ตลาดหลักทรัพย์มอสโก

พิมพ์	ตลาดหลักทรัพย์ , ตลาดซื้อขายล่วงหน้า , ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ที่ตั้ง	มอสโก ประเทศรัสเซีย
ก่อตั้ง	19 ธันวาคม 2554 ( 19 ธันวาคม 2011 )
เจ้าของ	บริษัทมหาชน
บุคคลสำคัญ	ยูรี เดนิซอฟ( ซีอีโอ )
สกุลเงิน	รูเบิลรัสเซีย
จำนวน  รายการ	219 [ 1 ]
มูลค่าตลาด	773 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ[ 2 ]
ดัชนี	ดัชนี MOEX รัสเซีย , ดัชนี RTS
เว็บไซต์	moex.com/en/​​​

ตลาดหลักทรัพย์มอสโก ( MOEX ; รัสเซีย : Московская биржа , โรมาไนซ์ :  Moskovskaya birzha , IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə] ) เป็นตลาดหลักทรัพย์ ที่ใหญ่ที่สุด ในรัสเซีย ดำเนินการซื้อขายในตลาดหุ้น พันธบัตร อนุพันธ์ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตลาดเงินและโลหะมีค่า ตลาดหลักทรัพย์มอสโกยังดำเนินการศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางของรัสเซียศูนย์รับฝากการชำระบัญชีแห่งชาติ (NSD) และ ผู้ให้บริการชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดของประเทศศูนย์ชำระบัญชีแห่งชาติ^{[ 3 ]}ตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2011 จากการควบรวมกิจการของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโกและ ระบบการซื้อขาย ของ รัสเซีย

เมื่อสิ้นปี 2025 ปริมาณการซื้อขายรวมบนแพลตฟอร์ม MOEX มีมูลค่าถึง 1.6 พันล้านล้านรูเบิล (ประมาณ 22.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ^{[ 4 ]}

ตลาดหลักทรัพย์มอสโกก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม พ.ศ. 2554 โดยการรวมตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งในมอสโก ได้แก่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินระหว่างธนาคารมอสโก (MICEX) และระบบการซื้อขายของรัสเซีย (RTS) ดังนั้นจึงมีชื่อว่า "ตลาดหลักทรัพย์มอสโก MICEX-RTS" ^{[ 5 ]}ทั้งสององค์กรก่อตั้งขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1990 และเป็นตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำของรัสเซียมาเป็นเวลาสองทศวรรษด้วยดัชนี MICEXและดัชนี RTSการควบรวมกิจการทำให้เกิดหน่วยงานเดียว^{[ 5 ]}เพื่อสนับสนุนแผนการของรัสเซียในการเปลี่ยนมอสโกให้เป็นศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ^{[ 6 ]}

ตลาดหลักทรัพย์ได้ดำเนินการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก เสร็จสิ้น เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2556 โดยระดมทุนได้ 15 พันล้าน₽ (ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ^{[ 7 ]}การเสนอขายหุ้นครั้งนี้ ซึ่งในขณะนั้นเป็นการเสนอขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในมอสโก ได้รับการจองซื้อเกินกว่าสองเท่า และดึงดูดความต้องการจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก หุ้นของตลาดหลักทรัพย์ถูกรวมอยู่ในดัชนี MSCI Russia ในเดือนพฤศจิกายน 2556 ^{[ 8 ]}ในเดือนกรกฎาคม 2557 ธนาคารกลางรัสเซียซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของตลาดหลักทรัพย์ ได้ดำเนินการขายหุ้นต่อสาธารณะซึ่งคิดเป็นเกือบ 12% ของตลาดหลักทรัพย์^{[ 9 ]}กฎหมายของรัฐบาลกลางรัสเซียกำหนดให้ธนาคารกลางต้องขายหุ้นทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์ภายในวันที่ 1 มกราคม 2559 ^{[ 10 ]}ในเดือนเมษายน 2558 ธนาคารกลางรัสเซียเห็นว่าไม่เหมาะสมที่จะถอนตัวออกจากทุนของ OJSC Moscow Exchange และ CJSC SPCEX อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นจึงได้เสนอข้อเสนอใหม่ต่อกระทรวงการคลังของรัสเซีย^{[ 11 ]}ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2561 ตลาดหลักทรัพย์มอสโกได้เปิดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่สามารถส่งมอบได้ในตลาดอนุพันธ์^{[ 12 ]}ทองคำจะถูกส่งมอบผ่านส่วนตลาดสปอตของโลหะมีค่า^{[ 12 ]}

เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2022 หลังจากการเริ่มต้นการรุกรานยูเครนของรัสเซียตลาดหลักทรัพย์มอสโกได้ระงับการซื้อขายจนกว่าจะมีประกาศเพิ่มเติม^{[ 13 ]} เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์TASSรายงานว่าลูกค้าต่างชาติถูกห้ามไม่ให้ขายหลักทรัพย์ใด ๆ โดยมีผลทันที^{[ 14 ] [ 15 ]}

เมื่อวันที่ 4 มีนาคม ตลาดหลักทรัพย์ถูกระงับจากสหพันธ์ตลาดหลักทรัพย์โลก^{[ 16 ] [ 17 ]}

เมื่อวันที่ 18 มีนาคม มีการประกาศว่าการซื้อขายพันธบัตร OFZ จะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในวันที่ 21 มีนาคม^{[ 18 ]}เมื่อวันที่ 23 มีนาคม มีการประกาศว่าการซื้อขายหลักทรัพย์ 33 รูเบิลจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในวันที่ 24 มีนาคม สำหรับผู้พำนักอาศัยในรัสเซีย แต่ผู้ลงทุนต่างชาติถูกจำกัดให้ซื้อขายเฉพาะธุรกรรม repo และธุรกรรมเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ นอกจากนี้ยังมีการประกาศว่าการขายชอร์ตจะถูกห้าม^{[ 19 ]}เมื่อวันที่ 26 มีนาคม มีการประกาศว่าการซื้อขายแบบจำกัดจะขยายไปยังหุ้นทั้งหมดในช่วงเวลาสี่ชั่วโมงที่สั้นลงในวันที่ 28 มีนาคม^{[ 20 ]}ในเดือนสิงหาคม 2022 ตลาดหลักทรัพย์ยังคงไม่ได้กลับมาดำเนินการตามปกติอย่างเต็มที่^{[ 21 ]}ยังไม่ชัดเจนว่าการดำเนินงานตามปกติได้กลับมาดำเนินการหรือไม่ และหากกลับมาแล้วจะกลับมาเมื่อใด

ตลาดหลักทรัพย์ยังถูกกำหนดเป้าหมายเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการคว่ำบาตรระหว่างประเทศต่อรัสเซียด้วย [ ^{22 ] เมื่อ}วันที่ 5 พฤษภาคม สหราชอาณาจักรได้เพิกถอนสถานะของตลาดหลักทรัพย์ในฐานะ "ตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับ" ของสหราชอาณาจักร ส่งผลให้หลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สูญเสียสิทธิประโยชน์ทางภาษีบางประการของสหราชอาณาจักร^{[ 23 ]}

คณะกรรมการบริหารประกอบด้วยสมาชิกห้าคน:

• Yury Denisov ^{[ 24 ]}ดำรงตำแหน่ง CEO ตั้งแต่ปี 2019 และเคยเป็นสมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแล^{[ 25 ]}
• Andrey Selyuk ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินตั้งแต่ปี 2022 ^{[ 26 ]}
• Andrey Burilov หัวหน้าเจ้าหน้าที่สารสนเทศตั้งแต่ปี 2020 ^{[ 27 ]}
• Igor Marich กรรมการผู้จัดการฝ่ายขายและการพัฒนาธุรกิจและผู้มีประสบการณ์ 20 ปีในตลาดหลักทรัพย์มอสโก^{[ 28 ]}
• ดมิทรี เชกลอฟ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ ผู้มากประสบการณ์จากตลาดหลักทรัพย์มอสโกและตลาดหลักทรัพย์ MICEX ซึ่งเป็นตลาดหลักทรัพย์ก่อนหน้า

