เนื่องจากฝ่ายสัมพันธมิตรยกเลิกการคัดค้านการปรับโครงสร้างการบินพลเรือนของอิตาลี ทำให้ LAI ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 16 กันยายน 1946 โดยการริเริ่มของสายการบินTranscontinental Western Air ( TWA ) ของสหรัฐอเมริกา (40%) และ IRI (สถาบันเพื่อการฟื้นฟูอุตสาหกรรม) (60%) ข้อตกลงกับ TWA นั้นย้อนกลับไปถึงวันที่ 11 กุมภาพันธ์ เจ้าชายมาร์คันโตนิโอ ปาเชลลี หลานชายของสมเด็จพระสันตะปาปาปิอุสที่ 12 ได้รับแต่งตั้งเป็นประธาน และอดีตนายพลกองทัพอากาศ ลุยจิ กัลโล นักบินผู้มีประสบการณ์ ได้รับแต่งตั้งเป็นผู้จัดการทั่วไป ส่วนการกำกับดูแลด้านเทคนิคเป็นหน้าที่ของ TWA ซึ่งมีวอร์เรน ลี เพียร์สัน เป็นตัวแทนในคณะกรรมการบริหาร ในปี 1947 มีการเพิ่มทุนทำให้ FIAT (7%), Società Italiana per le Strade Ferrate Meridionali (7%) และ Piaggio (6%) เข้าร่วมเป็นผู้ถือหุ้น

การปฏิบัติการบินเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 14 เมษายน พ.ศ. 2490 จากสนามบินโรม-อูร์เบไปยังคาลยารี มิลาน และคาตาเนีย-ปาแลร์โม โดยใช้เครื่องบิน Douglas DC3 จำนวน 7 ลำที่กู้คืนมาจากวัสดุสงครามที่ปลดประจำการแล้วและดัดแปลงเพื่อใช้ในพลเรือน ในปีเดียวกันนั้น LAI ยังได้เริ่มเที่ยวบินระหว่างประเทศเที่ยวแรกไปยังเอเธนส์อิสตันบูลและตูนิสในปี พ.ศ. 2491 ก็ได้เพิ่มเส้นทางไปยังบาร์เซโลนา^{[ 1 ]}

LAI เป็นผู้เล่นสำคัญในการขยายตัวของการบินพาณิชย์ของอิตาลีในทศวรรษ 1950: เป็นบริษัทขนส่งทางอากาศชั้นนำของประเทศ แซงหน้าแม้กระทั่ง Alitalia ซึ่งในขณะนั้นเป็นบริษัทแยกต่างหาก (ควบคุมโดย IRI และBritish European Airways ) ซึ่งเป็นคู่แข่งกันอย่างแท้จริง เครื่องบินDouglas DC-6 ลำ แรก ที่ซื้อด้วยเงินทุนจากโครงการฟื้นฟูยุโรป (ERP) มาถึงในเวลาที่เหมาะสม เนื่องจากปี 1950 ตรงกับปีศักดิ์สิทธิ์ของศาสนาคาทอลิก นอกจากนี้ยังเป็นสายการบินแรกของอิตาลีที่ให้บริการเที่ยวบินตรงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกไปยังสหรัฐอเมริกา (นิวยอร์ก) ตั้งแต่ปี 1950 โดยใช้เครื่องบิน Douglas DC-6 พร้อมกันนี้ ศูนย์กลางการดำเนินงานก็ถูกย้ายไปยังสนามบินโรมเชียมปิโน

ในปี พ.ศ. 2495 LAI ได้ควบรวมกิจการกับ ALI-Flotte Riunite ทำให้เครือข่ายภายในประเทศและยุโรปขยายตัวมากขึ้น ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2496 เครื่องบิน Convair CV-240ที่ซื้อมามือสองก็ถูกนำเข้ามาประจำการในฝูงบินด้วย เครื่องบินสองเครื่องยนต์นี้เคยถูกใช้งานอย่างหนักมาก่อนและมีปัญหาเรื่องระบบไฟฟ้าและระบบไฮดรอลิก^{[ 2 ]}

