เงินในฐานะสินทรัพย์ลงทุน
เงินสามารถถือครองเพื่อการลงทุน ได้ผ่าน แท่งเงินจริงเหรียญเงินผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สัญญาซื้อขาย ล่วงหน้าและอนุพันธ์อื่นๆ บัญชีเก็บรักษา และหุ้นของบริษัทเหมืองแร่เงิน เงินมีความต้องการทั้งในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน โดยมีการใช้งานต่างๆ เช่น ผลิตภัณฑ์ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ เซลล์แสงอาทิตย์ เครื่องประดับ เครื่องเงิน เหรียญ เหรียญรางวัล และการใช้งานทางอุตสาหกรรมอื่นๆ[ 1 ]
ราคาสินเงินได้รับอิทธิพลจากความต้องการลงทุน ความต้องการการผลิตทางอุตสาหกรรม อุปทานจากเหมือง และการรีไซเคิล ในปี 2025 สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกาประเมินว่าการผลิตสินเงินทั่วโลกอยู่ที่ 26,000 เมตริกตัน และปริมาณสำรองทั่วโลกอยู่ที่ 610,000 เมตริกตัน สินเงินมักถูกกู้คืนเป็นผลพลอยได้หรือผลพลอยได้จากเหมืองตะกั่ว-สังกะสี ทองแดง และทองคำ[ 1 ]
อุปสงค์และอุปทาน
ความต้องการเงินมาจากทั้งการผลิตทางอุตสาหกรรมและการลงทุน ในสหรัฐอเมริกา สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกาประเมินว่าการใช้เงินภายในประเทศในปี 2025 ได้แก่ อุปกรณ์ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ 25%; การใช้งานทางอุตสาหกรรมอื่นๆ และการถ่ายภาพ 19%; การลงทุนในรูปกายภาพสุทธิ (แท่ง) 18%; เซลล์แสงอาทิตย์ 15%; เหรียญและเหรียญรางวัล 14%; เครื่องประดับและเครื่องเงิน 6%; และการบัดกรี 3% [ 1 ]
สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกาประเมินว่าการผลิตแร่เงินทั่วโลกจะอยู่ที่ 26,000 เมตริกตันในปี 2025 ในขณะที่ปริมาณสำรองทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 610,000 เมตริกตัน[ 1 ]แม้ว่าเงินจะเป็นผลิตภัณฑ์หลักในเหมืองหลายแห่ง แต่ส่วนใหญ่ได้มาจากการเป็นผลพลอยได้จากเหมืองตะกั่ว-สังกะสี ทองแดง และทองคำ สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกาประเมินว่ามีการกู้คืนเงินประมาณ 1,000 เมตริกตันจากเศษโลหะใหม่และเก่าในสหรัฐอเมริกาในปี 2025 ซึ่งคิดเป็นประมาณ 11% ของการบริโภคที่เห็นได้ชัด[ 1 ]
สถาบันเงิน (Silver Institute) อ้างอิงงานวิจัยของ Metals Focus รายงานว่าความต้องการเงินโดยรวมลดลง 2% ในปี 2025 เหลือ 1.13 พันล้านทรอยออนซ์ ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมลดลง 3% เหลือ 657.4 ล้านทรอยออนซ์ หลังจากเติบโตมาสี่ปี ในขณะที่ความต้องการเหรียญและแท่งสุทธิเพิ่มขึ้น 14% องค์กรดังกล่าวรายงานว่าความต้องการเงินทั่วโลกเกินกว่าอุปทานเป็นปีที่ห้าติดต่อกันในปี 2025 [ 2 ]
ราคา
โดยทั่วไปแล้ว ราคาสินเงินจะระบุเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ เช่นเดียวกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ราคาสินเงินได้รับผลกระทบจากอุปสงค์และอุปทาน การผลิตจากเหมือง การรีไซเคิล การผลิตทางอุตสาหกรรม และความต้องการลงทุน สินเงินมีการใช้งานทางอุตสาหกรรมอย่างกว้างขวาง รวมถึงผลิตภัณฑ์ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ เซลล์แสงอาทิตย์ การเชื่อมและการบัดกรี การถ่ายภาพ แบตเตอรี่ กระจก การบำบัดน้ำ และการใช้งานอื่นๆ[ 1 ]
