ปาลาซิโอเป็นผู้เล่นตัวจริงในตำแหน่งกองกลางตลอด 4 ปีที่โรงเรียนมัธยมลองบีชซึ่งเขาเป็นเจ้าของสถิติของโรงเรียนด้านการแอสซิสต์ในหนึ่งเกม หนึ่งฤดูกาล และตลอดอาชีพ เขาได้รับเลือกให้เป็นทีมออลสเตทชุดแรกในฐานะนักเรียนปีสุดท้าย และได้รับเลือกเป็นออลเคาน์ตี้ถึง 3 ครั้ง ไมเคิลยังเติบโตมาจากหนึ่งในสโมสรฟุตบอลชั้นนำของนิวยอร์กอย่างสโมสรฟุตบอลบลาว-ไวส์ ก็อตต์ชี ที่ก็อตต์ชี เขาโดดเด่นและพัฒนาคุณสมบัติหลายอย่างที่ทำให้เขากลายเป็นกองกลางตัวรุกที่ยอดเยี่ยม

ไมเคิล ปาลาซิโอ เล่นฟุตบอลระดับมหาวิทยาลัยที่สโตนีบรูกภายใต้การฝึกสอนของซีซาร์ มาร์โควิช เขาได้รับเลือกให้ติดทีมออลอเมริกาอีสต์ชุดแรกถึงสามครั้ง และได้รับเลือกให้ติดทีมออลนอร์ทอีสต์รีเจียนชุดที่สองของ NSCAA ในฤดูกาลปีสาม เขาเป็นผู้ทำแอสซิสต์สูงสุดตลอดกาลของสโตนีบรูก และได้รับรางวัลมิดฟิลด์ยอดเยี่ยมแห่งปีของอเมริกาอีสต์ในปี 2006 นอกจากนี้เขายังมีบทบาทสำคัญในการพาทีมสโตนีบรูกเข้าสู่การแข่งขัน NCAA ในปี 2005 โดยไมเคิลทำคะแนนสูงสุดในทีมด้วย 25 คะแนน (7 ประตู 11 แอสซิสต์)

ในช่วงเรียนมหาวิทยาลัย Palacio ยังเล่นให้กับFort Wayne FeverในUSL Premier Development League อีก ด้วย^{[ 1 ]}

Palacio ได้รับการคัดเลือกโดยNew York Red Bullsในรอบที่สอง ลำดับที่ 21 ในการดราฟท์เสริม MLS ปี 2008ซึ่งเขาได้เล่นเคียงข้างเพื่อนร่วมทีมจากวิทยาลัยอย่าง Chris Megaloudis น่าเสียดายที่ในการแข่งขันอุ่นเครื่องกับNew England Revolutionเขาได้รับบาดเจ็บเอ็นไขว้หน้าฉีกขาดทำให้เขาพลาดการแข่งขันที่เหลือของฤดูกาล หลังจากการผ่าตัด (เข่าและไส้ติ่ง) และการพักฟื้น 14 เดือน Palacio ได้เซ็นสัญญากับLong Island Rough RidersในUSL Premier Development Leagueซึ่งเขาได้รับโอกาสแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของเขาเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยทำประตูเพิ่มอีก 6 ประตูจากการลงเล่น 15 นัดในปี 2009 ^{[ 2 ]}

หลังจบฤดูกาล PDL ปี 2009 ปาลาซิโอพร้อมกับเพื่อนร่วมทีมจากสโตนี บรู๊ค อย่างเปตาร์ ราโควิชได้เดินทางไปยุโรป ที่นั่นเขาเตรียมตัวสำหรับการทดสอบฝีเท้ากับสโมสรต่างๆ ในเดนมาร์กและฝึกซ้อมในเซอร์เบีย และได้รับเชิญให้เข้าร่วมเกมกระชับมิตรระหว่างราดนิชกี โอเบรโน วัค กับสโมสรโอเอฟเค เบลเกรดจากซูเปอร์ลีกาเซอร์เบีย เกมจบลงด้วยผลเสมอ 1-1 โดยปาลาซิโอทำประตูเดียวให้กับทีม และโอเบรโนวัคได้เสนอสัญญาให้เขา ปาลาซิโอเล่นให้กับโอเบรโนวัคตลอดฤดูกาล 2009-2010 ทำได้ 3 ประตูจาก 25 เกม ก่อนจะกลับไปยังสหรัฐอเมริกาในช่วงฤดูร้อนปี 2010

หลังจากเล่นให้กับสโมสรสมัครเล่นนิวยอร์กแพนไซเพรียน-ฟรีดอมส์ในนิวยอร์ก ในช่วงสั้นๆ ระหว่าง การแข่งขัน ลามาร์ฮันท์ยูเอสโอเพ่นคัพ ปี 2010 พาลาซิโอได้เซ็นสัญญากับฟอร์ตลอเดอร์เดลสไตรเกอร์สแห่งนอร์ทอเมริกันซอกเกอร์ลีกเมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2011 ^{[ 3 ]}

Palacio เซ็นสัญญากับCarolina RailHawksของ NASL ในเดือนมกราคม 2012 ^{[ 4 ]}