เงินฝากแบบมีกำหนดระยะเวลาถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการออมและการกู้ยืมเงินซึ่งเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์หลักของ ขบวนการ สมาคมอาคารสงเคราะห์ ยุคแรก ^{[ 1 ]}ในสหราชอาณาจักร และจากนั้นก็แพร่กระจายไปทั่วสิ่งที่ปัจจุบันคือเครือจักรภพ เงินฝากประเภทนี้ถูกห้ามในสหราชอาณาจักรราวปี 1910 และปัจจุบันผิดกฎหมายในทุกที่ โดยร่องรอยสุดท้ายยังคงพบเห็นได้ในนิวซีแลนด์

คุณลักษณะสำคัญมีดังนี้:

1. บัญชีเงินฝากที่กำลังจะหมดอายุเปิดให้ผู้ฝากเงินสมัครเข้าร่วมได้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง จนกว่าจะมีจำนวนผู้ฝากเงินครบตามที่กำหนดเพื่อให้บัญชีนั้นสามารถดำเนินต่อไปได้ จากนั้นกลุ่มดังกล่าวจะถูกปิดลง และผู้สมัครรายใหม่จะถูกลงทะเบียนในกลุ่มถัดไป
2. ผู้ฝากเงินมีข้อผูกมัดที่จะต้องฝากเงินจำนวนเล็กน้อยเป็นประจำ เช่น รายสัปดาห์หรือรายเดือน (คล้ายกับกรมธรรม์ออมทรัพย์เพื่อการประกันภัย)
3. ไม่ได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากเหล่านี้
4. เมื่อใดก็ตามที่กลุ่มมีเงินทุนเพียงพอ จะมีการจับฉลากผู้ฝากเงินทั้งหมดที่ชำระเงินตรงเวลา รางวัลจากการจับฉลากคือสินเชื่อจำนอง ปลอดดอกเบี้ย ประมาณ 60% ของมูลค่าบ้าน (เป็นไปตามกฎระเบียบท้องถิ่นสำหรับการลงทุนโดยผู้ดูแลผลประโยชน์)

โดยทั่วไป กลุ่มเหล่านี้จะมีอายุขัย 20-25 ปี และจะไม่มีการจับฉลากใน 10 ปีแรก เพื่อสะสมเงินทุน เมื่อถึงเวลาที่เริ่มจับฉลากหลังจาก 10 ปี ผู้ชนะการจับฉลากมักจะมีเงินเก็บเพียงพอที่จะจ่ายเงินสมทบ 40% สำหรับซื้อบ้าน โดยอีก 60% มาจากสินเชื่อบ้านปลอดดอกเบี้ย

ตามที่กำหนดไว้แต่แรก ผู้ฝากเงินบางรายจะไม่ได้รับสินเชื่อบ้าน (ไม่ได้รับเลือกจากการจับฉลาก) กล่าวคือ จำนวนการจับฉลากตลอดอายุโครงการมีน้อยกว่าจำนวนผู้ฝากเงิน

โครงการนี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานสภาพความเป็นอยู่ของชนชั้นแรงงานในปลายศตวรรษที่ 18 และขบวนการช่วยเหลือตนเองของชนชั้นแรงงาน ซึ่งเป็นที่มาของสหภาพแรงงานขบวนการสหกรณ์ฯลฯ ชนชั้นแรงงานไม่สามารถเข้าถึงระบบธนาคารได้ รวมถึงกิจการช่วยเหลือตนเองของพวกเขาด้วย ดังนั้น ผลิตภัณฑ์เงินฝากที่สามารถยุติได้จึงต้องได้รับการออกแบบในลักษณะที่ไม่ขึ้นอยู่กับตลาดการเงินในวงกว้าง และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ต้องไม่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมใดๆ จากสมาคมอาคารสงเคราะห์ที่ส่งเสริมผลิตภัณฑ์นี้ มันต้องสามารถพึ่งพาตนเองได้อย่างสมบูรณ์ในทุกขั้นตอนของวงจรชีวิต ในรูปแบบดั้งเดิม การจับฉลากจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีเงินเพียงพอที่จะให้สินเชื่อบ้านแบบปลอดดอกเบี้ยแก่ผู้ชนะเท่านั้น หากไม่มีเงินเพียงพอ ก็จะไม่มีการจับฉลาก และความสามารถในการปิดการจับฉลากนี้ทำให้ผลิตภัณฑ์มีความยืดหยุ่นสูง กลุ่มต่างๆ สามารถอยู่รอดได้ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเป็นเวลานานโดยการไม่จัดการจับฉลากจนกว่าสถานการณ์จะดีขึ้น แม้ว่าครอบครัวชนชั้นแรงงานจะปรารถนาที่จะเป็นเจ้าของบ้าน แต่พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงระบบธนาคารได้ และไม่สามารถคาดหวังได้อย่างสมจริงว่าจะเก็บเงินได้มากพอในช่วงชีวิตการทำงานเพื่อซื้อบ้านได้ ดังนั้น พวกเขาจึงเต็มใจที่จะเข้าร่วมโครงการเงินฝากแบบมีกำหนดสิ้นสุด ซึ่งไม่ได้รับประกันว่าพวกเขาจะได้รับบ้านเป็นการตอบแทนเงินออม แต่เป็นกลไกที่ สมาชิก บางคนในโครงการจะได้รับบ้านผ่านโอกาสในการจับฉลาก