โดยรวมแล้ว อาจกล่าวได้ว่าผลลัพธ์เหล่านี้เกิดขึ้นได้ส่วนหนึ่งจากการสนับสนุนของผู้ถือหุ้นTWAซึ่งจัดหาเครื่องบินสมรรถนะสูงตามมาตรฐานในยุคนั้น รวมถึงทรัพยากรทางการเงิน วิสัยทัศน์ และการบริหารจัดการที่ดีเยี่ยม ซึ่งรวมถึงการวางแผนเส้นทางบินด้วย ที่จริงแล้ว ปีการดำเนินงานระหว่างปี 1948 ถึง 1953 ปิดฉากลงด้วยกำไรทั้งหมด ในปีสุดท้าย LAI ดำเนินการบิน 25 เส้นทางภายในประเทศ 22 เส้นทางระหว่างประเทศ และ 12 เส้นทางระหว่างทวีป บินเป็นระยะทาง 7.6 ล้านกิโลเมตร และขนส่งผู้โดยสาร 151,000 คน ในช่วงกลางทศวรรษ 1950 อดีตนักบินทหารและปัจจุบันเป็นนักอุตสาหกรรม ฟรังโก ปาลมา ได้เข้าซื้อหุ้น 10% ในบริษัทและได้รับการแต่งตั้งเป็นซีอีโอและรองประธาน ความสัมพันธ์ของเขากับนายพลกัลโลไม่ราบรื่น และความรู้สึกไม่แน่นอนเริ่มแพร่กระจายภายในสายการบิน ปาลมาอยู่เบื้องหลัง การสั่งซื้อเครื่องบิน Lockheed L-1649 (มกราคม 1956) ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก TWA เช่นกัน โดย TWA ยังสัญญาว่าจะจัดหาเครื่องบินโบอิ้ง 4 ลำที่สั่งซื้อให้กับพันธมิตรชาวอิตาลีด้วย คำสั่งซื้อ L-1649 ถูกยกเลิก และเครื่องบินทั้งสี่ลำถูกส่งตรงไปยัง TWA เครื่องบินVickers Viscountโชคดีกว่า โดยมีการสั่งซื้อเครื่องบินรุ่น 700 จำนวน 6 ลำในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2499 และเริ่มให้บริการในเส้นทางหลักของยุโรปตั้งแต่ฤดูร้อนปีถัดมา^{[ 3 ] [ 4 ]}

หลังอุบัติเหตุในเดือนพฤศจิกายน ปี 1956 มาร์คันโตนิโอ ปาเชลลี ลาออกจากตำแหน่งประธานบริษัท และถูกแทนที่โดยนายพลจากกองทัพอากาศ ในวันที่ 15 มกราคม ลุยจิ กัลโล ถูกปลดออกจากตำแหน่งอย่างไม่สุภาพ และฟรังโก ปาลมา ขึ้นเป็นผู้จัดการทั่วไป การปฏิบัติการบินถูกมอบหมายให้แก่ อัลโด ไทต์ นักบินมืออาชีพ ในช่วงหลายสัปดาห์ต่อมา เจ้าหน้าที่รัฐบาลแนะนำให้ปาลมาถอยออกไป ในขณะที่ TWA ชี้แจงอย่างชัดเจนว่ายินดีขายหุ้นทั้งหมด (30%) ในช่วงกลางฤดูร้อน การควบรวมกิจการของบริษัทกับ Alitalia ได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการ LAI เข้าสู่กระบวนการชำระบัญชีโดยสมัครใจในวันที่ 31 ตุลาคม และในวันเดียวกันนั้น บุคลากร ฝูงบิน และสัมปทานต่างๆ ถูกโอนไปยัง Alitalia โดย IRI ถือหุ้น 71.5% ในบริษัทนี้ LAI ยุติการดำเนินงานในวันที่ 1 พฤศจิกายน ปี 1957 เมื่อการควบรวมกิจการกับ Alitalia (ซึ่งควบคุมโดย IRI เช่นกัน) มีผลบังคับใช้ ทำให้เกิดAlitalia - Linee Aeree Italianeขึ้น