สถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ
| ประเภทของ |
| ความเสี่ยงทางการเงิน |
|---|
 |
| ความเสี่ยงด้านเครดิต |
| ความเสี่ยงของตลาด |
| ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง |
| ความเสี่ยงในการลงทุน |
| ความเสี่ยงทางธุรกิจ |
| ความเสี่ยงด้านกำไร |
| ความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเงิน |
สถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ ( SIFI ) คือธนาคารบริษัทประกันภัยหรือสถาบันการเงิน อื่น ๆ ที่หากล้มเหลวอาจก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโดยทั่วไปแล้วเรียกสถาบันเหล่านี้ว่า " ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว " [ 1 ]
เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008คลี่คลายลง ประชาคมระหว่างประเทศได้ดำเนินการเพื่อปกป้องระบบการเงินโลกโดยการป้องกันไม่ให้สถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ (SIFIs) ล้มเหลว หรือหากเกิดการล้มเหลวขึ้น ก็เพื่อจำกัดผลกระทบเชิงลบจากการล้มเหลวนั้น[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]ในเดือนพฤศจิกายน 2011 คณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงิน (FSB) ได้เผยแพร่รายชื่อสถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบระดับโลก (G-SIFIs) [ 5 ]
ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2553 คณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารแห่งบาเซิล (BCBS) ได้นำแนวทางใหม่ (ที่รู้จักกันในชื่อBasel III ) มาใช้ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ SIFI โดยเฉพาะ แนวทาง Basel III มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มข้อกำหนดด้านเงินทุนของธนาคารและการนำเงินทุนส่วนเกิน มาใช้ สำหรับ G-SIFI [ 6 ]อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์บางคนเตือนในปี พ.ศ. 2555 ว่ากฎระเบียบด้านเงินทุนที่เข้มงวดขึ้นของ Basel III ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักตามความเสี่ยงอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเสถียรภาพของระบบการเงินมากขึ้น[ 7 ] [ 8 ]
FSB และ BCBS เป็นเพียงหน่วยงานวิจัยและพัฒนาเชิงนโยบายเท่านั้นพวกเขาไม่ได้กำหนดกฎหมาย ข้อบังคับ หรือกฎเกณฑ์ใดๆ สำหรับสถาบันการเงินโดยตรง พวกเขาทำหน้าที่เพียงให้คำปรึกษาหรือคำแนะนำเกี่ยวกับสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ G-SIFI เท่านั้น เป็นหน้าที่ของผู้ร่างกฎหมายและหน่วยงานกำกับดูแลของแต่ละประเทศที่จะนำส่วนต่างๆ ของคำแนะนำไปใช้กับธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจภายในประเทศ (D-SIBs) หรือสถาบันการเงินที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจระดับชาติ (N-SIFIs) ของตนเอง หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินภายในประเทศแต่ละประเทศจะเป็นผู้กำหนดว่าอะไรคือ SIFI เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลเหล่านั้นกำหนดแล้ว พวกเขาอาจกำหนดกฎหมาย ข้อบังคับ และกฎเกณฑ์เฉพาะที่ใช้บังคับกับสถาบันการเงินเหล่านั้น
โดยทั่วไปแล้ว สถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ (SIFI) เกือบทุกแห่งจะดำเนินงานในระดับสูงสุดในรูปแบบของบริษัทแม่ที่ประกอบด้วยบริษัทย่อยจำนวนมาก จำนวนบริษัทย่อยอาจมีมากถึงหลายร้อยแห่งแม้ว่าบริษัทแม่จะตั้งอยู่ในประเทศต้นกำเนิดและอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศนั้นๆ แต่บริษัทย่อยอาจจัดตั้งและดำเนินงานในหลายประเทศ ดังนั้น บริษัทย่อยแต่ละแห่งจึงอาจอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของทุกประเทศที่ดำเนินธุรกิจอยู่
ในปัจจุบัน (และในอนาคตอันใกล้) ยังไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลระดับโลกในทำนองเดียวกัน ก็ไม่มีภาวะล้มละลายระดับโลก หรือข้อกำหนดทางกฎหมายสำหรับการช่วยเหลือทางการเงินระดับโลก แต่ละนิติบุคคลได้รับการปฏิบัติแยกจากกัน แต่ละประเทศมีหน้าที่รับผิดชอบ (ในทางทฤษฎี) ในการควบคุมวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เริ่มต้นในประเทศของตนไม่ให้ลุกลามข้ามพรมแดน การมองจากมุมมองของประเทศว่าอะไรคือ SIFI อาจแตกต่างจากการมองจากมุมมองทั่วโลกและพยายามระบุว่าหน่วยงานใดมีความสำคัญ ด้วยเหตุนี้ FSB จึงว่าจ้างMark Carneyให้เขียนรายงานที่บัญญัติศัพท์คำว่า G-SIFI ในปี 2011