สำหรับปี 2020-2021 คณะกรรมการประกอบด้วยสมาชิกดังต่อไปนี้: ^{[ 29 ]}

• Oleg Vyugin (ประธาน) นักเศรษฐศาสตร์และอดีตหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของรัสเซีย^{[ 30 ]}
• แอนเดรย์ โกลิคอฟ กรรมการบริหารศูนย์การเคลียร์ริ่งแห่งชาติ
• มาเรีย กอร์ดอน อดีตผู้จัดการพอร์ตการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ของโกลด์แมน แซคส์และพีไอเอ็มโค
• วาเลรี โกเรกลยาด หัวหน้าผู้ตรวจสอบบัญชีของธนาคารแห่งรัสเซีย
• เบลลา ซลัตกิส รองประธานคณะกรรมการบริหารของธนาคารสเบอร์แบงก์และอดีตรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังของรัสเซีย
• Vadim Kulik รองประธานธนาคาร VTB ^{[ 31 ]}
• Maxim Krasnykh ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการระดับโลกของGett ^{[ 32 ]}
• Paul Bodart อดีต CEO ของBNY Mellon Europe ^{[ 33 ]}
• Ramon Adarraga อดีตประธานกรรมการบริหารของBolsas y Mercados Españoles Market Data ^{[ 34 ]}
• อเล็กซานเดอร์ อิโซซิมอฟอดีตซีอีโอของVympelcom
• Oskar Hartmann ผู้ร่วมก่อตั้ง Fast Lane Ventures และกรรมการของAlfa-Bank ^{[ 35 ]}

หุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโกมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ภายใต้สัญลักษณ์ MOEX ณ เดือนธันวาคม 2021 หุ้นประมาณ 63% อยู่ในตลาดลอยตัว ในขณะที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่มีสัดส่วนการถือหุ้นดังนี้ธนาคารกลางรัสเซีย (11.75%) ^{[ 36 ]} Sberbank (9.9%) Vnesheconombank (8.4%) ธนาคารเพื่อการบูรณะและพัฒนาแห่งยุโรป (6.1%) และบริษัทจัดการสินทรัพย์ของสหรัฐฯ Capital Research and Management Company ^{[ 37 ]}ซึ่งบริหารจัดการสินทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุทั่วโลกมากกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์^{[ 38 ]}โดยรวมแล้ว นักลงทุนชาวสหรัฐฯ ถือหุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโก 36.8% และนักลงทุนชาวสหราชอาณาจักรถือหุ้น 10.1% ^{[ 37 ]}นอกจากนี้ นักลงทุนรายย่อยชาวรัสเซีย 360,000 รายยังถือหุ้น MOEX อีกด้วย^{[ 39 ]}

ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรเป็นแพลตฟอร์มสำคัญสำหรับธุรกิจรัสเซียในการระดมทุน และสำหรับนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศในการเข้าถึงโอกาสการลงทุนในหุ้นและตราสารหนี้ เป็นสถานที่ซื้อขายหลักสำหรับหุ้นรัสเซีย รวมถึงพันธบัตรของรัฐบาล เทศบาล และบริษัทต่างๆ ในปี 2013–2014 บริษัท 16 แห่งได้เสนอขายหุ้นผ่านตลาดหลักทรัพย์มอสโก ระดมทุนได้รวมประมาณ 200 พันล้านรูเบิล ใน ส่วนของ ตราสารหนี้มีการเสนอขายพันธบัตรมากกว่า 400 รายการ ระดมทุนได้มากกว่า 3.4 ล้านล้านรูเบิลสำหรับผู้ออกพันธบัตร