เงินมักถูกเปรียบเทียบกับทองคำเนื่องจากโลหะทั้งสองมีประวัติศาสตร์ในฐานะโลหะมีค่าและแหล่งเก็บรักษามูลค่า การศึกษาในปี 1981 โดย Michael E. Solt และ Paul J. Swanson รายงานค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ตัวอย่างที่ 0.83 ระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาของทองคำและเงิน[ 3 ]อัตราส่วนทองคำต่อเงินเปรียบเทียบราคาตลาดของทองคำหนึ่งทรอยออนซ์กับเงินหนึ่งทรอยออนซ์ CME Group อธิบายอัตราส่วนนี้ว่าเป็นจำนวนทรอยออนซ์ของเงินที่จำเป็นในการซื้อทองคำหนึ่งทรอยออนซ์ และตั้งข้อสังเกตว่าอัตราส่วนนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากแม้ว่าราคาทั้งสองจะมีความสัมพันธ์กันสูงก็ตาม[ 4 ]
ใน ระบบเงินตรา โลหะสองชนิด ในอดีต รัฐบาลบางครั้งกำหนดอัตราส่วนทางกฎหมายระหว่างทองคำและเงิน ในสหรัฐอเมริกา พระราชบัญญัติการผลิตเหรียญกษาปณ์ปี 1792 กำหนดมูลค่าตามสัดส่วนของทองคำต่อเงินในเหรียญสหรัฐไว้ที่ 15 ต่อ 1 โดยน้ำหนัก[ 5 ]
อิทธิพล
ราคาสินเงินได้รับผลกระทบจากทั้งปัจจัยการลงทุนและปัจจัยทางอุตสาหกรรม เมื่อเทียบกับทองคำ ตลาดสินเงินมีขนาดเล็กกว่าและอาจมีความผันผวนมากกว่า ในช่วงการพุ่งขึ้นในปี 2025 สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าปัจจัยที่นักวิเคราะห์กล่าวถึง ได้แก่ ความต้องการลงทุน การขาดแคลนอุปทาน แนวโน้มความต้องการในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ เซลล์แสงอาทิตย์ และยานยนต์ไฟฟ้า ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่สนับสนุนทองคำ และกระแสเงินทุนที่ปลอดภัยซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการเคลื่อนไหวของราคาสินเงิน[ 6 ]
เงินมีประโยชน์ทั้งในด้านอุตสาหกรรมและการลงทุน สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริกาได้ระบุการใช้เงินไว้หลายด้าน เช่น ผลิตภัณฑ์ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ เซลล์แสงอาทิตย์ เหรียญและเหรียญรางวัล เครื่องประดับและเครื่องเงิน การเชื่อมและการบัดกรี การถ่ายภาพ แบตเตอรี่ ตัวแปลงไอเสีย กระจก การบำบัดน้ำ และการใช้งานอื่นๆ[ 1 ]
อุปทานของเหมืองยังได้รับผลกระทบจากข้อเท็จจริงที่ว่าเงินมักถูกผลิตเป็นผลพลอยได้หรือผลพลอยได้มากกว่าที่จะเป็นผลิตภัณฑ์หลักของเหมือง สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริการายงานว่าเงินส่วนใหญ่ได้มาเป็นผลพลอยได้จากเหมืองตะกั่ว-สังกะสี ทองแดง และทองคำ และแหล่งแร่โลหะหลายชนิดคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าสองในสามของทรัพยากรเงินในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก[ 1 ]
ประวัติศาสตร์
ราคาสินเงินจะถูกอ้างอิงโดยใช้ธรรมเนียมปฏิบัติของตลาดหลายประการ และราคาสินเงินที่บันทึกไว้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเกณฑ์มาตรฐาน ตลาด และไม่ว่าตัวเลขนั้นจะหมายถึงราคาระหว่างวันหรือราคาปิด ราคา สินเงิน LBMAเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสินเงินสปอตที่ยังไม่ได้จัดสรรซึ่งส่งมอบในลอนดอน และกำหนดผ่านการประมูลสินเงินที่บริหารจัดการโดย ICE Benchmark Administration [ 7 ] สัญญา ซื้อขายล่วงหน้าสินเงินที่ซื้อขายในCOMEXเป็นสัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยนที่แยกต่างหาก CME Group ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินเงินมาตรฐานแสดงถึง 5,000 ทรอยออนซ์ และมีการอ้างอิงเป็นดอลลาร์สหรัฐและเซนต์ต่อทรอยออนซ์[ 8 ]