คำนิยาม
ณ เดือนพฤศจิกายน 2554 เมื่อ FSB เผยแพร่เอกสาร G-SIFI [ 5 ]ยังไม่มีการกำหนดนิยามมาตรฐานของ N-SIFI [ 9 ]อย่างไรก็ตาม BCBS ได้ระบุปัจจัยในการประเมินว่าสถาบันการเงินมีความสำคัญเชิงระบบหรือไม่ ได้แก่ ขนาด ความซับซ้อน การเชื่อมโยงกัน การขาดทางเลือกทดแทนที่พร้อมใช้งานสำหรับโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินที่สถาบันนั้นจัดหาให้ และกิจกรรมระดับโลก (ข้ามเขตอำนาจศาล) ในบางกรณี การประเมินของผู้เชี่ยวชาญซึ่งเป็นอิสระจากตัวชี้วัด จะสามารถย้ายสถาบันไปอยู่ในหมวดหมู่ N-SIFI หรือถอดออกจากสถานะ N-SIFI ได้
ธนาคาร
ธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจโลก (Global Systemically Important Banks หรือ G-SIBs) ถูกกำหนดโดยใช้เกณฑ์หลัก 4 ประการ ได้แก่ (ก) ขนาด (ข) กิจกรรมข้ามเขตอำนาจศาล (ค) ความซับซ้อน และ (ง) ความสามารถในการทดแทนกันได้ คณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงิน (Financial Stability Board หรือ FSB) จะเผยแพร่รายชื่อ G-SIBs เป็นประจำทุกปี G-SIBs ต้องรักษาระดับเงินทุนที่สูงกว่า – เงินทุนสำรอง – เมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ
ณ เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2568 [ 10 ] FSB ได้ปรับปรุงรายชื่อ G-SIB และรวมธนาคารขนาดใหญ่ (หรือกลุ่มธนาคาร) 29 แห่งต่อไปนี้ (โดยมี 8 แห่งในสหรัฐอเมริกา 7 แห่งในสหภาพยุโรป 5 แห่งในจีน 3 แห่งในสหราชอาณาจักร 3 แห่งในญี่ปุ่น 2 แห่งในแคนาดาและ 1 แห่งในสวิตเซอร์แลนด์ ):
ธนาคารเพื่อการเกษตรแห่งประเทศจีน
ธนาคารแห่งอเมริกา- ธนาคารแห่งประเทศจีน
- ธนาคารแห่งการสื่อสาร
- ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน
บาร์เคลย์ส
บีเอ็นพี พาริบาส- ธนาคารก่อสร้างจีน
- บริษัท ซิตี้กรุ๊ป อิงค์
ธนาคารดอยช์แบงก์ เอจี- โกลด์แมน แซคส์
- กรุ๊ป บีพีซีเอ
- Groupe Crédit Agricole
- บริษัท เอชเอสบีซี โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)
- ธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน จำกัด
ING Group- เจพีมอร์แกน เชส
บริษัท มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป อิงค์- บริษัท มิซูโฮ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป จำกัด
- มอร์แกน สแตนลีย์
ธนาคารรอยัลแบงก์แห่งแคนาดา
ธนาคารซานตานเดอร์, เอสเอ- บริษัท โซซิเอเต เจเนอรัล เอสเอ
- บริษัท สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด จำกัด (มหาชน)
- ถนนสเตทสตรีท
- กลุ่ม SMBC
- ธนาคารโทรอนโต-โดมิเนียน
ยูบีเอส กรุ๊ป เอจี- เวลส์ ฟาร์โก
ธนาคาร 8 แห่งต่อไปนี้ถูกถอดออกเนื่องจากความสำคัญเชิงระบบระดับโลกของพวกเขาลดลง: [ 11 ]
- บังโก บิลเบา วิซคาย่า อาร์เจนตาเรีย เอสเอ
- ธนาคารคอมเมอร์ซแบงก์ เอจี
- บริษัทเครดิต สวิส กรุ๊ป เอจี (ถูกซื้อกิจการโดยยูบีเอส)
บริษัท Dexia NV/SA (อยู่ระหว่างกระบวนการแก้ไขปัญหาอย่างเป็นระเบียบ)- บริษัท ลอยด์ส แบงก์กิ้ง กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
- กลุ่มธนาคารแนทเวสต์ (เดิมชื่อกลุ่มธนาคารรอยัลแบงก์ออฟสกอตแลนด์)
ธนาคารนอร์เดีย เอบีพี
บริษัท ยูนิเครดิต สเปน
เอเชีย
ธนาคารในญี่ปุ่นที่ถูกพิจารณาว่ามีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจจะได้รับการทดสอบภาวะวิกฤตโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ส่วนธนาคารในจีนส่วนใหญ่เป็นธนาคารของรัฐและจะได้รับการทดสอบภาวะวิกฤตโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารของประเทศ
สหรัฐอเมริกา
การทดสอบความเครียด
ในสหรัฐอเมริกา ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ธนาคารกลางสหรัฐ ( Federal Reserveหรือ FRB) และสำนักงานผู้ควบคุมดูแลสถาบันการเงิน (Office of the Comptroller of the Currencyหรือ OCC) หน่วยงานกำกับดูแลเหล่านี้กำหนดเกณฑ์การคัดเลือก กำหนดสถานการณ์สมมติที่ไม่พึงประสงค์ และกำกับดูแลการทดสอบประจำปี ธนาคาร 19 แห่งที่ดำเนินงานในสหรัฐฯ (ในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่) ได้รับการทดสอบดังกล่าวมาตั้งแต่ปี 2009 ธนาคารที่แสดงให้เห็นถึงความยากลำบากภายใต้การทดสอบภาวะวิกฤตจะต้องเลื่อนการซื้อหุ้นคืน ลดแผนการจ่ายเงินปันผล และหากจำเป็นก็ต้องระดมทุนเพิ่มเติม
ข้อกำหนดด้านเงินทุนของ G-SIB
ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2557 คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) ได้ออกข้อเสนอที่รอคอยมานานเกี่ยวกับการกำหนดข้อกำหนดด้านเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจโลก (G-SIBs) ของสหรัฐฯ[ 12 ]ข้อเสนอดังกล่าวได้นำกรอบการทำงานด้านเงินทุนส่วนเกินของ G-SIB ของคณะกรรมการกำกับดูแลธนาคารแห่งบาเซิล (BCBS) มาใช้ ซึ่งได้สรุปไว้ในปี พ.ศ. 2554 แต่ยังเสนอการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณของ BCBS ส่งผลให้ G-SIBs ของสหรัฐฯ ต้องจ่ายเงินทุนส่วนเกินที่สูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ ทั่วโลก ข้อเสนอดังกล่าวยังไม่ได้รับการสรุป และผู้เชี่ยวชาญชั้นนำอย่าง PwC เชื่อว่าจะได้รับการสรุปในปี พ.ศ. 2558 [ 13 ]
ข้อเสนอดังกล่าว ซึ่งผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2015กำหนดให้ธนาคาร G-SIB ของสหรัฐฯ ต้องถือครองเงินทุนเพิ่มเติม (Common Equity Tier 1 (CET1) เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักตามความเสี่ยง (RWA)) เท่ากับจำนวนที่มากกว่าที่คำนวณภายใต้สองวิธี วิธีแรกสอดคล้องกับกรอบงานของ BCBS และคำนวณจำนวนเงินทุนเพิ่มเติมที่ต้องถือครองโดยพิจารณาจากขนาด ความเชื่อมโยง กิจกรรมข้ามเขตอำนาจศาล ความสามารถในการทดแทน และความซับซ้อนของธนาคาร G-SIB วิธีที่สองนำเสนอโดยข้อเสนอของสหรัฐฯ และใช้ข้อมูลป้อนเข้าที่คล้ายกัน แต่แทนที่องค์ประกอบความสามารถในการทดแทนด้วยการวัดที่อิงจากการพึ่งพาเงินทุนค้าส่งระยะสั้น (STWF) ของธนาคาร G-SIB [ 13 ]
การกำกับดูแลเงินทุนธนาคารตามกลไกตลาด ERNs
การทดสอบความเครียดมีประสิทธิภาพจำกัดในการจัดการความเสี่ยง Dexia ผ่านการทดสอบความเครียดของยุโรปในปี 2011 สองเดือนต่อมา บริษัทได้ขอการรับประกันเงินช่วยเหลือ 90 พันล้านยูโร( Goldfield, Klemperer & Bulow 2013 ) [ 14 ] Goldfield อดีตหุ้นส่วนอาวุโสของ Goldman Sachs และศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์ Jeremy Bulow ที่ Stanford และ Paul Klemperer ที่ Oxford โต้แย้งว่าEquity Recourse Notes (ERNs) ซึ่งคล้ายคลึงกับหนี้แปลงสภาพแบบมีเงื่อนไข (CoCos) ในบางแง่ ควรถูกใช้โดยธนาคารทั้งหมดที่ได้รับการจัดอันดับ SIFI เพื่อทดแทนหนี้ที่ไม่ได้รับการค้ำประกันที่ไม่ใช่เงินฝากที่มีอยู่ “ERNs จะเป็นพันธบัตรระยะยาวที่มีคุณสมบัติว่าดอกเบี้ยหรือเงินต้นใด ๆ ที่ต้องจ่ายในวันที่ราคาหุ้นต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจะถูกจ่ายเป็นหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้านั้น” ( Goldfield, Klemperer & Bulow 2013 ) [ 14 ]ผ่าน ERN ธนาคารที่ประสบปัญหาจะสามารถเข้าถึงส่วนทุนที่จำเป็นอย่างมากได้ เนื่องจากนักลงทุนที่เต็มใจจะซื้อ ERN เป็นกลุ่มๆ คล้ายกับการรวมกลุ่มของสินเชื่อจำนองซับไพรม์ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ตลาดไม่ใช่ประชาชนที่จะรับความเสี่ยง การธนาคารอาจเป็นไปตามวัฏจักรเศรษฐกิจโดยมีส่วนทำให้เกิดภาวะเฟื่องฟูและตกต่ำ ธนาคารที่ประสบปัญหาจะลังเลที่จะปล่อยกู้ เนื่องจากมักไม่สามารถระดมทุนจากนักลงทุนรายใหม่ได้[ 15 ] ( Goldfield, Klemperer & Bulow 2013 ) [ 14 ]อ้างว่า ERN จะเป็น "ตัวถ่วงดุลต่อความเป็นไปในทิศทางเดียวกับวัฏจักรเศรษฐกิจ"
แผนการแก้ไขปัญหา
พระราชบัญญัติปฏิรูปวอลล์สตรีทและคุ้มครองผู้บริโภคดอดด์-แฟรงก์ กำหนดให้บริษัทโฮลดิ้งธนาคารที่มีสินทรัพย์รวมตั้งแต่ 50 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป และบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่สภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงินกำหนดให้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐ ต้องส่งแผนการแก้ไขปัญหาประจำปีไปยังธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) และบรรษัทประกันเงินฝากแห่งสหรัฐ (FDIC) แต่ละแผน ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าพินัยกรรมชีวิตต้องอธิบายกลยุทธ์ของบริษัทสำหรับการแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็วและเป็นระเบียบภายใต้ประมวลกฎหมายล้มละลายในกรณีที่บริษัทประสบปัญหาทางการเงินอย่างร้ายแรงหรือล้มเหลว[ 16 ]
ตั้งแต่ปี 2014 เป็นต้นไป บริษัทประเภทที่ 2 จะต้องยื่นแผนการแก้ไขปัญหา ในขณะที่บริษัทประเภทที่ 1 จะต้องยื่นแผนการแก้ไขปัญหาครั้งที่ 3 [ 17 ]
