แกรนด์ซูเปอร์ไซเคิล (Grand Supercycle) คือช่วงเวลาหรือคลื่นที่ยาวที่สุดในการเติบโตของตลาดการเงิน ตามที่อธิบายโดยหลักการคลื่นของเอลเลียต (Elliott wave principle) ซึ่งเดิมทีคิดค้นและกำหนดโดยราล์ฟ เนลสัน เอลเลียต (Ralph Nelson Elliott ) เอลเลียตคาดการณ์ว่าการพุ่งขึ้นของแกรนด์ซูเปอร์ไซเคิลเริ่มต้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปี 1857 และดำเนินไปจนถึงปี 1928 ^{[ 1 ]}แต่ยอมรับการตีความอีกแบบหนึ่งว่าอาจเป็นคลื่นแกรนด์ซูเปอร์ไซเคิลลูกที่สามหรือแม้แต่ลูกที่ห้า^{[ 1 ]}อย่างไรก็ตาม การกำหนดเหล่านี้ได้รับการประเมินและชี้แจงใหม่โดยใช้ชุดข้อมูลทางการเงินในอดีตขนาดใหญ่ในงานของเอเจ ฟรอสต์ (AJ Frost) และอาร์อาร์ เพรชเตอร์ (RR Prechter) และปัจจุบันถือว่าจุดเริ่มต้นคือปี 1789 เมื่อเริ่มมีการบันทึกข้อมูลตลาดหุ้น^{[ 2 ]}

เช่นเดียวกับคลื่นเอลเลียตทั้งหมด คลื่นแกรนด์ซูเปอร์ไซเคิลจะถูกแบ่งย่อยออกเป็นคลื่นรุ่นเล็ก ๆ คลื่นรุ่นถัดไปที่เล็กกว่าคือคลื่น ระดับ ซูเปอร์ไซเคิลการประยุกต์ใช้หลักการคลื่นในยุคปัจจุบันยังอธิบายถึงคลื่นที่มีระดับสูงกว่าซึ่งครอบคลุมช่วงเวลาหลายพันปีอีกด้วย^{[ 2 ]}

การประยุกต์ใช้ทฤษฎีคลื่นเอลเลียตสมัยใหม่ระบุว่าคลื่นซูเปอร์ไซเคิลใหญ่คลื่นที่ห้าจะเสร็จสมบูรณ์ในศตวรรษที่ 21 และควรตามมาด้วยรูปแบบราคาแก้ไขที่ลดลงซึ่งจะแสดงถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษที่ 1700 ^{[ 3 ]}

นักวิเคราะห์คลื่นเอลเลียตบางคนเชื่อว่า ตลาดหมี Grand Supercycle ใน หุ้นสหรัฐฯ และยุโรปเริ่มต้นในปี 1987 ^{[ 4 ]}เมื่อพิสูจน์แล้วว่าไม่ถูกต้อง จึงได้มีการแก้ไขเป็นปี 2000 และต่อมาเป็นปี 2006 ^{[ 5 ] [ 6 ]}

ในช่วงปี 2006–2007 ดัชนีDow Jones Industrial Averageทำสถิติสูงสุดตลอดกาล ซึ่งนักวิเคราะห์คลื่นเอลเลียตบางคนตีความว่าบ่งชี้ว่าช่วงปี 2000–2002 ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของตลาดหมี Grand Supercycle อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุดสูงสุดใหม่นี้เป็นเพียงจุดสูงสุดใหม่ในเชิงนามในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และไม่ใช่จุดสูงสุดใหม่เมื่อวัดเป็นออนซ์ทองคำ นักวิเคราะห์คลื่นเอลเลียตคนอื่นๆ จึงเชื่อว่าจุดสูงสุดใหม่นี้เป็น 'ของปลอม' ^{[ 7 ] [ 8 ]}

ประเด็นถกเถียงที่สำคัญคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงที่เกิดขึ้นพร้อมกับการสิ้นสุดของวัฏจักรเศรษฐกิจครั้งใหญ่ในปัจจุบัน จะอยู่ในรูปแบบของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแบบเงินฝืดหรือภาวะเงินเฟ้อรุนแรง โรเบิร์ต เพรชเตอร์ ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าการล่มสลายจะอยู่ในรูปแบบของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแบบเงินฝืด ซึ่งอาจตามมาด้วยภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ในการสัมภาษณ์เมื่อเดือนตุลาคม 2549 เมื่อถูกถามถึงเหตุผลสนับสนุนภาวะเงินฝืดและปัจจัยสำคัญที่สนับสนุน เพรชเตอร์กล่าวว่า:

ฟองสบู่สินเชื่อ: ความจริงที่ว่าเราไม่ได้มีภาวะเงินเฟ้อของสกุลเงินมากเท่ากับภาวะเงินเฟ้อของสินเชื่อ และฟองสบู่สินเชื่อก็มักจะแตกในที่สุด จำนวนเงินดอลลาร์ที่เป็นเงินสดจริง ๆ นั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับมูลค่าดอลลาร์ของตราสารสินเชื่อ ดังนั้นในมุมมองของผม ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงไม่มีอำนาจใด ๆ ที่จะป้องกันการยุบตัวของฟองสบู่สินเชื่อในที่สุดได้ และบางคนก็บอกว่า "พวกเขาสามารถพิมพ์เงินได้" ก็ได้ แต่นั่นจะทำให้ฟองสบู่สินเชื่อแตกเร็วขึ้นทันทีที่ผู้ถือพันธบัตรตระหนักว่าพวกเขากำลังทำอะไรอยู่ ไม่มีทางออกใด ๆ ดังนั้นนั่นคือข้อโต้แย้ง ส่วนเรื่องภาวะเงินเฟ้อรุนแรงนั้นเป็นเพียงการคาดเดาตามการเมืองล้วน ๆ มันไม่เกี่ยวข้องกับการอ่านตลาดเลย ผมคิดว่าตลาดกำลังส่งสัญญาณถึงภาวะเงินฝืด และผมมั่นใจมากเกี่ยวกับเรื่องนั้น สำหรับผมแล้ว ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงจะเป็นการตอบสนองทางการเมืองตามธรรมชาติ ผมหมายถึงคนเหล่านี้ในสภาคองเกรสไร้ความรับผิดชอบมาก – ยกเว้นต่อตัวเองและครอบครัวของพวกเขา แน่นอน พวกเขาได้รับเลือกตั้งใหม่เสมอ ดังนั้นพวกเขาจึงทำในสิ่งที่ถูกต้อง ฉันหมายถึง มันได้ผลสำหรับพวกเขาในฐานะปัจเจกบุคคล แต่มันไม่ได้ผลสำหรับประเทศชาติ อย่างไรก็ตาม เพื่อรักษาผลประโยชน์ของตนเอง ฉันคิดว่าสิ่งที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือพวกเขาจะหันไปหากระทรวงการคลัง ไม่ว่าพวกเขาจะรักษาระบบธนาคารกลางสหรัฐไว้หรือไม่ก็ตาม และพูดว่า "มาพิมพ์กันเถอะ ให้เครื่องจักรทำงานและพิมพ์ธนบัตรสีเขียวเหล่านั้นออกมาแล้วแจกจ่ายไปทั่ว" ^{[ 7 ]}

แนวคิดเรื่อง Grand Supercycle ก่อให้เกิดข้อถกเถียงมากมาย:

• ในช่วงปีแรก ๆ ของสหรัฐอเมริกาไม่มีการซื้อขายหุ้นเกิดขึ้น ดังนั้นจึงไม่มีข้อมูลราคาหุ้น แนวคิดเรื่องมหาวัฏจักรเศรษฐกิจ (Grand Supercycle) จึงถูกนำเสนอโดย RN Elliott โดยเชื่อมโยงราคาทองคำ ราคาตลาดหุ้นอังกฤษ และต่อมาราคาตลาดหุ้นสหรัฐฯ เข้าด้วยกัน เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ แซงหน้าสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าวิธีการนี้มีความน่าเชื่อถือทางวิทยาศาสตร์หรือไม่
• สมมติฐานเกี่ยวกับวัฏจักรใหญ่ (Grand Supercycle) นั้น คาดว่ากินเวลานานกว่าช่วงชีวิตของมนุษย์ ซึ่งบางคนกล่าวว่านั่นหมายความว่ามันไม่สามารถมีอยู่จริงได้ ผู้ที่เชื่อในทฤษฎีเซคิวลัม (Saeculum Theory)ยึดถือมุมมองนี้และหันมาเชื่อว่าลำดับของรุ่นต่างๆ จะเรียนรู้บทเรียนเดียวกันกับบรรพบุรุษของพวกเขาโดยประมาณ แนวคิดที่คล้ายกันนี้สามารถพบได้ในพระคัมภีร์ไบเบิล เซคิวลัมอาจสอดคล้องกับวัฏจักรของคอนดราติเยฟ (Kondratiev cycle)
• แนวคิดเรื่องตลาดหมีในรอบวัฏจักรใหญ่ อาจถูกตีความได้ว่ามนุษยชาติจะไม่เรียนรู้จากความผิดพลาดในอดีต หรือตระหนักรู้ในเชิงเศรษฐศาสตร์มหภาค อย่างไรก็ตาม การศึกษาทางประวัติศาสตร์ที่นำเสนอในหนังสือThe Great WaveของDavid Hackett Fischer ( สำนักพิมพ์ Oxford University Press , 1999) ได้นำเสนอข้อโต้แย้งอย่างละเอียดถี่ถ้วนว่าวิกฤตการณ์ เป็นระยะๆ ในประวัติศาสตร์ของมนุษย์กำลังมีความผันผวน น้อยลงเรื่อยๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเรียนรู้ในระดับเผ่าพันธุ์กำลังเกิดขึ้น

• วัฏจักรธุรกิจ
• เดวิด แฮ็กเก็ตต์ ฟิชเชอร์
• วัฏจักรเศรษฐกิจ
• แนวโน้มตลาด