เครื่องบิน CL-1200 จะใช้ โครงสร้าง ลำตัวเครื่องบิน F-104 พื้นฐาน โดยเพิ่มความยาวขึ้นเพื่อให้มีความจุเชื้อเพลิงภายในเพิ่มขึ้น 46% ส่วนขยายลำตัวประกอบด้วยส่วน ต่อขยายขนาด 30 นิ้ว (76 ซม.)ระหว่างส่วนหน้าและส่วนกลางของลำตัวเครื่องบิน F-104 มาตรฐาน แตกต่างจาก F-104 ตรงที่ส่วนท้ายของลำตัวจะถูกสร้างขึ้นโดยใช้โลหะผสมไทเทเนียมสำหรับโครงสร้าง เฟรม และ แผ่นหุ้มรอบท่อไอเสีย การปรับปรุงการออกแบบครั้งสำคัญคือปีกที่ติดตั้งบนไหล่ซึ่งมีพื้นที่ใหญ่ขึ้น 53% ^{[ 3 ]}และยังถูกย้ายไปด้านหลังมากขึ้น ปีกใหม่มีช่วงกว้าง 29 ฟุต(8.8 ม.)และยังคงมีแฟลป ที่ขอบหน้าและขอบหลัง แต่ได้เพิ่ม ส่วนขยายขอบหน้าใหม่ ในขณะที่ยังคงรักษา มุมเอียงลง 10° ของ Starfighter ไว้ ระบบแฟลปได้รับการออกแบบให้สามารถใช้งานได้ทั้งแบบแมนนวลหรืออัตโนมัติ ระบบจะกำหนดค่าตามความจำเป็นสำหรับปัจจัยรับน้ำหนักความเร็วลมและระดับความสูง แผงปีกด้านในแบบใหม่มีแผ่นแฟลปที่ขอบด้านท้ายเพิ่มเติม ซึ่งมีพื้นที่เป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับ F-104 สิ่งนี้จะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพในการขึ้นลงในระยะทางสั้นๆ และลดความเร็วในการลงจอดระบบควบคุมชั้นขอบเขตของ F-104 ถูกพิจารณาว่าไม่จำเป็นเนื่องจากพื้นที่แฟลปที่เพิ่มขึ้น และถูกตัดออกไป แผงปีกด้านนอกนั้นแทบจะเหมือนกับของ F-104 ทุกประการ    

แพนหางถูกเพิ่มพื้นที่ แบ่งออกเป็นสองพื้นผิวแยกกัน และย้ายจากด้านบนของครีบแนวตั้งไปยังลำตัวส่วนท้ายด้านล่าง เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบจากกระแสลมลงจากปีกที่ตั้งสูงในมุมปะทะ สูง ซึ่งอาจส่งผลให้เกิด สภาวะ การร่วงหล่นอย่างรุนแรง การจัดตำแหน่งแพนหางใหม่ยังเป็นมาตรการเพื่อขจัดปัญหา การยกหัวขึ้นที่ทราบกันดีของ Starfighter ด้วยเพื่อความเหมือนกันระบบล้อลงจอด ระบบไฮดรอลิกและระบบไฟฟ้ายังคงเหมือนกับ F-104 โดยพื้นฐานกระจกบังลม ที่เสริมความแข็งแรง จากF-104Sจะถูกนำมาใช้เพื่อทนต่อความร้อนจากอากาศพลศาสตร์ของการบินที่หมายเลข Mach ที่สูงขึ้น มีการวางแผนรุ่นฝึกสองที่นั่ง เช่นเดียวกับรุ่นลาดตระเวนและสกัดกั้นทุกสภาพอากาศ ซึ่งจะทำได้โดยการใช้ส่วนลำตัวด้านหน้าและระบบอิเล็กทรอนิกส์การบิน ที่มีอยู่ จาก TF-104G, RF-104G และ F-104S ^{[ 4 ]}

