ในด้านการเงินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์คือมูลค่าที่คำนวณโดยคำนึงถึงการวัดที่เป็นกลางและเป็นไปตามธรรมชาติ ในทางที่แตกต่างราคา ของสินทรัพย์ จะถูกกำหนดโดยเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นที่คล้ายคลึงกัน^{[ 1 ]} แนวทางการประเมินมูลค่าตามมูลค่าที่แท้จริงอาจเรียบง่ายกว่าเนื่องจากละเลยองค์ประกอบอื่นนอกเหนือจากการวัดที่กล่าวถึง

สำหรับออปชั่นมูลค่าที่แท้จริงคือค่าสัมบูรณ์ของส่วนต่างระหว่างราคา ปัจจุบัน ( S ) ของสินทรัพย์อ้างอิงและราคาใช้สิทธิ ( K ) ของออปชั่น ในส่วนที่เอื้อประโยชน์ต่อผู้ถือออปชั่น ดังนั้น ออปชั่นจะมีมูลค่าที่แท้จริงหากออปชั่นอยู่ในสถานะได้กำไร (in-the-money ) หากอยู่ใน สถานะขาดทุน (out-of-the-money)มูลค่าที่แท้จริงจะเป็นศูนย์ดังนั้น สำหรับออปชั่น มูลค่าที่แท้จริงจึงเท่ากับ "มูลค่าทันที" หรือ "มูลค่าปัจจุบัน" ของสัญญา ซึ่งก็คือผลกำไรที่อาจได้รับจากการใช้สิทธิในออปชั่นทันที ตามสูตร:

${\displaystyle IV_{\textrm {out-of-the-money}}=0}$

${\displaystyle IV_{\textrm {in-the-money}}=\left\vert SK\right\vert =\left\vert KS\right\vert }$

ตัวอย่างเช่น หากราคาใช้สิทธิของออปชั่นซื้อ (call option) คือ 1.00 ดอลลาร์สหรัฐและราคาหุ้นอ้างอิงคือ 1.20 ดอลลาร์สหรัฐ ออปชั่นนั้นจะมีมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) เท่ากับ 0.20 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากออปชั่นซื้อนี้อนุญาตให้ผู้ถือซื้อหุ้นอ้างอิงในราคา 1.00 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นสามารถขายได้ในราคาตลาดปัจจุบันที่ 1.20 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้ได้กำไร 0.20 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นนั่นคือมูลค่าปัจจุบัน ("มูลค่าที่แท้จริง") ของออปชั่นนั้น

ราคาตลาดของออปชั่นโดยทั่วไปจะแตกต่างจากมูลค่าที่แท้จริงนี้เนื่องจากความไม่แน่นอน ดังที่ได้กล่าวไว้ ราคาตลาดจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาด ปัจจุบัน ของตราสารอ้างอิง แต่ละเลยความเป็นไปได้ของความผันผวนในอนาคต นอกจากนี้ ออปชั่นยังมีอายุใช้งานตามระยะเวลาหนึ่ง ดังนั้นนักลงทุนอาจซื้อหรือขายสัญญาออปชั่นโดยอาศัยความเชื่อในความเป็นไปได้ที่มูลค่าของหุ้นจะเปลี่ยนแปลงก่อนวันหมดอายุของออปชั่น ซึ่งเรียกว่ามูลค่าตามเวลาของออปชั่นตัวอย่างเช่น แม้ว่า ออปชั่น ที่อยู่นอกราคาจะมีมูลค่าทันที/มูลค่าที่แท้จริงเป็นศูนย์ เนื่องจากการใช้สิทธิออปชั่นจะไม่ก่อให้เกิดกำไรในขณะนี้ แต่ออปชั่นก็ยังสามารถขายได้ในราคาที่ไม่เป็นศูนย์ให้กับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าออปชั่นอาจกลายเป็นอยู่ในราคาก่อนที่จะหมดอายุ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหุ้นอ้างอิง ^{[ 2 ]}

