โดยทั่วไป กระแสเงินสดหมายถึง การชำระเงินเข้าหรือออกจากธุรกิจ โครงการ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงิน^{[ 1 ]}นอกจากนี้ยังอาจหมายถึงการเคลื่อนไหวของเงิน จริงหรือเสมือน จริง โดยเฉพาะได้อีกด้วย

• กระแสเงินสดในความหมายแคบ หมายถึงการชำระเงิน (ในสกุลเงิน ) โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากบัญชีธนาคารกลางหนึ่ง ไปยังอีกบัญชี ธนาคารกลางหนึ่ง คำว่า 'กระแสเงินสด' ส่วนใหญ่ใช้เพื่ออธิบายการชำระเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต ดังนั้นจึงมีความไม่แน่นอน และจำเป็นต้องมีการคาดการณ์ด้วยกระแสเงินสด
• กระแสเงินสด(CF) ถูกกำหนด โดยเวลาt จำนวนเงินที่ระบุNสกุลเงินCCYและบัญชีAโดยในเชิงสัญลักษณ์CF = CF( t , N , CCY, A)

กระแสเงินสดมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดเรื่องมูลค่าอัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่องกระแสเงินสดที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ณ วันt _Nสามารถแปลงเป็นกระแสเงินสดที่มีมูลค่าเท่ากัน ณวัน t ₀ได้ กระบวนการแปลงนี้เรียกว่าการคิดลด (discounting)ซึ่งคำนึงถึงมูลค่าของเงินตามเวลาโดยการปรับจำนวนเงินที่ระบุไว้ของกระแสเงินสดตามอัตราดอกเบี้ย ที่ prevailing ในขณะนั้น

กระแสเงินสดมักถูกแปลงเป็นตัวชี้วัดที่ให้ข้อมูลต่างๆ เช่น มูลค่าและสถานะของบริษัท:

• เพื่อกำหนด อัตราผลตอบแทน หรือมูลค่า ของโครงการเวลาของกระแสเงินสดเข้าและออกจากโครงการจะถูกใช้เป็นข้อมูลป้อนเข้าในแบบจำลองทางการเงิน เช่นอัตราผลตอบแทนภายในและมูลค่าปัจจุบันสุทธิ^{[ 2 ]}

• เพื่อระบุปัญหาเกี่ยวกับ สภาพคล่องของธุรกิจการมีกำไรไม่ได้หมายความว่าจะมีสภาพคล่องเสมอไป บริษัทอาจล้มเหลวเนื่องจากขาดเงินสดแม้ว่าจะมีกำไรก็ตาม^{[ 3 ]}

• เป็นการวัดผล กำไรของธุรกิจทางเลือกในกรณีที่เชื่อว่า แนวคิด การบัญชีแบบสะสมไม่สะท้อนความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจมีกำไรตามทฤษฎีแต่สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้น้อย (เช่นเดียวกับกรณีของบริษัทที่แลกเปลี่ยนสินค้าแทนที่จะขายเป็นเงินสด) ในกรณีเช่นนี้ บริษัทอาจได้รับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มเติมโดยการออกหุ้นหรือระดมทุนจากการกู้ยืมเพิ่มเติม^{[ 4 ]}

• กระแสเงินสดสามารถใช้ประเมิน 'คุณภาพ' ของรายได้ที่สร้างขึ้นโดยการบัญชีแบบสะสมได้เมื่อรายได้ สุทธิ ประกอบด้วยรายการที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนมาก จะถือว่ามีคุณภาพต่ำ^{[ 5 ]}

• เพื่อประเมินความเสี่ยงภายในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น การจับคู่ความต้องการเงินสด การประเมินความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ ความต้องการการลงทุนซ้ำ เป็นต้น^{[ 6 ]}

แนวคิดกระแสเงินสดนั้นอิงตามมาตรฐานการบัญชีงบกระแสเงินสดอย่างหลวมๆ คำนี้มีความยืดหยุ่นและสามารถหมายถึงช่วงเวลาต่างๆ ที่ครอบคลุมทั้งอดีตและอนาคต สามารถหมายถึงผลรวมของกระแสเงินสดทั้งหมดที่เกี่ยวข้องหรือส่วนย่อยของกระแสเงินสดเหล่านั้นก็ได้^{[ 7 ]}

ในการวิเคราะห์กระแสเงินสด มีกระแสเงินสด 3 ประเภทที่ใช้ในการจัดทำงบกระแสเงินสด ได้แก่:

• กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน - ตัวชี้วัดกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานทางธุรกิจปกติของบริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดได้เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายปัจจุบันและชำระหนี้หรือไม่
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน - จำนวนเงินสดที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมการลงทุน เช่น การซื้อสินทรัพย์ทางกายภาพ การลงทุนในหลักทรัพย์ หรือการขายหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์
• กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน - กระแสเงินสดสุทธิที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัท ซึ่งรวมถึงธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับเงินปันผล ส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน^{[ 8 ]}

