บริษัทเปลือก (หรือที่รู้จักกันในชื่อบริษัทกระดาษ^{[ 1 ]} ) คือบริษัทหรือนิติบุคคลที่ไม่มีสินทรัพย์หรือการดำเนินงานที่สำคัญ มักจัดตั้งขึ้นเพื่อขอรับเงินทุนก่อนเริ่มดำเนินธุรกิจ บริษัทเปลือกเป็นเครื่องมือหลักในการปกปิดตัวตนของผู้เป็นเจ้าของผลประโยชน์อย่างถูกกฎหมาย และนี่ก็ยังคงเป็นคุณลักษณะที่สำคัญเนื่องจากช่องโหว่ในโครงการความโปร่งใสขององค์กรทั่วโลก^{[ 2 ]} บริษัทเปลือก อาจถือครองการลงทุนแบบไม่เชิงรุกหรือเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่จดทะเบียน เช่นทรัพย์สินทางปัญญาหรือเรือ บริษัทเปลือกอาจจดทะเบียนที่อยู่ของบริษัทที่ให้ บริการ จัดตั้ง บริษัท ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นตัวแทนตามกฎหมาย (หรือที่รู้จักกันในชื่อตัวแทนจดทะเบียนหรือตัวแทนที่อยู่อาศัย) สำหรับการรับจดหมายทางกฎหมาย บริษัทเปลือกอาจทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจโดยที่ตัวมันเองไม่มีสินทรัพย์หรือการดำเนินงาน ที่สำคัญใดๆ

บริษัทเชลล์ถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ถูกต้องตามกฎหมาย เช่น การถือครองทรัพย์สินหรือการหลีกเลี่ยงภาษีอย่างไรก็ตาม บริษัทเชลล์ยังสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ผิดกฎหมาย เช่นการหลีกเลี่ยงภาษีการซ่อนทรัพย์สินที่ถูกขโมย หรือ การ ฟอกเงิน^{[ 3 ]}ความไม่เปิดเผยตัวตนในบริบทของบริษัทเชลล์ หมายถึง ความไม่เปิดเผยตัวตนของเจ้าของผลประโยชน์ที่แท้จริงของบริษัท^{[ 2 ]}อาจมีการแสวงหาความไม่เปิดเผยตัวตนเพื่อปกป้องทรัพย์สินส่วนตัวจากผู้อื่น เช่น คู่สมรสในกรณีหย่าร้าง จากเจ้าหนี้ หรือจากหน่วยงานของรัฐ^{[ 4 ]}

วัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่ถูกต้องตามกฎหมายของบริษัทเชลล์ เช่น การทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ของทรัสต์ และไม่ดำเนินกิจกรรมอื่นใดในนามของตนเอง โครงสร้างนี้สร้างความรับผิดจำกัดให้กับผู้ดูแลผลประโยชน์ บริษัทเชลล์ยังสามารถจัดตั้งขึ้นรอบๆ ห้างหุ้นส่วนเพื่อสร้างความรับผิดจำกัดให้กับหุ้นส่วนและกิจการทางธุรกิจอื่นๆ หรือเพื่อคุ้มครองส่วนหนึ่งของธุรกิจจากความเสี่ยงของอีกส่วนหนึ่ง บริษัทเชลล์สามารถใช้เพื่อโอนสินทรัพย์จากบริษัทหนึ่งไปยังบริษัทใหม่ในขณะที่ยังคงหนี้สินไว้ในบริษัทเดิม บริษัทเชลล์ยังถูกใช้เพื่อเหตุผลด้านความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยโดยบุคคลร่ำรวยและคนดัง^{[ 2 ]}ดังนั้น บริษัทเชลล์อาจถูกใช้เพื่อสร้างผลประโยชน์ส่วนตัวทั้งทางด้านการเงินและไม่ใช่ทางการเงินให้กับเจ้าของผลประโยชน์^{[ 5 ]}

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกากำหนดนิยามของบริษัทเชลล์ไว้ดังนี้: ^{[ 6 ] [ 7 ]}

บริษัทเปลือก (Shell company ): คำว่าบริษัทเปลือกหมายถึง ผู้จดทะเบียน นอกเหนือจากผู้ออกหลักทรัพย์ค้ำประกันสินทรัพย์ ตามที่กำหนดไว้ในข้อ 1101(b) ของระเบียบ AB (§ 229.1101(b) ของบทนี้) ซึ่งมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