รุ่นแรกของ Lancer คือ CL-1200-1 ซึ่งใช้ เครื่องยนต์เทอร์โบเจ็ท J79-GE-19 เพียงเครื่องเดียว ซึ่งเป็นรุ่นปรับปรุงของเครื่องยนต์ที่ใช้ใน F-104 รุ่นที่สองที่ทันสมัยกว่าคือ CL-1200-2 ซึ่งได้รับการออกแบบใหม่ในส่วนกลางและส่วนท้ายของลำตัวเครื่องบินเพื่อให้สามารถติดตั้ง เครื่องยนต์ เทอร์โบแฟน ที่ทันสมัยกว่าเครื่องยนต์ เทอร์โบเจ็ท J79 เครื่องยนต์เทอร์โบแฟนนี้คือ Pratt & Whitney TF30-P-100เช่นเดียวกับที่ใช้ในF-111F TF-30-P-100 จะให้ แรงขับเพิ่มขึ้น 60 เปอร์เซ็นต์ที่กำลังสูงสุด ช่องรับอากาศตั้งอยู่ในตำแหน่งเดียวกับ F-104 แต่จะใช้กรวยกันกระแทก แบบปรับได้ ที่มีการเคลื่อนที่สี่นิ้วแทนที่กรวยคงที่ของ F-104 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของเครื่องยนต์ในช่วงความเร็วที่กว้าง^{[ 3 ]}

เครื่องบิน Lancer ตั้งใจที่จะคง ปืนใหญ่  General Electric M61A1 ขนาด 20 มม. ไว้เป็นอาวุธหลัก แม้ว่าจะสามารถติดตั้งปืนDEFA  ขนาด 30 มม. เป็นทางเลือกได้ สำหรับบทบาทการโจมตีภาคพื้นดิน มีสถานีอาวุธ 9 แห่ง ได้แก่ หนึ่งแห่งใต้ลำตัวเครื่องบิน สามแห่งใต้ปีกแต่ละข้าง และหนึ่งแห่งที่ปลายปีกแต่ละข้าง สามารถบรรทุกขีปนาวุธNord Aviation AS-30 ได้สองลูกบนเสาใต้ปีกด้านใน ในขณะที่ สามารถบรรทุกอาวุธได้ มากถึง 12,000 ปอนด์ (5,450 กก.) สำหรับภารกิจโจมตีภาคพื้นดินระยะสั้น ขีปนาวุธอากาศสู่อากาศที่ออกแบบมาเพื่อบรรทุก ได้แก่ AIM-7 Sparrow (สูงสุดสี่ลูก) และAIM-9 Sidewinder (โดยทั่วไปจะบรรทุกได้หกลูก โดยสูงสุดได้สิบลูก) สามารถติดตั้งถังเชื้อเพลิงภายนอกประเภทและความจุเดียวกับ F-104 ได้ที่ปลายปีกและบนเสาใต้ปีกเพื่อเพิ่มระยะการบิน^{[ 5 ]}  

น้ำหนักรวมโดยประมาณอยู่ที่ 35,000  ปอนด์ (16,000  กิโลกรัม) เมื่อบรรทุกน้ำหนักภายนอกสูงสุด และความเร็วสูงสุดที่ 1,700  ไมล์ต่อชั่วโมง (2,720  กิโลเมตรต่อชั่วโมง, Mach  2.5) ที่ระดับความสูง 35,000  ฟุต (10,700  เมตร) คาดว่าจะวิ่งขึ้นได้ไกลประมาณ 1,450  ฟุต (440  เมตร) ในการกำหนดค่าการสกัดกั้น ซึ่งคิดเป็นเพียง 52% ของระยะทางที่จำเป็นสำหรับ F-104G และมีการปรับปรุงประสิทธิภาพการลงจอดที่คล้ายคลึงกันเนื่องจากความเร็วในการเข้าใกล้ที่ช้าลง หัวหน้านักออกแบบของล็อกฮีด"เคลลี่" จอห์นสันคาดการณ์ว่า CL-1200-2 จะเหนือกว่าเครื่องบินรบใดๆ ที่รู้จักในการต่อสู้ทางอากาศ^{[ 6 ]}

