Lewis S. Ranieri ( / r ə n i ˈ ɛ r i / ;เกิดปี 1947) เป็นอดีต ผู้ค้า พันธบัตรและเป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งและประธานคนปัจจุบันของ Ranieri Partners ซึ่งเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์^{[ 1 ]}

เขาได้รับการยกย่องว่าเป็น "บิดา" ของหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย ร่วมกับ Anthony J. Nocella อดีตซีอีโอของ Franklin Bank สำหรับบทบาทบุกเบิกในการเกิดขึ้นของหลักทรัพย์เหล่านี้ในช่วงทศวรรษ 1970 ระหว่างที่เขาดำรงตำแหน่งในSalomon Brothersซึ่งเขาได้ดำรงตำแหน่งรองประธาน^{[ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]}แม้ว่าเขาจะได้รับการยกย่องจากBusinessWeekในปี 2004 ว่าเป็น "หนึ่งในนักนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในรอบ 75 ปีที่ผ่านมา" ^{[ 2 ]} แต่ ต่อมาเขาก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักเกี่ยวกับบทบาทของเขาในวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพในปี 2007–09 ^{[ 3 ] [ 4 ]}

ลูอิส เอส. รานิเอรี เกิดที่บรูคลิน นิวยอร์ก ในปี 1947 รานิเอรีใฝ่ฝันอยากเป็นเชฟชาวอิตาลี แต่พบว่าโรคหอบหืดทำให้เขาไม่สามารถทำงานในครัวที่มีควันได้ เขาเริ่มเรียนที่มหาวิทยาลัยเซนต์จอห์นแต่ลาออกก่อนสำเร็จการศึกษา ต่อมารานิเอรีกลับไปเรียนต่อและสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีศิลปศาสตรบัณฑิตสาขาภาษาอังกฤษในปี 1986 ในปี 1987 มหาวิทยาลัยเซนต์จอห์นได้มอบปริญญาดุษฎีบัณฑิตกิตติมศักดิ์สาขานิติศาสตร์ ให้แก่เขา ^{[ 5 ]}

ในปี 1968 รานิเอรีในวัย 21 ปี ได้ทำงานพาร์ทไทม์ในห้องส่งจดหมายของบริษัท Salomon Brothers เขาไต่เต้าขึ้นสู่ตำแหน่งรองประธาน ดังที่กล่าวไว้ในหนังสือขายดีของไมเคิล ลูอิส เรื่อง Liar's Poker [ ^{2 ] [ 6 ] ใน}ช่วงปลายทศวรรษ 1970 รานิเอรีได้เข้าร่วมแผนกซื้อขายสินเชื่อจำนองแห่งใหม่ของ Salomon Brothers ซึ่งเขามีส่วนร่วมในการสร้างแนวปฏิบัติที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ซึ่งเป็นคำที่กล่าวกันว่าเขาเป็นผู้คิดค้น^{[ 2 ] [ 7 ]} BusinessWeekกล่าวว่าในปี 1977 ด้วยการสร้างหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อจำนอง (MBS) "งานของรานิเอรีคือการขายพันธบัตรเหล่านั้น ในช่วงเวลาที่รัฐเพียง 15 รัฐเท่านั้นที่ยอมรับ MBS เป็นการลงทุนที่ถูกกฎหมาย ด้วยความกล้าหาญของนักค้าและทักษะการโน้มน้าวใจของพนักงานขาย เขาทำมากกว่านั้นมาก โดยสร้างตลาดสำหรับการซื้อขาย MBS และชนะการต่อสู้ในการล็อบบี้ในวอชิงตันเพื่อขจัดอุปสรรคทางกฎหมายและภาษี" ^{[ 2 ]} Ranieri ยังประกาศอีกว่า "การจำนองเป็นเรื่องของคณิตศาสตร์" โดยจ้างผู้ที่มีปริญญาเอกมาพัฒนาพันธบัตรจำนองที่มีหลักประกัน (CMO)และนำการจำนองมาบรรจุใหม่เป็นพันธบัตรที่น่าสนใจยิ่งขึ้น^{[ 2 ]}

