ในบริการทางการเงินโบรกเกอร์ดีลเลอร์คือบุคคลธรรมดาบริษัท หรือ องค์กรอื่น ๆ ที่ประกอบธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อบัญชีของตนเองหรือในนามของลูกค้า โบรกเกอร์ดีลเลอร์เป็นหัวใจสำคัญของกระบวนการซื้อขาย หลักทรัพย์และ อนุพันธ์^{[ 1 ]}

แม้ว่าบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งจะเป็นบริษัท "อิสระ" ที่ดำเนินธุรกิจด้านบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพียงอย่างเดียว แต่อีกหลายแห่งเป็นหน่วยธุรกิจหรือบริษัทในเครือของธนาคารพาณิชย์ธนาคารเพื่อการลงทุนหรือบริษัทลงทุน

เมื่อดำเนินการซื้อขายในนามของลูกค้า สถาบันนั้นจะเรียกว่าทำหน้าที่เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เมื่อดำเนินการซื้อขายเพื่อบัญชีของตนเอง สถาบันนั้นจะเรียกว่าทำหน้าที่เป็นผู้ค้าหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ที่ซื้อจากลูกค้าหรือบริษัทอื่นในฐานะผู้ค้าหลักทรัพย์ อาจถูกขายให้กับลูกค้าหรือบริษัทอื่นที่ทำหน้าที่เป็นผู้ค้าหลักทรัพย์อีกครั้ง หรืออาจกลายเป็นส่วนหนึ่งของหลักทรัพย์ที่สถาบันนั้นถือครองอยู่

นอกจากการดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์แล้ว โบรกเกอร์ดีลเลอร์ยังเป็นผู้ขายและผู้จัดจำหน่ายหลักของหุ้นกองทุน รวมอีกด้วย ^{[ 2 ]}

หลังจากประกาศราคาแล้ว ตัวแทนจำหน่ายจะต้องประกาศเงื่อนไขสำคัญอื่นๆ ของสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ ได้แก่ จำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำและขั้นสูงสุดที่สามารถซื้อและ/หรือขายได้ รวมถึงระยะเวลาที่ราคาที่ประกาศมีผลบังคับใช้ ตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่ทั้งหมดของนายหน้าซื้อขาย หลักทรัพย์ รวมถึงการให้คำปรึกษาทางการเงิน พวกเขาจัดการและสนับสนุนการหมุนเวียน (สภาพคล่อง) หรือการสร้างตลาด (การประกาศราคา หน้าที่ในการขายและซื้อหลักทรัพย์ในราคาที่ประกาศ การประกาศจำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำและขั้นสูงสุดที่สามารถซื้อ/ขายได้ในราคาที่ประกาศ การดำเนินการตามช่วงเวลาที่ราคาที่ประกาศมีผลบังคับใช้) ตัวแทนจำหน่ายเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ขายหลักทรัพย์ให้กับผู้ใช้ปลายทาง จากนั้นจึงป้องกันความเสี่ยงโดยการเข้าร่วมในตลาดระหว่างตัวแทนจำหน่าย ตัวแทนจำหน่ายอำนวยความสะดวกในการค้นหาราคาและการดำเนินการระหว่างตัวแทนจำหน่าย^{[ 3 ]}

ในสหรัฐอเมริกา โบรกเกอร์และดีลเลอร์อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ปี 1934โดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ โบรกเกอร์และดีลเลอร์ทั้งหมดที่จดทะเบียนกับ SEC (ตาม15 USC  § 78o ) โดยมีข้อยกเว้นบางประการ จะต้องเป็นสมาชิกของบรรษัทคุ้มครองนักลงทุนหลักทรัพย์ (SIPC) (ตาม15 USC  § 78ccc ) และอยู่ภายใต้ข้อบังคับของ SIPC อำนาจการกำกับดูแลบางส่วนยังถูกมอบหมายให้แก่หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ซึ่งเป็นองค์กรกำกับดูแลตนเองรัฐหลายแห่งยังควบคุมโบรกเกอร์และดีลเลอร์ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐแยกต่างหาก (เรียกว่า " กฎหมายบลูสกาย ") ^{[ 4 ]}

พระราชบัญญัติปี 1934 กำหนดคำว่า "นายหน้า" ว่า "บุคคลใดก็ตามที่ประกอบธุรกิจทำธุรกรรมหลักทรัพย์เพื่อบัญชีของผู้อื่น" และกำหนดคำว่า "ผู้ค้า" ว่า "บุคคลใดก็ตามที่ประกอบธุรกิจซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อบัญชีของตนเอง ไม่ว่าจะผ่านนายหน้าหรือวิธีอื่นใด" ไม่ว่าจะใช้คำจำกัดความใด บุคคลนั้นต้องปฏิบัติหน้าที่เหล่านี้ในฐานะธุรกิจ หากทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันในลักษณะส่วนตัว จะถือว่าเป็นผู้ค้าและต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่แตกต่างกัน^{[ 5 ]} เมื่อทำหน้าที่ในนามของลูกค้า นายหน้า-ผู้ค้ามีหน้าที่ต้องได้รับ "การดำเนินการที่ดีที่สุด" ของธุรกรรม ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงการบรรลุราคาทางเศรษฐกิจที่ดีที่สุดภายใต้สถานการณ์นั้นๆ^{[ 6 ]}