พ.ศ. 2522–2523
ในช่วงปี 1979 และต้นปี 1980 สมาชิกของตระกูล Hunt ได้สะสมเงินจำนวนมากผ่านแท่งเงินจริง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และนิติบุคคลที่เกี่ยวข้อง รายงานของเจ้าหน้าที่จากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาในปี 1982 ระบุว่าNelson Bunker Hunt , William Herbert Huntและ International Metals Investment Co. Ltd. (IMIC) ควบคุมเงินประมาณ 123 ล้านทรอยออนซ์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 1979 และ 195 ล้านทรอยออนซ์ ณ ต้นปี 1980 เมื่อราคาเงินเพิ่มขึ้นจากประมาณ 9 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์เป็นประมาณ 35 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ มูลค่าที่ปรากฏของตำแหน่งดังกล่าวก็เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาเงินแตะระดับประมาณ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ในวันที่ 17 มกราคม 1980 มูลค่าที่ปรากฏก็มากกว่า 9.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ[ 9 ]
ตลาดเกิดการตกต่ำหลังจากตลาดแลกเปลี่ยนกำหนดข้อจำกัดเกี่ยวกับตำแหน่งเงินจำนวนมาก รายงานของเจ้าหน้าที่ SEC ระบุว่าเมื่อวันที่ 21 มกราคม 1980 COMEXได้ออกกฎฉุกเฉินจำกัดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินให้เหลือเพียงการชำระบัญชีเท่านั้น และตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (Chicago Board of Trade)ก็ได้ปฏิบัติตามในวันถัดมาสำหรับสัญญาเงินหลายฉบับ ราคาสปอตเงินลดลงเหลือ 34 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ใน COMEX เมื่อวันที่ 22 มกราคม และหลังจากลดลงอีกครั้งในเดือนมีนาคม ก็ปิดที่ 10.80 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์เมื่อวันที่ 27 มีนาคม[ 9 ]รายงานฉบับเดียวกันระบุว่า IMIC แจ้ง Merrill Lynch เมื่อวันที่ 13 มีนาคมว่าไม่สามารถชำระเงินประกันส่วนต่างจำนวน 44 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 24 ชั่วโมงตามปกติ และภายในวันที่ 28 มีนาคม Bunker Hunt, Herbert Hunt และ IMIC มีภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับเงินประมาณ 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่รวมเงินประกันส่วนต่าง[ 9 ]
ต่อมาคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าล่วงหน้า (Commodity Futures Trading Commission) ระบุว่าได้ยุติการสอบสวนเรื่องเงินเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2528 โดยกล่าวหาว่าเนลสัน บังเกอร์ ฮันต์ วิลเลียม เฮอร์เบิร์ต ฮันต์ และบุคคลและบริษัทอื่นๆ ได้ทำการปั่นราคาและพยายามปั่นราคาเงินในปี พ.ศ. 2522 และ พ.ศ. 2523 [ 10 ]ในปี พ.ศ. 2531 คณะลูกขุนของรัฐบาลกลางตัดสินว่าเนลสัน บังเกอร์ ฮันต์ วิลเลียม เฮอร์เบิร์ต ฮันต์ และลามาร์ ฮันต์ ต้องจ่ายค่าเสียหายมากกว่า 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ Minpeco SA; ต่อมาเนลสัน บังเกอร์ ฮันต์ และวิลเลียม เฮอร์เบิร์ต ฮันต์ ได้ยื่นขอความคุ้มครองจากการล้มละลายตามบทที่ 11 [ 11 ]
