ประกันภัยรายย่อยคือการคุ้มครองผู้มีรายได้น้อย (ซึ่งนิยามว่ามีรายได้มากกว่าประมาณ 1 ดอลลาร์ แต่น้อยกว่า 4 ดอลลาร์ต่อวัน^{[ 1 ]} ) จากภัยอันตรายเฉพาะเจาะจงโดยแลกกับการจ่ายเบี้ยประกันภัยเป็นประจำตามสัดส่วนของโอกาสและต้นทุนของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง นิยามนี้เหมือนกับนิยามที่ใช้กับประกันภัยทั่วไปทุกประการ ยกเว้นกลุ่มเป้าหมาย ที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน คือ ผู้มีรายได้น้อย กลุ่มเป้าหมายโดยทั่วไปประกอบด้วยบุคคลที่ถูกละเลยจากโครงการประกันภัยเชิงพาณิชย์และสังคมกระแสหลัก รวมถึงบุคคลที่ไม่เคยเข้าถึงผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่เหมาะสมมาก่อน

สถาบันหรือกลุ่มสถาบันที่ดำเนินการประกันภัยรายย่อยมักถูกเรียกว่า โครงการประกันภัยรายย่อย

1. ไมโครอินชัวรันส์ คือประกันภัยที่มีเบี้ยประกันต่ำและวงเงินความคุ้มครองต่ำ ในคำจำกัดความนี้ "ไมโคร" หมายถึงธุรกรรมทางการเงิน ขนาดเล็ก ที่กรมธรรม์ประกันภัยแต่ละฉบับสร้างขึ้น "ผลิตภัณฑ์ไมโครอินชัวรันส์ทั่วไป หมายถึง สัญญาประกันสุขภาพ สัญญาใดๆ ที่ครอบคลุมทรัพย์สิน เช่น บ้าน ปศุสัตว์ หรือเครื่องมือหรืออุปกรณ์ หรือสัญญาประกันอุบัติเหตุส่วนบุคคล ไม่ว่าจะเป็นรายบุคคลหรือกลุ่ม ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในตารางที่ 1 ที่แนบมากับระเบียบข้อบังคับนี้" และ "ผลิตภัณฑ์ไมโครอินชัวรันส์ด้านชีวิต" หมายถึง สัญญาประกันชีวิตแบบมีกำหนดระยะเวลา ไม่ว่าจะมีการคืนเบี้ยประกันหรือไม่ สัญญาประกันชีวิตแบบสะสมทรัพย์ หรือสัญญาประกันสุขภาพ ไม่ว่าจะมีการคุ้มครองผลประโยชน์จากอุบัติเหตุหรือไม่ ไม่ว่าจะเป็นรายบุคคลหรือกลุ่ม ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในตารางที่ 2 ที่แนบมากับระเบียบข้อบังคับนี้ โดยอยู่ภายใต้วงเงินความคุ้มครองขั้นต่ำและสูงสุดที่กำหนดไว้ (ต่ำ) หน่วยงานกำกับดูแลและพัฒนาการประกันภัย ของอินเดีย (IRDAI) กำหนดลักษณะของไมโครอินชัวรันส์ตามคุณลักษณะของผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ยังเสริมด้วยคำจำกัดความของตัวแทนไมโครอินชัวรันส์ ซึ่งก็คือผู้ที่ได้รับการแต่งตั้งและทำหน้าที่แทนผู้รับประกันภัย เพื่อจำหน่ายผลิตภัณฑ์ไมโครอินชัวรันส์ (และเฉพาะผลิตภัณฑ์เหล่านั้นเท่านั้น) ^{[ 2 ]}