ล็อกฮีดได้ทำการสำรวจอย่างครอบคลุมและเชื่อว่ามีตลาดทั่วโลกสำหรับเครื่องบินรบที่มีการออกแบบขั้นสูงและราคาต่ำในช่วงทศวรรษ 1970 ^{[ 1 ]}ผู้ผลิตเครื่องบินรายอื่น ๆ ก็ตระหนักถึงโอกาสนี้เช่นกัน และนี่คือเหตุผลที่ทำให้เกิดการแข่งขันด้านยอดขายอย่างดุเดือดในขณะนั้น การคำนวณของล็อกฮีดแสดงให้เห็นว่าแม้ส่วนแบ่งตลาดเพียง 10% (750 ลำ) ก็ถือเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า พวกเขายังให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าต้นทุนการพัฒนาของแลนเซอร์จะอยู่ที่ประมาณ 70.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (1970) ต้นทุนต่อหน่วยขึ้นอยู่กับขนาดของการผลิต โดยมีราคา 2.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการผลิต 500 ลำ และ 2.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับจำนวนที่มากกว่าสองเท่า

บริษัทล็อกฮีดได้ทำการวิจัยต้นทุนการดำเนินงานในช่วง 10 ปีแรก ซึ่งรวมถึงการจัดหาอะไหล่ อุปกรณ์ภาคพื้นดิน คู่มือทางเทคนิค และทั้งการบำรุงรักษาและการฝึกบิน สำหรับการผลิตเครื่องบิน 500 ลำ ต้นทุนการสนับสนุนตลอด 10 ปีอยู่ที่ 330 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะลดลงเหลือ 180 ล้านดอลลาร์สหรัฐหากมีการผลิตเครื่องบินแลนเซอร์ 1,000 ลำ

ต้นทุนการดำเนินงานตลอด 10 ปีก็ได้รับการคำนวณเช่นกัน โดยการรวมต้นทุนทั้งหมดเหล่านี้ ล็อกฮีดอ้างว่าผลิตภัณฑ์ของพวกเขาสามารถประหยัดต้นทุนได้อย่างมากเมื่อเทียบกับทั้งDassault Mirage F-1และF-4F Phantomเมื่อแสดงต้นทุนที่เทียบเท่ากัน^{[ 3 ]}

ในเดือนพฤศจิกายนปี 1970 เครื่องบินรบ Northrop F-5-21 ได้รับการประกาศให้เป็นผู้ชนะการประกวดเครื่องบินรบระดับนานาชาติ หลังจากนั้น ผู้ใช้งานเครื่องบิน F-104 เดิมก็ไม่แสดงความสนใจในเครื่องบิน CL-1200 อีก และโครงการจึงถูกยุติลง

เครื่องบินรุ่นดัดแปลง Starfighter อีกรุ่นหนึ่งที่ถูกยกเลิก ซึ่งมีมาก่อน CL-1200 Lancer ถึงแปดปีและไม่เกี่ยวข้องโดยตรง คือ เครื่องบินโจมตีและลาดตระเวน VTOL รุ่น CL-704 ซึ่งเดิมทีเสนอในปี 1962 ในฐานะโครงการร่วมทุนระหว่าง Lockheed และShort Brothers and Harland Ltd.ออกแบบมาเพื่อการปฏิบัติการ VTOL โดยเฉพาะ โดยจะมี เครื่องยนต์ยกตัว Rolls-Royce RB181 จำนวนเจ็ดเครื่องติดตั้งในแนวตั้ง ในแต่ละพ็อดปลายปีกที่ขยายใหญ่ขึ้น ระบบขับเคลื่อนหลักไปข้างหน้ามาจากเครื่องยนต์Rolls-Royce RB.168Rที่ติดตั้งอยู่ในลำตัวเครื่องบิน โครงการนี้ถูกยกเลิกเนื่องจากความซับซ้อนมากมายที่เกี่ยวข้องและการพัฒนาขั้นสูงของHawker P.1127 ^{[ 7 ]}

มีการเสนอเครื่องบิน F-104 รุ่นปีกใหญ่กว่าเป็นทางเลือกแทน MRCA ( เครื่องบินรบอเนกประสงค์ ) ซึ่งกำลังได้รับการออกแบบเป็นโครงการร่วมหลายชาติในยุโรป ไม่มีอะไรเกิดขึ้นจริง และในที่สุด MRCA ก็กลายเป็นPanavia Tornado ^{[ 7 ]}