M-PESA ( M ย่อมาจาก mobile, PESAเป็นภาษา Swahiliแปลว่า เงิน) เป็น บริการโอนเงิน ชำระเงิน และบริการสินเชื่อรายย่อยผ่านโทรศัพท์มือถือ เปิดตัวในปี 2550 โดย VodafoneและSafaricomซึ่งเป็นผู้ให้บริการเครือข่ายมือถือรายใหญ่ที่สุดในเคนยา^{[ 1 ]}ต่อมาได้ขยายไปยังแทนซาเนียโมซัมบิกสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) เลโซโทกานาอียิปต์และเอธิโอเปียการเปิดตัวในอินเดียโรมาเนียและแอลเบเนีย ถูกยกเลิกเนื่องจากตลาดไม่ตอบรับดี M - PESA อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก ถอน โอนเงิน ชำระค่าสินค้าและบริการ ( Lipa na M-PESAเป็นภาษาSwahiliแปลว่า "จ่ายด้วย M-PESA") เข้าถึงสินเชื่อและเงินออม ทั้งหมดนี้ด้วยอุปกรณ์มือถือ^{[ 2 ]}

บริการนี้อนุญาตให้ผู้ใช้ฝากเงินเข้าบัญชีที่บันทึกไว้ในโทรศัพท์มือถือ ส่งยอดเงินคงเหลือโดยใช้ข้อความ SMSที่มีการรักษาความปลอดภัยด้วยPINไปยังผู้ใช้รายอื่น รวมถึงผู้ขายสินค้าและบริการ และถอนเงินฝากเป็นเงินสดปกติ ผู้ใช้จะต้องเสียค่าธรรมเนียมสำหรับการส่งและถอนเงินโดยใช้บริการนี้^{[ 3 ]}

M-PESA เป็น บริการ ธนาคารแบบไร้สาขาลูกค้า M-PESA สามารถฝากและถอนเงินได้จากเครือข่ายตัวแทน ซึ่งรวมถึง ผู้ค้าปลีกเติม เงินมือถือและร้านค้าปลีกที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนธนาคาร

M-PESA แพร่หลายอย่างรวดเร็ว และภายในปี 2010 ก็กลายเป็นบริการทางการเงินผ่านโทรศัพท์มือถือที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกกำลังพัฒนา^{[ 4 ]}ภายในปี 2012 มีการลงทะเบียนบัญชี M-PESA ประมาณ 17 ล้านบัญชีในเคนยา ภายในเดือนมิถุนายน 2016 Vodacom ได้เปิดบัญชี M-PESA รวม 7 ล้านบัญชีในแทนซาเนีย บริการนี้ได้รับการยกย่องว่าช่วยให้ผู้คนหลายล้านคนเข้าถึงระบบการเงินอย่างเป็นทางการและลดอาชญากรรมในสังคมที่ส่วนใหญ่ใช้เงินสด^{[ 5 ]}อย่างไรก็ตาม ผู้ให้บริการ M-PESA ที่เกือบจะผูกขาดนั้นบางครั้งก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์ถึงค่าใช้จ่ายที่สูงที่บริการนี้เรียกเก็บจากผู้ใช้ที่มักจะยากจน ตัวอย่างเช่น M-PESA คิดค่าธรรมเนียม 29 ชิลลิงเคนยาสำหรับการถอน 300 ชิลลิงเคนยา ซึ่งคิดเป็นค่าธรรมเนียมการถอนประมาณ 10%

Safaricom และ Vodafone เปิดตัว M-PESA ซึ่งเป็นบริการชำระเงินผ่านมือถือที่มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้โทรศัพท์มือถือแบบเติมเงินที่ไม่มีบัญชีธนาคารในเคนยาในรูปแบบนำร่องในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2548 ^{[ 6 ]}โดยเริ่มต้นจากการเป็นโครงการความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน หลังจากที่ Vodafone ประสบความสำเร็จในการได้รับเงินทุนจากการแข่งขัน Financial Deepening Challenge Fund ซึ่งจัดตั้งขึ้นโดยกระทรวงการพัฒนาระหว่างประเทศ ของรัฐบาลสหราชอาณาจักร เพื่อส่งเสริมให้บริษัทในภาคเอกชนมีส่วนร่วมในโครงการนวัตกรรมเพื่อยกระดับการให้บริการทางการเงินในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่^{[ 7 ]}