(1) การดำเนินการที่ไม่มีหรือมีเพียงเล็กน้อย และ

(2) อย่างใดอย่างหนึ่ง:

(i) ไม่มีสินทรัพย์หรือมีสินทรัพย์เพียงเล็กน้อย

(ii) สินทรัพย์ที่ประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่านั้น หรือ

(iii) สินทรัพย์ที่ประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวนใดๆ และสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีมูลค่าตามบัญชี

บริษัทเชลล์บางแห่งอาจเคยมีการดำเนินงานที่หดตัวลงเนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยหรือการบริหารจัดการบริษัทที่ผิดพลาด บริษัทเชลล์อาจเกิดขึ้นได้เมื่อการดำเนินงานของบริษัทถูกยุติลง เช่น หลังจากการเข้าซื้อกิจการแต่โครงสร้างของบริษัทเดิมยังคงอยู่^{[ 8 ]}คำว่าบริษัทเชลล์ไม่ได้อธิบายถึงวัตถุประสงค์ของนิติบุคคล โดยทั่วไปแล้ว การจำแนกนิติบุคคลตามบทบาทในโครงสร้างองค์กรเฉพาะ เช่นบริษัทโฮลดิ้งหุ้นส่วนทั่วไปหรือหุ้นส่วน จำกัด จะให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากกว่า

บริษัทเชลล์เป็นองค์ประกอบหลักของเศรษฐกิจใต้ดินโดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่ตั้งอยู่ในเขตปลอดภาษีบริษัทเหล่านี้อาจรู้จักกันในชื่อบริษัทธุรกิจระหว่างประเทศบริษัทลงทุนส่วนบุคคลบริษัทหน้าฉากหรือบริษัทกล่องจดหมายแม้ว่าโดยทั่วไปแล้วคำเหล่านี้จะใช้แทนกันได้ในทางปฏิบัติ แต่ความหมายของคำเหล่านี้ไม่เหมือนกัน และแต่ละคำถูกสร้างขึ้นเพื่ออ้างถึงรูปแบบการกระทำที่ผิดกฎหมายที่แตกต่างกัน^{[ 2 ]}บริษัทเชลล์ยังสามารถใช้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีได้อีกด้วย การหลีกเลี่ยงภาษี แบบคลาสสิก อาจใช้การกำหนดราคาโอนที่เอื้อประโยชน์ระหว่าง นิติบุคคลหลายแห่งเพื่อลดภาระภาษีในประเทศใดประเทศหนึ่ง เช่นการจัดเตรียมแบบ Double Irish

นิติบุคคลเฉพาะกิจซึ่งมักใช้ในบริบทของโครงสร้างองค์กรขนาดใหญ่ อาจถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อบรรลุเป้าหมายเฉพาะ เช่น เพื่อสร้างการปกปิดตัวตน

จากการศึกษาเชิงทดลองในปี 2013 ซึ่งนักวิจัยขอให้มีการจดทะเบียนบริษัทโดยไม่เปิดเผยตัวตนโดยฝ่าฝืนกฎหมายระหว่างประเทศ พบว่าผู้ให้บริการองค์กรหนึ่งในสี่รายเสนอให้บริการโดยฝ่าฝืนกฎหมายระหว่างประเทศ^{[ 9 ]}

บริษัทเชลล์สามารถใช้เพื่อโอนสินทรัพย์ของบริษัทหนึ่งไปยังบริษัทใหม่โดยไม่ต้องมีหนี้สินของบริษัทเดิม ตัวอย่างเช่น เมื่อSega Sammy Holdings ซื้อ Index Corporationที่ล้มละลายในเดือนมิถุนายน 2013 พวกเขาได้จัดตั้งบริษัทเชลล์ขึ้นในเดือนกันยายน 2013 โดยใช้ชื่อว่า Sega Dream Corporation ซึ่งได้โอนสินทรัพย์ที่มีค่าของบริษัทเดิม รวมถึง แบรนด์ Atlusและทรัพย์สินทางปัญญาของ Index Corporation เข้าไป ^{[ 10 ]}ซึ่งหมายความว่าหนี้สินของบริษัทเดิมยังคงอยู่ในบริษัทเดิม และ Sega Dream มีกรรมสิทธิ์โดยสมบูรณ์ในสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทเดิม จากนั้น Index Corporation เดิมก็ถูกยุบเลิก Sega Dream Corporation ได้เปลี่ยนชื่อเป็น Index Corporation ในเดือนพฤศจิกายน 2013