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในการซื้อขายออปชั่น GameStop ครั้งหนึ่งซึ่งโด่งดัง: เทรดเดอร์ใช้เงิน 53,000 ดอลลาร์ซื้อออปชั่น Call จำนวนมากซึ่งมีราคาถูกมาก เนื่องจากออปชั่นเหล่านี้มีราคาต่ำกว่าราคาตลาดมากจนเทรดเดอร์รายอื่นคิดว่าไม่น่าจะมีมูลค่าที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม ออปชั่นเหล่านี้มีวันหมดอายุในอนาคตอันไกลโพ้น และสองปีต่อมาหุ้น GameStop ที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงมีมูลค่าสูงขึ้น ทำให้ออปชั่นมีราคาสูงกว่าราคาตลาด ซึ่งเทรดเดอร์สามารถใช้สิทธิ์ได้ในราคา 48 ล้านดอลลาร์ ^{[ 3 ]}

ในการประเมินมูลค่าหุ้นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์อาจใช้การวิเคราะห์พื้นฐาน —ตรงข้ามกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค —เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท โดยลักษณะ "ที่แท้จริง" ในที่นี้คือกระแสเงินสดที่จะสร้างขึ้นโดยบริษัทนั้นๆ ^{[ 4 ]} ดังนั้น มูลค่าที่แท้จริงจึงถูกกำหนดให้เป็นมูลค่าปัจจุบันของ กระแสเงินสดสุทธิ ในอนาคต ทั้งหมดที่คาดว่า จะเกิดขึ้นกับบริษัท กล่าวคือ คำนวณผ่านการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดแบบคิดลด (ดูเพิ่มเติมที่รายได้ของเจ้าของและผลตอบแทน จากกำไร ) ที่สำคัญ อัตราผลตอบแทนที่ต้องการที่ใช้ในการคิดลดกระแสเงินสดเหล่านี้ จะต้องรวมถึงเบี้ยประกันความเสี่ยงที่เหมาะสมกับบริษัทนั้นๆ ด้วย ^{[ 5 ]}

แนวทางทางเลือกอีกทางหนึ่งคือการมองมูลค่าที่แท้จริงว่าเชื่อมโยงกับการดำเนินงาน ปัจจุบันของธุรกิจ ในที่นี้ ภายใต้การประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์ธุรกิจจะถูกมองว่ามีมูลค่าอย่างน้อยเท่ากับผลรวมของมูลค่าตลาดที่เป็นธรรม ของสินทรัพย์ (กล่าวคือ ตรงข้ามกับ มูลค่าตามบัญชีหรือมูลค่าการแยกส่วน ) ^{[ 6 ]} สิ่งที่เกี่ยวข้องในที่นี้คือสินทรัพย์ถาวรเงินทุนหมุนเวียนและ"opex" (เริ่มต้น) ที่จำเป็นในการจำลองหรือสร้างธุรกิจที่ดำเนินอยู่ขึ้นมาใหม่ อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าภายใต้แนวทางนี้สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน (รวมถึง"ค่าความนิยม" ) จะถูกละเลย และผลลัพธ์อาจ (จะ) ต่ำกว่าความเป็นจริงการประเมินมูลค่าจึง (มักจะ) ถูกปรับเปลี่ยนให้รวมถึง^{[ 7 ]}ต้นทุนโดยประมาณสำหรับการวิจัยและพัฒนาและการตลาดที่จำเป็นในการจำลองนี้ด้วย ดูเพิ่มเติมที่มูลค่าทดแทนและq ของ Tobin

ในการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์อาจใช้วิธีการที่คล้ายคลึงกัน ดังนั้น "มูลค่าที่แท้จริง" ของอสังหาริมทรัพย์จึงถูกกำหนดให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน สุทธิ ของกระแสเงินสด สุทธิในอนาคตทั้งหมด ที่สูญเสียไปจากการซื้ออสังหาริมทรัพย์แทนที่จะเช่าไปเรื่อยๆ กระแสเงินสดเหล่านี้จะรวมถึงค่าเช่า อัตราเงินเฟ้อ ค่าบำรุงรักษา และภาษีทรัพย์สิน การคำนวณนี้สามารถทำได้โดยใช้แบบจำลองของกอร์ดอน

• ค่าที่คาดหวัง
• รายได้แบบมองทะลุ
• มูลค่าสุทธิที่สามารถรับได้
• ตัวเลือก (ทางการเงิน) § การแยกส่วนพื้นฐาน
  • การประเมินมูลค่าของออปชั่น § มูลค่าที่แท้จริง
  • มูลค่าเวลาของตัวเลือก
• มูลค่าสุดท้าย