กองทุนK1เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ตั้งอยู่ในหมู่เกาะบริติชเวอร์จินโดยเริ่มแรกทำการตลาดและดึงดูด นักลงทุนรายย่อยจาก เยอรมนี เป็นหลัก และต่อมาได้ขยายไปยังธนาคารระดับโลกหลายแห่ง กองทุนนี้มีมูลค่าประมาณ 378 ล้านดอลลาร์สหรัฐ/249 ล้านปอนด์ และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ได้ล้มละลายในปี 2551 บริษัทบริหารจัดการทรัพย์สิน Grant Thorntonประเมินว่าเงินทุนที่สามารถคืนให้กับนักลงทุนได้นั้นเป็นศูนย์

หลังจากที่ Dieter Frerichs ย้ายกลับไปเยอรมนีจากสเปนในช่วงต้นทศวรรษ 1990 เขาได้ติดต่อเพื่อนของเขาHelmut Kiener นักจิตวิทยา ผู้ทรงคุณวุฒิ เพื่อจัดตั้งหุ้นส่วนทางการเงิน พวกเขาร่วมกันชักชวนนักลงทุนรายย่อยและธนาคารกว่า 10,000 รายให้ลงทุนใน กองทุนรวมซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1996 ผ่านบริษัท Kiener ในชื่อกองทุน K1 เนื่องจากทั้ง Kiener และ Frerichs ไม่มีใบอนุญาตที่เหมาะสมในการบริหารกองทุน พวกเขาจึงแต่งตั้ง Michael Smolek อดีตนายธนาคารให้บริหารกองทุนภายใต้ บริษัท Nitro Ltdซึ่งเป็นบริษัทจำกัดส่วนตัวที่จดทะเบียนใน สห ราชอาณาจักรจากลอนดอน

ธุรกิจเจริญรุ่งเรือง และในปี 1999 Kiener อ้างว่าทำกำไรได้ 13 ล้านมาร์คเยอรมันให้กับนักลงทุน 100 ราย อย่างไรก็ตาม ในปี 2001 หลังจากที่หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลกลางเยอรมนีBaFinห้ามการลงทุนเพิ่มเติมในกองทุน^{[ 1 ]}บริษัทได้แยกออกเป็นสองบริษัทเปลือกนอกชื่อ K1 และ K1 Global Investments ซึ่งตั้งอยู่ในหมู่เกาะบริติชเวอร์จินอย่างไรก็ตาม การควบคุมที่แท้จริงนั้นกระทำผ่านสำนักงาน Frerichs ในมายอร์กาประเทศสเปน โดยทำการตลาดให้กับลูกค้าชาวเยอรมันผ่านสายโทรศัพท์ที่ตั้งอยู่ในอพาร์ตเมนต์ของเพื่อนในมิวนิก

แม้ว่า BaFin จะออกคำเตือนและดำเนินคดีเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุน K1 ทั้งสองกองทุน (K1 Global และ K1 Invest ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์) แต่การสืบสวนพบว่าตั้งแต่ปี 2006 K1 ได้รับเงินลงทุนเพิ่มอีก 300 ล้านยูโรจากทั้งนักลงทุนเอกชนชาวเยอรมันและธนาคารต่างๆ รวมถึงBear Stearns (ซึ่งถูกซื้อกิจการโดยJPMorgan Chase ), BNP Paribas , BarclaysและHypo Alpe-Adria-Bank International K1 อ้างว่าได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน 825% ตั้งแต่ปี 1996 ถึง 2008 ^{[ 1 ]}

เฮลมุต คีเนอร์อ้างว่าในขณะที่ศึกษาอยู่ที่มหาวิทยาลัยโยฮันน์ โวล์ฟกัง เกอเธ่การศึกษาของเขารวมถึง “ทฤษฎีโอกาสทางสถิติ” ซึ่งนำไปสู่ ​​K1 Asset Allocation Method ของกองทุน K1 คีเนอร์อ้างว่าได้พัฒนาสิ่งที่ K1 อธิบายในภายหลังว่าเป็น “ระบบการจัดสรรแบบกึ่งอัตโนมัติ” โดยใช้สถิติเพื่อช่วยในการเลือกการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เขาอาศัยอยู่ใกล้ศูนย์กลางทางการเงินของเยอรมนีแฟรงก์เฟิร์ต^{[ 5 ]}

ดีเตอร์ เฟรริชส์ เป็นกรรมการของกองทุน K1 สองกองทุนที่ควบคุมโดยกลุ่ม K1 ซึ่งก่อตั้งโดยคีเนอร์ หลังจากการล่มสลายของกลุ่ม K1 และการออกหมายจับของอินเตอร์โพล เมื่อวันที่ 13 เมษายน 2553 เฟรริชส์ถูกจับกุมที่บ้านของเขาในปัลมา เกาะมายอร์กา และต่อมาได้รับการปล่อยตัวโดยมีเงื่อนไข ในเดือนพฤษภาคม อัยการในเยอรมนีต้องการสอบปากคำเฟรริชส์ และได้รับคำสั่งส่งตัวผู้ร้ายข้ามแดน เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคมตำรวจสเปนพยายามดำเนินการตามหมายส่งตัวผู้ร้ายข้ามแดนกับเฟรริชส์ใกล้บ้านของเขาในมายอร์กา ตามคำกล่าวของโฆษกตำรวจ เฟรริชส์วิ่งหนีตำรวจและแสดงอาวุธปืน ตำรวจระบุว่าเฟรริชส์ยิงปืนสองนัดเข้าที่ศีรษะของตัวเอง ตำรวจกู้ร่างของเขาขึ้นมาจากทะเล และแม้ว่าจะถูกนำตัวส่งโรงพยาบาลซอน ดูเรตาในปัลมาด้วยรถพยาบาลฉุกเฉิน แต่เขาก็เสียชีวิตในอีกไม่กี่ชั่วโมงต่อมา สมาชิกในครอบครัวของ Frerich อ้างในตอนแรกว่าเจ้าหน้าที่ตำรวจยิงใส่ Frerichs อย่างไรก็ตาม หนังสือพิมพ์New York TimesและDaily Telegraphรายงานการเสียชีวิตว่าเป็น "การฆ่าตัวตายที่เห็นได้ชัด" และ "การฆ่าตัวตาย" ตามลำดับ^{[ 3 ] [ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]}