อุปสรรคเบื้องต้นในการทดลองนำร่องคือการได้รับความไว้วางใจจากตัวแทนและกระตุ้นให้พวกเขาดำเนินการถอนเงินสดและการฝึกอบรมตัวแทน^{[ 8 ]}อย่างไรก็ตาม เมื่อ Vodafone เปิดให้ซื้อเวลาโทรผ่าน M-PESA ปริมาณธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มีการเสนอส่วนลด 5% สำหรับการซื้อเวลาโทรผ่าน M-PESA ซึ่งถือเป็นแรงจูงใจที่มีประสิทธิภาพ ภายในวันที่ 1 มีนาคม 2549 มีการโอนเงินผ่านระบบเป็นจำนวนเงิน 50.7 ล้าน ชิลลิงเคนยา การดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จของการทดลองนำร่องเป็นองค์ประกอบสำคัญในการตัดสินใจของ Vodafone และ Safaricom ในการนำผลิตภัณฑ์ไปใช้ในวงกว้าง บทเรียนจากการทดลองนำร่องช่วยยืนยันความต้องการของตลาดสำหรับบริการนี้ และถึงแม้ว่าส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับการอำนวยความสะดวกในการชำระคืนเงินกู้และการเบิกจ่ายสำหรับ ลูกค้า Fauluแต่ก็ยังได้ทดสอบคุณสมบัติต่างๆ เช่น การซื้อเวลาโทรและการโอนเงินภายในประเทศ การเปิดตัวเชิงพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2550

ภาพรวมของตลาดในขณะนั้นแสดงให้เห็นว่ามีเพียงเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของผู้คนในเคนยาที่ใช้บริการธนาคารแบบดั้งเดิม มีระดับรายได้ธนาคารต่ำ ค่าธรรมเนียมธนาคารสูง และบริการส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือการเข้าถึงทางภูมิศาสตร์ของชาวเคนยาในชนบท^{[ 9 ]}ที่น่าสังเกตคือ มีการเข้าถึงโทรศัพท์มือถือในระดับสูงทั่วประเทศ ทำให้การใช้การชำระเงินผ่านมือถือเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับช่องทางธนาคารแบบดั้งเดิม จากการสำรวจที่จัดทำโดย CBS ในปี 2548 เคนยามีผู้คนกว่า 5,970,600 คนที่ทำงานในภาคไม่เป็นทางการ

ในปี 2545 นักวิจัยจากGamosและCommonwealth Telecommunications Organisation ซึ่งได้รับทุนสนับสนุนจาก กระทรวงการพัฒนาระหว่างประเทศของสหราชอาณาจักร(DFID) ได้บันทึกไว้ว่าในประเทศอูกันดา บอตสวานาและกานา ผู้คนใช้เวลาโทรแทนการโอนเงิน^{[ 10 ]}ชาวเคนยาโอนเวลาโทรให้กับญาติหรือเพื่อน ซึ่งพวกเขาจะนำไปใช้หรือขายต่อ นักวิจัยของ Gamos ได้ติดต่อ MCel ในโมซัมบิก และในปี 2547 MCel ได้เปิดตัวระบบแลกเปลี่ยนเครดิตเวลาโทรที่ได้รับอนุญาตเป็นครั้งแรก ซึ่งเป็นขั้นตอนเบื้องต้นไปสู่ ​​M-PESA ^{[ 11 ]}แนวคิดนี้ได้รับการหารือโดยคณะกรรมาธิการเพื่อแอฟริกา^{[ 12 ]}และ DFID ได้แนะนำนักวิจัยให้รู้จักกับ Vodafone ซึ่งได้หารือเกี่ยวกับการสนับสนุนไมโครไฟแนนซ์และการธนาคารสำนักงานเบื้องหลังด้วยโทรศัพท์มือถือ S. Batchelor (Gamos) และ N. Hughes (Vodafone CSR ) ได้หารือกันถึงวิธีการสร้างระบบการโอนเงินในเคนยา DFID ได้แก้ไขข้อกำหนดในการให้ทุนแก่ Vodafone และเริ่มการทดลองใช้งานในปี 2548 Safaricom เปิดตัว บริการ ชำระเงินและโอนเงินผ่านโทรศัพท์มือถือ แบบใหม่ ซึ่งรู้จักกันในชื่อ M-PESA ^{[ 4 ]}

