ธุรกรรมที่มีหลักประกันคือเงินกู้หรือ ธุรกรรม สินเชื่อที่ผู้ให้กู้ได้รับ สิทธิ ในหลักประกัน ใน ทรัพย์สินที่ผู้กู้เป็นเจ้าของ และมีสิทธิยึดหรือเรียกคืนทรัพย์สินนั้นในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัดชำระหนี้เงื่อนไขของความสัมพันธ์นี้อยู่ภายใต้สัญญาหรือข้อตกลงหลักประกัน^{[ 1 ]} ในสหรัฐอเมริกา ธุรกรรมที่มีหลักประกันในทรัพย์สินส่วนบุคคล (กล่าวคือ สิ่ง อื่นใดนอกเหนือจากอสังหาริมทรัพย์ ) อยู่ภายใต้มาตรา 9 ของประมวลกฎหมายพาณิชย์ฉบับเดียวกัน (UCC) ^{[ 2 ]}

หนึ่งในประโยชน์หลักของการเป็นเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันผ่านธุรกรรมที่มีหลักประกันคือการได้รับการคุ้มครองในระหว่างกระบวนการล้มละลาย^{[ 3 ]}ในกรณีที่มีกระบวนการล้มละลาย เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะต้องยื่นคำร้องขอรับชำระหนี้โดยระบุรายละเอียดของหนี้และยอดคงเหลือที่ค้างชำระ^{[ 4 ]} ในสหรัฐอเมริกา ประมวลกฎหมายล้มละลาย §506(b) ให้สิทธิ์แก่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันซึ่งศาลอนุมัติคำร้องให้สามารถคิดดอกเบี้ยหลังการยื่นคำร้องค่าทนายความและค่าใช้จ่ายในคำร้องของตนได้เมื่อตรงตามเงื่อนไขสามประการ:

• ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของทนายความนั้น "สมเหตุสมผล"
• การชำระค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายโดยผู้กู้ (หรือลูกหนี้) จะต้องระบุไว้ในสิทธิเรียกร้องหรือในกฎหมายที่ก่อให้เกิดการเรียกร้องนั้น และ
• ดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียมทนายความ และค่าใช้จ่ายสามารถเกิดขึ้นได้ในระดับที่มูลค่าของหลักประกันเกินกว่าจำนวนเงินที่ค้ำประกันไว้^{[ 3 ]}

การเรียกร้องอาจมีหลักประกันไม่เพียงพอ ซึ่งมูลค่าของหลักประกันมีมูลค่าน้อยกว่าจำนวนเงินที่ต้องชำระสำหรับสิทธิเรียกร้อง^{[ 5 ]}ตัวอย่างเช่น บุคคลหนึ่งใช้รถยนต์ที่มีมูลค่า 30,000 ดอลลาร์เป็นหลักประกันสำหรับสิทธิเรียกร้องรวม 40,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าหนี้ 10,000 ดอลลาร์ไม่มีหลักประกัน การเรียกร้องอาจมีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งมูลค่าของหลักประกันมีมูลค่ามากกว่าจำนวนเงินที่ต้องชำระสำหรับสิทธิเรียกร้อง^{[ 5 ]}ตัวอย่างเช่น บุคคลหนึ่งใช้เรือของตนที่มีมูลค่า 50,000 ดอลลาร์เป็นหลักประกันสำหรับสิทธิเรียกร้องที่มีมูลค่า 45,000 ดอลลาร์ ทำให้มีหลักประกันมากเกินไป 5,000 ดอลลาร์

คุณลักษณะหนึ่งที่ใช้ในกระบวนการล้มละลายซึ่งส่งผลกระทบต่อเจ้าหนี้คือ การระงับการดำเนินการ โดยอัตโนมัติ^{[ 6 ]}หากหลักประกันไม่ได้รับการคุ้มครองอย่างเพียงพอ เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันอาจขอให้ศาลยกเลิกการระงับการดำเนินการโดยอัตโนมัติ^{[ 7 ]}ในสหรัฐอเมริกา ศาลจะต้องยกเลิกการระงับการดำเนินการโดยอัตโนมัติหาก:

1. ไม่มีส่วนของผู้ถือหุ้นในหลักประกันที่อาจนำมาใช้ชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันได้ และ
2. หลักประกันไม่จำเป็นสำหรับการปรับโครงสร้างองค์กรที่มีประสิทธิภาพ^{[ 7 ] [ 8 ]}