ข้อกำหนดแผนการแก้ไขปัญหาภายใต้พระราชบัญญัติ Dodd Frank ในมาตรา 165(d) นั้น เป็นส่วนเพิ่มเติมจากข้อกำหนดของ FDIC ที่ต้องมีแผนสำหรับสถาบันรับฝากเงินที่ได้รับการประกันแยกต่างหาก (“CIDI”) สำหรับ CIDI ของบริษัทโฮลดิ้งธนาคารขนาดใหญ่ FDIC กำหนดให้ต้องมีแผนการแก้ไขปัญหา CIDI แยกต่างหากสำหรับสถาบันรับฝากเงินที่ได้รับการประกันในสหรัฐฯ ที่มีสินทรัพย์ 50 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป บริษัทโฮลดิ้งธนาคารขนาดใหญ่และซับซ้อนที่สุดส่วนใหญ่ต้องปฏิบัติตามกฎทั้งสองข้อ โดยต้องยื่นแผนการแก้ไขปัญหา 165(d) สำหรับบริษัทโฮลดิ้งธนาคาร ซึ่งรวมถึงธุรกิจหลักของบริษัทโฮลดิ้งธนาคารและบริษัทย่อยที่สำคัญที่สุด (เช่น “หน่วยงานสำคัญ”) ตลอดจนแผน CIDI หนึ่งแผนหรือมากกว่านั้น ขึ้นอยู่กับจำนวนบริษัทย่อยธนาคารในสหรัฐฯ ของบริษัทโฮลดิ้งธนาคารที่ตรงตามเกณฑ์สินทรัพย์ 50 พันล้านดอลลาร์ คล้ายกับสมมติฐานที่ใช้สำหรับแผนการแก้ไขปัญหา FDIC เพิ่งออกสมมติฐานที่จะใช้ในแผน CIDI ซึ่งรวมถึงสมมติฐานที่ว่า CIDI จะล้มเหลว[ 18 ]
สัญญาทางการเงินที่มีคุณสมบัติครบถ้วน
เมื่อบริษัทเข้าสู่ภาวะล้มละลาย (ไม่ว่าจะผ่านการล้มละลายหรือการรับช่วงต่อโดย FDIC) จะมีการระงับการดำเนินการโดยอัตโนมัติ ซึ่งโดยทั่วไปจะห้ามเจ้าหนี้และคู่สัญญาจากการยกเลิก หักลบกับหลักประกัน หรือดำเนินการบรรเทาความเสียหายใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับสัญญาที่ยังคงค้างอยู่กับบริษัทที่ล้มละลาย อย่างไรก็ตาม ภายใต้กฎหมายของสหรัฐอเมริกา คู่สัญญาในสัญญาทางการเงินที่มีคุณสมบัติ (QFCs) จะได้รับการยกเว้นจากการระงับการดำเนินการนี้ และโดยปกติแล้วสามารถเริ่มใช้สิทธิตามสัญญาได้หลังจากปิดทำการในวันถัดไป ในกรณีที่มีการรับช่วงต่อโดย FDIC จะต้องตัดสินใจภายในช่วงเวลานี้ว่าจะโอน QFC ไปยังสถาบันอื่น เก็บ QFC ไว้และอนุญาตให้คู่สัญญายกเลิก หรือปฏิเสธ QFC และจ่ายเงินให้กับคู่สัญญา[ 19 ]
ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2558 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯได้ออกประกาศร่างกฎระเบียบ (NPR) ที่จะกำหนดข้อกำหนดการเก็บรักษาบันทึกใหม่สำหรับ QFC โดย NPR กำหนดให้สถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบของสหรัฐฯ และบริษัทในเครือบางแห่งต้องเก็บรักษาข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับสถานะ QFC ณ สิ้นวันในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ และสามารถให้ข้อมูลนี้แก่หน่วยงานกำกับดูแลภายใน 24 ชั่วโมงหากได้รับการร้องขอ NPR มีจุดประสงค์เพื่อช่วย FDIC ในการตัดสินใจโดยให้ข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับ QFC ของบริษัทที่ล้มเหลว เนื่องจาก FDIC มีอำนาจในการรับช่วงต่อที่ขยายออกไปภายใต้อำนาจการชำระบัญชีอย่างเป็นระเบียบ (OLA) ของ Dodd–Frank [ 19 ]
หน่วยงานที่ไม่ใช่ธนาคาร
แนวคิดเรื่องสถาบันการเงินที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกานั้นครอบคลุมมากกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม และมักถูกรวมอยู่ภายใต้คำว่าบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร ซึ่งรวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ค้าหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ บริษัทประกันภัยขนาดใหญ่ และ สาธารณูปโภคทางการตลาดทางการเงินที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจหลากหลายประเภทสำหรับข้อมูลพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ โปรดดูที่ ข้อโต้แย้งสำหรับการมีหน่วยงานกำกับดูแลความเสี่ยงเชิงระบบ
เกี่ยวกับการที่หน่วยงานใดจะได้รับการกำหนดเช่นนั้นพระราชบัญญัติ Dodd–Frank ปี 2010มีข้อความต่อไปนี้ในหัวข้อที่ 1—เสถียรภาพทางการเงิน หัวข้อย่อย ก—สภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน มาตรา 113 อำนาจในการกำหนดให้มีการกำกับดูแลและควบคุมบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารบางแห่ง (2) ข้อพิจารณา:
- ระดับการใช้ประโยชน์จากเงินทุนของบริษัท;
- ขอบเขตและลักษณะของรายการนอกงบดุลของบริษัท
- ขอบเขตและลักษณะของการทำธุรกรรมและความสัมพันธ์ของบริษัทกับบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารรายใหญ่ และบริษัทผู้ถือหุ้นธนาคารรายใหญ่
- ความสำคัญของบริษัทในฐานะแหล่งสินเชื่อสำหรับครัวเรือน ธุรกิจ และรัฐบาลระดับรัฐและท้องถิ่น ตลอดจนแหล่งสภาพคล่องสำหรับระบบการเงินของสหรัฐอเมริกา