2. ไมโครอินชัวรันส์คือข้อตกลงทางการเงินเพื่อคุ้มครองผู้มีรายได้น้อยจากภัยอันตรายเฉพาะเจาะจงโดยแลกกับการชำระเบี้ยประกันภัยเป็นประจำตามสัดส่วนของโอกาสและต้นทุนของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง^{[ 3 ]} ผู้เขียนคำจำกัดความนี้เพิ่มเติมว่าไมโครอินชัวรันส์ไม่ได้หมายถึง: (i) ขนาดของผู้รับความเสี่ยง (บางรายมีขนาดเล็กและไม่เป็นทางการ ในขณะที่บางรายเป็นบริษัทขนาดใหญ่มาก) (ii) ขอบเขตของความเสี่ยง (ความเสี่ยงนั้นไม่ได้ "เล็ก" เมื่อเทียบกับครัวเรือนที่ประสบ) (iii) ช่องทางการส่งมอบ: สามารถส่งมอบผ่านช่องทางต่างๆ ได้หลากหลาย รวมถึงโครงการขนาดเล็กในชุมชนสหกรณ์เครดิตหรือ สถาบัน การเงินขนาด เล็กประเภทอื่นๆ แต่ยังรวมถึงบริษัทประกันภัยข้ามชาติขนาดใหญ่ เป็นต้น
3. ไมโครอินชัวรันส์มีความหมายเหมือนกับข้อตกลงทางการเงินที่อิงชุมชน^{[ 4 ]}รวมถึงกองทุนสุขภาพชุมชน องค์กรสุขภาพร่วมกัน ประกัน สุขภาพในชนบทกองทุนยาหมุนเวียน และการมีส่วนร่วมของชุมชนในการจัดการค่าธรรมเนียมผู้ใช้ โครงการทางการเงินของชุมชนส่วนใหญ่พัฒนาขึ้นในบริบทของข้อจำกัดทางเศรษฐกิจที่รุนแรง ความไม่มั่นคงทางการเมือง และการขาดธรรมาภิบาลที่ดี คุณลักษณะทั่วไปในทุกโครงการคือการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของชุมชนในการเก็บ รวบรวม รายได้การรวมกลุ่มการจัดสรรทรัพยากรและบ่อยครั้ง การให้บริการ
4. ไมโครอินชัวรันซ์คือการใช้ประกันภัยเป็นเครื่องมือทางเศรษฐกิจในระดับ "ไมโคร" (เช่น เล็กกว่าระดับประเทศ) ของสังคม^{[ 5 ]}คำจำกัดความนี้ได้รวมแนวทางข้างต้นเข้าไว้ในกรอบแนวคิดที่ครอบคลุม คำจำกัดความนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกในปี 1999 ซึ่งมาก่อนแนวทางอีกสามแนวทาง และถือเป็นการใช้คำว่า "ไมโครอินชัวรันซ์" ครั้งแรกที่มีการบันทึกไว้^{[ 4 ]} ภายใต้คำจำกัดความนี้ การตัดสินใจในไมโครอินชัวรันซ์จะเกิดขึ้นภายในแต่ละหน่วย (แทนที่จะเกิดขึ้นไกลออกไปในระดับรัฐบาลบริษัทองค์กรพัฒนาเอกชน ที่ ให้การสนับสนุนในการดำเนินงาน ฯลฯ)

การประกันภัยทำงานบนแนวคิดของการรวมความเสี่ยง และเช่นเดียวกัน การประกันภัยรายย่อยก็ทำงานบนแนวคิดนี้เช่นกัน ไม่ว่าจะมีขนาดเล็กและดำเนินกิจกรรมในระดับชุมชนเดียวก็ตาม การประกันภัยรายย่อยเชื่อมโยงหน่วยเล็กๆ หลายหน่วยเข้าด้วยกันเป็นโครงสร้างที่ใหญ่ขึ้น สร้างเครือข่ายที่ช่วยเสริมทั้งฟังก์ชันการประกันภัย (ผ่านการรวมความเสี่ยงที่กว้างขึ้น) และโครงสร้างสนับสนุนเพื่อการกำกับดูแลที่ดีขึ้น (เช่น การฝึกอบรม ธนาคารข้อมูล สิ่งอำนวยความสะดวกด้านการวิจัย การเข้าถึงการประกันภัยต่อ เป็นต้น) กลไกนี้ถูกมองว่าเป็นองค์กรอิสระที่ไม่ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอกอย่างถาวร และวัตถุประสงค์หลักคือการรวมความเสี่ยงและทรัพยากรของกลุ่มทั้งหมดเข้าด้วยกันเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ความคุ้มครองทางการเงินแก่สมาชิกทุกคนจากผลกระทบทางการเงินของความเสี่ยงที่กำหนดร่วมกัน