2010–2011
ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปี 2010 และต้นปี 2011 ท่ามกลางการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่าในวงกว้างและความสนใจในการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้น สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อวันที่ 28 เมษายน 2011 ว่าราคาสินเงินสปอตแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 49.51 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ โดยระบุว่าการปรับตัวขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ และการซื้อเก็งกำไรจำนวนมาก[ 12 ]
การพุ่งขึ้นดังกล่าวตามมาด้วยการปรับฐานอย่างรวดเร็ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานในเดือนพฤษภาคม 2011 ว่าผู้ค้าโลหะมีค่าบางรายมองว่าการพุ่งขึ้นในเดือนเมษายนไม่ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน และตั้งข้อสังเกตว่าตลาดเงินที่มีขนาดเล็กกว่าและสภาพคล่องน้อยกว่าทำให้มีความผันผวนมากกว่าทองคำ[ 13 ]สถาบันเงินรายงานว่าราคาเฉลี่ยรายปีของเงินในปี 2011 อยู่ที่ 35.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของราคาเฉลี่ยในปี 2009 และการลงทุนในเงินทั่วโลก รวมถึงการลงทุนสุทธิโดยนัย แท่ง เหรียญ และเหรียญรางวัล มีมูลค่าถึง 282.2 ล้านทรอยออนซ์[ 14 ]
2025–2026
ราคาสินแร่เงินพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปี 2025 สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานในเดือนมิถุนายน 2025 ว่าราคาสินแร่เงินสปอตได้ขยับขึ้นเหนือ 35 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 13 ปี โดยนักวิเคราะห์อ้างถึงความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและการขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่อง[ 15 ]ในเดือนธันวาคม 2025 สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าราคาสินแร่เงินสปอตแตะระดับ 66.87 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ในวันที่ 17 ธันวาคม และต่อมาแตะระดับ 77.40 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ในวันที่ 26 ธันวาคม สำนักข่าวรอยเตอร์ระบุว่าการพุ่งขึ้นของราคาเกิดจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ ความต้องการลงทุน การขาดแคลนอุปทาน การที่สินแร่เงินถูกรวมอยู่ในรายการแร่ธาตุสำคัญของสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการไหลเข้าของการลงทุนที่แข็งแกร่ง[ 6 ] [ 16 ]
ราคาพุ่งขึ้นต่อเนื่องมาจนถึงต้นปี 2026 ก่อนที่จะมีการปรับฐานอย่างรวดเร็ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ราคาสปอตเงินแตะระดับ 121.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ในวันที่ 29 มกราคม 2026 จากนั้นก็ลดลงมากกว่าหนึ่งในสี่ของมูลค่าในวันถัดมา โดยระบุว่าการกลับตัวเกิดจากการขายทางเทคนิคและคำสั่งหยุดขาดทุนหลังจากการซื้อแท่งและเหรียญเงินจากนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นอย่างมาก[ 17 ]ในเดือนเมษายน 2026 สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า สถาบันเงินและ Metals Focus คาดว่าตลาดเงินจะบันทึกการขาดดุลโครงสร้างรายปีติดต่อกันเป็นปีที่หกในปี 2026 [ 18 ]