งานเริ่มต้นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ได้รับมอบหมายให้กับบริษัทพัฒนาผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีที่รู้จักกันในชื่อSagentiaความรับผิดชอบในการพัฒนาและการสนับสนุนระดับที่สองถูกโอนไปยังIBMในเดือนกันยายน พ.ศ. 2552 ซึ่งทีมงาน Sagentia เดิมส่วนใหญ่ได้ย้ายไปที่นั่น^{[ 13 ]}หลังจากโครงการย้ายระบบไปยังเทคโนโลยีใหม่เป็นเวลาสามปี ในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2560 ความรับผิดชอบของ IBM ได้ถูกโอนไปยัง Huawei ในทุกตลาด^{[ 14 ]}

แนวคิด

แนวคิดเริ่มต้นของ M-PESA คือการสร้างบริการที่จะช่วยให้ผู้กู้ไมโครไฟแนนซ์สามารถรับและชำระคืนเงินกู้ได้อย่างสะดวกโดยใช้เครือข่ายของผู้ขายเวลาออกอากาศ Safaricom ^{[ 15 ]}ซึ่งจะช่วยให้สถาบันไมโครไฟแนนซ์ (MFIs) สามารถเสนออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่แข่งขันได้มากขึ้นแก่ผู้ใช้ เนื่องจากต้นทุนต่ำกว่าการทำธุรกรรมด้วยเงินสด ผู้ใช้บริการจะได้รับประโยชน์จากการสามารถติดตามการเงินของตนได้ง่ายขึ้น เมื่อมีการทดลองใช้บริการ ลูกค้าได้นำบริการไปใช้ในหลากหลายรูปแบบ และเกิดปัญหาขึ้นกับFauluซึ่งเป็น MFI ที่เป็นพันธมิตร ในการหารือกับฝ่ายอื่นๆ M-PESA จึงได้รับการปรับปรุงและเปิดตัวใหม่ด้วยคุณค่าที่แตกต่างออกไป นั่นคือ การส่งเงินกลับบ้านทั่วประเทศและการชำระเงิน^{[ 15 ]}

M-PESA ดำเนินการโดย Safaricom และ Vodacom ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์มือถือ (MNO) ที่ไม่ได้จัดอยู่ในประเภทสถาบันรับฝากเงิน เช่น ธนาคาร ลูกค้า M-PESA สามารถฝากและถอนเงินผ่านเครือข่ายตัวแทน ซึ่งรวมถึงผู้ค้าปลีกเวลาใช้งานโทรศัพท์และร้านค้าปลีกที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนธนาคารบริการนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถ:

• ฝากและถอนเงินสกุลท้องถิ่น
• โอนเงินสกุลต่างประเทศให้กับผู้ใช้รายอื่น
• จ่ายบิล
• ซื้อเวลาใช้งานโทรศัพท์
• ประหยัดสกุลเงินในบัญชีเสมือน ( Mshwariซึ่งเป็นภาษา Swahiliแปลว่า "สงบ") ^{[ 16 ] [ 17 ]}
• โอนสกุลเงินระหว่างบริการและในบางตลาดเช่นเคนยาไปยังบัญชีธนาคาร^{[ 18 ]}
• ยืมเงินเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์เมื่อเงินสดไม่เพียงพอ ( Fulizaซึ่งเป็นภาษา Swahiliแปลว่า "มีเงินเหลือเฟือ") ^{[ 19 ]}
• สินเชื่อผ่านมือถือ - มชวารี

