ความเสี่ยงภายใน (Endogenous risk ) ซึ่งแตกต่างจาก ความเสี่ยง ภายนอก (Exogenous risk) คือ ความเสี่ยงทางการเงินประเภทหนึ่งที่เกิดจากการปฏิสัมพันธ์ของผู้เข้าร่วมตลาดภายในระบบการเงิน แนวคิดนี้เสนอโดยJon DanielssonและHyun-Song Shinในปี 2545 ^{[ 1 ] [ 2 ]}

ความเสี่ยงสามารถจำแนกได้เป็นสองประเภท คือ ความเสี่ยงภายนอกและความเสี่ยงภายใน ความเสี่ยงภายนอกคือความเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยภายนอกระบบการเงิน เช่นความไม่มั่นคงทางการเมืองภัยพิบัติทางธรรมชาติหรือการระบาดใหญ่ซึ่งอาจส่งผลกระทบรุนแรงต่อราคาของสินทรัพย์ผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อเหตุการณ์เหล่านี้ แต่ไม่มีอิทธิพลต่อเหตุการณ์เหล่านั้น ในทางตรงกันข้าม ความเสี่ยงภายในคือความเสี่ยงที่เกิดจากพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมภายในระบบการเงิน เช่น เมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีทำให้เกิดนวัตกรรมของผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ การเพิ่มเลเวอเรจ และการเก็งกำไร กระบวนการที่ส่งเสริมซึ่งกันและกันเหล่านี้ส่งผลต่อการเพิ่มความเสี่ยง ปัจจัยภายในดังกล่าวDanielssonและ Shin อ้างว่าเป็นสาเหตุของเหตุการณ์ร้ายแรงและวิกฤตการณ์ทางการเงิน ที่รุนแรง พวกเขายังอ้างอีกว่าความเสี่ยงเชิงระบบ ทั้งหมด เป็นรูปแบบหนึ่งของความเสี่ยงภายใน^{[ 3 ]}

ในการตีความเชิงปฏิบัติของความเสี่ยงภายในเมื่อนำไปใช้กับการวัดความเสี่ยง สามารถแบ่งย่อยออกเป็นความเสี่ยงที่แท้จริงความเสี่ยงแฝงพื้นฐาน และความเสี่ยงที่รับรู้ซึ่งเป็นสิ่งที่รายงานโดยเทคนิคการวัดความเสี่ยงทั่วไป เช่นมูลค่าความเสี่ยง และผลขาดทุนที่คาดหวัง ดังแสดงในรูปทางด้านขวา เมื่อสินทรัพย์ทางการเงินเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ ตามด้วยการล่มสลาย ความเสี่ยงที่รับรู้ซึ่งรายงานโดยการวัดความเสี่ยงทั่วไปจะลดลงเมื่อฟองสบู่ก่อตัวขึ้น และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากฟองสบู่แตก ในทางตรงกันข้าม ความเสี่ยงที่แท้จริงจะเพิ่มขึ้นพร้อมกับฟองสบู่ และลดลงในเวลาเดียวกันกับที่ฟองสบู่แตก ความเสี่ยงที่รับรู้และความเสี่ยงที่แท้จริงมีความสัมพันธ์เชิงลบ ปรากฏการณ์นี้มักอธิบายโดยใช้คำอุปมาเรื่องเขื่อนของแดเนียลสัน^{[ 4 ]}

ทฤษฎีความเสี่ยงภายในมีอิทธิพลต่อการกำกับดูแลเชิงมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551 ผู้กำหนดนโยบายตระหนักมากขึ้นว่าการกำกับดูแลทางการเงินต้องคำนึงถึงผลกระทบย้อนกลับในระดับระบบโดยรวม แทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะสถาบันแต่ละแห่ง สถาบันต่างๆ เช่น ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ได้หารือกันว่าการวัดความเสี่ยงตามวัฏจักรเศรษฐกิจสามารถก่อให้เกิดความไม่เสถียรในระดับระบบได้อย่างไร^{[ 5 ]}

• การวิเคราะห์ความเสี่ยงของเครือข่ายห่วงโซ่อุปทาน