ยานพาหนะการลงทุน
บาร์
เงินแท้สามารถถือครองได้โดยตรงในรูปของ แท่ง โลหะมีค่า ในตลาดค้าส่ง แท่งโลหะมีค่าจะได้รับการกำหนดมาตรฐาน สมาคมตลาดโลหะมีค่าลอนดอนระบุว่า แท่งเงิน Good Deliveryที่ใช้ในตลาด Loco London มีน้ำหนักประมาณ 1,000 ทรอยออนซ์ และต้องเป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับน้ำหนักต่อออนซ์ ความบริสุทธิ์ และลักษณะทางกายภาพ[ 19 ]
แท่งเงินยังใช้สำหรับการชำระสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ กฎของ COMEX สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินของ CME Group ระบุการส่งมอบเงิน 5,000 ทรอยออนซ์ โดยมีค่าความคลาดเคลื่อนของน้ำหนัก 10% และความบริสุทธิ์ขั้นต่ำ 999 เงินที่เข้าเกณฑ์สำหรับการส่งมอบประกอบด้วยแท่งเงินบริสุทธิ์ 5 แท่ง แต่ละแท่งหนักประมาณ 1,000 ทรอยออนซ์[ 20 ]
เหรียญและแผ่นกลม
เหรียญเงินแท่งเป็นเหรียญที่ใช้เป็นเงินตราตามกฎหมายซึ่งออกโดยโรงกษาปณ์ของรัฐบาล มูลค่าการลงทุนของเหรียญเหล่านี้มักขึ้นอยู่กับปริมาณเงินและค่าพรีเมียมของตลาดมากกว่ามูลค่าหน้าเหรียญ โรงกษาปณ์ของสหรัฐอเมริการะบุว่าเหรียญเงินแท่ง American Eagle ประกอบด้วยเงิน 99.9% หนึ่งทรอยออนซ์และมีมูลค่าหน้าเหรียญหนึ่งดอลลาร์ นอกจากนี้ยังระบุว่าเหรียญเงินแท่ง American Eagle ทั้งหมดเป็นเงินตราที่ใช้ได้ตามกฎหมายและมูลค่าหน้าเหรียญส่วนใหญ่เป็นเพียงสัญลักษณ์[ 21 ]
โรงกษาปณ์ของรัฐบาลอื่น ๆ ออกเหรียญเงินแท่งที่เทียบเคียงได้ โรงกษาปณ์หลวงแคนาดาระบุว่าเหรียญเงิน Canadian Silver Maple Leafออกจำหน่ายตั้งแต่ปี 1988 ผลิตจากเงินบริสุทธิ์ 99.99% น้ำหนัก 1 ทรอยออนซ์ และมีมูลค่าหน้าเหรียญ 5 ดอลลาร์แคนาดา[ 22 ]
เหรียญเงินหมุนเวียนรุ่นเก่าอาจถูกซื้อเพื่อมูลค่าโลหะมีค่า ในสหรัฐอเมริกา เหรียญเงิน 90% รุ่นเก่ายังคงหมุนเวียนต่อไปหลังจากพระราชบัญญัติการผลิตเหรียญกษาปณ์ปี 1965 ในขณะที่เหรียญไดม์และควอเตอร์ที่ออกใหม่ถูกเปลี่ยนเป็นวัสดุที่ไม่เคลือบเงิน และเหรียญครึ่งดอลลาร์เคนเนดี้ที่ออกใหม่มีเงิน 40% [ 23 ]
เหรียญเงินกลมเป็นชิ้นส่วนเงินรูปทรงเหรียญที่คล้ายเหรียญ แต่ไม่ถือเป็นเงินที่ใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมาย สถาบันเงินอธิบายว่าเหรียญทางการคือเหรียญเงินที่ออกโดยโรงกษาปณ์ของรัฐบาล ในขณะที่เหรียญหรือเหรียญกลมเป็นชิ้นส่วนเงินทรงกลมที่คล้ายเหรียญ แต่ไม่ถือเป็นเงินที่ใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมาย[ 24 ]
ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินให้การลงทุนในราคาเงินโดยไม่ต้องให้นักลงทุนเก็บรักษาเงินแท่งจริงไว้โดยตรง โครงสร้างของผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความหลากหลาย ในสหรัฐอเมริกา FINRA ระบุว่า ETP บางประเภทที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน หรือตราสารที่อิงกับสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงิน เช่น ฟิวเจอร์ส ไม่ได้จดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุนปี 1940และโครงสร้างของ ETP อาจส่งผลต่อต้นทุน ความเสี่ยง ผลกระทบทางภาษี และการคุ้มครองนักลงทุน[ 25 ]
