หุ้นโบนัสคือหุ้น ที่ บริษัทแจกจ่ายให้ กับ ผู้ถือหุ้นปัจจุบันในรูปแบบหุ้นที่ชำระเต็มจำนวนโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย^{[ 1 ]}

• เพื่อนำส่วนหนึ่งของ กำไรสะสมของบริษัทมาแปลงเป็นทุน
• เพื่อการแปลง บัญชี ส่วนเกินทุนหรือ
• การแจกจ่ายหุ้นที่บริษัทถือครองเอง

การออกหุ้นปันผลเรียกว่า การ ออกหุ้น ปันผล (bonus share issue)

การออกหุ้นปันผลมักจะขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นถือครองอยู่แล้ว^{[ 2 ]}กระบวนการนี้เป็นไปตามตรรกะทางคณิตศาสตร์ของการเพิ่มทุนจากเงินทุนของบริษัท (ภาษาเยอรมัน: Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln ) ^{[ 3 ]}

• อัตราส่วนโบนัส ( ):${\displaystyle a}$

อัตราส่วนแสดงได้ดังนี้.${\displaystyle a={\text{หุ้นเดิม}}:{\text{หุ้นใหม่}}}$

ตัวอย่าง: หากบริษัทที่มีหุ้นเดิม 300,000 หุ้นออกหุ้นโบนัส 100,000 หุ้น อัตราส่วนจะเป็น3: 1 ^{[ 4 ]}

• ผลกระทบต่อราคาหุ้น (TERP):

เนื่องจากไม่มีเงินทุนใหม่เข้ามาในบริษัทราคาตลาดต่อหุ้นจึงลดลงตามสัดส่วน ราคาหลังสิทธิตามทฤษฎี (TERP) หรือMischkursคำนวณโดยการหารราคาตลาดเดิม ( ) ด้วยอัตราส่วนที่ปรับแล้ว^{[ 5 ]}${\displaystyle K_{a}}$

${\displaystyle {\text{TERP}}={\frac {a\cdot K_{a}}{a+n}}}$

จำนวนหุ้นโบนัสต่อสิทธิที่ถือครองคือเท่าไร ถ้า อัตราส่วนคือ 3:1:${\displaystyle n}$${\displaystyle K_{a}=200\%}$

${\displaystyle {\text{TERP}}={\frac {3\cdot 200}{3+1}}=150\%}$.

เมื่อใดก็ตามที่บริษัทประกาศการออกหุ้นปันผล บริษัทจะประกาศวันปิดสมุดทะเบียน หุ้นด้วย ซึ่งเป็นวันที่บริษัทจะปิดการโอนหุ้นใหม่เป็นการชั่วคราวตามหลักการ เพื่อให้แน่ใจว่าหุ้นปันผลจะถูกจัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นที่มีผลประโยชน์ที่ถูกต้องตามที่บันทึกไว้ในทะเบียนผู้ถือหุ้น ณ วันกำหนดสิทธิ์^{[ 6 ]}

ขึ้นอยู่กับเอกสารรัฐธรรมนูญของบริษัทหุ้นบางประเภท เท่านั้น ที่อาจมีสิทธิ์ได้รับหุ้นปันผล หรืออาจมีสิทธิ์ได้รับหุ้นปันผลก่อนหุ้นประเภทอื่น หุ้นปันผลจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในอัตราส่วนคงที่^{[ 7 ]}

บางครั้งบริษัทอาจเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายโดยการแปลงทุนสำรองเป็นทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ บริษัทสามารถแปลงสิทธิ์ของผู้ถือหุ้นได้ เนื่องจากแต่ละบุคคลจะถือครองสัดส่วนหุ้นที่ออกจำหน่ายเท่าเดิม ตัวอย่างเช่น ภายใต้กฎหมายอังกฤษ มาตรา 610 ของพระราชบัญญัติบริษัท ค.ศ. 2549อนุญาตให้ใช้บัญชีส่วนเกินทุนหุ้นเพื่อจ่ายหุ้นโบนัสที่ชำระเต็มจำนวน^{[ 8 ]}

เนื่องจากการออกหุ้นปันผลไม่ได้แสดงถึงเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ จึงไม่มีความมั่งคั่งเปลี่ยนมือ ณ จุดที่ออกหุ้น ผู้ถือหุ้นปัจจุบันจะได้รับหุ้นใหม่โดยไม่เสียค่าใช้จ่าย และตามสัดส่วนของหุ้นเดิมในบริษัท ดังนั้น การออกหุ้นปันผลจึงคล้ายกับการแตกหุ้น มาก ความแตกต่างในทางปฏิบัติเพียงอย่างเดียวคือ การออกหุ้นปันผลทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของ ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทโดยการโยกย้ายเงินทุนจากกำไรสะสมหรือเงินสำรองไปยังทุนหุ้น [ ^{9 ] ความ} แตกต่างอีกประการหนึ่งระหว่างการออกหุ้นปันผลและการแตกหุ้นคือ ในขณะที่การแตกหุ้นมักจะแบ่ง ทุนจดทะเบียนของบริษัทด้วยการแจกจ่ายหุ้นปันผลจะเปลี่ยนแปลงเฉพาะทุนจดทะเบียนที่ออกแล้ว (หรือแม้แต่เฉพาะหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ ) เท่านั้น ^{[ 10 ]}

โดยทั่วไปแล้ว การออกหุ้นปันผลจะไม่ถูกเก็บภาษีในฐานะเงินปันผลณ เวลาที่ได้รับ แม้ว่าจะถูกหักจากกำไรสะสมก็ตาม^{[ 11 ]}จากมุมมองทางกฎหมาย การออกหุ้นปันผลถือเป็นการ "ปรับโครงสร้างใหม่" ของบัญชีทุนของบริษัทมากกว่าการแจกจ่ายความมั่งคั่งใหม่ให้กับผู้ถือหุ้น^{[ 12 ]} อย่างไรก็ตามการขายหุ้นเหล่านี้ในภายหลังจะมีผลกระทบต่อ กำไรจากทุน อย่างมีนัยสำคัญ

• ฐานต้นทุน (การจัดสรรต้นทุนเป็นศูนย์):ในหลายเขตอำนาจศาล ฐานต้นทุนของหุ้นโบนัสถือว่าเท่ากับศูนย์ ในทางปฏิบัติ การลงทุนเดิมทั้งหมดจะถูกกระจายไปยังหุ้นจำนวนมากขึ้น ทำให้ต้นทุนเฉลี่ยต่อหุ้นลดลง^{[ 13 ]}
• ระยะเวลาการถือครอง:เพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษี โดยทั่วไปแล้ว วันที่ได้มาซึ่งหุ้นโบนัสจะถือว่าตรงกับวันที่ได้มาซึ่งหุ้นเดิม (หุ้นของบริษัทแม่) ^{[ 14 ]}
• ข้อยกเว้นที่ต้องเสียภาษี:หากผู้ถือหุ้นมีตัวเลือกที่จะรับเงินสดแทนหุ้นโบนัส (เงินปันผลในรูปหุ้น) การออกหุ้นดังกล่าวอาจถือเป็นเงินปันผลที่ต้องเสียภาษีเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้น^{[ 15 ]}