การขายแบบมีโครงสร้าง (หรือการขายแบบผ่อนชำระที่มีโครงสร้าง ) เป็นการจัดเตรียมการวางแผนภาษีของสหรัฐอเมริกาที่รวมกฎการขายแบบผ่อนชำระ ภายใต้ 26 USC  § 453เข้ากับบริษัทโอนสิทธิ์ของบุคคลที่สามซึ่งจัดหาเงินทุนสำหรับภาระผูกพันการชำระเงินของผู้ซื้อ โดยทั่วไปจะใช้เงินบำนาญหรือการลงทุนในตราสารหนี้อื่น ๆ^{[ 1 ] [ 2 ]}

โครงสร้างนี้ถูกนำเสนอในฐานะวิธีการสำหรับผู้ขายอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น เช่น ธุรกิจที่ถือครองโดยบุคคลใกล้ชิดหรืออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน เพื่อกระจายการรับรู้กำไรในช่วงเวลาหนึ่ง ในขณะที่ได้รับการชำระเงินตามกำหนดซึ่งได้รับการสนับสนุนจากบริษัทที่รับมอบหมายและเงินลงทุนของบริษัทนั้น^{[ 3 ] [ 4 ]}การขายแบบมีโครงสร้างเป็นหนึ่งในหลายวิธีที่ใช้ในการจัดการความเสี่ยงจากกำไรจากการ ขาย สินทรัพย์ทุนควบคู่ไปกับการขายแบบผ่อนชำระทั่วไป ธุรกรรม แลกเปลี่ยน 1031และเทคนิคการเลื่อนการชำระภาษีอื่นๆ^{[ 5 ] [ 6 ]}

ภายใต้วิธีการผ่อนชำระตาม มาตรา 26 USC  § 453ผู้ขายที่ได้รับการชำระเงินอย่างน้อยหนึ่งครั้งหลังจากปีที่ขายอาจรายงานกำไรตามระยะเวลาที่ได้รับการชำระเงิน โดยอยู่ภายใต้ข้อจำกัดตามกฎหมายและดอกเบี้ยสำหรับภาระผูกพันการผ่อนชำระจำนวนมาก^{[ 2 ] [ 7 ]}กฎพื้นฐานนี้ใช้กับการขายผลประโยชน์ทางธุรกิจและอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจำนวนมาก แต่ไม่ใช้กับสินค้าคงคลัง หลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินประเภทอื่น ๆ บางประเภท^{[ 7 ]}

การขายแบบมีโครงสร้างจะปรับกรอบการขายแบบผ่อนชำระโดยการแทรกบริษัทรับมอบหมายระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงกันในราคาซื้อและตารางการชำระเงินในอนาคต ผู้ซื้อ (หรือบุคคลที่เกี่ยวข้อง) จะจ่ายเงินให้กับบริษัทรับมอบหมาย ซึ่งจะรับภาระผูกพันในการชำระเงินตามกำหนดให้กับผู้ขายและจัดหาเงินทุนสำหรับภาระผูกพันนั้นด้วยเงินรายปีหรือสินทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ^{[ 3 ] [ 4 ]}

คำพิพากษาและ แนวทางปฏิบัติ ของกรมสรรพากร (IRS) ได้กล่าวถึงกรณีที่การเปลี่ยนตัวผู้มีภาระผูกพันและการใช้บริษัทโอนสิทธิ์ก่อให้เกิดหรือไม่ก่อให้เกิดการรับรู้กำไร คำวินิจฉัยรายได้ 82-122 และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องสรุปว่า การเปลี่ยนตัวผู้มีภาระผูกพันเพียงอย่างเดียว โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงสาระสำคัญอื่น ๆ ไม่จำเป็นต้องเป็นการจำหน่ายภาระผูกพันแบบผ่อนชำระที่มีอยู่ซึ่งต้องเสียภาษี^{[ 8 ] [ 9 ]}คำวินิจฉัยจดหมายส่วนตัวของ IRS หมายเลข 200836019 สรุปในทำนองเดียวกันว่า ผู้เรียกร้องที่ได้รับเงินงวดที่ได้รับเงินทุนผ่านการโอนสิทธิ์ที่ไม่ผ่านคุณสมบัติ จะไม่ได้รับเงินจำนวนดังกล่าวจริงหรือโดยนัยจนกว่าจะถึงกำหนดชำระและมีการชำระเงิน^{[ 10 ]}

การขายแบบมีโครงสร้างถูกกล่าวถึงในเอกสารภาษีในช่วงกลางทศวรรษ 2000 ในฐานะวิธีการ "ฟื้นฟู" การขายแบบผ่อนชำระโดยการรวมเข้ากับกระแสการชำระเงินที่ได้รับทุนจากบริษัทที่มอบหมาย^{[ 11 ]}และยังคงปรากฏอยู่ในสิ่งพิมพ์ด้านภาษีและการวางแผนทางการเงินระดับมืออาชีพ^{[ 3 ] [ 5 ] [ 6 ]}

