ในธุรกิจวาณิชธนกิจงบกำไรขาดทุนแบบอธิบาย (หรือเรียกอีกอย่างว่าP&L explain , P&L attributionหรือprofit and loss explained ) คืองบกำไรขาดทุนที่มีคำอธิบายที่ระบุหรืออธิบายถึงความผันผวนรายวันของมูลค่าพอร์ตการลงทุนในการซื้อขาย โดยพิจารณาจากสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้น

กำไรขาดทุน (P&L)คือการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพอร์ตการลงทุนในแต่ละวัน ซึ่งโดยทั่วไปคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้: กำไรขาดทุน = มูลค่าวันนี้ − มูลค่าจากวันก่อนหน้า

รายงานสรุปกำไรขาดทุนโดยละเอียดมักจะประกอบด้วยหนึ่งแถวต่อการซื้อขายหรือกลุ่มการซื้อขาย และอย่างน้อยที่สุดจะต้องมีคอลัมน์เหล่านี้:

• คอลัมน์ที่ 1: กำไรขาดทุน – นี่คือกำไรขาดทุนที่คำนวณนอกเหนือจากรายงานรายละเอียดกำไรขาดทุน
• คอลัมน์ที่ 2: คำอธิบายกำไรขาดทุน – นี่คือผลรวมของคอลัมน์คำอธิบายต่างๆ
• คอลัมน์ที่ 3: กำไรขาดทุนที่ไม่สามารถอธิบายได้ – คำนวณจากกำไรขาดทุนสุทธิลบด้วยกำไรขาดทุนที่สามารถอธิบายได้ (เช่น คอลัมน์ที่ 1 ลบด้วยคอลัมน์ที่ 2)
• คอลัมน์ที่ 4: ผลกระทบของเวลา – นี่คือผลกำไรขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของเวลา
• คอลัมน์ที่ 5: ผลกระทบจากราคา – นี่คือการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของพอร์ตโฟลิโออันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือราคาหุ้น/หลักทรัพย์
• คอลัมน์ที่ 6: ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย – นี่คือผลกำไรขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
• คอลัมน์ที่ 7: ผลกระทบจากความผันผวน – นี่คือผลกำไรขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน ความผันผวนถูกนำมาใช้ในการประเมินมูลค่าของออปชั่น (ทางการเงิน) (เช่น คอลและพุต)
• คอลัมน์ที่ 8: ผลกระทบจากการซื้อขายใหม่ – กำไรขาดทุนจากการซื้อขายในวันปัจจุบัน
• คอลัมน์ที่ 9: ผลกระทบจากการยกเลิก/แก้ไข – กำไรขาดทุนจากการซื้อขายที่ถูกยกเลิกหรือเปลี่ยนแปลงในวันปัจจุบัน

มีวิธีการคำนวณ Pnl Explained สองวิธี ได้แก่ วิธี 'ความไว' และวิธี 'การประเมินมูลค่าใหม่' ^{[ 1 ]}

วิธีการความไว^{[ 2 ]}เกี่ยวข้องกับการคำนวณความไวของตัวเลือกก่อน ซึ่งเรียกว่าGreeksเนื่องจากการปฏิบัติทั่วไปในการแสดงความไวโดยใช้ตัวอักษรกรีก ตัวอย่างเช่น เดลต้าของตัวเลือกคือค่าที่ตัวเลือกเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเคลื่อนไหว 1 ดอลลาร์ในสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้น/หลักทรัพย์อ้างอิง ดูปัจจัยเสี่ยง (การเงิน) § ความเสี่ยงทางการเงินสำหรับตลาด

ในการคำนวณ 'ผลกระทบจากราคา' สูตรคือ: ผลกระทบจากราคา = ค่าเดลต้าของออปชั่น × การเปลี่ยนแปลงของราคา; ดังนั้น หากราคาเปลี่ยนแปลง 100 ดอลลาร์ และค่าเดลต้าของออปชั่นคือ 0.05% ผลกระทบจากราคาก็จะเป็น 0.05 ดอลลาร์ เพื่อนำไปประยุกต์ใช้กับกรณีอื่นๆ เช่น เส้นอัตราผลตอบแทน:

ผลกระทบของราคา = ความไวต่อตำแหน่ง × การเปลี่ยนแปลงของตัวแปรที่เกี่ยวข้อง

วิธีนี้คำนวณมูลค่าของการซื้อขายโดยอิงจากราคาปัจจุบันและราคาวันก่อนหน้า สูตรสำหรับการคำนวณผลกระทบด้านราคาโดยใช้วิธีการประเมินมูลค่าใหม่คือ

• ผลกระทบจากราคา = (มูลค่าการซื้อขายโดยใช้ราคาปัจจุบัน) − (มูลค่าการซื้อขายโดยใช้ราคาของวันก่อนหน้า)

สำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าน้อยบางรายการ เช่น "เครื่องมือที่ไม่ได้ใช้งาน" ^{[ 3 ]}

• ค่าเสื่อมราคา = มูลค่า ณ ต้นปี (ยอดคงเหลือเริ่มต้น) + ยอดซื้อระหว่างปี − มูลค่า ณ สิ้นปี (ยอดคงเหลือสิ้นสุด)

กำไรขาดทุน ที่อธิบายไม่ได้ (PnL unexplained)เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ทั้งหน่วยงานกำกับดูแลและฝ่ายควบคุมผลิตภัณฑ์ภายในธนาคารให้ความสนใจ กำไรขาดทุนที่เหลืออยู่ซึ่งอธิบายไม่ได้ (PnL unexplained) คาดว่าจะน้อยหาก (1) ปัจจัยเสี่ยงที่ระบุเพียงพอที่จะอธิบายการ เปลี่ยนแปลง มูลค่าที่คาดหวังของตำแหน่ง ได้อย่างมีนัยสำคัญ และหาก (2) แบบจำลองที่ใช้ในการคำนวณความไวต่อปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้ถูกต้อง ดังนั้น PnL unexplainedจึงเป็นตัวชี้วัดที่เมื่อมีขนาดใหญ่ อาจเน้นให้เห็นกรณีที่ปัจจัยเสี่ยงที่จัดประเภทสำหรับตำแหน่งที่มีความเสี่ยงไม่ครบถ้วน หรือแบบจำลองที่ใช้ในการคำนวณความไวไม่ถูกต้องหรือไม่สอดคล้องกัน^{[ 4 ]} ดูความเสี่ยงของแบบจำลองและการจัดการความเสี่ยงทางการเงิน § การธนาคาร

• ข้อมูลและตัวอย่าง สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้าน PnL Explainedจากหน้าหลักของสมาคมผู้เชี่ยวชาญด้าน PnL Explained
• Pantz, Julien 2013 การทำนายกำไรขาดทุนภายใต้สถานการณ์สุดขั้ว