เรือดำ น้ำ U-701ภายใต้การบังคับบัญชาของกัปตันเรือโท ฮอร์สต์ เดเกนเป็นเรือดำน้ำที่ประสบความสำเร็จอย่างมากในช่วงสงคราม เป็นเรือดำน้ำแบบ Type VIICระวางขับน้ำ 1,070 ตัน ถูกส่งไปยังน่านน้ำอเมริกาเพื่อทำลายเรือขนส่งสินค้าของฝ่ายสัมพันธมิตร อเมริกาได้วางทุ่นระเบิดไว้บริเวณแหลมแฮตเทอรัสเพื่อป้องกันการโจมตีของเรือดำน้ำ แต่หลังจากเรือสินค้าของอเมริกาชนทุ่นระเบิดและจมลงเรือประมง ขนาดเล็ก USS YP-389 ระวางขับน้ำ 170 ตัน ภายใต้การบังคับบัญชาของเรือโท อาร์เจ ฟิลลิปส์ ได้รับคำสั่งให้ลาดตระเวนในพื้นที่และเตือนเรือฝ่ายเดียวกันเกี่ยวกับทุ่นระเบิด เรือประมงลำนี้ติดตั้งปืนขนาด 3 นิ้ว 1กระบอก ปืนกล 2 กระบอก และระเบิดน้ำลึก 4 ลูก อย่างไรก็ตาม ปืนขนาด 3 นิ้วมีเข็มแทง ชนวนหัก ซึ่งไม่สามารถซ่อมแซมได้ก่อนออกลาดตระเวน นอกจากนี้ เรือประมงยังขาด อุปกรณ์ ลดสนามแม่เหล็กและโซนาร์ด้วย นั่นหมายความว่าเธอต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่ออยู่ใกล้ทุ่นระเบิด และสามารถโจมตีเรือดำน้ำด้วยปืนกลและระเบิดน้ำลึกได้ก็ต่อเมื่อมองเห็นเรือดำน้ำนั้นด้วยตาเปล่าเท่านั้น

เรือดำ น้ำ U-701ติดต่อกับเรือ YP-389 ครั้งแรก เมื่อประมาณวันที่ 10 มิถุนายน พ.ศ. 2485 แต่กัปตันเดเกนตัดสินใจปล่อยเรือประมงลำนั้นไว้ตามลำพังเพื่อไม่ให้เรือรบอื่นในบริเวณนั้นตื่นตัว ในวันที่ 12 มิถุนายน เรือดำน้ำ U-701 ได้วางทุ่นระเบิดในช่องทางเดินเรือเข้าสู่อ่าวเชซาพีค^{[ 1 ]}

หลังจากนั้นหลายวัน ดูเหมือนว่าทุกครั้งที่เรือ ดำ น้ำ U-701โผล่ขึ้นมาเหนือน้ำในแต่ละคืน เรือYP-389ก็จะลาดตระเวนอยู่ใกล้ๆ ราวกับว่ากำลังติดตามเรือดำน้ำอยู่ อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าชาวอเมริกันไม่รู้ถึงการปรากฏตัวของชาวเยอรมันจนกระทั่งเช้าวันที่ 19 มิถุนายน ในวันนั้น เดเกนได้พบกับเรือYP-389โดยบังเอิญในสภาพที่มีหมอกลงจัด และโจมตีเรือลำนั้นเพื่อป้องกันไม่ให้ชาวอเมริกันเปิดเผยตำแหน่งของเขา^{[ 2 ] [ 3 ]}

การต่อสู้เริ่มต้นขึ้นประมาณ 2:45 น. และเกิดขึ้นห่างจากไดมอนด์โชลส์ ไป 5 ไมล์ ฝ่าย เยอรมันใช้ปืนใหญ่ ขนาด 88 มิลลิเมตรและ ปืนต่อต้านอากาศยานขนาด 20 มิลลิเมตรแทนตอร์ปิโด เนื่องจากเป้าหมายมีขนาดเล็ก และเมื่อพวกเขาเปิดฉากยิง ฝ่ายอเมริกันก็ตกใจอย่างมาก การต่อสู้กินเวลานานกว่าชั่วโมงครึ่งเป็นการไล่ล่า เรือ ดำน้ำ U-701ไล่ตามเรืออเมริกันพร้อมกับยิงด้วยปืนทั้งสองกระบอก แต่การยิงเรือประมงในความมืดนั้นทำได้ยาก ส่วนใหญ่แล้วแสงวาบจากปืนกลบนเรือYP-389ทำให้ฝ่ายเยอรมันมีเป้าหมายให้เล็ง ร้อยโทฟิลลิปส์คิดว่าการปล่อยระเบิดน้ำลึกไปข้างหน้าเรือดำน้ำที่ไล่ตามมาอาจจะสร้างความเสียหายหรืออย่างน้อยก็ทำให้ฝ่ายเยอรมันหวาดกลัว ดังนั้นในช่วงไม่กี่นาทีสุดท้ายของการต่อสู้ ฝ่ายอเมริกันจึงปล่อยระเบิดน้ำลึกไปเรื่อยๆ จนกระทั่งถูกยิงถล่มอย่างหนัก เมื่อเรือYP-389เริ่มจม ร้อยโทฟิลลิปส์จึงสั่งให้ลูกเรือสละเรือ และการต่อสู้ก็สิ้นสุดลง^{[ 2 ] [ 4 ]}

ลูกเรือชาวอเมริกัน 6 นายเสียชีวิตในการรบและอีก 18 นายต้องลงน้ำโดยไม่มีเรือชูชีพ เพราะการหย่อนเรือชูชีพลงน้ำหมายถึงการถูกยิงจากฝ่ายศัตรูอย่างแม่นยำ และเรือชูชีพทั้งหมดก็ถูกยิงทำลายไปแล้ว เรือดำน้ำU-701ได้รับความเสียหายเล็กน้อย แต่ไม่มีผู้เสียชีวิต เรือ ดำน้ำ U-701ยังคงลาดตระเวนชายฝั่งตะวันออก ของอเมริกาต่อไป อีกสองสามสัปดาห์ จนกระทั่งถูกเครื่องบินทิ้งระเบิด ของ กองทัพบกสหรัฐฯ จมลง ไม่ไกลจากไดมอนด์โชลส์ (7 กรกฎาคม พ.ศ. 2485) ^{[ 2 ]}

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2552 ทีมงานที่นำโดย องค์การบริหารมหาสมุทรและบรรยากาศแห่งชาติ (NOAA) บน เรือวิจัย NOAA ชื่อ NOAAS Nancy Foster (R 352)  ได้ค้นพบและถ่ายภาพซาก เรืออับปาง ห่างจากแหลมแฮตเทอรัส รัฐนอร์ทแคโรไลนา 20 ไมล์ทะเล (37 กม.; 23 ไมล์)และในวันที่ 9 กันยายน พ.ศ. 2552 หัวหน้าทีมได้ประกาศว่าซากเรืออับปางดังกล่าวได้รับการระบุว่าเป็นเรือYP-389ซากเรือจมอยู่ในน้ำลึกประมาณ300 ฟุต (91 เมตร)ในบริเวณที่รู้จักกันในชื่อ " สุสานแห่งมหาสมุทรแอตแลนติก " ซึ่งเป็นที่ที่ เรือของ กองทัพเรือสหรัฐฯ และกองทัพ เรืออังกฤษเรือสินค้าและเรือดำน้ำเยอรมันหลายลำ ถูกจมลงระหว่าง ยุทธการแห่งมหาสมุทรแอตแลนติก^{[ 5 ]}