โดยทั่วไป การขายแบบมีโครงสร้างจะเกี่ยวข้องกับสามฝ่ายหลัก ได้แก่:

• ผู้ขายอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น;
• ผู้ซื้ออสังหาริมทรัพย์; และ
• บริษัทรับโอนสิทธิ์ (มักเป็นบริษัทในเครือของบริษัทประกันชีวิต) ที่รับภาระผูกพันของผู้ซื้อในการชำระเงินในอนาคต

ผู้ขายและผู้ซื้อเจรจากำหนดการผ่อนชำระและเงื่อนไขอื่นๆ (เช่นเงินดาวน์ เริ่มต้น จำนวนและช่วงเวลาของการชำระเงิน และไม่ว่าการชำระเงินจะเป็นแบบคงที่หรือผันแปร) เมื่อปิดการขาย ผู้ซื้อ (หรือบุคคลที่เกี่ยวข้อง) จะจ่ายส่วนหนึ่งของราคาซื้อที่เลื่อนออกไปให้กับบริษัทที่รับโอนสิทธิ์ บริษัทที่รับโอนสิทธิ์จะรับภาระผูกพันในการชำระเงินตามที่ตกลงกันไว้ให้กับผู้ขาย และซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นสัญญาเงินรายปีที่ออกโดยบริษัทประกันชีวิตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล หรือพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ถือครองไว้ในความไว้วางใจ ซึ่งออกแบบมาเพื่อให้ตรงกับกำหนดการชำระ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 12 ]}

ในการดำเนินการหลายอย่าง ผู้ขายไม่มีสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหรือควบคุมเงินรายปีหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ สิทธิ์ของผู้ขายจำกัดอยู่เพียงการรับชำระเงินตามกำหนดในฐานะเจ้าหนี้ทั่วไปที่ไม่มีหลักประกันของบริษัทที่โอนสิทธิ์^{[ 3 ] [ 10 ]}

การขายแบบมีโครงสร้างส่วนใหญ่ใช้เมื่อผู้ขายต้องการจำหน่ายทรัพย์สินดังต่อไปนี้:

• ผลประโยชน์ทางธุรกิจที่ถือครองโดยบุคคลกลุ่มเล็กๆ (ตัวอย่างเช่น สำนักงานวิชาชีพ หรือบริษัทเอกชน)
• อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนหรือเพื่อการพาณิชย์ หรือ
• สินทรัพย์ทุนที่มีมูลค่าสูงอื่นๆ ที่ถืออยู่นอกบัญชีที่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี^{[ 3 ] [ 5 ] [ 6 ]}

เอกสารทางวิชาการอธิบายว่ากลยุทธ์เหล่านี้เป็นหนึ่งในกลยุทธ์หลายอย่างที่อาจช่วยให้ผู้ขายประสานเวลาของกระแสเงินสดและการรับรู้รายได้ ซึ่งอาจช่วยลดภาระภาษีรายได้ในช่วงหลายปี ในขณะเดียวกันก็ถ่ายโอนความเสี่ยงด้านการลงทุนและเครดิตไปยังบริษัทที่รับโอนและเครื่องมือทางการเงินของบริษัทนั้น^{[ 3 ] [ 4 ]}

โดยทั่วไปแหล่งข้อมูลการวางแผนทางการเงินจะกล่าวถึงการขายแบบมีโครงสร้างควบคู่ไปกับตัวเลือกอื่นๆ เช่น การขายแบบผ่อนชำระโดยผู้ขาย การแลกเปลี่ยนทรัพย์สินประเภทเดียวกันภายใต้มาตรา 1031 และกลยุทธ์การกุศลหรือตามทรัสต์^{[ 5 ] [ 6 ] [ 13 ]}

เนื่องจากการขายแบบมีโครงสร้างอาศัยวิธีการผ่อนชำระ การเสียภาษีขั้นพื้นฐานจึงเป็นไปตามกฎทั่วไปภายใต้มาตรา 453 โดยปกติแล้ว การชำระเงินแต่ละครั้งจะประกอบด้วยสามส่วน:

• การคืนทุนต้นทุนของผู้ขายโดยไม่ต้องเสียภาษี
• การรับรู้กำไรส่วนที่เหลือจากการขาย และ
• ดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนจากการลงทุนในยอดคงเหลือที่ยังไม่ได้ชำระหรือสินทรัพย์ทางการเงิน^{[ 2 ] [ 7 ]}

ข้อจำกัดตามกฎหมายเดียวกันที่ใช้กับการขายแบบผ่อนชำระอื่นๆ ก็ใช้กับการขายแบบมีโครงสร้างด้วยเช่นกัน ซึ่งรวมถึงการไม่ได้รับสิทธิ์สำหรับทรัพย์สินบางประเภท (เช่น สินค้าคงคลังและหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) การถือว่ารายได้จากการเรียกคืนบางส่วนเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษีทันที และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นกับภาระผูกพันการผ่อนชำระจำนวนมากภายใต้²⁶ USC  § 453A [ ^{2 ] [ 7 ]}

