MySuperเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูป Stronger Super ^{[ 1 ]}ที่ประกาศในเดือนกันยายน 2011 โดยรัฐบาลแรงงานของกิลลาร์ดสำหรับอุตสาหกรรมเงินบำนาญของออสเตรเลียเพื่อแทนที่ ระบบ กองทุนเริ่มต้น เดิม ด้วยระบบเริ่มต้นใหม่โดยใช้ผลิตภัณฑ์เงินบำนาญต้นทุนต่ำและเรียบง่าย ผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับ MySuper อาจจัดหาโดยกองทุนเงินบำนาญของอุตสาหกรรมเช่นเดียวกับกองทุนเงินบำนาญค้าปลีก กองทุนที่ไม่ได้ดำเนินการเป็นกองทุนเริ่มต้น เช่น กองทุนเงินบำนาญที่จัดการด้วยตนเอง (SMSF) หรือผลิตภัณฑ์ทางเลือก จะไม่อยู่ภายใต้มาตรฐาน MySuper

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2557 เป็นต้นไป เว้นแต่พนักงานจะเลือกตัวเลือกการลงทุนอื่น นายจ้างต้องจ่ายเงินสมทบ SG ทั้งหมดเข้าบัญชี MySuper ที่ได้รับอนุมัติ กล่าวคือ เข้าผลิตภัณฑ์เงินบำนาญที่ได้รับอนุญาตให้ใช้ MySuper แล้ว นับจากวันนั้นเป็นต้นไป กองทุนเงินบำนาญต้องโอนเงินสมทบของนายจ้างเข้าบัญชี MySuper ด้วยเช่นกัน เว้นแต่สมาชิกจะสั่งให้ผู้ดูแลกองทุนดำเนินการเป็นอย่างอื่น เนื่องจากพนักงานกว่า 75% ยังคงใช้กองทุนเริ่มต้นของนายจ้าง จึงคาดการณ์ได้ว่าพนักงานส่วนใหญ่จะอยู่ในผลิตภัณฑ์ MySuper ตั้งแต่วันนั้นเป็นต้นไป กองทุนเงินบำนาญมีเวลาถึงวันที่ 1 กรกฎาคม 2560 ในการย้ายสมาชิกที่ใช้กองทุนเริ่มต้นอยู่แล้วไปยังผลิตภัณฑ์ MySuper ที่ถูกต้องตามกฎหมาย เพื่อความสะดวก กองทุนหลายแห่งจึงแปลงตัวเลือกเริ่มต้นที่มีอยู่เป็นบัญชี MySuper โดยอัตโนมัติ เพื่อให้สมาชิกได้รับการรวมอยู่ในผลิตภัณฑ์ MySuper โดยอัตโนมัติ

สมาชิกสามารถเลือกที่จะไม่ใช้บริการ MySuper ได้ตลอดเวลา หรืออาจเลือกใช้ผลิตภัณฑ์ MySuper ที่ต้องการก็ได้ โดยจะต้องแจ้งให้สมาชิกทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 90 วัน ก่อนที่จะมีการโอนเงินเข้าบัญชี MySuper โดยอัตโนมัติ

จุดประสงค์ของระบบ MySuper คือเพื่อให้ผู้เข้าร่วมตลาดสร้างผลิตภัณฑ์ที่เปรียบเทียบได้ง่ายและค่อนข้างเรียบง่ายหลากหลายประเภท ซึ่งจะทำให้การแข่งขันมุ่งเน้นไปที่ต้นทุนสุทธิและผลตอบแทนหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของออสเตรเลีย (APRA) ส่งเสริมการแข่งขันโดยการเผยแพร่ตารางค่าธรรมเนียมและสถิติอื่นๆ^{[ 2 ]}

คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ MySuper ประกอบด้วย:

• ตัวเลือกการลงทุนเดียว
• ระดับความคุ้มครองประกันภัยขั้นต่ำ
• โครงสร้างค่าธรรมเนียมที่เปรียบเทียบได้ง่าย โดยมีรายการประเภทค่าธรรมเนียมที่อนุญาตไว้อย่างกระชับ
• ข้อจำกัดเกี่ยวกับวิธีการให้คำปรึกษาและการชำระค่าบริการ และ
• กฎที่ควบคุมการกำกับดูแลกองทุนและความโปร่งใส^{[ 3 ]}

ผลิตภัณฑ์ MySuper จำเป็นต้องมีตัวเลือกการลงทุนเพียงตัวเลือกเดียว กองทุนหลายแห่ง เช่นHESTAและCbusได้ประกาศว่าจะใช้ตัวเลือกการลงทุนเริ่มต้นที่มีอยู่แล้วเป็นข้อเสนอ MySuper ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นแบบสมดุลหรือแบบเติบโต^{[ 4 ]} มีรายงานว่า กองทุนที่ไม่แสวงหาผลกำไรประมาณ 80% จะยังคงใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่สำหรับ MySuper ^{[ 5 ]}ซึ่งทำให้การเปลี่ยนไปใช้ระบบ MySuper เป็นไปอย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์ของแนวทางนี้โต้แย้งว่าการเสนอตัวเลือกการลงทุนเพียงตัวเลือกเดียวที่ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดช่วงชีวิตการทำงานและเข้าสู่ช่วงเกษียณอายุไม่ได้สะท้อนถึงทัศนคติที่เปลี่ยนแปลงไปของลูกค้าต่อความเสี่ยงเมื่ออายุมากขึ้นหรือเมื่อโอกาสในการเกษียณอายุของพวกเขาเปลี่ยนแปลงไป

