมอนต์ ไมนนิ่ง คอร์ปอเรชั่น |
| สำนักงานใหญ่ | , |
บุคคลสำคัญ | เดวิด ฮาร์ควิล (ประธานกรรมการ), พอล บริงค์ (ประธานและซีอีโอ), แซนดิป รานา (ซีเอฟโอ) |
| สินค้า | ค่าลิขสิทธิ์และรายได้จาก ทองคำ |
| รายได้ |  1.300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (2021) [ 1 ] |
| 861 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (2021) [ 1 ] | |
| 734 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (2021) [ 1 ] | |
| สินทรัพย์รวม | 6.210 พันล้าน (2021) [ 1 ] |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด | 6.025 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (2021) [ 1 ] |
| เว็บไซต์ | www.franco-nevada.com |
บริษัท Franco-Nevada Corporation ตั้งอยู่ที่เมืองโตรอนโต รัฐออนแทรีโอ ประเทศแคนาดา เป็นบริษัทที่เน้น ธุรกิจค่าภาคหลวงและรายได้จากการผลิตทองคำ โดยมีพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสดหลากหลายประเภท บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตและตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
บริษัทOld Franco-Nevadaเป็นบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โทรอนโตตั้งแต่ปี 1983 ถึง 2002 ในปี 1986 Old Franco-Nevada ได้เข้าซื้อสิทธิ์ในผลผลิตจากการทำเหมืองเป็นครั้งแรก และได้เข้าซื้อหรือสร้างสิทธิ์ในผลผลิตและการลงทุนด้านทรัพยากรเพิ่มเติมตั้งแต่ปี 1986 ถึง 2002 หลังจากเข้าซื้อสิทธิ์ในผลผลิตจากการทำเหมืองหลายครั้งในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 Old Franco-Nevada ได้ขายทรัพย์สินเหมืองแร่เพียงแห่งเดียวให้กับNormandy Miningแลกกับหุ้นของบริษัทจำนวน 19.9%
ในปี 2545 นิวมอนต์ได้เข้าซื้อกิจการฟรังโก-เนวาดาทั้งหมด 100% โดยเป็นการควบรวมกิจการสามฝ่ายระหว่างนิวมอนต์ นอร์มังดี และโอลด์ฟรังโก-เนวาดา นิวมอนต์ยังคงรักษาฟรังโก-เนวาดาไว้ในฐานะหน่วยงานที่ถือครองค่าลิขสิทธิ์ โดยโอนค่าลิขสิทธิ์อื่นๆ อีกมากมายไปยังหน่วยงานนี้ในช่วงห้าปีหลังจากการเข้าซื้อกิจการ ทำให้พอร์ตโฟลิโอของค่าลิขสิทธิ์ของนิวมอนต์เติบโตขึ้นจนรวมถึงการลงทุนในค่าลิขสิทธิ์เกือบ 300 รายการ (สองในสามอยู่ใน ธุรกิจเหมืองแร่ โลหะพื้นฐานและ โลหะมีค่า และหนึ่งในสามอยู่ในธุรกิจน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ) ในขณะนั้น
ในปี 2550 Newmont ได้แยกบริษัท Franco-Nevada ออกมาโดยการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) Franco-Nevada เติบโตขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ IPO ผ่านการเข้าซื้อสิทธิ์ในผลผลิตเดิม รวมถึงการเข้าซื้อกระแสรายได้โลหะมีค่าโดยตรงจากผู้ประกอบการเหมืองแร่ การเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดคือกระแสรายได้ทองคำและเงินที่เป็นผลพลอยได้จากเหมืองทองแดง ขนาดใหญ่ที่สุดของโลกบางแห่ง ได้แก่Cobre Panama ( ปานามา ), Candelaria ( ชิลี ), Antapaccay ( เปรู ) และเหมือง Antamina (เปรู) นอกจากนี้ Franco-Nevada ยังคงเพิ่มผลประโยชน์ในสิทธิ์ในผลผลิตน้ำมันและก๊าซ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแหล่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่สำคัญของสหรัฐอเมริกา