ในเศรษฐศาสตร์การคลังและการพัฒนาภาครัฐ การวางแผนกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพยังถือเป็นหัวใจสำคัญของการควบคุมทางการคลัง การลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และการจัดการหนี้สิน^{[ 9 ]}

กระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสุขภาพทางการเงินของบริษัท ซึ่งแสดงถึงจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิที่ไหลเข้าและออกจากธุรกิจ กระแสเงินสดสุทธิทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยทั่วไปคือไตรมาส ครึ่งปี หรือทั้งปี) เท่ากับการเปลี่ยนแปลงของยอดเงินสดคงเหลือในช่วงเวลานั้น: เป็นบวกหากยอดเงินสดคงเหลือเพิ่มขึ้น เป็นลบหากลดลง กระแสเงินสดสุทธิคำนวณได้โดยการหักกระแสเงินสดขาออกทั้งหมดออกจากกระแสเงินสดขาเข้าทั้งหมด^{[ 10 ]}

กระแสเงินสดสุทธิรวมของโครงการประกอบด้วยส่วนประกอบหลักสามส่วน:

• กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) : เงินสดที่สร้างขึ้นจากกิจกรรมหลักทางธุรกิจของบริษัท OCF สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรต่างๆ เช่น:
  • กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) = กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) × (1 − อัตราภาษี) + ค่าเสื่อมราคา
  • กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) = กำไรสุทธิ + ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย + การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน

ค่าเสื่อมราคาช่วยลดภาระภาษี ลดรายได้ที่ต้องเสียภาษี และทำให้กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น^{[ 11 ]}

• การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (NWC) : ผลต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน การเพิ่มขึ้นของ NWC บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังใช้เงินสดเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ เช่น สินค้าคงคลัง ในขณะที่การลดลงบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังปลดปล่อยเงินสด^{[ 11 ]}

• ค่าใช้จ่ายด้านทุน (CapEx) : เงินทุนที่บริษัทใช้ในการซื้อหรือปรับปรุงสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น อสังหาริมทรัพย์ อาคารอุตสาหกรรม หรืออุปกรณ์ ซึ่งถือเป็นการลงทุนในการดำเนินงานในอนาคตของธุรกิจ^{[ 11 ]}

ผลรวมขององค์ประกอบเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดกระแสเงินสดของโครงการ

ในทำนองเดียวกัน งบกระแสเงินสดของบริษัทก็แบ่งออกเป็นสามส่วน:

• กิจกรรมการดำเนินงาน : กระแสเงินสดจากกิจกรรมสร้างรายได้หลัก ซึ่งรวมถึงรายรับจากการขายสินค้าและบริการ และการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และพนักงาน^{[ 10 ]}

• กิจกรรมการลงทุน : กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการได้มาและการจำหน่ายสินทรัพย์และการลงทุนระยะยาว เช่น การซื้ออุปกรณ์หรือการขายหลักทรัพย์^{[ 10 ]}

• กิจกรรมทางการเงิน : กระแสเงินสดที่เกิดจากธุรกรรมกับเจ้าของและเจ้าหนี้ของบริษัท รวมถึงการออกหุ้น การกู้ยืม และการชำระหนี้^{[ 10 ]}

ผลรวมของทั้งสามส่วนนี้จะให้กระแสเงินสดรวมของบริษัท

กระแสเงินสดสุทธิให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาพคล่องของบริษัท แต่อาจไม่ได้สะท้อนถึงสุขภาพทางการเงินของบริษัทอย่างครบถ้วน ตัวอย่างเช่น ลองพิจารณากระแสเงินสดในช่วงสามปีของสองบริษัท:

แม้ว่าบริษัท B จะมีกระแสเงินสดสุทธิสูงกว่า แต่บริษัท A สร้างกระแสเงินสดได้มากกว่าจากการดำเนินงานหลัก และลงทุนอย่างมากในสินทรัพย์ระยะยาว ซึ่งอาจให้ผลตอบแทนในอนาคต

• กำไรจากส่วนต่างราคา
• หลักการกำหนดเครื่องหมายกระแสเงินสด
• การพยากรณ์กระแสเงินสด
• งบกระแสเงินสด
• การลงทุน
• รายได้ของเจ้าของ
• รายได้แบบไม่ต้องลงแรง
• กำไร
• การคืนเงินทุน
• ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

• Auerbach, AJ และ Devereux, MP (2013). ภาษีการบริโภคและภาษีกระแสเงินสดในบริบทระหว่างประเทศ (หมายเลข w19579). STICERD - เอกสารอภิปรายโครงการเศรษฐศาสตร์สาธารณะ 03, ศูนย์เศรษฐศาสตร์และสาขาวิชาที่เกี่ยวข้องระหว่างประเทศซันโทรีและโตโยต้า, LSE. สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ

Wikiquote มีคำคมที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด

• บทวิเคราะห์งานวิจัยทางวิชาการเกี่ยวกับการรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
• ตัวอย่างเครื่องคำนวณกระแสเงินสด