สิทธิหลักประกันสามารถสร้างขึ้นได้จากสัญญา สิทธิยึดหน่วงที่สร้างขึ้นจากกฎหมาย และสิทธิยึดหน่วงที่สร้างขึ้นจากการกระทำของศาล^{[ 9 ]} UCC §9-203(b) กำหนดให้ต้องมีสามสิ่งเพื่อสร้างสิทธิหลักประกันในสหรัฐอเมริกา:

1. การครอบครองหลักประกันหรือสัญญาหลักประกันที่ได้รับการรับรองพร้อมคำอธิบายเกี่ยวกับหลักประกัน
2. มูลค่าของหลักประกัน และ
3. ผู้กู้ (ลูกหนี้) ต้องมีสิทธิ์ในหลักประกัน^{[ 10 ] [ 11 ]}

ธุรกรรมที่มีหลักประกันนั้นรวมถึงหลักทรัพย์ค้ำประกันหลายรูปแบบ คำจำกัดความของหลักทรัพย์ค้ำประกันใน UCC คือ:

ทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้สิทธิหลักประกันหรือสิทธิยึดหน่วงทางการเกษตร คำนี้หมายรวมถึง:

(A) รายได้ที่มีสิทธิหลักประกันผูกพันอยู่; (B) บัญชี เอกสารสิทธิ์ในทรัพย์สิน สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพื่อการชำระเงิน และตั๋วสัญญาใช้เงินที่ได้ขายไปแล้ว; และ

(ค) สินค้าที่เป็นวัตถุของการขนส่ง

คำจำกัดความนี้รวมถึงสิ่งต่างๆ เช่น สินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อสินค้าคงคลัง สินเชื่อพืชผลทางการเกษตร และอื่นๆ อีกมากมาย^{[ 9 ]}ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักประกัน อาจมีกฎพิเศษที่ใช้กับธุรกรรมที่มีหลักประกัน มาตรา 9 ของ UCC กำหนดประเภทของหลักประกันไว้หลายประเภท ซึ่งไม่เหมือนกับความหมายทั่วไปเสมอไป^{[ 12 ]}ตัวอย่างเช่น คำจำกัดความของ "ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร" ซึ่งไม่เพียงแต่รวมถึงไข่ที่ไก่ไข่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงตัวไก่ด้วย^{[ 13 ]}ในสหรัฐอเมริกา เมื่อมีการใช้คำศัพท์หลักประกันของ UCC ในข้อตกลงหลักประกัน โดยปกติศาลจะใช้ความหมายของคำศัพท์ตามมาตรา 9 มากกว่าความหมายทั่วไป^{[ 14 ]}

ทรัพย์สินประเภทต่างๆ สามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับสิทธิในหลักประกันได้ เช่น เมื่อบุคคลกู้เงินจำนองเพื่อซื้อบ้าน บ้านนั้นก็จะกลายเป็นหลักประกัน อีกตัวอย่างหนึ่งของหลักประกันสำหรับสิทธิในหลักประกันคือรถยนต์ หากบุคคลใดกู้เงินจำนองรถยนต์เพื่อช่วยครอบคลุมค่าใช้จ่าย^{[ 15 ]}

กฎหมายปฏิบัติต่อเจ้าหนี้ที่มีหลักประกัน (เช่น มีสิทธิในหลักประกันที่ได้รับการรับรองและสมบูรณ์) แตกต่างจากเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันคือบุคคลที่ลูกหนี้ค้างชำระหนี้และไม่ได้รับการชำระเงินตามเงื่อนไขของธุรกรรมที่ตกลงกันไว้ ในกรณีที่ลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้และมีเจ้าหนี้หลายราย ความแตกต่างระหว่างเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันและเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันมีความสำคัญทางกฎหมาย โดยทั่วไปแล้ว เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะมีสิทธิได้รับเงินก่อนเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันเสมอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันจะอยู่ในลำดับท้ายสุดของลำดับความสำคัญ – ทางออกเดียวของเขาคือการขอคำพิพากษาจากศาลให้ชำระเงินจำนวนเท่ากับยอดหนี้ที่ผิดนัดชำระ

ตัวอย่างต่อไปนี้แสดงให้เห็น:

ลูกหนี้กู้เงิน 10,000 ดอลลาร์จากตัวแทนจำหน่ายรถยนต์เพื่อซื้อรถยนต์ โดยใช้รถยนต์เป็นหลักประกัน (กล่าวคือ ตัวแทนจำหน่ายมีสิทธิ์ยึดรถคืนได้หากลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้) ตัวแทนจำหน่ายให้กู้เงินนี้โดยใช้สัญญาหลักประกันที่ได้รับการรับรอง ซึ่งเป็นสัญญาที่ลงนามแล้วซึ่งให้สิทธิ์แก่ตัวแทนจำหน่ายในการยึดรถคืนในกรณีที่ลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้ ลูกหนี้ยังมีเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันอีกสองรายที่ให้กู้เงินรายละ 1,000 ดอลลาร์แก่ลูกหนี้ เจ้าหนี้ทั้งสองรายนี้ไม่มีสัญญาหลักประกัน ดังนั้นวิธีเดียวที่เจ้าหนี้ทั้งสองรายจะได้รับเงินคืนในกรณีที่ลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้คือผ่านกระบวนการทางศาล ในขณะที่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันสามารถยึดรถคืนได้ตามดุลพินิจของตน (นี่เรียกว่าการยึดทรัพย์โดยใช้สิทธิ์ของตนเอง และถูกต้องตามกฎหมายตราบใดที่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันไม่ละเมิดความสงบเรียบร้อย) ลูกหนี้เป็นหนี้เจ้าหนี้ที่มีหลักประกัน 10,000 ดอลลาร์ และเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน 2,000 ดอลลาร์ สมมติว่าลูกหนี้ผิดนัดชำระหนี้ และทรัพย์สินเพียงอย่างเดียวของเขาคือรถยนต์ ตัวแทนจำหน่ายสามารถยึดรถคืนและขายเพื่อชำระหนี้ได้ สถานการณ์นี้อาจเกิดขึ้นได้สองอย่าง: 1) ตัวแทนจำหน่ายขายหลักประกัน (รถยนต์) ได้ราคามากกว่าจำนวนหนี้ (สมมติว่า 15,000 ดอลลาร์) ในกรณีนี้ ลูกหนี้จะได้รับเงินส่วนเกิน 5,000 ดอลลาร์ (เงินเหลือ) ซึ่งเขาจะนำไปชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน (และจะมีเงินเหลือ 3,000 ดอลลาร์) 2) ตัวแทนจำหน่ายยึดรถคืนและขายได้ราคาต่ำกว่าจำนวนหนี้ สมมติว่า 9,000 ดอลลาร์ (สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่า) ในกรณีนี้ ตัวแทนจำหน่ายซึ่งเป็นเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะได้เงิน 9,000 ดอลลาร์ และเงินส่วนที่เหลือ 1,000 ดอลลาร์ (ส่วนต่าง) ที่ตัวแทนจำหน่ายเป็นหนี้อยู่ จะกลายเป็นหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน – ซึ่งมีลำดับความสำคัญเท่ากับหนี้ที่ไม่มีหลักประกันอีกสองรายการ หนี้ที่ไม่มีหลักประกันทั้งสามรายการ รายการละ 1,000 ดอลลาร์ จะถูกแบ่งชำระเท่าๆ กัน ดังนั้น หากลูกหนี้มีเงิน 1,500 ดอลลาร์เพื่อชำระหนี้ เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันแต่ละรายจะได้รับ 500 ดอลลาร์ (1/3 ของจำนวนเงินทั้งหมด) ส่วนหนี้ที่เหลืออาจจะไม่ได้รับการชำระคืน เนื่องจากในกรณีเช่นนี้ ที่ลูกหนี้มีหนี้หลายรายการที่ผิดนัดชำระ ลูกหนี้มักจะยื่นขอความคุ้มครองภายใต้บทที่ 7 ของกฎหมายล้มละลายแล้ว

หากคุณเป็นผู้ให้กู้ สิ่งสำคัญคือต้องมีข้อตกลงหลักประกันในหลักทรัพย์ค้ำประกันที่คุณมั่นใจว่ามีมูลค่าอย่างน้อยเท่ากับจำนวนเงินกู้ที่คุณให้แก่ลูกหนี้ หากไม่เช่นนั้น ส่วนที่ขาดไปของคุณจะถือเป็นหลักประกันที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ ตัวแทนจำหน่ายให้กู้เงิน 10,000 ดอลลาร์สำหรับรถยนต์ที่มีมูลค่าตลาดเพียง 9,000 ดอลลาร์ ดังนั้น พวกเขาจึงขาดไป 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นหลักประกันที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน โดยปกติแล้วจะต้องมีการยื่นประกาศต่อสาธารณะเพื่อให้ข้อตกลงหลักประกันสมบูรณ์ ดูมาตรา 9-302 – 9-305 ของประมวลกฎหมาย^{[ 16 ]}

• ธุรกรรมที่มีหลักประกันในสหรัฐอเมริกา
• สิทธิในการรักษาความปลอดภัย
• จำนองสังหาริมทรัพย์