ตลาดหลักทรัพย์มอสโกประกอบด้วยหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งของรัสเซีย รวมถึง Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil และ VTB ^{[ 40 ]}

ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกเริ่มให้บริการ DMA แก่ลูกค้าของตนในตลาดรัสเซียในปี 2556 ^{[ 41 ]}อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ธนาคารกลางระหว่างประเทศEuroclear BankและClearstream Banking SAได้เสนอบริการการหักบัญชีและการชำระเงินสำหรับหุ้นและพันธบัตรของรัสเซีย^{[ 42 ]}

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์มอสโกยังมุ่งเน้นการพัฒนาฐานนักลงทุนในประเทศต่อไป จำนวนบุคคลที่มีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์มอสโกมีจำนวนถึง 17 ล้านคน ณ เดือนมกราคม 2022 ซึ่งคิดเป็น 11% ของประชากรรัสเซีย^{[ 43 ]}

ธนาคารกลางรัสเซียใช้โครงสร้างพื้นฐานของตลาดหลักทรัพย์เพื่อดำเนินนโยบายการเงินและจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดผ่านธุรกรรมรีโปและธุรกรรมสวอป FX สำหรับลูกค้าในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงธนาคารและบริษัทต่างๆ ตลาดหลักทรัพย์มอสโกนำเสนอผลิตภัณฑ์เพื่อจัดการสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน เป็นศูนย์กลางการกำหนดราคาสำหรับ RUB และนำเสนอคู่สกุลเงิน RUB จำนวนมาก พร้อมสเปรดที่แคบโดยอิงจากสมุดคำสั่งซื้อที่โปร่งใส^{[ 44 ]}

ธุรกรรมทั้งหมด (สปอตและสวอป) ในตลาด FX จะถูกหักบัญชีโดยศูนย์หักบัญชีแห่งชาติ ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2557 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของคู่สกุลเงินทั้งหมดอยู่ที่ 22.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ^{[ 45 ]}

แม้ว่า RUB/USD และ RUB/EUR จะเป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในปี 2014 แต่ตลาดหลักทรัพย์มอสโกยังส่งเสริมการซื้อขายสกุลเงินอื่น ๆ ด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งคู่สกุลเงิน RUB/CNY ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากตลาด^{[ 46 ]}และการซื้อขาย GBP และ HKD ก็เริ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2014 ^{[ 47 ]}

ณ ปี 2014 ตลาดหลักทรัพย์มอสโกเป็นหนึ่งใน 10 แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ทั่วโลก^{[ 48 ]}ตลาดอนุพันธ์อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสัญญาออปชั่นรวมถึงสัญญาฟิวเจอร์สของดัชนี หุ้นของบริษัททั้งรัสเซียและต่างประเทศ คู่สกุลเงิน โลหะมีค่า พลังงาน และผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร^{[ 49 ]}

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนี RTS อยู่ในอันดับที่ 6 ในบรรดาอนุพันธ์ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลก ตามข้อมูลจากสมาคมอุตสาหกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าณ เดือนมิถุนายน 2557 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดอลลาร์สหรัฐ-รูเบิลรัสเซียอยู่ในอันดับที่ 1 ในด้านสภาพคล่องทั่วโลกในปี 2557 ตามข้อมูลจากสมาคมอุตสาหกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า^{[ 50 ]}

ณ เดือนตุลาคม พ.ศ. 2557 มีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 58 ประเภท และสัญญาซื้อขายออปชั่น 18 ประเภท ในตลาดหลักทรัพย์^{[ 51 ]}

ตลาดหลักทรัพย์มอสโกได้เริ่ม การซื้อขายทองคำและเงิน แบบทันทีในปี 2556 และได้เลื่อนการเปิดตัวการซื้อขายแพลทินัมและแพลเลเดียมออกไปจนถึงปลายเดือนตุลาคมหรือต้นเดือนพฤศจิกายน 2557 เพื่อทำการทดสอบระบบการซื้อขายและการชำระบัญชีเพิ่มเติม^{[ 52 ]}