ดังนั้น คำจำกัดความสุดท้ายจึงรวมเอาคุณลักษณะที่สำคัญของคำจำกัดความสามข้อก่อนหน้านี้ไว้ด้วย:

1. การทำธุรกรรมมีต้นทุนต่ำ (และสะท้อนให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะจ่าย ของสมาชิก )
2. โดยส่วนใหญ่แล้ว ลูกค้ามีฐานะทางการเงินไม่สูงนัก (แต่ไม่ได้หมายความว่ายากจนทั้งหมด)
3. บทบาทสำคัญของเครือข่ายหน่วยประกันภัยรายย่อยคือการเสริมสร้างการบริหารความเสี่ยงของสมาชิกในกลุ่มหน่วยประกันภัยรายย่อยทั้งหมดให้ดียิ่งขึ้นไปกว่าสิ่งที่แต่ละหน่วยสามารถทำได้เมื่อดำเนินงานในฐานะหน่วยงานอิสระ

ประกันภัยรายย่อย เช่นเดียวกับประกันภัยทั่วไป สามารถเสนอขายเพื่อคุ้มครองความเสี่ยงได้หลากหลายประเภท ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงด้านสุขภาพ (การเจ็บป่วย การบาดเจ็บ หรือการเสียชีวิต) และความเสี่ยงด้านทรัพย์สิน (ความเสียหายหรือการสูญเสีย) มีผลิตภัณฑ์ประกันภัยรายย่อยมากมายให้เลือกใช้เพื่อรับมือกับความเสี่ยงเหล่านี้ เช่นประกันพืชผลและประกันปศุสัตว์/โค ซึ่งมีการจำหน่ายในรูปแบบประกันตามดัชนี มากขึ้นเรื่อยๆ ประกันภัยการโจรกรรมหรืออัคคีภัย ประกันสุขภาพ ประกันชีวิตแบบกำหนดระยะเวลา ประกันการเสียชีวิตประกันทุพพลภาพและประกันภัยภัยพิบัติทางธรรมชาติ

ประกันภัยรายย่อยได้สร้างความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในประเทศต่างๆ เช่น มาลี ดังที่ Maxime Prud'Homme และ Bakary Traoré อธิบายไว้ใน Innovations in Sikasso ^{[ 6 ]}อย่างไรก็ตาม หลายประเทศยังคงเผชิญกับความท้าทายอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในบังกลาเทศ โครงการประกันสุขภาพรายย่อยกำลังประสบปัญหาด้านความยั่งยืนทางการเงินและสถาบัน ดังที่ Syed Abdul Hamid และ Jinnat Ara อธิบายไว้ แต่สถานการณ์กำลังดีขึ้น^{[ 7 ]}

หนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของไมโครอินชัวรันซ์คือการส่งมอบให้กับลูกค้าจริง วิธีการและรูปแบบในการดำเนินการนั้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับองค์กร สถาบัน และผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้อง ดังที่ Dubby Mahalanobis กล่าวไว้ว่า ต้องมีความละเอียดรอบคอบและระมัดระวังเมื่อจัดทำนโยบาย มิฉะนั้นไมโครอินชัวรันซ์อาจก่อให้เกิดอันตรายมากกว่าผลดี^{[ 8 ]}โดยทั่วไป มีวิธีการหลักสี่วิธีในการเสนอไมโครอินชัวรันซ์^{[ 3 ]}ได้แก่ รูปแบบตัวแทนพันธมิตร รูปแบบที่ขับเคลื่อนโดยผู้ให้บริการ รูปแบบบริการเต็มรูปแบบ และรูปแบบที่อิงชุมชน แต่ละรูปแบบเหล่านี้มีข้อดีและข้อเสียของตนเอง