ด้วยเหตุผลเหล่านี้ รัฐบาลจึงอนุญาตให้ตัวเลือกการลงทุนตามวัฏจักรชีวิตเป็นตัวเลือกเริ่มต้นสำหรับผลิตภัณฑ์ MySuper ตัวเลือกการลงทุนตามวัฏจักรชีวิตช่วยให้ผู้ดูแลผลประโยชน์สามารถย้ายสมาชิกไปยังส่วนผสมการลงทุนที่แตกต่างกันโดยอัตโนมัติตามอายุและปัจจัยอื่นๆ ที่อนุญาต รวมถึงยอดเงินคงเหลือ เพศ ระยะเวลาจนถึงเกษียณ (หรือการรวมกันของปัจจัยเหล่านี้) และอาจมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในฐานะส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนผ่านสู่การเกษียณ^{[ 6 ]} Sunsuperเป็นกองทุนแรกที่ได้รับการอนุมัติสำหรับกลยุทธ์ตามวัฏจักรชีวิต^{[ 7 ]}อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ เช่น Aon, Suncorp, BT และ First State ได้เปิดตัวกลยุทธ์ตามวัฏจักรชีวิตจำนวนมากนับตั้งแต่นั้นมา

ค่าธรรมเนียมที่สมาชิกอาจถูกเรียกเก็บในผลิตภัณฑ์ MySuper มีข้อจำกัดดังนี้:

• ค่าธรรมเนียมการบริหาร
• ค่าธรรมเนียมการลงทุน (รวมถึงค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงาน)
• ซื้อและขายสเปรด (จำกัดเพียงการคืนทุน)
• ค่าธรรมเนียมการออกจากสัญญา (จำกัดเพียงการชดเชยต้นทุน) และ
• ค่าธรรมเนียมการเปลี่ยน (จำกัดเฉพาะการชดเชยต้นทุน) ^{[ 6 ]}

นอกจากนี้ ผู้ดูแลทรัพย์สินอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับค่าใช้จ่ายเฉพาะของสมาชิกบางรายการ ซึ่งเกิดจากความประสงค์ของสมาชิกหรือศาล ตัวอย่างเช่น การแบ่งบัญชีภายหลังคำตัดสินคดีครอบครัว

ค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เรียกเก็บสำหรับผลิตภัณฑ์ MySuper จะต้องสามารถรวมไว้ภายใต้คำอธิบายมาตรฐานเหล่านี้ได้ เพื่อให้สมาชิกเข้าใจได้ง่ายขึ้นว่าพวกเขาจ่ายอะไรบ้าง และสามารถเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมกับผลิตภัณฑ์ MySuper อื่นๆ ได้

ผลิตภัณฑ์ MySuper ต้องเสนอประกันชีวิตและประกันทุพพลภาพถาวรสิ้นเชิง (TPD) ในระดับมาตรฐานเริ่มต้น สมาชิกของผลิตภัณฑ์ MySuper สามารถเลือกที่จะไม่รับประกัน หรือเพิ่มหรือลดความคุ้มครองประกัน (หากผู้ดูแลกองทุนเสนอให้) โดยไม่ต้องออกจากผลิตภัณฑ์ MySuper

อาจมีปัจจัยเฉพาะบางประการในระดับสถานที่ทำงานที่ส่งผลต่อระดับและโครงสร้างประกันภัยที่เหมาะสมสำหรับพนักงานในสถานที่ทำงานนั้น ดังนั้น ภายในผลิตภัณฑ์ MySuper จึงเป็นไปได้ที่จะเปลี่ยนความคุ้มครองประกันภัยมาตรฐานเป็นกลยุทธ์ประกันภัยเริ่มต้นที่ปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการเฉพาะของพนักงานของนายจ้างรายใดรายหนึ่ง^{[ 6 ]}

หลังวันที่ 1 มกราคม 2557 สมาชิกที่ไม่ได้เลือกการลงทุน หรือผู้ที่เลือกตัวเลือกเริ่มต้นของกองทุน จะต้องลงทุนในผลิตภัณฑ์ MySuper ที่เป็นไปตามข้อกำหนด^{[ 8 ]}

ในปี 2019 Russell Mason จากDeloitteโต้แย้งว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ MySuper นั้นเป็นการเสียเวลาเปล่าในที่สุด เนื่องจากผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ถูกแปลงมาจากตัวเลือกกองทุนที่มีอยู่แล้ว^{[ 9 ]}

• กระทรวงการคลัง – กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
• ASFA – การรักษาไว้ซึ่งวัตถุประสงค์ที่แท้จริงของกองทุนบำเหน็จบำนาญ: ภาคส่วนกองทุนบำเหน็จบำนาญยินดีกับร่างกฎหมายสำคัญเพื่อปกป้องอนาคตการเกษียณอายุของออสเตรเลีย ข่าวประชาสัมพันธ์ 10 กันยายน 2024
• ASFA - 'การยกระดับมาตรฐาน' เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผลิตภัณฑ์ MySuper ทั้งหมด เพื่อส่งมอบระบบที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ข่าวประชาสัมพันธ์ 28 ตุลาคม 2020
• นโยบาย ASFA