- ความสำคัญของบริษัทในฐานะแหล่งสินเชื่อสำหรับชุมชนที่มีรายได้น้อย ชนกลุ่มน้อย หรือผู้ด้อยโอกาส และผลกระทบที่การล้มเหลวของบริษัทดังกล่าวจะมีต่อการเข้าถึงสินเชื่อในชุมชนเหล่านั้น
- ขอบเขตที่สินทรัพย์อยู่ภายใต้การบริหารจัดการมากกว่าการเป็นเจ้าของโดยบริษัท และขอบเขตที่การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการนั้นกระจายตัวออกไป
- ลักษณะ ขอบเขต ขนาด ขอบเขต ความเข้มข้น การเชื่อมโยง และส่วนผสมของกิจกรรมต่างๆ ของบริษัท
- ระดับที่บริษัทได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักอย่างน้อย 1 แห่ง
- จำนวนและลักษณะของสินทรัพย์ทางการเงินของบริษัท;
- จำนวนและประเภทของหนี้สินของบริษัท รวมถึงระดับการพึ่งพาเงินทุนระยะสั้น และ
- ปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ ที่สภาเห็นว่าเหมาะสม
ต่อมา FSOC ได้ออกคำชี้แจงเพิ่มเติมภายใต้กฎข้อบังคับขั้นสุดท้ายว่าด้วยอำนาจในการกำหนดให้หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินมีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจซึ่งรวมถึงแผนภูมิที่ปรับเปลี่ยนข้อกำหนดทางกฎหมายข้างต้นให้เป็นกรอบการวิเคราะห์ของ FSOC ที่แบ่งออกเป็นหกประเภท ดังนี้:
- ขนาด
- ความเชื่อมโยงระหว่างกัน
- ขาดตัวเลือกทดแทน
- ใช้ประโยชน์จาก
- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนด
- การตรวจสอบตามกฎระเบียบที่มีอยู่
| ข้อควรพิจารณาตามกฎหมาย: | หมวดหมู่หรือหมวดหมู่ที่จะพิจารณาประเด็นนี้: |
| (ก) ระดับของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัท | เลเวอเรจ |
| (ข) ขอบเขตและลักษณะของรายการเปิดเผยข้อมูลนอกงบดุลของบริษัท | ขนาด; การเชื่อมต่อกัน |
| (ค) ขอบเขตและลักษณะของธุรกรรมและความสัมพันธ์ของบริษัทกับบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารรายใหญ่ และบริษัทผู้ถือหุ้นธนาคารรายใหญ่ | ความเชื่อมโยงระหว่างกัน |
| (D) ความสำคัญของบริษัทในฐานะแหล่งสินเชื่อสำหรับครัวเรือน ธุรกิจ และรัฐบาลระดับรัฐและท้องถิ่น ตลอดจนแหล่งสภาพคล่องสำหรับระบบการเงินของสหรัฐอเมริกา | ขนาด; ความสามารถในการทดแทน |
| (E) ความสำคัญของบริษัทในฐานะแหล่งสินเชื่อสำหรับชุมชนที่มีรายได้น้อย ชนกลุ่มน้อย หรือผู้ด้อยโอกาส และผลกระทบที่การล้มเหลวของบริษัทดังกล่าวจะมีต่อความพร้อมของสินเชื่อในชุมชนเหล่านั้น | ความสามารถในการทดแทน |
| (F) ขอบเขตที่สินทรัพย์อยู่ภายใต้การบริหารจัดการมากกว่าการเป็นเจ้าของโดยบริษัท และขอบเขตที่การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการนั้นกระจายตัวออกไป | ขนาด; การเชื่อมต่อกัน; การทดแทนกันได้ |
| (G) ลักษณะ ขอบเขต ขนาด ขอบเขต ความเข้มข้น การเชื่อมโยง และส่วนผสมของกิจกรรมต่างๆ ของบริษัท | ขนาด; การเชื่อมต่อกัน; การทดแทนกันได้ |
| (H) ระดับที่บริษัทได้รับการกำกับดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักอย่างน้อย 1 แห่ง | การตรวจสอบตามกฎระเบียบที่มีอยู่ |
| (I) จำนวนและลักษณะของสินทรัพย์ทางการเงินของบริษัท | ขนาด; การเชื่อมต่อกัน |
| (J) จำนวนและประเภทของหนี้สินของบริษัท รวมถึงระดับการพึ่งพาเงินทุนระยะสั้น | ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนด; ขนาด; การเชื่อมโยงระหว่างกัน |
| (K) ปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ ที่สภาเห็นว่าเหมาะสม | เลือกหมวดหมู่ที่เหมาะสมตามลักษณะของปัจจัยเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้อง |
ต่อไปนี้เป็นข้อความที่ยกมาจากกฎระเบียบขั้นสุดท้ายของ FSOC เกี่ยวกับแต่ละองค์ประกอบของกรอบปัจจัยหกประการ
ความเชื่อมโยง ระหว่างกัน หมายถึง ความสัมพันธ์โดยตรงหรือโดยอ้อมระหว่างบริษัททางการเงินต่างๆ ที่อาจเป็นช่องทางในการส่งผ่านผลกระทบที่เกิดจากภาวะวิกฤตทางการเงินหรือกิจกรรมทางการเงินที่สำคัญของบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร
ความสามารถใน การทดแทน หมายถึง ขอบเขตที่บริษัทอื่น ๆ สามารถให้บริการทางการเงินที่คล้ายคลึงกันได้ทันท่วงที ในราคาและปริมาณที่ใกล้เคียงกัน หากบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารถอนตัวออกจากตลาดใดตลาดหนึ่ง ความสามารถในการทดแทนยังครอบคลุมถึงสถานการณ์ที่บริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารเป็นผู้ให้บริการหลักหรือผู้ให้บริการที่มีอำนาจเหนือกว่าในตลาดที่สภาฯ พิจารณาว่ามีความสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐฯ
ขนาด หมายถึงปริมาณของบริการทางการเงินหรือการเป็นตัวกลางทางการเงินที่บริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารให้บริการ นอกจากนี้ ขนาดอาจส่งผลต่อขอบเขตที่ผลกระทบจากภาวะวิกฤตทางการเงินของบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารจะส่งผลกระทบไปยังบริษัทอื่น ๆ และระบบการเงินโดยรวมด้วย
อัตราส่วนหนี้สิน ต่อทุน (Leverage ) แสดงถึงความเสี่ยงหรือความเปิดเผยของบริษัทเมื่อเทียบกับทุนจดทะเบียน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะวิกฤตทางการเงินของบริษัทในสองด้าน ด้านแรก การเพิ่มความเสี่ยงของบริษัทเมื่อเทียบกับทุนจดทะเบียน จะเพิ่มโอกาสที่บริษัทจะประสบกับความสูญเสียเกินกว่าทุนจดทะเบียน ด้านที่สอง การเพิ่มขนาดของหนี้สินของบริษัท จะเพิ่มการพึ่งพาความเต็มใจและความสามารถของเจ้าหนี้ในการจัดหาเงินทุนให้กับงบดุลของบริษัท อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนยังสามารถขยายผลกระทบของภาวะวิกฤตของบริษัทต่อบริษัทอื่น ๆ ได้ทั้งโดยตรง โดยการเพิ่มความเสี่ยงที่บริษัทอื่นมีต่อบริษัทนั้น และโดยอ้อม โดยการเพิ่มขนาดของการขายสินทรัพย์ที่บริษัทถูกบังคับให้ดำเนินการเมื่อเผชิญกับแรงกดดันทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสามารถวัดได้จากอัตราส่วนของสินทรัพย์ต่อทุน แต่ก็สามารถกำหนดได้ในแง่ของความเสี่ยง โดยเป็นการวัดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเมื่อเทียบกับทุน การวัดแบบหลังนี้สามารถแสดงถึงผลกระทบของอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนแฝงอยู่ได้ดีกว่า ในแง่ของความเสี่ยงที่บริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารต้องรับ
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนดชำระ หนี้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องโดยทั่วไปหมายถึงความเสี่ยงที่บริษัทอาจไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการระยะสั้น ไม่ว่าจะเป็นจากกระแสเงินสด สินทรัพย์ที่ครบกำหนดชำระ หรือสินทรัพย์ที่สามารถขายได้ในราคาเทียบเท่ามูลค่าตามบัญชี หรือจากความสามารถในการเข้าถึงตลาดเงินทุน ตัวอย่างเช่น หากบริษัทถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องหรือมีมูลค่าตลาดลดลงอย่างมากในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวน บริษัทอาจไม่สามารถชำระสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อตอบสนองต่อการสูญเสียเงินทุน ในการประเมินสภาพคล่อง สภาอาจตรวจสอบสินทรัพย์ของบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารเพื่อพิจารณาว่าบริษัทมีตราสารเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ง่าย เช่น หลักทรัพย์ของรัฐบาล ซึ่งคาดว่าจะมีสภาพคล่องในตลาดในช่วงเวลาที่เกิดภาวะวิกฤตหรือไม่ สภายังอาจตรวจสอบโครงสร้างหนี้ของบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารเพื่อพิจารณาว่าบริษัทมีเงินทุนระยะยาวที่เพียงพอหรือไม่ หรือสามารถลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องได้ด้วยวิธีอื่นใด ปัญหาด้านสภาพคล่องอาจเกิดขึ้นได้จากความไม่สามารถของบริษัทในการต่ออายุหนี้ที่ครบกำหนด หรือในการชำระเงินประกันเพิ่มเติม ตลอดจนความต้องการหลักประกันเพิ่มเติม การถอนเงินฝากของผู้ฝาก การเบิกเงินจากวงเงินที่ได้รับอนุมัติ และการเบิกใช้สภาพคล่องอื่นๆ ที่อาจเกิดขึ้นได้
ความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้โดยทั่วไปหมายถึงความแตกต่างระหว่างระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัท ความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ส่งผลกระทบต่อความสามารถของบริษัทในการเอาตัวรอดในช่วงเวลาที่ยากลำบาก ซึ่งอาจจำกัดการเข้าถึงเงินทุนและรับมือกับความผันผวนของอัตราผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น หากบริษัทพึ่งพาเงินทุนระยะสั้นเพื่อใช้ในการลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว บริษัทจะเผชิญกับความเสี่ยงในการไถ่ถอนคืนทุนอย่างมาก ซึ่งอาจบังคับให้บริษัทต้องขายสินทรัพย์ในราคาตลาดต่ำ หรืออาจเผชิญกับแรงกดดันด้านมาร์จินอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความไม่สอดคล้องกันของระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะการใช้หนี้สินระยะสั้นเท่านั้น แต่สามารถเกิดขึ้นได้ทุกจุดในตารางกำหนดระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ของสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร
การตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่มีอยู่แล้ว สภาจะพิจารณาถึงขอบเขตที่บริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารอยู่ภายใต้การกำกับดูแลอยู่แล้ว รวมถึงความสอดคล้องของกฎระเบียบดังกล่าวในหมู่บริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารภายในภาคส่วนเดียวกัน ระหว่างภาคส่วนต่างๆ และที่ให้บริการคล้ายคลึงกัน ตลอดจนอำนาจตามกฎหมายของหน่วยงานกำกับดูแลเหล่านั้น
บริษัทประกันภัยที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจโลก
Aegon เข้ามาแทนที่Assicurazioni Generaliในรายชื่อเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2015 [ 20 ]
FSB วางแผนที่จะขยายรายการข้างต้นเพื่อรวมสถานะ G-SII สำหรับผู้รับประกันภัยต่อ รายใหญ่ที่สุดของโลกด้วย โดยรอการพัฒนาวิธีการประเมิน G-SII เพิ่มเติม ซึ่ง IAIS จะสรุปในเดือนพฤศจิกายน 2015 วิธีการประเมิน G-SII ที่แก้ไขแล้วจะถูกนำมาใช้ตั้งแต่ปี 2016 [ 21 ]
ในเดือนตุลาคม 2557 IAIS ได้เผยแพร่มาตรฐานเงินทุนประกันภัยระดับโลกฉบับแรกในชื่อข้อกำหนดเงินทุนขั้นพื้นฐาน (Basic Capital Requirements หรือ BCR)เพื่อใช้กับกิจกรรมทั้งหมดของกลุ่ม (รวมถึงกิจกรรมที่ไม่ใช่ประกันภัย) ของ G-SIIs ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับ ข้อกำหนดความสามารถ ในการดูดซับความเสียหายที่สูงขึ้น (Higher Loss Absorbency หรือ HLA) ตั้งแต่ปี 2558 เป็นต้นไป อัตราส่วน BCR [หมายเหตุ 1 ]จะถูกรายงานอย่างเป็นความลับต่อผู้กำกับดูแลทั่วทั้งกลุ่ม และจะถูกแบ่งปันกับ IAIS เพื่อวัตถุประสงค์ในการปรับปรุง BCR ตามความจำเป็น ปัจจุบัน IAIS กำลังดำเนินการพัฒนาวิธีการสำหรับการนำข้อกำหนด HLA มาใช้ ซึ่งจะเผยแพร่ภายในสิ้นปี 2558 และจะเริ่มใช้ตั้งแต่เดือนมกราคม 2562 กับ G-SIIs ที่ได้รับการระบุในเดือนพฤศจิกายน 2560 ตั้งแต่เดือนมกราคม 2562 G-SIIs ทั้งหมดจะต้องมีเงินทุนไม่ต่ำกว่า BCR บวก HLA การกำหนดให้บริษัทประกันภัยอยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นนั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับ FSB/IAIS แต่ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลแต่ละแห่ง[ 21 ] [ 22 ]
เมื่อMetLifeซึ่งเป็นบริษัทประกันชีวิตที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐอเมริกา ได้รับการกำหนดให้เป็นสถาบันที่มีความสำคัญเชิงระบบในช่วงปลายปี 2014 โดยสภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน (FSOC) ซึ่งจัดตั้งขึ้นโดยพระราชบัญญัติ Dodd–Frankพวกเขาได้ท้าทายการกำหนดดังกล่าวว่าเป็น "การกระทำโดยพลการและไร้เหตุผล" ในศาลรัฐบาลกลางและชนะคดี ในเดือนเมษายน 2016 เมื่อผู้พิพากษาRosemary Collyerตัดสินให้ MetLife เป็นฝ่ายชนะในศาลแขวงรัฐบาลกลาง มูลค่าหุ้นของ MetLife ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว[ 23 ]ในวันที่ 23 มกราคม 2018 คณะผู้พิพากษาในศาลอุทธรณ์ของสหรัฐอเมริกาได้ยกเลิกการอุทธรณ์หลังจากที่สภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงินยกเลิกการอุทธรณ์ตามคำขอของรัฐบาลทรัมป์[ 24 ] [ 25 ]
ทวีปอเมริกา
กฎหมายของรัฐบาลสหรัฐฯ กำหนดคำว่า " หน่วยงานสาธารณูปโภคตลาดการเงิน " (FMU) สำหรับองค์กรอื่นๆ ที่มีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินเช่น ระบบการ ชำระบัญชีของสำนักหักบัญชี หน่วยงานเหล่านี้ หากล้มเหลวหรือหยุดชะงัก อาจคุกคามเสถียรภาพของระบบการเงินได้
ผู้จัดการสินทรัพย์
สหรัฐอเมริกา
ในปี 2556 PricewaterhouseCoopersได้เผยแพร่ประกาศที่คาดการณ์ว่าสภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน (Financial Stability Oversight Council) จะกำหนดให้ผู้จัดการสินทรัพย์รายสำคัญบางรายเป็นสถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบที่ไม่ใช่ธนาคาร (nonbank systematically important financial institutions หรือ nonbank SIFIs) ในที่สุด [ 26 ]เมื่อเร็ว ๆ นี้ FSOC ได้ขอให้สำนักงานวิจัยทางการเงิน (Office of Financial Research หรือ OFR) ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ดำเนินการศึกษาที่ให้ข้อมูลและการวิเคราะห์เกี่ยวกับอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์[ 