• รูปแบบตัวแทนพันธมิตร : เป็นการสร้างความร่วมมือระหว่างโครงการประกันภัยรายย่อย (พันธมิตรคือสถาบันการเงินรายย่อย) กับตัวแทน (บริษัทประกันภัย) และในบางกรณีอาจรวมถึงผู้ให้บริการด้านสุขภาพจากภายนอกด้วย โครงการประกันภัยรายย่อยมีหน้าที่รับผิดชอบในการส่งมอบและทำการตลาดผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้า ในขณะที่ตัวแทนรับผิดชอบด้านการออกแบบและพัฒนาทั้งหมด ในรูปแบบนี้ โครงการประกันภัยรายย่อยได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงที่จำกัด แต่ก็มีข้อเสียคือการควบคุมที่จำกัดเช่นกันศูนย์ประกันภัยรายย่อยเป็นตัวอย่างหนึ่งขององค์กรที่ใช้รูปแบบนี้
• รูปแบบบริการครบวงจร : โครงการประกันภัยรายย่อยรับผิดชอบทุกอย่าง ตั้งแต่การออกแบบและการส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้า รวมถึงการทำงานร่วมกับผู้ให้บริการด้านสุขภาพภายนอกเพื่อให้บริการต่างๆ รูปแบบนี้มีข้อดีคือทำให้โครงการประกันภัยรายย่อยสามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่ แต่ก็มีข้อเสียคือมีความเสี่ยงสูงกว่า
• รูปแบบที่ผู้ให้บริการเป็นผู้ขับเคลื่อน : ผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพคือโครงการประกันสุขภาพรายย่อย และเช่นเดียวกับรูปแบบบริการเต็มรูปแบบ ผู้ให้บริการจะเป็นผู้รับผิดชอบการดำเนินงาน การส่งมอบ การออกแบบ และการบริการทั้งหมด ข้อดีคือสามารถควบคุมได้มาก แต่ข้อเสียคือมีข้อจำกัดในด้านผลิตภัณฑ์และบริการ
• รูปแบบชุมชน/แบบร่วมมือกัน : ผู้ถือกรมธรรม์หรือลูกค้าเป็นผู้รับผิดชอบ บริหารจัดการ และเป็นเจ้าของกิจการ รวมถึงทำงานร่วมกับผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพภายนอกเพื่อให้บริการต่างๆ รูปแบบนี้มีข้อดีคือสามารถออกแบบและทำการตลาดผลิตภัณฑ์ได้ง่ายและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่มีข้อเสียคือขนาดและขอบเขตการดำเนินงานค่อนข้างจำกัด

โครงการประกันภัยรายย่อยเป็นโครงการที่ใช้กลไกการประกันภัยเป็นหลัก โดยมีผู้รับประโยชน์ (อย่างน้อยบางส่วน) คือบุคคลที่ถูกกีดกันจากโครงการคุ้มครองทางสังคมอย่างเป็นทางการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แรงงาน นอกระบบและครอบครัว โครงการนี้แตกต่างจากโครงการอื่น ๆ ที่จัดตั้งขึ้นเพื่อให้การคุ้มครองทางสังคมตามกฎหมายแก่แรงงานในระบบ การเป็นสมาชิกไม่บังคับ (แต่สามารถเป็นไปโดยอัตโนมัติได้) และสมาชิกจะจ่ายเงินสมทบอย่างน้อยบางส่วนเพื่อให้ได้รับสิทธิประโยชน์