บัญชี
เงินอาจถูกถือครองผ่านใบรับรองหรือบัญชีเก็บรักษาแทนการรับมอบแท่งหรือเหรียญจริง สถาบันเงินอธิบายว่าใบรับรองหรือบัญชีเก็บรักษาเป็นการจัดเตรียมที่เงินถูกเก็บรักษาไว้ และนักลงทุนสามารถครอบครองได้ภายในไม่กี่วันหากต้องการ[ 24 ]
บัญชีโลหะมีค่าอาจถือครองในรูปแบบที่จัดสรรหรือไม่จัดสรร สมาคมตลาดโลหะมีค่าแห่งลอนดอนระบุว่า ในบัญชีที่จัดสรร ลูกค้ามีกรรมสิทธิ์หรือความเป็นเจ้าของแท่งโลหะเฉพาะที่ถือครองในนามของลูกค้าและระบุไว้ในรายการน้ำหนัก ในบัญชีที่ไม่จัดสรร ลูกค้าไม่ได้เป็นเจ้าของแท่งโลหะเฉพาะ แต่มีสิทธิ์โดยทั่วไปในปริมาณโลหะ สมาคมตลาดโลหะมีค่าแห่งลอนดอนอธิบายว่าสิ่งนี้คล้ายกับบัญชีเงินตราของธนาคาร[ 26 ]
อนุพันธ์, CFD และการเดิมพันแบบสเปรด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ให้ความเสี่ยงด้านอนุพันธ์ต่อราคาสินเงิน กฎของ COMEX สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินของ CME Group ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินมาตรฐานเป็นการส่งมอบเงินจำนวน 5,000 ทรอยออนซ์ในอนาคต โดยมีค่าความคลาดเคลื่อนของน้ำหนัก 10% และความบริสุทธิ์ขั้นต่ำ 999 [ 20 ]คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (Commodity Futures Trading Commission) ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคต ไม่ได้ให้กรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์นั้น และมีระยะเวลาจำกัด[ 27 ]
สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) และการเดิมพันแบบสเปรดทางการเงินเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจแยกต่างหากซึ่งมีให้บริการในบางเขตอำนาจศาล ในสหราชอาณาจักร หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน (Financial Conduct Authority) ได้รวม CFD ที่มีเลเวอเรจและการเดิมพันแบบสเปรดที่มีเลเวอเรจไว้ในกฎเกี่ยวกับการลงทุนเก็งกำไรที่ถูกจำกัด และกำหนดให้มีคำเตือนความเสี่ยงสำหรับผู้ค้าปลีก โดยระบุว่า CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนซึ่งมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ[ 28 ]
บริษัทเหมืองแร่
หุ้นของบริษัทเหมืองแร่เงินเป็นการลงทุนในหุ้นมากกว่าการเป็นเจ้าของแท่งเงินโดยตรง Investor.gov ซึ่งเป็นเว็บไซต์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา นิยามหุ้นว่าเป็นตำแหน่งการเป็นเจ้าของในบริษัทและสิทธิเรียกร้องตามสัดส่วนในสินทรัพย์และกำไรของบริษัท[ 29 ]
ผลการดำเนินงานของหุ้นเหมืองแร่เงินอาจแตกต่างจากผลการดำเนินงานของแท่งเงิน เนื่องจากบริษัทเหมืองแร่อาจมีความเสี่ยงต่อโลหะอื่นๆ และปัจจัยการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท สำนักงานสำรวจทางธรณีวิทยาแห่งสหรัฐอเมริการะบุว่าเงินส่วนใหญ่ได้มาเป็นผลพลอยได้จากเหมืองแร่ตะกั่ว-สังกะสี ทองแดง และทองคำ และแหล่งแร่โลหะหลายชนิดคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าสองในสามของทรัพยากรเงินของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก[ 1 ]
ลักษณะการลงทุนและความเสี่ยง