โครงสร้างการมอบหมายที่ไม่ผ่านคุณสมบัติที่ใช้ในการขายแบบมีโครงสร้างจำนวนมากได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ผู้ขายไม่มีสิทธิ์ในการเร่ง มอบหมาย หรือควบคุมกระแสการชำระเงินในลักษณะอื่นใด แนวทางและคำพิพากษาของ IRS โดยทั่วไปถือว่า เมื่อเคารพข้อจำกัดเหล่านี้และผู้ขายมีเพียงสิทธิ์ตามสัญญาที่ไม่ได้รับการค้ำประกันสำหรับการชำระเงินในอนาคต หลักการของการรับโดยปริยายและผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจไม่จำเป็นต้องรวมจำนวนเงินทุนทั้งหมดไว้ในรายได้เมื่อบริษัทที่รับมอบหมายได้รับ^{[ 10 ] [ 14 ]}

บางครั้งการขายแบบมีโครงสร้างจะถูกนำเสนอเป็นทางเลือกเมื่อการแลกเปลี่ยน 1031ไม่สามารถทำได้หรือไม่น่าสนใจ เช่น เมื่อผู้ขายต้องการรับกระแสเงินสดมากกว่าที่จะถือครองอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนต่อไป หรือเมื่อการหาอสังหาริมทรัพย์ทดแทนประเภทเดียวกันทำได้ยากภายในระยะเวลาที่กำหนดตามกฎหมาย^{[ 15 ]}

การขายแบบผ่อนชำระที่มีโครงสร้างนั้นแตกต่างจาก ธุรกรรม การขายแบบผ่อนชำระที่สร้างรายได้ซึ่งผู้ขายจะเลื่อนการรับกำไรและกู้ยืมเงินทันทีจากภาระผูกพันการผ่อนชำระ การขายแบบผ่อนชำระที่สร้างรายได้เป็นหัวข้อของการตรวจสอบของ IRS และมีการเสนอระเบียบข้อบังคับที่ระบุรูปแบบบางอย่างว่าเป็นธุรกรรมที่อยู่ในรายการ^{[ 16 ] [ 17 ]}

นักวิจารณ์ยังได้เปรียบเทียบการขายที่มีโครงสร้างกับข้อตกลงอื่นๆ ที่มีแรงจูงใจทางภาษี เช่น “ทรัสต์การขายแบบเลื่อนออกไป” โดยสังเกตความแตกต่างในด้านความซับซ้อน โครงสร้างค่าธรรมเนียม และขอบเขตของคำแนะนำของ IRS ^{[ 18 ]}

แหล่งข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญและผู้ปฏิบัติงานระบุถึงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นหลายประการของการขายแบบมีโครงสร้าง นอกเหนือจากความเสี่ยงปกติของการทำธุรกรรมที่ผู้ขายเป็นผู้ให้สินเชื่อ:

• ความเสี่ยงของคู่สัญญาและการจัดหาเงินทุน : ผู้ขายพึ่งพาความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทที่รับมอบหมาย และโดยอ้อมจากผู้ประกันภัยหรือสถาบันอื่นที่จัดหาสินทรัพย์ทางการเงิน^{[ 4 ] [ 12 ]}
• ความซับซ้อนและต้นทุนการทำธุรกรรม : โครงสร้างนี้ต้องการเอกสารเพิ่มเติมและคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเมื่อเทียบกับการขายเงินสดแบบธรรมดา และอาจเกี่ยวข้องกับต้นทุนคำแนะนำหรือต้นทุนผลิตภัณฑ์ แม้ว่าจะไม่ได้เรียกเก็บจากผู้ขายแยกต่างหากก็ตาม^{[ 3 ]}
• สภาพคล่องและความยืดหยุ่น : เมื่อกำหนดตารางการชำระเงินแล้ว โดยทั่วไปตารางการชำระเงินจะคงที่ และผู้ขายอาจมีความสามารถจำกัดในการเร่งหรือแก้ไขการชำระเงิน หรือใช้สิทธิ์ในการรับชำระเงินเป็นหลักประกันโดยไม่เปลี่ยนแปลงการปฏิบัติทางภาษี^{[ 3 ] [ 10 ]}
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและกฎหมายภาษี : แม้ว่ากรอบการขายแบบผ่อนชำระขั้นพื้นฐานจะได้รับการกำหนดไว้อย่างดีแล้ว แต่นักวิจารณ์เน้นย้ำว่าผู้เสียภาษีควรตรวจสอบคำแนะนำของ IRS ในปัจจุบันอย่างรอบคอบและขอคำแนะนำด้านภาษีจากผู้เชี่ยวชาญก่อนที่จะเข้าสู่ข้อตกลงการเลื่อนชำระที่ซับซ้อน^{[ 3 ]}

• ขายแบบผ่อนชำระ
• การขายแบบผ่อนชำระที่สร้างรายได้
• การชำระหนี้แบบมีโครงสร้าง
• การเลื่อนการชำระภาษี