คำว่า "โครงการประกันภัยรายย่อย" หมายถึง สถาบันที่ให้บริการประกันภัย (เช่น สมาคมสวัสดิการสุขภาพ) หรือกลุ่มสถาบัน (ในกรณีที่เป็นเครือข่าย) ที่ให้บริการประกันภัย หรือตัวบริการประกันภัยเองที่ให้บริการโดยสถาบันที่ดำเนินกิจกรรมอื่นๆ ด้วย (เช่น สถาบันการเงินรายย่อย)

การใช้กลไกการประกันภัยหมายความว่า:

• การชำระเงินล่วงหน้าและการรวมทรัพยากร: การชำระเงินสมทบเป็นประจำ (ก่อนที่ความเสี่ยงที่ได้รับการประกันจะเกิดขึ้น) แล้วนำมารวมกัน
• การแบ่งปันความเสี่ยง: เงินสมทบที่รวบรวมไว้จะถูกนำไปใช้จ่ายค่าชดเชยทางการเงินให้กับผู้ที่ได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และผู้ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงเหล่านี้จะไม่ได้รับเงินสมทบคืน
• การรับประกันความคุ้มครอง: การชดเชยทางการเงินสำหรับความเสี่ยงหลายประการ ตามแพ็คเกจผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

โครงการประกันภัยรายย่อยอาจครอบคลุมความเสี่ยงต่างๆ (สุขภาพ ชีวิต ฯลฯ) ผลิตภัณฑ์ประกันภัยรายย่อยที่พบได้บ่อยที่สุด ได้แก่:

• ประกันชีวิตรายย่อย (และแผนออมทรัพย์เพื่อการเกษียณ)
• ประกันสุขภาพรายย่อย (การรักษาในโรงพยาบาล การดูแลสุขภาพขั้นพื้นฐาน การคลอดบุตร ฯลฯ)
• ประกันภัยรายย่อยสำหรับผู้พิการ
• ประกันภัยทรัพย์สินรายย่อย – สินทรัพย์ ปศุสัตว์ บ้าน
• ประกันภัยพืชผลรายย่อย

Dirk Reinhard ได้รวบรวมรายชื่อหนังสือที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยรายย่อยไว้อย่างดีเงินทุนน้อย แต่ผลกระทบมหาศาล

ไมโครอินชัวรันซ์ได้รับการยอมรับว่าเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการพัฒนาเศรษฐกิจ เนื่องจากคนรายได้น้อยจำนวนมากไม่สามารถเข้าถึงเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่เพียงพอ พวกเขาจึงมีความเสี่ยงที่จะกลับไปสู่ความยากจนอีกครั้งในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เช่น เมื่อผู้หารายได้หลักของครอบครัวเสียชีวิต หรือเมื่อค่ารักษาพยาบาลที่สูงทำให้ครอบครัวต้องกู้ยืมเงินด้วยอัตราดอกเบี้ยสูง นอกจากนี้ ไมโครอินชัวรันซ์ยังทำให้ผู้คนสามารถรับความเสี่ยงได้มากขึ้น เมื่อเกษตรกรได้รับการประกันภัยจากผลผลิตที่เสียหาย (อันเนื่องมาจากภัยแล้ง) พวกเขาก็จะอยู่ในสถานการณ์ที่ดีกว่าในการปลูกพืชที่ให้ผลผลิตสูงในปีที่ดี และให้ผลผลิตต่ำในปีที่แห้งแล้ง อย่างไรก็ตาม หากไม่มีประกันภัย พวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะทำตรงกันข้าม เนื่องจากพวกเขาต้องรักษารายได้ขั้นต่ำไว้สำหรับตนเองและครอบครัว พวกเขาจึงจะปลูกพืชที่ทนแล้งได้ดีกว่า แต่ให้ผลผลิตต่ำกว่ามากในสภาพอากาศที่ดี^{[ 9 ]}

• สังคมที่เป็นมิตร
• เศรษฐศาสตร์สุขภาพ
• การประกันภัยในอินเดีย
• ไมโครไฟแนนซ์