ในปี 1981 สถาบันการเงินเพื่อการออมและการให้สินเชื่อ (S&L) ของอเมริกาได้รับผลกระทบอย่างหนักจากภาวะเงินเฟ้อสูง รวมถึงอัตราดอกเบี้ยสูงที่เรียกเก็บโดยธนาคารกลางสหรัฐภายใต้ประธานพอล วอลเกอร์แต่รัฐสภาอนุญาตให้ S&L ปกปิดการขาดทุนบางส่วนโดยการย้ายสินทรัพย์ออกจากบัญชี รานิเอรีซื้อสินเชื่อจำนองจาก S&L แห่งหนึ่งและขายให้กับอีกแห่งหนึ่ง ทำให้วอลล์สตรีทเข้ามามีส่วนร่วมในตลาดสินเชื่อจำนองบ้าน (และทำกำไรจากส่วนต่าง) เขาโน้มน้าวให้เฟรดดีแมคช่วยเหลือในข้อตกลงที่รวบรวมสินเชื่อเก่าจากเพอร์เพทวล เซฟวิ่งส์^{[ 8 ]}ซึ่งเป็น S&L ที่มีปัญหาในเขตวอชิงตัน ดี.ซี. อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสถาบันเริ่มสนใจตลาดนี้เมื่อเขาและแลร์รี ฟิงค์แห่งเฟิร์สต์บอสตันสร้าง CMO ขึ้นในปี 1983 ^{[ 9 ]}ในปี 1984 รัฐสภาได้ผ่านกฎหมายว่าด้วยการเสริมสร้างตลาดสินเชื่อจำนองรอง (SMMEA) ซึ่งยกเลิกข้อห้ามก่อนหน้านี้ที่ห้ามธนาคารเอกชนขายหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อจำนองโดยไม่มีการรับประกันจากรัฐบาล นอกจากนี้ยังยกเลิกกฎหมายท้องฟ้าสีน้ำเงิน ของรัฐ ซึ่งก่อนหน้านี้กำหนดให้ธนาคารเพื่อการลงทุนต้องลงทะเบียนกับหลายรัฐก่อนที่จะขายหลักทรัพย์เหล่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนสถาบันสามารถซื้อหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้ หากองค์กรจัดอันดับสถิติที่เป็นที่ยอมรับในระดับประเทศ (NRSRO) ให้คะแนนสูง ซึ่งในทางปฏิบัติแล้วทำให้นักลงทุนเหล่านั้นสามารถมอบหมายการตรวจสอบสถานะให้กับหน่วยงานดังกล่าวได้ Ranieri เข้าร่วมพิธีที่ประธานาธิบดีโรนัลด์ เรแกนลงนามใน SMMEA ^{[ 10 ]}

นอกจากนี้ Ranieri ยังได้รับยกเว้นภาษีสำหรับกลุ่มสินเชื่อจำนองที่ถือครองโดยREMICซึ่งได้รับการรับรองโดยพระราชบัญญัติปฏิรูปภาษีปี 1986ทำให้ตลาดหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันด้วยสินเชื่อจำนองมีมูลค่าถึง 150 พันล้านดอลลาร์ในปี 1986 ^{[ 11 ]}อย่างไรก็ตาม Salomon Brothers ได้ไล่ Ranieri ออกในปี 1987 ซึ่งบางคนมองว่าเขาตกเป็นเหยื่อของความสำเร็จของตนเอง เนื่องจากอดีตเทรดเดอร์ของเขาหลายคนทำงานในธนาคารเพื่อการลงทุนในวอลล์สตรีท^{[ 12 ]}

รานิเอรีได้ก่อตั้ง Hyperion Partners ซึ่งเป็นบริษัทด้านการลงทุนในปี 1988 ^{[ 13 ] [ 14 ]}ในปี 2001 รานิเอรีและหุ้นส่วนของเขาที่ Hyperion ได้ขาย Bank United of Texas ซึ่งเป็นบริษัทที่พวกเขาได้มาในช่วงปลายทศวรรษ 1980 ภายใต้การนำของรานิเอรีในฐานะประธานกรรมการ Bank United ได้เปลี่ยนจากสถาบันการเงินเพื่อการออมและการให้สินเชื่อที่ล้มเหลวไปเป็นธนาคารระดับภูมิภาคที่ประสบความสำเร็จซึ่งมีสินทรัพย์ 18 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่ขาย