ในสหราชอาณาจักร โครงการฝากเงินที่สามารถยุติได้นั้นถูกห้ามโดยกฎหมายระหว่างปี 1900 ถึง 1910 เหตุผลดูเหมือนจะเป็นเพราะโครงการเหล่านี้พึ่งพาความซื่อสัตย์สุจริตของผู้จัดตั้งเป็นอย่างมาก และหากขาดความซื่อสัตย์สุจริต โครงการเหล่านี้ก็เปิดช่องให้เกิดการทุจริตมากมาย ซึ่งทำให้ผู้ฝากเงินสูญเสียเงินหรือรู้สึกไม่พอใจ กฎหมายที่คล้ายกันนี้ถูกตราขึ้นในช่วงหลายทศวรรษต่อมาทั่วเครือจักรภพ โดยกฎหมายฉบับสุดท้ายดูเหมือนจะอยู่ในนิวซีแลนด์ในปี 1980/81 หลังจากนั้นก็ไม่สามารถเปิดตัวโครงการใหม่ได้อีก แต่เนื่องจากผลิตภัณฑ์มีอายุการใช้งานยาวนาน กลุ่มที่จัดตั้งขึ้นก่อนปี 1980 บางกลุ่มจึงยังคงดำเนินกิจการต่อไปจนถึงปี 2000 ในขั้นตอนนี้ ผลิตภัณฑ์และการบริหารจัดการนั้นแตกต่างจากแนวคิดดั้งเดิมอย่างมาก ปัจจัยที่ส่งผลต่อเรื่องนี้ ได้แก่:

1. การล่มสลายของขบวนการสมาคมอาคารสงเคราะห์ ซึ่งส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วผ่านกระบวนการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ จากสมาคมอิสระในเมืองใหญ่ส่วนใหญ่ ไปสู่สมาคมขนาดใหญ่ระดับชาติเพียงไม่กี่แห่ง ระหว่างปี 1970 ถึง 1990
2. การเปลี่ยนสถานะของสมาคมแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดเหล่านี้ให้เป็นธนาคารในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990
3. มีการแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างสหกรณ์ออมทรัพย์ตั้งแต่ทศวรรษ 1960 เป็นต้นมา โดยสหกรณ์คู่แข่งต่างทำการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์อย่างมากเพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของตนน่าดึงดูดใจกว่าคู่แข่ง นวัตกรรมเหล่านี้รวมถึงการแนะนำการจับฉลากรายเดือนที่รับประกัน การจับฉลากในระยะเริ่มต้นของกลุ่ม (น้อยกว่า 10 ปี) และการรับประกันสินเชื่อบ้านปลอดดอกเบี้ยสำหรับผู้ฝากเงินทุกคนเมื่อกลุ่มครบกำหนด หากพวกเขาไม่เคยได้รับรางวัลมาก่อน
4. มีหลักฐานบางอย่างที่แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงคุณลักษณะของผลิตภัณฑ์เหล่านี้บั่นทอนแบบจำลองทางเศรษฐกิจของผลิตภัณฑ์ ทำให้กลุ่มต่างๆ ไม่สามารถพึ่งพาตนเองทางการเงินได้ตลอดวงจรชีวิตเหมือนกับผลิตภัณฑ์ดั้งเดิม แต่กลับต้องใช้เงินจากกลุ่มที่เกิดขึ้นภายหลังมาสนับสนุนกระแสเงินสดของกลุ่มที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ ซึ่งหมายความว่าเมื่อกฎหมายห้ามการจัดตั้งกลุ่มใหม่ สถานการณ์จึงไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ ผู้บริหารจึงเริ่มพิจารณาเงินฝากที่ยุติการดำเนินงานทั้งหมดเป็นยอดรวม แทนที่จะแยกเป็นแต่ละกลุ่ม ทำให้กลุ่มที่มีผลการดำเนินงานดีนั้นช่วยอุดหนุนกลุ่มอื่นๆ ในทางปฏิบัติ
5. วงเงินกู้ที่ได้รับจากการจับฉลากไม่เพียงพอต่อการซื้อบ้าน เนื่องจากราคาบ้านเพิ่มสูงขึ้นในช่วง 25 ปีที่กลุ่มบริษัทดำเนินงานอยู่
6. การเปิดเสรีตลาดการเงินและความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป ทำให้การขอสินเชื่อบ้านผ่านธนาคารเป็นเรื่องที่เข้าถึงได้ง่ายสำหรับทุกคนที่มีเครดิตดี
7. เมื่อไม่สามารถสร้างกลุ่มใหม่ได้อีกต่อไป ความรู้เกี่ยวกับวิธีการทำงานของกลุ่มเหล่านั้นก็ค่อยๆ สูญหายไป การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ในช่วงการควบรวมและการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์ไม่ทันกับคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ ส่งผลให้เกิดพื้นที่สีเทาที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งกฎของกลุ่มไม่ชัดเจนอีกต่อไปว่าควรดำเนินการอย่างไร
8. เหนือสิ่งอื่นใด ผู้ฝากเงินจำนวนมากที่ถูกพนักงานขายมาเคาะประตูบ้านกดดันให้สมัครใช้บริการ ต่างเลือกที่จะไม่ใช้บริการต่อ และทิ้งเงินที่พวกเขาออมไว้ ซึ่งกลายเป็นเงินจำนวนเล็กน้อยเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ

• สมาคมสตาร์-โบว์เก็ตต์