ในด้านการเงินสิทธิเรียกร้องตามเงื่อนไข (contingent claim)คืออนุพันธ์ที่มีผลตอบแทนในอนาคตขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์ “ อ้างอิง ” อื่น ^{[ 1 ] [ 2 ]}หรือโดยทั่วไปแล้วขึ้นอยู่กับการเกิดขึ้นจริงของเหตุการณ์ในอนาคตที่ไม่แน่นอน^{[ 3 ]} อนุพันธ์ เหล่านี้ได้รับการตั้งชื่อเช่นนี้ เนื่องจากมีผลตอบแทนเฉพาะในกรณีที่เกิดเงื่อนไขบางประการเท่านั้น^{[ 4 ]} ตราสารอนุพันธ์ใดๆ ที่ไม่ใช่สิทธิเรียกร้องตามเงื่อนไขเรียกว่าภาระผูกพันล่วงหน้า (forward commitment ) ^{[ 3 ]}

สิทธิเรียกร้องแบบมีเงื่อนไขตามแบบฉบับคือออปชั่น^{[ 1 ]}ซึ่งเป็นสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิที่กำหนดภายในวันหมดอายุที่แน่นอน ในขณะที่สวอปฟอร์เวิร์ดและ ฟิ วเจอร์ส ( แบบธรรมดา ) เป็นข้อผูกพันล่วงหน้า เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ไม่ได้ให้สิทธิในการเลือกดังกล่าว^{[ 3 ]}

การเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้นจะถูกนำมาใช้ภายใต้เศรษฐศาสตร์การเงินในการพัฒนารูปแบบและทฤษฎี และในด้านการเงินขององค์กรในฐานะกรอบการประเมินมูลค่าแนวทางนี้มีต้นกำเนิดมาจากRobert C. Merton [ ^{5 ] ซึ่ง} แยกมูลค่าขององค์กรออกเป็นชุดของตัวเลือกใน " แบบจำลอง Merton " ของความเสี่ยงด้านเครดิต

ในเศรษฐศาสตร์การเงินการวิเคราะห์การเรียกร้องแบบมีเงื่อนไขถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะกรอบการทำงานทั้งในการพัฒนารูปแบบการกำหนดราคาและการขยายทฤษฎี^{[ 6 ]}ดังนั้น จากจุดเริ่มต้นในการกำหนดราคาออปชั่นและการประเมินมูลค่าหนี้สินของบริษัท^{[ 7 ]}จึงกลายเป็นแนวทางหลักสู่สมดุลระหว่างช่วงเวลาภายใต้ความไม่แน่นอน^{[ 8 ]}

แนวทางโดยทั่วไปในที่นี้คือ การกำหนดผลลัพธ์ที่มีความเสี่ยงโดยสัมพันธ์กับสถานการณ์ของโลกจากนั้นจึงใช้ข้อเรียกร้องต่างๆ เพื่อแสดงและประเมินค่าผลลัพธ์ของสถานการณ์เหล่านั้น:

$ราคา = ผลรวม s(q_{s}X_{s})/r}$

รัฐต่างๆ อยู่ที่ไหนการเรียกร้อง (หรือกระแสเงินสด) อยู่ ที่ไหน ความน่าจะเป็นที่ปราศจากความเสี่ยงอยู่ที่ไหนและ" อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง " คืออะไร${\displaystyle s}$${\displaystyle X}$${\displaystyle q}$${\displaystyle r}$

ดังนั้น เมื่อกำหนดนิยามของสถานะที่มีความเสี่ยงแล้ว เครื่องมือและข้อตกลงทางการเงินทั้งหมดสามารถแสดงเป็นการรวมกันของการเรียกร้องตามเงื่อนไขในสถานะเหล่านั้นได้^{[ 6 ] [ 9 ]}

กรอบการทำงานนี้จึง “กว้างกว่า 'การกำหนดราคาออปชั่น' เพราะครอบคลุมวิธีการประเมินมูลค่าทั้งหมดที่มุ่งไปสู่การกำหนดราคาของสิทธิเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้น” ซึ่งจะรวมถึง “แบบจำลองทั้งหมดที่ออกแบบมาเพื่อกำหนดราคาหลักทรัพย์ของรัฐบาล บริษัท และหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย ... ตลอดจนออปชั่นและฟิวเจอร์สของหลักทรัพย์รายได้คงที่ ” ^{[ 10 ] [ 11 ]}

การพัฒนาล่าสุดในด้านการเงินขององค์กร [ ^{4 ] [ 12 ] คือ “การยอมรับ อย่างน้อยใน บาง}กรณี ว่ามูลค่าของสินทรัพย์อาจมากกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดหวัง หากกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับการเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นของเหตุการณ์” ^{[ 4 ]}การประเมินมูลค่าการเรียกร้องตามเงื่อนไข นี้ใช้ แบบจำลองการกำหนดราคาออปชั่นเพื่อวัดมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายออปชั่น

แม้ว่าโมเดลเหล่านี้จะถูกใช้เพื่อประเมินมูลค่าออปชั่นที่ซื้อขายกันในตอนแรก แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีความพยายามที่จะขยายขอบเขตของโมเดลเหล่านี้ไปสู่การประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมมากขึ้นหลักการพื้นฐานในที่นี้คือ “โมเดลกระแสเงินสดคิดลดมักจะประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนซึ่งขึ้นอยู่กับการเกิดขึ้นของเหตุการณ์ต่ำกว่าความเป็นจริง” ^{[ 4 ]} ดูการประเมินมูลค่าออปชั่นจริงโดยทั่วไป และ§ การประยุกต์ใช้เทคนิคมาตรฐานในนั้น (การปรับเปลี่ยนที่สำคัญอย่างหนึ่งในที่นี้คือ โมเดลเหล่านี้มักจะอาศัยพอร์ตโฟลิโอจำลองแทนที่จะใช้การกำหนดราคาที่เป็นกลางต่อความเสี่ยงแบบดั้งเดิม)

การประเมินมูลค่า "โครงการ" ทางการเงินขององค์กรโดยทั่วไปจะรวมถึงสิทธิบัตรแหล่งทรัพยากรธรรมชาติที่ยังไม่ได้พัฒนาและ" บริษัทที่ประสบปัญหา"ซึ่งทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการตัดสินใจ ดูที่การประเมินมูลค่า (ทางการเงิน) § กรณีพิเศษการลงทุนทางการเงินขององค์กรและนิติบุคคลเฉพาะกิจ ที่ขึ้นอยู่กับการจัดหาเงินทุน มักมีความเป็นไปได้ในการตัดสินใจเช่นกัน และต้องมีการสร้างแบบจำลองให้สอดคล้องกับความเป็นไปได้นั้นด้วย

การประเมินมูลค่าการเรียกร้องแบบมีเงื่อนไขยังใช้ในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลเฉพาะ ที่แสดงลักษณะคล้ายตัวเลือกเช่นกัน^{[ 13 ]} ตัวอย่างเช่น ตัวเลือกหุ้นของพนักงานสิทธิมูลค่าตามเงื่อนไข ใบสำคัญแสดงสิทธิและหลักทรัพย์แปลงสภาพ อื่น ๆ และการลงทุนที่มีตัวเลือกแฝงเช่นพันธบัตรที่เรียกคืนได้หรือพันธบัตรแปลงสภาพแบบมีเงื่อนไข