ประวัติศาสตร์ยุคแรก
บริษัท Franco-Nevada เริ่มต้นการซื้อขายในฐานะบริษัทสำรวจทองคำมหาชนในปี 1983 โดยมีผู้บริหารคือSeymour SchulichและPierre Lassondeในขณะนั้น การเป็นเจ้าของค่าลิขสิทธิ์น้ำมันและก๊าซ เป็นกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ได้รับการยอมรับแล้ว แต่การเป็นเจ้าของค่าลิขสิทธิ์ทองคำยังไม่ใช่ในปี 1985 Franco-Nevada ระดมทุนได้ 930,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อค่าลิขสิทธิ์ทองคำในการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติม บริษัทได้ลงทุนในค่าลิขสิทธิ์ครั้งแรกในปี 1986 โดยใช้เงินทุนครึ่งหนึ่งของบริษัท (2 ล้านดอลลาร์) เพื่อซื้อรายได้ 4% จากเหมืองในเนวาดาที่เป็นของ Western States Minerals ซึ่งต่อมาเรียกว่าเหมือง Goldstrike Franco-Nevada คาดการณ์ว่าปริมาณสำรองที่ทราบแล้วจะทำให้ค่าลิขสิทธิ์นั้นคุ้มค่ากับการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงผลการสำรวจเพิ่มเติมBarrick Gold Corp. เข้าซื้อกิจการเหมือง Goldstrike ในปี 1986 และเริ่มการผลิตในปี 1987 แหล่งแร่ Goldstrike เป็นแหล่งแร่แบบ Carlin ที่ใหญ่ที่สุด ที่ค้นพบในโลก และจนถึงปี 2018 เหมืองแห่งนี้ผลิตทองคำได้ 44 ล้านออนซ์
ในปี 1988 บริษัท Franco-Nevada ได้ซื้อสิทธิ์ในค่าภาคหลวงจากเหมือง Castle Mountainในรัฐแคลิฟอร์เนียแม้ว่าเหมือง Castle Mountain จะไม่ประสบความสำเร็จ ขาดทุน และในที่สุดก็ต้องปิดตัวลง แต่ Franco-Nevada ก็ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนถึงสามเท่าตัว จากเงินลงทุน 2.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ Franco-Nevada ยังซื้อค่าลิขสิทธิ์ในสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ อีกหลายชนิด แต่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ทองคำเป็นหลัก[ 2 ]
ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 นักธรณีวิทยาที่ปรึกษา Ken Snyder ได้โน้มน้าวให้ฝ่ายบริหารของ Franco-Nevada พิจารณาสำรวจพื้นที่บริเวณจุดตัดของแนว Carlin และ Getchell ในรัฐเนวาดา ซึ่งนำไปสู่การค้นพบทองคำและเงินคุณภาพสูงที่กลายมาเป็นเหมือง Ken Snyder Franco-Nevada สรุปว่าเหมืองแห่งนี้มีเครดิตเงินสูงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด จึงทำให้ได้รับค่าลิขสิทธิ์ทองคำ 100% อย่างมีประสิทธิภาพการก่อสร้างโครงการมูลค่า 84 ล้านดอลลาร์เสร็จสมบูรณ์และเริ่มผลิตทองคำครั้งแรกในเดือนธันวาคม 1998 [ 3 ]
Seymour Schulich และ Pierre Lassonde ได้ก่อตั้งบริษัทในเครือของ Franco-Nevada ชื่อEuro-Nevada โดย Euro-Nevada มุ่งเน้นเฉพาะทองคำ ในขณะที่ Franco-Nevada มีการกระจายธุรกิจมากกว่า ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2542 พวกเขาได้ควบรวม Franco-Nevada และ Euro-Nevada เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและศักยภาพทางการเงิน และเพิ่มความชัดเจนให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทที่ควบรวมกันมีมูลค่าตลาด 3.5 พันล้านดอลลาร์ในขณะนั้น[ 4 ]
นิวมอนต์เข้าซื้อกิจการ
ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2544 Franco-Nevada ได้ขายเหมือง Nevada Midas (เดิมชื่อเหมือง Ken Snyder ) ซึ่งเป็นเหมืองเดียวที่เป็นเจ้าของทั้งหมด ให้กับ Normandy Mining แลกกับหุ้น 20% ของ Normandy และค่าลิขสิทธิ์ 5% จากเหมืองดังกล่าว ในเดือนกันยายนปีเดียวกันAnglo Goldได้เสนอราคาซื้อ Normandy ในราคาที่สูงกว่าต้นทุนการซื้อกิจการของ Franco-Nevada ถึง 60% เมื่อเห็นศักยภาพในการใช้ประโยชน์จากการแข่งขันระหว่าง Newmont กับ Anglo Schulich และ Lassonde จึงติดต่อ Newmont Mining Corporation เพื่อหารือเกี่ยวกับการซื้อ Franco-Nevada และ Normandy โดยตกลงราคาได้สูงกว่าข้อเสนอของ Anglo และในที่สุดก็ประเมินมูลค่า Franco-Nevada ไว้ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์[ 5 ]
บริษัทที่แยกตัวออกมาจาก Newmont
ในปี 2550 Newmont ตัดสินใจขายพอร์ตสินทรัพย์ค่าลิขสิทธิ์ของตน Pierre Lassonde, David Harquail และทีมงานขนาดเล็กที่นำโดยฝ่ายบริหารของ Franco-Nevada เดิม ได้ทำการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโต ระดมทุนได้ 1.1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา[ 6 ]ซึ่งช่วยสนับสนุนเงินทุนสำหรับการซื้อพอร์ตค่าลิขสิทธิ์จาก Newmont มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ[ 7 ] การจดทะเบียนครั้งนี้เป็นการจดทะเบียนครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์แคนาดา รองจากการเสนอขายหุ้น IPO ของ Sun Lifeในปี 2543 เท่านั้นและเป็นการเสนอขายหุ้น IPO ด้านเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกาเหนือ[ 6 ] [ 8 ] [ 9 ]
สินทรัพย์หลัก
โคเบร ปานามา
ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2555 Franco-Nevada ได้ร่วมมือกับInmet Miningเพื่อลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในกระแสโลหะต่างๆ จากโครงการทองแดง Cobre Panama [ 10 ] ในปี พ.ศ. 2556 First Quantum Mineralsได้เข้าซื้อกิจการ Inmet Mining ในช่วงปลายเดือนมกราคม พ.ศ. 2561 บริษัทในเครือ Franco-Nevada (Barbados) ได้เข้าซื้อกระแสโลหะมีค่าเพิ่มเติมจากส่วนแบ่งของ Korea Resources Corporation ในโครงการ Cobre Panama และได้จัดหาเงินทุนงวดที่สองให้กับ First Quantum เพื่อช่วยในการเข้าซื้อส่วนแบ่งเพิ่มอีก 10% ในโครงการ หลังจากธุรกรรมนี้ FNB มีสิทธิในกระแสโลหะมีค่าครอบคลุม 100% ของการเป็นเจ้าของ Cobre Panama [ 11 ] FNB ได้ให้เงินทุนรวม 1.356 พันล้านดอลลาร์จากต้นทุนเงินทุนกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการนี้[ 12 ]ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2562 Cobre Panama เริ่มขนส่งแร่เข้มข้น การประกาศคำตัดสินของศาลฎีกาปานามาที่เกี่ยวข้องกับความชอบด้วยรัฐธรรมนูญของกฎหมายฉบับที่ 9 ปี 1997 ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับMinera Panama SA.ผู้ถือสัมปทาน Cobre Panama [ 13 ]ในเดือนเมษายน 2019 First Quantum ระบุแผนการลงทุนเพิ่มอีก 327 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อขยายกำลังการผลิตของ Cobre Panama จาก 85 ล้านตันต่อปี เป็น 100 ล้านตันต่อปี เริ่มตั้งแต่ปี 2023 [ 14 ]
ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2565 การเจรจาระหว่างรัฐบาลปานามาและ First Quantum Minerals เริ่มขึ้นเพื่อกำหนดสัญญาฉบับใหม่เกี่ยวกับเหมือง Cobre Panama [ 15 ]บริษัท Minera Panamá SA ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ First Quantum ได้เสนอข้อเสนอที่เป็นประโยชน์ต่อรัฐบาลปานามา รวมถึงการชำระภาษีและค่าลิขสิทธิ์รายปีจำนวน 375 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การชำระเงินเหล่านี้เสนอภายใต้เงื่อนไขที่ว่าราคาโลหะและผลกำไรของเหมืองนี้จะไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม รัฐบาลปานามาได้ยุติการเจรจาในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2565 และประกาศแผนที่จะสั่งระงับการดำเนินงานที่เหมืองนี้[ 16 ]หลังจากปิดเหมืองเป็นเวลาสองสัปดาห์ การดำเนินงานก็กลับมาดำเนินการต่อ และมีการประกาศ ข้อกำหนดและเงื่อนไขของ สัญญาสัมปทานฉบับปรับปรุงใหม่ ระหว่าง Minera Panamá SA และรัฐบาลปานามาเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2023 [ 17 ] ในเดือนตุลาคม 2023 รัฐสภาปานามาได้อนุมัติร่างกฎหมายฉบับที่ 1100 ที่เป็นข้อถกเถียง ซึ่งอนุมัติสัญญาสัมปทานฉบับปรับปรุงใหม่ในการอภิปรายครั้งที่สาม ซึ่งนำไปสู่การประท้วงหลายครั้งในประเทศ[ 18 ]การประท้วงเหล่านี้ทำให้เกิดการระงับการทำเหมืองแร่ทั่วประเทศ "อย่างไม่มีกำหนด" ผ่านร่างกฎหมายฉบับที่ 1110 ซึ่งไม่รวมสัมปทานที่ได้รับอนุมัติไปแล้ว และได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียงเห็นชอบ 59 เสียงจากสภาแห่งชาติ (AN) เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2023 [ 19 ]อย่างไรก็ตาม ความชอบด้วยรัฐธรรมนูญของสัมปทานใหม่ที่ได้รับการอนุมัติแล้วระหว่างรัฐบาลปานามาและ Minera Panamá SA ถูกตั้งคำถาม ทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น[ 20 ]
แคนเดลาเรีย
ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2557 Lundin Mining ตกลงที่จะซื้อสิทธิ์ 80% ในแหล่งแร่ Candelariaในภูมิภาค AtacamaของชิลีจากFreeport-McMoRanในราคา 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อช่วยสนับสนุนค่าใช้จ่ายในการซื้อกิจการ Franco-Nevada จ่ายเงิน 648 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อสิทธิ์ในการรับส่วนแบ่งรายได้จากทองคำและเงินจากเหมือง Candelaria [ 21 ]
ในขณะนั้น เหมืองมีปริมาณสำรองที่เพียงพอสำหรับการดำเนินงานเหมืองเป็นเวลา 14 ปี บริษัท Lundin Mining ประสบความสำเร็จอย่างมากในการสำรวจขยายส่วนขยายใต้ดินของแหล่งแร่ และในการอัปเดตปริมาณสำรองในเดือนกันยายน 2020 ได้ระบุปริมาณสำรองที่เพียงพอสำหรับการดำเนินงานเหมืองเป็นเวลา 25 ปี[ 22 ]
อันตามิน่า
ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2558 Franco-Nevada ตกลงที่จะจ่าย เงิน 610 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ Teck Resourcesเพื่อแลกกับส่วนแบ่ง 22.5% ของ Teck ในการผลิตแร่เงินจากเหมือง Antamina ขนาดใหญ่ ในเปรู Teck ถือหุ้นใน Antamina ร่วมกับBHP , GlencoreและMitsubishi Corp. Antamina เป็นเหมืองทองแดงที่ใหญ่เป็นอันดับ 8 ของโลก การขยายเหมืองใต้ดินในอนาคตที่ Antamina อาจยืดอายุการใช้งานของเหมืองออกไปได้เกิน 40 ปี[ 23 ]
