หลังจากการพัฒนาของเศรษฐศาสตร์แบบเคนส์เศรษฐศาสตร์ประยุกต์เริ่มพัฒนาแบบจำลองการพยากรณ์โดยอาศัยข้อมูลทางเศรษฐกิจ รวมถึง ข้อมูล รายได้ประชาชาติและข้อมูลการบัญชีผลิตภัณฑ์แตกต่างจากแบบจำลองในตำราเรียนทั่วไปแบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่ เหล่านี้ ใช้ข้อมูลจำนวนมากและทำการพยากรณ์โดยอาศัยความสัมพันธ์ในอดีตแทนที่จะเป็นความสัมพันธ์เชิงทฤษฎี แบบจำลองเหล่านี้ประมาณความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาคต่างๆ โดยใช้การวิเคราะห์การถดถอยกับข้อมูลอนุกรมเวลา แบบจำลองเหล่านี้เติบโตขึ้นจนมีสมการหลายร้อยหรือหลายพันสมการที่อธิบายวิวัฒนาการของราคาและปริมาณหลายร้อยหรือหลายพันรายการในช่วงเวลาต่างๆ ทำให้คอมพิวเตอร์ มีความสำคัญอย่าง ยิ่งในการแก้ปัญหา แม้ว่าการเลือกตัวแปรที่จะรวมไว้ในแต่ละสมการจะได้รับคำแนะนำบางส่วนจากทฤษฎี เศรษฐศาสตร์ (ตัวอย่างเช่น การรวมรายได้ในอดีตเป็นตัวกำหนดการบริโภค ตามที่ทฤษฎีความคาดหวังเชิงปรับตัว แนะนำ ) แต่การรวมตัวแปรส่วนใหญ่ถูกกำหนดจาก พื้นฐาน เชิงประจักษ์ ล้วนๆ แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่ประกอบด้วยระบบสมการพลวัตของเศรษฐกิจ โดยมีการประมาณค่าพารามิเตอร์โดยใช้ข้อมูลอนุกรมเวลาเป็นรายไตรมาสถึงรายปี

แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคมีด้านอุปทานและด้านอุปสงค์สำหรับการประมาณค่าพารามิเตอร์เหล่านี้KydlandและPrescottเรียกวิธีการนี้ว่าแนวทางระบบสมการ^{[ 1 ]}แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่สามารถกำหนดได้ว่าเป็นชุดสมการเชิงสุ่มที่มีความสัมพันธ์เชิงนิยามและเชิงสถาบันที่แสดงถึงพฤติกรรมของตัวแทนทางเศรษฐกิจ ด้านอุปทานกำหนดคุณสมบัติสถานะคงที่ของแบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาค แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคที่ออกแบบโดยผู้สร้างแบบจำลองได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความสนใจ ข้อมูล วัตถุประสงค์เบื้องหลังการสร้าง เวลา และข้อจำกัดทางการเงินในการวิจัย ขนาดและลักษณะของแบบจำลองจะเปลี่ยนแปลงไปตามข้อพิจารณาข้างต้นในขณะที่สร้างแบบจำลองนั้น ตามที่PesaranและSmith กล่าวไว้ แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคต้องมีลักษณะพื้นฐานสามประการ ได้แก่ ความเกี่ยวข้อง ความเพียงพอ และความสอดคล้อง^{[ 2 ]}ความเกี่ยวข้องหมายความว่าแบบจำลองต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของผลลัพธ์ที่ต้องการ ความสอดคล้องจะคาดหวังว่าแบบจำลองจะสอดคล้องกับทฤษฎีที่มีอยู่และการทำงานภายในของระบบที่อธิบายไว้ ความเพียงพออธิบายว่าแบบจำลองจะดีขึ้นในแง่ของประสิทธิภาพการทำนาย วัตถุประสงค์หลักของแบบจำลองจะกำหนดขนาดของแบบจำลอง ในสถานการณ์ปัจจุบันมีความสนใจเพิ่มมากขึ้นในการใช้แบบจำลองมาโครเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่เหล่านี้เพื่อการประเมินทฤษฎี การวิเคราะห์ผลกระทบ การจำลองนโยบาย และการพยากรณ์^{[ 3 ]}

แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่ถูกวิพากษ์วิจารณ์โดยRobert Lucasในการวิจารณ์ของเขา Lucas โต้แย้งว่าแบบจำลองควรอยู่บนพื้นฐานของทฤษฎี ไม่ใช่ความสัมพันธ์เชิงประจักษ์ เนื่องจากพารามิเตอร์ของแบบจำลองเหล่านั้นไม่ใช่โครงสร้าง กล่าวคือไม่ใช่ค่าคงที่ตามนโยบาย พารามิเตอร์เหล่านั้นจะเปลี่ยนแปลงไปทุกครั้งที่นโยบาย (กฎของเกม) เปลี่ยนแปลง ซึ่งนำไปสู่ข้อสรุปที่อาจทำให้เข้าใจผิดได้ มีเพียงแบบจำลองที่อยู่บนพื้นฐานของทฤษฎีเท่านั้นที่สามารถอธิบายสภาพแวดล้อมนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไปได้ Lucas และนักเศรษฐศาสตร์คลาสสิกใหม่ คนอื่นๆ วิจารณ์การใช้แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคขนาดใหญ่เพื่อประเมินผลกระทบของนโยบายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแบบจำลองเหล่านั้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย Lucas สรุปการวิจารณ์ของเขาไว้ดังนี้: ^{[ 4 ]}

เนื่องจากโครงสร้างของแบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ประกอบด้วยกฎการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุดของตัวแทนทางเศรษฐกิจ และกฎการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุดจะเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระบบตามการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของอนุกรมข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับผู้ตัดสินใจ จึงสรุปได้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ จะเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของแบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์อย่างเป็นระบบเช่นกัน

ทินเบอร์เกนได้พัฒนารูปแบบระดับชาติที่ครอบคลุมเป็นครั้งแรก ซึ่งเขาสร้างขึ้นสำหรับประเทศเนเธอร์แลนด์ ก่อน และต่อมาได้นำไปใช้กับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรหลังสงครามโลกครั้งที่สองรูปแบบเศรษฐศาสตร์มหภาคระดับโลกแบบแรก โครงการ LINKของWharton Econometric Forecasting Associatesเริ่มต้นโดยลอว์เรนซ์ ไคลน์รูปแบบนี้ถูกอ้างถึงในปี 1980 เมื่อไคลน์ เช่นเดียวกับทินเบอร์เกนก่อนหน้านี้ ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์รูปแบบเชิงประจักษ์ขนาดใหญ่ประเภทนี้ รวมถึงรูปแบบวอร์ตัน ยังคงถูกใช้งานอยู่จนถึงปี 2011 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อวัตถุประสงค์ในการพยากรณ์^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

• MFMod – ธนาคารโลก
• โครงการ LINKที่วอร์ตัน
• สภาวิจัยสังคมศาสตร์ MIT-Penn

• แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาค
• อนุกรมเวลา
• ลูคัสวิจารณ์
• สมดุลทั่วไปเชิงสุ่มแบบไดนามิก
• การคาดการณ์ฉันทามติ

• บราวน์, ที. เมอร์ริตต์ (1970). การกำหนดและการใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติ . ลอนดอน: แมคมิลแลน. ISBN 0-333-07411-4.
• Desai, Meghnad (1976). เศรษฐศาสตร์เชิงประยุกต์ . นิวยอร์ก: McGraw-Hill. หน้า  233–268 . ISBN 0-07-016541-6.
• เอปสไตน์, รอย เจ. (1987). "การเกิดขึ้นของการประมาณค่าเชิงโครงสร้าง" ประวัติศาสตร์ของเศรษฐศาสตร์เชิงปริมาณอัมสเตอร์ดัม: เอลเซเวียร์ หน้า  47–78 . ISBN 0-444-70267-9.
• มัลกรองจ์, ปิแอร์; มูเอต์, ปิแอร์-อแลง , สหพันธ์. (1984) แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคร่วมสมัย อ็อกซ์ฟอร์ด: แบล็คเวลล์. ไอเอสบีเอ็น 0-631-13471-9.
• Naylor, Thomas H.; Boughton, James M. (1971). การทดลองจำลองด้วยคอมพิวเตอร์โดยใช้แบบจำลองระบบเศรษฐกิจ . นิวยอร์ก: Wiley. หน้า  126–152 . ISBN 0-471-63070-5.
• Wynn, RF; Holden, K. (1974). บทนำสู่การวิเคราะห์ทางเศรษฐมิติประยุกต์ . ลอนดอน: Macmillan. หน้า  105–175 . ISBN 0-333-16711-2.