การฉ้อโกงโดยการควบคุมเกิดขึ้นเมื่อบุคคลที่ได้รับความไว้วางใจซึ่งดำรงตำแหน่งสูงในบริษัทองค์กรหรือรัฐ ทำการ ฉ้อโกงองค์กรอย่างกว้างขวางเพื่อผลประโยชน์ส่วนตัว คำว่า "การฉ้อโกงโดยการควบคุม" ถูกบัญญัติโดยวิลเลียม เค. แบล็กเพื่อใช้เรียกทั้งการกระทำที่เป็นการฉ้อโกงและตัวบุคคลที่กระทำการฉ้อโกงเหล่านั้น

แนวคิดเรื่องการฉ้อโกงควบคุมนั้นตั้งอยู่บนข้อสังเกตที่ว่า CEO ของบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมที่จะขจัดกลไกตรวจสอบและถ่วงดุลการทุจริตภายในบริษัท เช่น การใช้การคัดเลือกจ้างและไล่ออก กลยุทธ์เหล่านี้สามารถทำให้ผู้บริหารอยู่ในตำแหน่งที่เอื้อต่อการทุจริตทางการบัญชี การยักยอกเงิน การปกปิดข้อบกพร่อง หรือการฉ้อโกงนักลงทุน ผู้ถือหุ้น หรือสาธารณชนโดยทั่วไป การทุจริตควบคุมมักจะได้รับ "การลงทุนที่ไม่มีมูลค่าตลาดที่สามารถตรวจสอบได้ง่าย" ^{[ 1 ]}จากนั้นจึงเลือกผู้ประเมินราคาที่จะกำหนดมูลค่าสูงเกินจริง และบริษัทตรวจสอบบัญชีที่จะรับรองงบการเงินที่เป็นเท็จ^{[ 2 ]}

การฉ้อโกงควบคุมบางประเภทเป็นการตอบโต้ในแง่ที่ว่าพวกเขาหันมาใช้การฉ้อโกงก็ต่อเมื่อสรุปได้ว่าธุรกิจจะล้มเหลว^{[ 3 ]} ในทางตรงกันข้าม การฉ้อโกงควบคุมแบบฉวยโอกาสนั้นมักเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการเกิดอาชญากรรม ซึ่งยากต่อการตรวจจับการฉ้อโกง เช่น อันเป็นผลมาจากการลดกฎระเบียบ^{[ 4 ]}

ตัวอย่างเช่น เมื่อบริษัทที่ล้มละลายเผยแพร่บัญชีที่แสดงผลกำไรมหาศาล ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นเกินมูลค่าที่แท้จริง และผู้ที่ใช้กลโกงควบคุมจะขายหุ้นของตนก่อนที่คนอื่นจะทราบความจริง^{[ 1 ]}นอกจากนี้ บริษัทต่างๆ ยังสามารถล็อบบี้เพื่อเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือข้อบังคับที่เกี่ยวข้องให้มีความอ่อนแอลงได้ ซึ่งอาจมีประสิทธิภาพเป็นพิเศษกับผู้บริจาคเงินสนับสนุนการหาเสียงรายใหญ่ เช่นชาร์ลส์ คีติงผู้ซึ่งใช้กลโกงควบคุมอื่นๆ ในสมาคมสถาบันการออมทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา เพื่อทำให้คนของเขาได้เข้าไปอยู่ในคณะกรรมการของหน่วยงานกำกับดูแลหลัก คือคณะกรรมการธนาคารสินเชื่อบ้านแห่งสหพันธรัฐ (FHLBB) ด้วยความช่วยเหลือจากบุคคลต่างๆ เช่น ประธานสภาผู้แทนราษฎรจิม ไรท์และกลุ่มคีติงไฟว์เขาสามารถเปลี่ยนสมาคมการออมและสินเชื่อลินคอล์น ให้กลาย เป็นแผนการปอนซีสร้างรายได้หลายล้านให้กับตัวเอง ในขณะที่ระงับการตรวจสอบและควบคุมของ FHLBB ในที่สุด แผนการปอนซีก็ล่มสลายลง เช่นเดียวกับแผนการปอนซีทั้งหมด แต่มีค่าใช้จ่ายมหาศาลสำหรับผู้เสียภาษีและนักลงทุนที่ไม่มีหลักประกัน

การฉ้อโกงการควบคุมยังสามารถเกิดขึ้นได้ในสถานการณ์ทางการเมือง เช่น โดยผู้นำประเทศที่สามารถใช้ตำแหน่งของตนในการยักยอกเงินทุนสาธารณะและเปลี่ยนประเทศให้กลายเป็นระบอบการปกครองแบบฉ้อโกงตัวอย่างเช่น สาธารณรัฐอาเซอร์ไบจานหลังยุคโซเวียต^{[ 5 ]}

ตัวอย่างของการฉ้อโกงโดยการควบคุม ได้แก่ กรณีของเอนรอน วิกฤตการณ์ สถาบันการเงินเพื่อการออมและการให้สินเชื่อ กรณีของแซม แบงก์แมน-ฟรีดและแผนการฉ้อโกงแบบปอนซีเช่น ของเบอร์นาร์ด มาดอฟฟ์

• การทุจริต (ทางการเมือง)
• ความเสี่ยงทางศีลธรรม
• ปัญหาตัวแทนหลัก-ตัวแทนรอง
• การครอบงำโดยหน่วยงานกำกับดูแล

• Schneier กล่าวถึงความปลอดภัย: การควบคุมการฉ้อโกง (เขาอ้างถึงบทความที่มีลิงก์เสีย บทความนั้นคือ " เมื่อสิ่งที่เปราะบางกลายเป็นสิ่งที่แตกหักง่าย ")
• แบล็ก, วิลเลียม เค. (19 ธันวาคม 2548). เมื่อความเปราะบางกลายเป็นความเปราะบาง: การฉ้อโกงควบคุมที่แพร่หลายเป็นสาเหตุของความซบเซาและการล่มสลายทางเศรษฐกิจ (PDF)อาชญากรรมทางการเงินและความเปราะบางภายใต้โลกาภิวัตน์ทางการเงินเดลี ประเทศอินเดีย
• บันทึกของบิลล์ มอยเออร์: วิลเลียม เค. แบล็ก: การช่วยเหลือทีมสืบสวนคดีอาชญากรรม
• ค่าตอบแทนผู้บริหารและการจัดการรายได้ภายใต้ความเสี่ยงทางศีลธรรม ( Bo Sun)
• บิล แบล็ก ให้การเป็นพยานเกี่ยวกับคดีเลห์แมน บราเธอร์ส