ความร่วมมือกับธนาคารในเคนยานำเสนอบริการธนาคารที่หลากหลายมากขึ้น เช่น บัญชีเงินฝากดอกเบี้ย สินเชื่อ และประกันภัย^{[ 20 ]}

เทคโนโลยีอินเทอร์เฟซผู้ใช้ของ M-PESA แตกต่างกันระหว่าง Safaricom ของเคนยาและ Vodacom ของแทนซาเนีย แม้ว่าแพลตฟอร์มพื้นฐานจะเหมือนกันก็ตาม ในขณะที่ Safaricom ใช้SIM toolkit (STK)เพื่อจัดเตรียมเมนูโทรศัพท์มือถือสำหรับการเข้าถึงบริการ Vodacom ส่วนใหญ่ใช้USSDเพื่อจัดเตรียมเมนูให้กับผู้ใช้ แต่ก็ยังรองรับ STK ด้วย^{[ 21 ]}

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่โอนและว่าผู้รับเป็นผู้ใช้บริการที่ลงทะเบียนหรือไม่ ค่าใช้จ่ายจริงเป็นจำนวนคงที่สำหรับช่วงขนาดธุรกรรมที่กำหนด ตัวอย่างเช่น Safaricom คิดค่าธรรมเนียมสูงสุด 66 ชิลลิงเคนยา ( 0.6 ดอลลาร์สหรัฐ ) สำหรับการทำธุรกรรมกับผู้ใช้ที่ไม่ได้ลงทะเบียนสำหรับธุรกรรมระหว่าง 10 ถึง 500 ชิลลิงเคนยา ( 0.92 – 4.56 ดอลลาร์สหรัฐ ) สำหรับผู้ใช้ที่ลงทะเบียนแล้ว ค่าธรรมเนียมคือ 27 ชิลลิงเคนยา ( 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ ) หรือ 5.4% ถึง 27% สำหรับจำนวนเงินเดียวกัน สำหรับช่วงการโอนสูงสุดที่ 50,001–70,000 ชิลลิงเคนยา ค่าธรรมเนียมสำหรับการโอนไปยังผู้ใช้ที่ลงทะเบียนแล้วคือ 110 ชิลลิงเคนยา ( 1 ดอลลาร์สหรัฐ ) หรือ 0.16–0.22  % จำนวนเงินสูงสุดที่สามารถโอนไปยังผู้ใช้ที่ไม่ได้ลงทะเบียนในระบบคือ 35,000 ชิลลิงเคนยา ( 319.23 ดอลลาร์สหรัฐ ) โดยมีค่าธรรมเนียม 275 ชิลลิงเคนยา ( 2.51 ดอลลาร์สหรัฐ ) หรือ 0.8% นอกจากนี้ยังมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการถอนเงินสด โดยมีค่าธรรมเนียม 10 ชิลลิงเคนยา ( 0.09 ดอลลาร์สหรัฐ ) สำหรับการถอนเงิน 50–100 ชิลลิงเคนยา หรือ 10% ถึง 20% และสูงสุด 330 ชิลลิงเคนยา ( 3.01 ดอลลาร์สหรัฐ ) สำหรับการถอนเงิน 50,001–70,000 ชิลลิงเคนยา หรือ 0.47% ถึง 0.66% ^{[ 22 ] [ 23 ]}

ในบทความที่ตีพิมพ์ในปี 2015 Anja Bengelstorff อ้างถึงธนาคารกลางของเคนยาโดยระบุว่า มีการโอนเงิน 1 พันล้าน ฟรังก์สวิสในปีงบประมาณ 2014 โดยมีกำไร268 ล้านฟรังก์สวิส ซึ่งคิดเป็นเกือบ 27% ของเงินที่โอน^{[ 24 ]}ในปี 2016 M-PESA โอนเงิน 15 พันล้านชิลลิงเคนยา ( 147,776,845.14 ดอลลาร์สหรัฐ ) ต่อวัน โดยมีรายได้ 41 พันล้านชิลลิงเคนยา ในปี 2017 มีการโอนเงิน 6,869 พันล้านชิลลิงเคนยา ตามตัวเลขในรายงานประจำปีของ Safaricom เอง โดยมีรายได้ 55 พันล้านชิลลิงเคนยา ซึ่งจะทำให้สัดส่วนกำไรของ Safaricom อยู่ที่ประมาณ <1 % ของเงินที่โอนทั้งหมด^{[ 25 ] [ 26 ]}     

