คณะ กรรมการกำกับ หลักทรัพย์หรือ หน่วยงาน กำกับดูแลตลาดทุนคือหน่วยงานของรัฐที่รับผิดชอบด้านการกำกับดูแลทางการเงินของ ผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ ภายในประเทศใดประเทศหนึ่ง อำนาจและความรับผิดชอบ ของ หน่วย งาน เหล่านี้แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ แต่โดยทั่วไปแล้วจะครอบคลุมถึงการกำหนดกฎระเบียบและการบังคับใช้กฎระเบียบเหล่านั้นกับตัวกลางทางการเงินและตลาดหลักทรัพย์

ตราบใดที่มีหลักทรัพย์ ก็ย่อมมีกฎระเบียบมาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม ในช่วงแรกเริ่มนั้น กฎระเบียบส่วนใหญ่ประกอบด้วยกลุ่มหรือสมาคมที่กำกับดูแลตนเอง การกำกับดูแลจากภาครัฐภายนอกส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากวิกฤตการณ์ทางการเงินหรือเรื่องอื้อฉาวต่างๆ

ตั้งแต่ศตวรรษที่ 13 พระเจ้าเอ็ดเวิร์ดที่ 1 แห่งอังกฤษทรงออกพระราชกฤษฎีกาว่านายหน้าค้าเงินต้องได้รับใบอนุญาต หลังจากที่พระองค์ทรงถูกบังคับให้ไปใช้บริการนายหน้าค้าเงินในท้องถิ่นซึ่งให้เงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวยเท่ากับนายหน้าชาวอิตาลีของพระองค์ภายหลังสงครามระหว่างอังกฤษและฝรั่งเศสเริ่มต้นขึ้น

ในปี ค.ศ. 1720 รัฐสภาอังกฤษได้ผ่านกฎหมาย Bubble Actซึ่งมีข้อบังคับเฉพาะสำหรับหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม แรงจูงใจของกฎหมายฉบับนี้มีจุดประสงค์เพื่อสนับสนุน "ฟองสบู่เซาท์ซี" มากกว่าที่จะปกป้องผู้บริโภค แต่กระนั้น นี่เป็นครั้งแรกที่มีการใช้เอกสารชี้ชวนและการเปิดเผยข้อมูลในความหมายสมัยใหม่ ความไม่ไว้วางใจในตัวโบรกเกอร์แพร่หลายมากขึ้นเมื่อการฉ้อโกงเหล่านั้นล่มสลาย

ในสหรัฐอเมริกา แม้ว่ารัฐแมสซาชูเซตส์จะกำหนดให้มีการจดทะเบียนหลักทรัพย์ทางรถไฟตั้งแต่ปี 1852 และรัฐอื่นๆ ก็ออกกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 แต่แรงผลักดันที่แท้จริงสำหรับการควบคุมหลักทรัพย์นั้นมาจากรัฐทางตอนกลางและตะวันตกไกล หลังจากที่ผู้คนมีความรู้สึกร่วมกันว่านักลงทุนในพื้นที่เหล่านี้กำลังตกเป็นเหยื่อของนายทุนในภาคตะวันออก

อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวของกฎหมาย Blue Skyและวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 1930 และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ได้นำไปสู่การที่รัฐบาลสหรัฐฯ ออกกฎหมายในปี 1934 เพื่อเสริมสร้างกฎหมายหลักทรัพย์ และจัดตั้งหน่วยงานแยกต่างหากขึ้นเป็นครั้งแรก นั่นคือ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Securities and Exchange Commission )

ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 เมื่อหลายประเทศเริ่มผ่อนคลายกฎระเบียบในตลาดการเงิน พวกเขาได้จัดตั้งหน่วยงานของรัฐเฉพาะขึ้นเพื่อกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และตลาดหุ้น เพื่อแยกการกำกับดูแลออกจากการดำเนินงานของตลาดการเงิน บางประเทศ เช่น สหราชอาณาจักร ได้จัดตั้งหน่วยงานขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวที่ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงินทั้งหมด อย่างไรก็ตาม บางประเทศใช้รูปแบบที่แตกต่างออกไป โดยมีหน่วยงานแยกต่างหากสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้ว หลักทรัพย์ การธนาคาร และการประกันภัยจะถูกแยกออกจากกัน แต่ก็อาจมีหน่วยงานแยกต่างหากสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ออปชั่น และสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย

การเกิดขึ้นของอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ อาจทำให้เกิดความสับสนว่าใครมีอำนาจในการกำกับดูแลและหน้าที่ความรับผิดชอบของพวกเขาคืออะไร บริษัททางการเงินบางแห่งได้ใช้โอกาสนี้ในการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบที่มีอยู่

วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008นำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ที่ล้มเหลวในการหยุดยั้งการละเมิดตลาด ความล่าช้าในการตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ และการตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของกลุ่มผู้มีอำนาจในหน่วยงานกำกับดูแล

หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นองค์กรของรัฐที่มีความเป็นอิสระในระดับหนึ่ง โดยมีคณะกรรมการซึ่งมักได้รับการแต่งตั้งโดยรัฐบาลของประเทศนั้นๆ และมักได้รับการสนับสนุนทางการเงินทั้งหมดหรือบางส่วนจากองค์กรที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ผ่านค่าธรรมเนียมต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนและใบอนุญาต

ไม่มีชื่อเรียกทั่วไปสำหรับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์หรือหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินในแต่ละประเทศ การตั้งชื่อมีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากรัฐบาลบางประเทศได้รวมหรือควบรวมองค์กรต่างๆ และมอบขอบเขตอำนาจหน้าที่ที่กว้างขึ้นให้แก่หน่วยงานเหล่านั้น บางครั้งชื่อเรียกก็มีคำว่า "หลักทรัพย์" และ "คณะกรรมการ" อยู่ด้วย เช่นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา หรือคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง นอกจากนี้ หน่วยงานจำนวนหนึ่งยังมีชื่อที่อิงจากหน่วย งานกำกับดูแลทางการเงิน เช่น หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน ของสหราชอาณาจักร หรือหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสวีเดนหรือชื่อที่คล้ายคลึงกัน เช่น หน่วยงานบริการทางการเงิน ของ ญี่ปุ่น

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มีหน้าที่คุ้มครองผู้บริโภค ดูแลให้ตลาดการเงินมีความเป็นระเบียบเรียบร้อยและมีเสถียรภาพ และให้โบรกเกอร์และผู้เข้าร่วมตลาดปฏิบัติต่อลูกค้าและกันและกันอย่างเป็นธรรม บ่อยครั้งที่ตลาดหลักทรัพย์ท้องถิ่นรวมถึงโบรกเกอร์ก็อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการนี้ด้วย

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินส่วนใหญ่เป็นสมาชิกขององค์การระหว่างประเทศว่าด้วยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (IOSCO) ซึ่งเป็นองค์กรที่ช่วยให้คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มีความร่วมมือกัน วิธีหลักที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มีความร่วมมือกันคือผ่านบันทึกความเข้าใจของ IOSCO หรือผ่านข้อตกลงทวิภาคีระหว่างคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ด้วยกัน

ภายในสหภาพยุโรปมีหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดแห่งยุโรป (ESMA) ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ปรึกษาของคณะกรรมาธิการยุโรป^{[ 1 ]}ซึ่งพยายามประสานกฎระหว่างคณะกรรมาธิการหลักทรัพย์ของสหภาพยุโรป

• การกำกับดูแลทางการเงิน
• ธนาคารกลาง
• กฎระเบียบธนาคาร
• รายชื่อหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินแยกตามประเทศ
• ผู้มีส่วนร่วมในตลาดหลักทรัพย์ (สหรัฐอเมริกา)