อันตาปาคาย
ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2559 Franco-Nevada (บาร์เบโดส) ได้เข้าซื้อกิจการเหมืองทองและเงินที่เกี่ยวข้องกับเหมือง Antapaccayในเปรูจาก Glencore ในราคา 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนลดหนี้ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ Glencore ประกาศในเดือนกันยายน พ.ศ. 2558 Glencore ลงทุนมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อสร้างและเดินเครื่องเหมืองเปิด Antapaccay และโรงงาน ซึ่งเริ่มดำเนินการในปี พ.ศ. 2555 [ 24 ] Glencore ได้รับการอนุมัติจากทางการเปรูในเดือนมกราคม พ.ศ. 2563 สำหรับการพัฒนาโครงการ Coroccohuaycoบนพื้นที่ Antapaccay โครงการแบบบูรณาการนี้จะมีอายุการใช้งาน 34 ปี[ 25 ]
คอนติเนนทัล จอยท์ เวนเจอร์ส
ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2561 Franco-Nevada และContinental Resourcesได้เข้าสู่ความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์เพื่อร่วมกันซื้อสิทธิ์ค่าตอบแทนในแหล่งน้ำมันและก๊าซ SCOOP และ STACKในโอคลาโฮมา Franco-Nevada ได้ให้คำมั่นว่าจะลงทุน 520 ล้านดอลลาร์สหรัฐในโครงการนี้จนถึงปี พ.ศ. 2564 โครงการนี้จัดตั้งขึ้นเพื่อซื้อสิทธิ์ค่าตอบแทนในระดับพื้นฐานในพื้นที่ส่วนใหญ่ที่ดำเนินการโดย Continental [ 26 ]
พันธบัตรค่าลิขสิทธิ์ของ Vale และแร่เหล็ก Labrador
ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2564 Franco-Nevada ได้ซื้อหุ้นกู้ค่าลิขสิทธิ์จำนวน 57 ล้านหุ้นกู้ ในราคา 538 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งบราซิลและรัฐบาลกลางของบราซิลซึ่งคิดเป็น 14.7% ของหุ้นกู้ค่าลิขสิทธิ์ทั้งหมดที่ออกจำหน่าย หุ้นกู้ค่าลิขสิทธิ์นี้ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการได้รับค่าลิขสิทธิ์จากการขายสุทธิตลอดอายุการทำเหมืองใน ระบบแร่เหล็กทางเหนือ ระบบแร่เหล็กทางตะวันออกเฉียงใต้ และการดำเนินงานด้านทองแดงและทองคำบางส่วน ของ Valeนอกจากนี้ Franco-Nevada ยังได้สะสมการลงทุนในหุ้น 9.9% ใน Labrador Iron Ore Royalty Corporation ซึ่งได้มาในช่วงหลายปีที่ผ่านมาด้วยการลงทุนรวม 93 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เหมืองที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทั้งสองแห่งนี้ผลิต ผลิตภัณฑ์ แร่เหล็ก คุณภาพสูง ซึ่งช่วยให้ผู้ผลิตเหล็กสามารถลดการปล่อย CO2 การปล่อยมลพิษอื่นๆ จากการดำเนินงานของตนได้[ 27 ]
การสืบทอด
ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2563 หลังจากดำรงตำแหน่งมานานกว่าสิบสองปี ปิแอร์ ลาสซอนด์ ได้ลาออกจากตำแหน่งประธานของ Franco-Nevada โดยรับตำแหน่งประธานกิตติมศักดิ์แทน เดวิด ฮาร์ควิล ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอมาตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ในปี พ.ศ. 2550 ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธาน และพอล บริงค์ ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานและซีอีโอ[ 28 ]