ด้วยการสนับสนุนจากFinancial Sector Deepening Kenyaและมูลนิธิ Bill & Melinda Gates Tavneet Suriจากสถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์และ William Jack จากมหาวิทยาลัยจอร์จทาวน์ได้จัดทำเอกสารหลายฉบับที่ยกย่องประโยชน์ของ M-PESA โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บทความของพวกเขาที่ตีพิมพ์ในScience ในปี 2016 มีอิทธิพลในชุมชนการพัฒนาระหว่างประเทศ ผลลัพธ์ที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งของบทความคือ "การเข้าถึง M-PESA เพิ่มระดับการบริโภคต่อหัวและยกระดับครัวเรือน 194,000 ครัวเรือน หรือ 2  % ของครัวเรือนในเคนยา ให้พ้นจากความยากจน" ^{[ 27 ]}สถาบันการพัฒนาระดับโลกที่มุ่งเน้นศักยภาพการพัฒนาของเทคโนโลยีทางการเงินมักอ้างถึง M-PESA เป็นเรื่องราวความสำเร็จที่สำคัญในเรื่องนี้ โดยอ้างถึงการลดความยากจนและรวมถึงการอ้างอิงถึงบทความสำคัญของ Suri และ Jack ในปี 2016 ในรายงานเรื่อง "การระดมทุนเพื่อการพัฒนา" สหประชาชาติเขียนว่า "การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัลทางการเงินนำเสนอความเป็นไปได้ใหม่ๆ สำหรับการเข้าถึงบริการทางการเงินที่มากขึ้น และสอดคล้องกับวาระการพัฒนาที่ยั่งยืนปี 2030 และการดำเนินการตามเป้าหมายการพัฒนาสังคม ในเคนยา การขยายตัวของบริการเงินมือถือทำให้ครัวเรือน 2 เปอร์เซ็นต์ในประเทศพ้นจากเส้นความยากจน" ^{[ 28 ]}

อย่างไรก็ตาม ผลการค้นพบเหล่านี้เกี่ยวกับบทบาทของ M-PESA ในการลดความยากจนได้รับการโต้แย้งในบทความปี 2019 โดยกล่าวว่า "งานของ Suri และ Jack มีข้อผิดพลาดร้ายแรง การละเว้น ความไม่สอดคล้องกันทางตรรกะ และวิธีการที่บกพร่องมากมาย จนกล่าวได้ว่าพวกเขามีส่วนช่วยกระตุ้นให้เกิดเรื่องเล่าที่ผิดๆ เกี่ยวกับอำนาจของอุตสาหกรรมฟินเทคในการส่งเสริมการลดความยากจนและการพัฒนาอย่างยั่งยืนในแอฟริกา (และที่อื่นๆ)" ^{[ 29 ]}

M-PESA พยายามมีส่วนร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของเคนยาและแจ้งให้พวกเขาทราบถึงความคืบหน้าของกระบวนการพัฒนา M-PESA ยังได้ติดต่อกับหน่วยงานกำกับดูแลระหว่างประเทศ เช่นFinancial Conduct Authority (FCA) ของสหราชอาณาจักร และอุตสาหกรรมบัตรชำระเงินเพื่อทำความเข้าใจถึงวิธีการปกป้องข้อมูลลูกค้าและปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากล^{[ 58 ]}

ข้อกำหนดการรู้จักลูกค้า (KYC) กำหนดให้ลูกค้าเป้าหมายและธนาคารต้องรวบรวมเอกสารประจำตัวของลูกค้า จากนั้นธนาคารต้องตรวจสอบเอกสารเหล่านั้น ^{[ 59 ]}รัฐบาลเคนยาออกบัตรประจำตัวประชาชน ซึ่ง M-PESA ใช้ประโยชน์ในกระบวนการทางธุรกิจเพื่อตอบสนองข้อกำหนด KYC ^{[ 60 ]}