ความเสี่ยงและต้นทุนของการลงทุนในเงินนั้นแตกต่างกันไปตามรูปแบบการลงทุน แท่งและเหรียญเงินจริงให้ความเสี่ยงโดยตรงจากราคาเงิน แต่ก็อาจเกี่ยวข้องกับค่าพรีเมียมและส่วนต่างของตัวแทนจำหน่าย ค่าเก็บรักษา ค่าประกันภัย ค่าธรรมเนียมการบริหาร และความเสี่ยงจากการสูญหายหรือถูกขโมย FINRA ระบุว่าราคาโลหะมีค่าอาจผันผวนและบางครั้งก็ผันผวนมาก และแนะนำให้นักลงทุนในโลหะมีค่าจริงตรวจสอบค่าธรรมเนียมและต้นทุนอื่นๆ ให้ครบถ้วนก่อนลงทุน[ 30 ] FINRA ยังระบุอีกว่าโดยทั่วไปแล้วตัวแทนจำหน่ายจะขายโลหะในราคาที่สูงกว่าราคาสปอตและซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าราคาสปอต โดยส่วนต่างนั้นเรียกว่าส่วนต่างของตัวแทนจำหน่าย[ 31 ]
บัญชีจัดเก็บ ใบรับรอง และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อาจทำให้เกิดการพิจารณาเกี่ยวกับการดูแลรักษา คู่สัญญา หรือโครงสร้างผลิตภัณฑ์ สมาคมตลาดทองคำลอนดอนระบุว่าบัญชีที่จัดสรรจะให้สิทธิ์แก่ลูกค้าในแท่งโลหะที่ระบุในรายการน้ำหนัก ในขณะที่บัญชีที่ไม่ได้จัดสรรจะให้สิทธิ์แก่ลูกค้าในการได้รับโลหะในปริมาณทั่วไป แทนที่จะเป็นเจ้าของแท่งโลหะที่เฉพาะเจาะจง[ 26 ] FINRA ระบุว่าผลิตภัณฑ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อาจแตกต่างกันในด้านโครงสร้าง ต้นทุน ความเสี่ยง ผลกระทบทางภาษี และการคุ้มครองนักลงทุน[ 25 ]
อนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจอาจทำให้กำไรและขาดทุนเพิ่มมากขึ้น FINRA ระบุว่าการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อาจเสนอเลเวอเรจ ซึ่งสามารถเพิ่มความเสี่ยงของกำไรหรือขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างจากราคาสปอตของสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงเมื่อเวลาผ่านไป[ 32 ]คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีระยะเวลาจำกัดและไม่ได้โอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์อ้างอิง[ 27 ]
การเก็บภาษี
การเสียภาษีจากการลงทุนในเงินนั้นแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลและรูปแบบการลงทุน ในสหรัฐอเมริกา กรมสรรพากรจะถือว่ากำไรและขาดทุนระยะยาวจากการขายหรือแลกเปลี่ยนของสะสม รวมถึงโลหะ เช่น ทองคำ เงิน และแพลทินัมแท่งที่ถือครองไว้นานกว่าหนึ่งปี เป็นกำไรหรือขาดทุนจากของสะสม[ 33 ]กำไรสุทธิจากการขายของสะสมจะถูกเก็บภาษีในอัตราสูงสุด 28% [ 34 ]
การคิด ภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) อาจแตกต่างกันไปในแต่ละโลหะมีค่า ในสหราชอาณาจักร กรมสรรพากรแห่งสหราชอาณาจักร (HM Revenue & Customs) ระบุว่าทองคำเพื่อการลงทุนได้รับการยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่ม โดยมีทางเลือกในการคิดภาษี[ 35 ] EUR-Lex อธิบายในทำนองเดียวกันว่าโครงการพิเศษของสหภาพยุโรปสำหรับทองคำเพื่อการลงทุนเป็นการยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับการจัดหาทองคำเพื่อการลงทุน[ 36 ]โรงกษาปณ์หลวงระบุว่าเหรียญและแท่งเงินต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่มตามมาตรฐานในสหราชอาณาจักร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 20% [ 37 ]
ดูเพิ่มเติม
ลิงก์ภายนอก
- ราคาสินเงิน LBMAที่ตลาดซื้อขายทองคำลอนดอน (London Bullion Market Association)