เมื่อหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัยถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวดถึงบทบาทในวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาและวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551นักวิจารณ์ต่างพุ่งเป้าไปที่ Ranieri ^{[ 3 ] [ 4 ]}ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2550 ในช่วงเวลาที่ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าการใช้ประโยชน์จากเงินกู้มากเกินไปซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพจะนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินหรือไม่ Ranieri แสดงความคิดเห็นว่า "ผมคิดว่า [ความเสี่ยง] สามารถควบคุมได้ ผมไม่คิดว่านี่จะเป็นหายนะ" ^{[ 15 ]}ในปีเดียวกันนั้น เขาได้เปิดตัว Selene Finance LP ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มุ่งป้องกันไม่ให้ผู้อยู่อาศัยถูกยึดทรัพย์^{[ 16 ]}

Ranieri แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ดังกล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อปี 2552 โดยโต้แย้งว่า “ไม่ใช่แนวคิดเรื่องการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่สร้างปัญหา” ^{[ 17 ]}แต่เขาตำหนิ Wall Street ที่ใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในทางที่ผิดเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์สินเชื่อบ้านที่เจ้าของบ้านไม่สามารถจ่ายได้ในระยะยาว เช่น สินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ย “ล่อใจ” ต่ำ ซึ่งกลายเป็นสินเชื่อที่ไม่สามารถจ่ายได้เมื่อมีการปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ ในการสัมภาษณ์เดียวกัน Ranieri ยังอธิบายถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องของบริษัทของเขาในการฟื้นฟูตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ โดยการซื้อสินเชื่อบ้านที่ผิดนัดชำระ ทำงานร่วมกับเจ้าของบ้านเดิมเพื่อกำหนดการชำระเงินที่สม่ำเสมอ จากนั้นจึงขายสินเชื่อที่มีเสถียรภาพใหม่เหล่านั้น

ในปี พ.ศ. 2548 Ranieri ได้รับการแต่งตั้งจากบิชอปโรมันคาทอลิก William Murphy แห่งสังฆมณฑลRockville Centreให้จัดตั้งมูลนิธิ Tomorrow's Hope ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่มีภารกิจในการให้ความช่วยเหลือแก่โรงเรียนประถมศึกษาและมัธยมศึกษาคาทอลิกของสังฆมณฑล^{[ 18 ]}มูลนิธินี้ได้มอบทุนการศึกษาให้กับครอบครัวหลายพันครอบครัวที่ต้องการให้บุตรหลานได้รับการศึกษาแบบคาทอลิก Ranieri ยังคงดำรงตำแหน่งประธานของมูลนิธิ^{[ 5 ]}

Ranieri ได้รับรางวัล Distinguished Industry Service Award จาก American Securitization Forum ในปี 2548 และได้เข้าร่วม National Association of Home Builders Mortgage Roundtable ตั้งแต่ปี 2532 ^{[ 19 ]}นอกจากนี้ Ranieri ยังได้รับการแต่งตั้งเข้าสู่ National Housing Hall of Fame และได้รับรางวัล Lifetime Achievement Award จาก Fixed Income Analysts Society, Inc. ในปี 2555 มหาวิทยาลัย St. John's ได้มอบรางวัล Spirit of Service ให้แก่ Ranieri สำหรับการทำงานร่วมกับ Tomorrow's Hope Foundation และความทุ่มเทในการรับใช้ผู้อื่น

Ranieri รับบทโดยนักแสดง Rudy Eisenzopf ในช่วงต้นของภาพยนตร์เรื่องThe Big Short (ดัดแปลงจากหนังสือชื่อเดียวกันของ Michael Lewis ) ซึ่งนำเสนอเหตุการณ์ที่นำไปสู่วิกฤตการณ์ที่อยู่อาศัยในปี 2007–08 ^{[ 20 ]}

• ปรากฏตัวใน รายการ C-SPAN