M-PESA ได้รับ ใบอนุญาต "พิเศษ" จากหน่วยงานกำกับดูแลแม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะแสดงความกังวลว่าการให้บริการธนาคารแบบไม่ผ่านสาขาจะยิ่งทำให้สถานการณ์ความไม่มั่นคงทางการเงินในปัจจุบันเลวร้ายลงก็ตาม

Safaricom ได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม M-PESA ใหม่ชื่อ M-PESA G2 เพื่อมอบความสามารถในการผสานรวมที่หลากหลายสำหรับพันธมิตรผู้พัฒนา

การเบิกจ่ายเงินระหว่างลูกค้ากับธุรกิจ และระหว่างธุรกิจกับลูกค้า เป็นคุณสมบัติบางส่วนที่มีให้ใช้งานผ่าน API

ผู้ให้บริการ M-PESA ที่มีลักษณะผูกขาดเกือบทั้งหมดบางครั้งถูกวิพากษ์วิจารณ์ถึงต้นทุนที่สูงซึ่งบริการนี้เรียกเก็บจากผู้ใช้ที่มักยากจน มูลนิธิ Bill and Melinda Gates ได้เตือนในปี 2013 ว่าการขาดการแข่งขันอาจทำให้ราคาสำหรับลูกค้าของบริการเงินมือถือสูงขึ้น และใช้ M-PESA ในเคนยาเป็นตัวอย่างเชิงลบ ตามข้อมูลของมูลนิธิ การโอนเงิน 1.50 ดอลลาร์มีค่าใช้จ่าย 0.30 ดอลลาร์ในขณะนั้น ในขณะที่ผู้ให้บริการรายเดียวกันนี้เรียกเก็บเพียงหนึ่งในสิบของจำนวนนี้ในประเทศเพื่อนบ้านอย่างแทนซาเนีย ซึ่งมีการแข่งขันมากกว่า^{[ 61 ]}

การศึกษาวิจัยที่ได้รับการสนับสนุนจาก USAID พบว่าลูกค้าที่ยากจนและไม่ได้รับการศึกษา ซึ่งมักมีสายตาไม่ดี มักตกเป็นเป้าหมายของการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมภายใน M-PESA พวกเขาถูกบังคับให้สมัครใช้บริการริงโทนราคาแพงและบริการที่ไม่จำเป็นอื่นๆ ที่คล้ายกัน โดยมีการกำหนดราคาที่ไม่โปร่งใส ทำให้พวกเขาไม่เข้าใจว่าทำไมเงินฝากใน M-PESA ของพวกเขาจึงหมดไปอย่างรวดเร็ว หากพวกเขาเข้าใจ พวกเขามักไม่สามารถยกเลิกการสมัครใช้บริการเหล่านั้นได้หากไม่ได้รับความช่วยเหลือ ผู้เขียนสรุปว่าไม่ใช่คนชายขอบในเคนยาที่ได้รับประโยชน์จาก M-PESA แต่ส่วนใหญ่เป็น Safaricom ^{[ 62 ]}

นักเศรษฐศาสตร์ด้านการพัฒนา Alan Gibson ก็ได้ข้อสรุปที่คล้ายคลึงกันในการศึกษาที่ได้รับมอบหมายจากFinancial Sector Deepening Trust Kenya (FSD Kenya) เนื่องในโอกาสครบรอบ 10 ปีของ FSD Kenya ในปี 2016 ^{[ 63 ]}เขาเขียนว่าสินเชื่อแก่ธุรกิจไม่ได้ดีขึ้นเนื่องจาก M-PESA และสินเชื่อแก่ภาคเกษตรกรรมกลับลดลงด้วยซ้ำ เขาได้สรุปในการสำรวจที่เป็นมิตรของเขาว่าภาคการเงินได้รับประโยชน์อย่างมากจากการขยายตัวของ M-PESA ในขณะที่สภาพความเป็นอยู่ของผู้คนไม่ได้ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