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แห่งชาติเป็นแพลตฟอร์มของรัสเซียสำหรับการซื้อขายธัญพืชแบบทันทีรวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรที่สามารถส่งมอบได้^{ตั้งแต่}ปี 2545 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แห่งชาติเป็นแพลตฟอร์มที่รัฐบาลรัสเซียใช้ในการแทรกแซงตลาดธัญพืช [ ^{53 ]}

บริษัทในเครือของตลาดหลักทรัพย์มอสโกอย่างNational Settlement Depository (NSD) ได้รับสถานะเป็นศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลาง ของรัสเซีย ในปี 2555 ต่อมาEuroclear BankและClearstream Banking SAได้เปิดบัญชีกับ NSD ทำให้ผู้ลงทุนระหว่างประเทศสามารถเข้าถึงพันธบัตรและหุ้นของรัสเซียได้ และทำให้ผู้ออกหลักทรัพย์ของรัสเซียสามารถเข้าถึงผู้ลงทุนที่ไม่ใช่ชาวรัสเซียได้^{[ 54 ]}

หลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2022 NSD ได้ปิดกั้นและอายัดหลักทรัพย์ทั้งหมดที่ถืออยู่ในบัญชีของ Euroclear ที่ NSD เมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2022 ^{[ 55 ]} NSD ยังได้อายัดการชำระเงินสำหรับหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ชาวรัสเซียไม่ให้จ่ายให้กับบุคคลและนิติบุคคลที่ไม่ใช่ชาวรัสเซีย^{[ 37 ]}เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2022 บัญชีของ NSD ที่ Euroclear และ Clearstream (ซึ่งถือครองสินทรัพย์รวมกันมูลค่า 50 ล้านล้านยูโรในนามของนักลงทุน) ถูกปิดกั้นและอายัด^{[ 56 ] [ 57 ]}ในเดือนมีนาคม 2022 สมาคมศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางแห่งยุโรป (ECSDA) ได้ระงับสมาชิกภาพของ NSD ในสมาคม^{[ 58 ] [ 57 ]}นอกจากนี้ สหภาพยุโรปยังเพิ่ม NSD ลงในรายการคว่ำบาตร ที่ขยายออกไป โดยปิดกั้นบัญชีของ NSD ในสกุลเงินยูโรและใน Euroclear และ Clearstream ทำให้ไม่สามารถให้บริการ พันธบัตรสกุล เงินต่างประเทศที่ออกโดยรัสเซียและบริษัทรัสเซียได้ และ NSD ได้ระงับการทำธุรกรรมในสกุลเงินยูโร^{[ 59 ]}

บริษัทในเครือ Moscow Exchange อีกแห่งหนึ่งคือ National Clearing Centre (NCC) ซึ่งเป็นศูนย์การชำระบัญชีที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซียและเป็น Central Counterparty (CCP) ในทุกตลาดของ Moscow Exchange เพื่อตอบสนองต่อการรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2022 สมาคม European Association of CCP Clearing Houses (EACH) ได้ระงับสมาชิกภาพของ National Clearing Centre จาก EACH ^{[ 57 ]}

• ตลาดหลักทรัพย์ระบบการซื้อขายของรัสเซีย (Russian Trading System Stock Exchange)ที่มีประวัติศาสตร์ยาวนาน ได้ควบรวมกิจการในปี 2011
• ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโก (Moscow Interbank Currency Exchange)ก่อตั้งขึ้นอย่างมีประวัติศาสตร์ ควบรวมกิจการในปี 2011
• ศูนย์ธุรกิจระหว่างประเทศมอสโกเขตธุรกิจแห่งหนึ่งในมอสโก

วิกิมีเดียคอมมอนส์มีสื่อที่เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทรัพย์มอสโก

• เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ

55°45′19″เหนือ37°36′22″ตะวันออก / 55.75528°N 37.60611°E / 55.75528; 37.60611