เมื่อวันที่ 28 เมษายน พ.ศ. 2547 ก.ล.ต. ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้เปลี่ยนแปลงกฎเงินทุนสุทธิที่ใช้กับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ ทำให้ผู้ที่มี "เงินทุนสุทธิชั่วคราว" มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สามารถเพิ่มอัตราส่วนเลเวอเรจได้^{[ 7 ]} การเปลี่ยนแปลงกฎยังคงมีผลบังคับใช้ แม้ว่าอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติมก็ตาม

แม้ว่าโบรกเกอร์-ดีลเลอร์มักจะให้คำแนะนำการลงทุนแก่ลูกค้าของตน แต่ในหลายกรณีพวกเขาได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุนของสหรัฐอเมริกาปี 1940 ตราบใดที่ (i) คำแนะนำการลงทุนเป็น "ส่วนประกอบโดยบังเอิญ" ของกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และ (ii) โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ไม่ได้รับ "ค่าตอบแทนพิเศษ" สำหรับการให้คำแนะนำการลงทุน ทั้งสององค์ประกอบของการยกเว้นนี้จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดจึงจะสามารถใช้ได้^{[ 8 ]}

โบรกเกอร์ดีลเลอร์จำนวนมากยังทำหน้าที่เป็นผู้จัดจำหน่าย หุ้น กองทุนรวม เป็นหลัก โบรกเกอร์ดีลเลอร์เหล่านี้อาจได้รับค่าตอบแทนในหลายรูปแบบ และเช่นเดียวกับโบรกเกอร์ดีลเลอร์ทั้งหมด พวกเขาต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และองค์กรกำกับดูแลตนเองอย่างน้อยหนึ่งแห่ง เช่น สำนักงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ^{[ 9 ]} รูปแบบของค่าตอบแทนอาจเป็นค่าธรรมเนียมการขายจากนักลงทุน หรือค่าธรรมเนียมตามกฎ 12b-1 หรือค่าธรรมเนียมการบริการที่จ่ายโดยกองทุนรวม^{[ 10 ]}มีพอร์ทัลออนไลน์หลายแห่งที่ให้ความช่วยเหลือโบรกเกอร์ดีลเลอร์และมีฟังก์ชันการค้นหา

กฎหมายหลักทรัพย์ของสหราชอาณาจักรใช้คำว่า"ตัวกลาง"เพื่อหมายถึงธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของผู้อื่น

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินอนุญาตและควบคุมบริษัทที่ดำเนินกิจกรรมดังกล่าวเป็น "กิจกรรมที่ได้รับการควบคุม" ^{[ 11 ]}ภายใต้พระราชบัญญัติบริการทางการเงินและตลาด พ.ศ. 2543

คำภาษา ญี่ปุ่นที่ใช้เรียกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยทั่วไป คือ "บริษัทหลักทรัพย์" (証券会社, shōken-gaisha )บริษัทหลักทรัพย์อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานบริการทางการเงินภายใต้กฎหมายว่าด้วยเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน บริษัท หลักทรัพย์ ขนาดใหญ่ 5 อันดับแรก ได้แก่Nomura Securities , Daiwa Securities , SMBC Nikko Securities , Mizuho SecuritiesและMitsubishi UFJ Securities ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ ในญี่ปุ่นก็มี บริษัทลูกที่เป็นนายหน้าซื้อขาย หลักทรัพย์ เช่นเดียวกับธนาคารพาณิชย์และ ธนาคารเพื่อการลงทุนต่าง ประเทศหลายแห่ง

บริษัทหลักทรัพย์ต้องจัดตั้งในรูปแบบบริษัทจำกัด (kabushiki kaisha)โดยมีผู้ตรวจสอบบัญชีตามกฎหมายหรือคณะกรรมการตรวจสอบบัญชี และต้องรักษาส่วนของผู้ถือหุ้น ขั้นต่ำ ไว้ที่50 ล้าน เยน

• ธนาคารแห่งอเมริกา เมอร์ริล ลินช์
• บาร์เคลย์ส
• บีเอ็นพี พาริบาส
• ซิติกรุ๊ป
• เครดิต สวิส
• ธนาคารดอยช์แบงก์
• โกลด์แมน แซคส์
• เอชเอสบีซี
• เจพีมอร์แกน เชส
• มอร์แกน สแตนลีย์
• โนมูระ
• ธนาคารคอมเมอร์ซแบงก์ เอจี
• โซซิเอต เจเนอรัล
• ธนาคารรอยัลแบงก์ออฟสกอตแลนด์
• ยูเอสบีเอส
• เวลส์ ฟาร์โก
• ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน

• นายหน้า
• ผู้มีส่วนร่วมในตลาดหลักทรัพย์ (สหรัฐอเมริกา)
• เทรดเดอร์ (การเงิน)
• นายหน้าซื้อขายหุ้น
• นายหน้าซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์
• กองทุนรวม
• นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บนพื้น

• ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอนุพันธ์: ตลาดและโครงสร้างพื้นฐาน - บทที่ 3 อนุพันธ์นอกตลาดหลักทรัพย์ (OTC)ธนาคารกลางสหรัฐสาขาชิคาโก กลุ่มตลาดการเงิน