27 ]การศึกษานี้วิเคราะห์อุตสาหกรรมและอธิบายถึงภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหรัฐฯ จากจุดอ่อนของผู้จัดการสินทรัพย์ การศึกษานี้ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมของอุตสาหกรรมโดยรวมทำให้มีความสำคัญเชิงระบบและอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน นอกจากนี้ยังระบุขอบเขตของสินทรัพย์ที่บริหารจัดการโดยผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรม การร้องขอการศึกษานี้ถือเป็นขั้นตอนแรกของ FSOC ในการตรวจสอบอุตสาหกรรมและผู้เล่นแต่ละรายเพื่อพิจารณาว่ารายใดมีความสำคัญเชิงระบบ เมื่อได้รับการกำหนดให้มีความสำคัญเชิงระบบแล้ว หน่วยงานเหล่านั้นจะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเพิ่มเติม[ 26 ]
ในปี 2556 สำนักงานวิจัยทางการเงินของกระทรวงการคลังได้เผยแพร่รายงานเกี่ยวกับการจัดการสินทรัพย์และความมั่นคงทางการเงินโดยข้อสรุปหลักคือ กิจกรรมของอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์โดยรวมทำให้มีความสำคัญเชิงระบบและอาจเป็นความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินของสหรัฐฯ ยิ่งไปกว่านั้น ในปี 2557 คณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินและองค์การระหว่างประเทศว่าด้วยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ได้ออกเอกสารให้คำปรึกษาซึ่งเสนอวิธีการในการระบุกองทุนลงทุนที่มีความสำคัญเชิงระบบที่มีการดำเนินงานทั่วโลก รายงานทั้งสองฉบับยังสรุปเพิ่มเติมว่ามีแนวโน้มที่สภาการกำกับดูแลความมั่นคงทางการเงินของสหรัฐฯ จะกำหนดให้ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ของสหรัฐฯ เพียงไม่กี่รายมีความสำคัญเชิงระบบ[ 28 ]
ดูเพิ่มเติม
- ผู้ให้กู้รายสุดท้ายระหว่างประเทศ
- รายชื่อธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจ
- รายชื่อการทดสอบภาวะวิกฤตของธนาคาร
- บรรษัทประกันเงินฝากแห่งสหรัฐอเมริกา #การแก้ไขปัญหาธนาคารที่ล้มละลาย
- ยูทิลิตี้ตลาดการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบ
- ความเสี่ยงเชิงระบบ
- หมวดหมู่: ความเสี่ยงเชิงระบบ
- เชื่อมต่อมากเกินไปจนไม่มีทางล้มเหลว
- บริษัท เมตไลฟ์ จำกัด ปะทะ สภาการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน
หมายเหตุ
- ↑อัตราส่วน BCR คำนวณโดยการหาร "ทรัพยากรเงินทุนที่มีคุณสมบัติทั้งหมด" ด้วย "เงินทุนที่ต้องการ" ซึ่งทั้งสองอย่างได้มาจากการประเมินมูลค่าที่ปรับตามตลาดที่เทียบเคียงได้โดยใช้การประมาณการหนี้สินประกันภัยในปัจจุบัน และทั้งสองอย่างถูกกำหนดในระดับกลุ่มรวมสำหรับกิจกรรมทางการเงินและกิจกรรมที่ไม่ใช่ทางการเงินที่สำคัญทั้งหมด (รวมถึงบริษัทโฮลดิ้ง นิติบุคคลประกันภัย นิติบุคคลธนาคาร และบริษัทอื่นๆ ภายในกลุ่ม)ทรัพยากรเงินทุนที่มีคุณสมบัติทั้งหมดของ BCRจะถูกจัดประเภทเป็นเงินทุนหลักหรือเงินทุนเพิ่มเติมเงินทุนที่ต้องการของ BCRถูกกำหนดโดยใช้วิธีการ "ตามปัจจัย" โดยมี 15 ปัจจัยที่ใช้กับกลุ่มที่กำหนดและมาตรการการเปิดเผยที่ระบุไว้ภายในหมวดหมู่หลักของกิจกรรมของ G-SII ได้แก่ ประกันชีวิตแบบดั้งเดิม ประกันภัยที่ไม่ใช่ชีวิตแบบดั้งเดิม ประกันภัยที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม สินทรัพย์ และไม่ใช่ประกันภัย [ 22 ]
ลิงก์ภายนอก
- คณะกรรมการบาเซิลว่าด้วยการกำกับดูแลธนาคาร (พฤศจิกายน 2554) "ธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจโลก: วิธีการประเมินและข้อกำหนดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการรองรับความเสียหาย" (PDF)ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศสืบค้นเมื่อ 20 ธันวาคม 2554
- คณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงินและคณะกรรมการบาเซิลด้านการกำกับดูแลธนาคาร (10 ตุลาคม 2554) "การประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคของการรองรับการขาดทุนที่สูงขึ้นสำหรับธนาคารที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจโลก" (PDF)ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศสืบค้นเมื่อ 20 ธันวาคม 2554
- Slovik, Patrick (12 ธันวาคม 2011). การศึกษาของ OECD เกี่ยวกับการกำกับดูแลธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ (รายงาน). เอกสารการทำงานของแผนกเศรษฐศาสตร์ OECD. OECD. doi : 10.1787/5kg0ps8cq8q6-en .