Milford Bateman และคณะสรุปว่าการขยายตัวของ M-PESA ส่งผลให้การพัฒนาเศรษฐกิจในเคนยาชะงักงัน พวกเขาวินิจฉัยจุดอ่อนที่สำคัญในเอกสารที่อ้างถึงบ่อยครั้งโดย Suri และ Jack ซึ่งพบผลกระทบเชิงบวกต่อความยากจน เนื่องจาก M-PESA ช่วยให้ลูกค้าที่เป็นผู้หญิงสามารถย้ายออกจากเกษตรกรรมเพื่อยังชีพไปสู่ธุรกิจขนาดเล็กหรือกิจกรรมการค้าขนาดเล็ก จุดอ่อนที่ถูกกล่าวหา ได้แก่ การไม่รวมความล้มเหลวทางธุรกิจและการเบียดบังคู่แข่งในการวิเคราะห์ Bateman และคณะเรียก M-PESA ว่าเป็นกิจกรรมการแสวงหาผลประโยชน์ ซึ่งสร้างผลกำไรจำนวนมากจากการเก็บภาษีจากการชำระเงินขนาดเล็ก ซึ่งจะไม่มีค่าใช้จ่ายหากใช้เงินสดแทน เนื่องจากผลกำไรส่วนใหญ่ถูกส่งไปต่างประเทศให้กับผู้ถือหุ้นต่างชาติของ Safaricom กำลังซื้อและความต้องการในท้องถิ่นจึงลดลง และด้วยเหตุนี้ศักยภาพในการพัฒนาสำหรับธุรกิจในท้องถิ่นจึงลดลง^{[ 64 ] [ 65 ]}

เคนยาไม่มีกฎหมายคุ้มครองข้อมูล ซึ่งทำให้ Safaricom สามารถใช้ข้อมูลที่ละเอียดอ่อนของผู้สมัครใช้บริการได้อย่างอิสระ เรื่องอื้อฉาวด้านข้อมูลเกิดขึ้นในปี 2019 เมื่อ Safaricom ถูกฟ้องร้องในศาลในข้อหาละเมิดความเป็นส่วนตัวของข้อมูลของผู้สมัครใช้บริการประมาณ 11.5 ล้านรายที่ใช้หมายเลข Safaricom ในการพนันกีฬา มีการกล่าวหาว่าข้อมูลดังกล่าวถูกนำไปขายในตลาดมืด^{[ 66 ]}

• สกุลเงินดิจิทัล

• Mas, Ignacio; Morawczynski, Olga (2009). "การออกแบบบริการเงินมือถือ: บทเรียนจาก M-PESA"นวัตกรรม: เทคโนโลยี ธรรมาภิบาล โลกาภิวัตน์ 4 ( 2): 77– 91. doi : 10.2139/ssrn.1552753 . ISSN 1556-5068 . S2CID 154328190 .  
• Morawczynski, Olga; Miscione, Gianluca (2008). "การตรวจสอบความไว้วางใจในธุรกรรมธนาคารบนมือถือ: กรณีศึกษา M-PESA ในเคนยา" มิติทางสังคมของนโยบายเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารIFIPสหพันธ์ระหว่างประเทศเพื่อการประมวลผลข้อมูล เล่มที่ 282 หน้า287–298 doi : 10.1007/978-0-387-84822-8_19 ISBN  978-0-387-84821-1ISSN 1571-5736​​ 
• Morawczynski, O. (2008). "การเอาตัวรอดใน 'ระบบคู่ขนาน': M-PESA ส่งเสริมการโอนเงินจากเมืองสู่ชนบทในสลัมของเคนยาอย่างไร" การประชุม HCC8 พรีทอเรีย แอฟริกาใต้
• Omwansa, T. (2009). "M-Pesa: ความก้าวหน้าและโอกาส" นวัตกรรม / การประชุม Mobile World Congress 2009. หน้า 107-123. (PDF)

• เอ็ม-เปซ่าในเคนยา
• เอกสารประกอบการผสานรวม API ของ Mpesa