เมื่อHilcoซื้อHMV Canadaพวกเขาใช้บริษัทเปลือกนอกชื่อ Huk 10 Ltd. ^{[ 11 ]}เพื่อรักษาเงินทุนและลดภาระหนี้สิน ต่อมา Huk 10 Ltd. ฟ้อง HMV ทำให้ Hilco สามารถเรียกคืนสินทรัพย์และจำหน่าย HMV Canada ได้

นอกจากนี้ ยังมีบริษัทเปลือกนอกหลายแห่งที่กลุ่มผู้แพร่กระจายเสียงใช้เพื่อหลีกเลี่ยง ข้อจำกัด ของ FCCเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของสถานีโทรทัศน์ ตัวอย่างเช่นSinclair Broadcasting Groupทำข้อตกลงการตลาดในท้องถิ่นกับสถานีที่Cunningham BroadcastingและDeerfield Media เป็นเจ้าของ โดยหุ้นเกือบทั้งหมดของ Cunningham Broadcasting ถูกควบคุมโดยทรัสต์ในชื่อของลูก ๆ ของเจ้าของ^{[ 12 ]}

ประเทศ ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของบริษัทเชลล์โดยทั่วไป ได้แก่ศูนย์กลางทางการเงินนอกชายฝั่งเช่นไอร์แลนด์ลิกเตนสไตน์ ลักเซมเบิร์กสวิตเซอร์ แลนด์ เกาะแมนและหมู่เกาะแชนเนลรวมถึงเกิร์นซีย์และเจอร์ซีย์ในยุโรปบาฮามาสบาร์เบโดสเบอร์มิวดาหมู่เกาะเคย์แมนและหมู่เกาะเวอร์จินในทะเลแคริบเบียนปานามาในอเมริกากลาง และฮ่องกงและสิงคโปร์ในเอเชีย บริษัทเชลล์มักจะให้บริการโดยสำนักงานกฎหมายที่ตั้งอยู่ในประเทศเหล่านั้น^{[ 13 ]}กระบวนการจัดตั้งบริษัทเชลล์บางครั้งสามารถทำได้อย่างรวดเร็วทางออนไลน์^{[ 14 ]}

เนื่องจาก^ระบบการปกครองแบบสหพันธรัฐในสหรัฐอเมริกา บริษัทเชลล์มักถูกจัดตั้งขึ้นในรัฐต่างๆ เช่นเดลาแวร์เนวาดาและไวโอมิงเนื่องจากมีข้อได้เปรียบด้านภาษี^[ 15 ^{] [ 16 ]}บริษัทต่างๆ เสนอบริการจัดตั้งบริษัทตัวแทน (NIS) ซึ่งมักใช้ในการจัดตั้งบริษัทเชลล์ บริษัทเหล่านี้มักให้บริการที่หลากหลาย รวมถึงตัวแทนที่อยู่อาศัยการส่งต่อจดหมาย และที่อยู่จริงในท้องถิ่น เพื่อให้บริษัทดูมีความถูกต้องตามกฎหมายมากขึ้น ธนาคารอาจทำหน้าที่เป็นตัวแทนจัดตั้งในสหรัฐอเมริกาได้เช่นกัน^{[ 17 ]}

บริษัทเชลล์ถูกใช้เพื่อทำการฉ้อโกงโดยการสร้างบริษัทเชลล์ที่ว่างเปล่าที่มีชื่อคล้ายกับบริษัทจริงที่มีอยู่ จากนั้นปั่นราคาหุ้นและขายออกอย่างรวดเร็ว ( แผนการ ปั่นราคาและเทขาย ) ^{[ 18 ]}

นอกจากนี้ยังมีบริษัทเปลือกนอกที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ (รวมถึงสินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ เช่นค่าลิขสิทธิ์หรือลิขสิทธิ์ ) และรับรายได้ เหตุผลเบื้องหลังการสร้างบริษัทเปลือกนอกดังกล่าวอาจรวมถึงการป้องกันการฟ้องร้องและ/หรือผลประโยชน์ทางภาษี (ค่าใช้จ่ายบางอย่างที่ไม่สามารถหักลดหย่อนได้สำหรับบุคคลธรรมดาอาจหักลดหย่อนได้สำหรับบริษัท) บางครั้ง บริษัทเปลือกนอกถูกใช้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีหรือ การ เลี่ยงภาษี^{[ 19 ] [ 3 ]}

ในปี 2556 สมาคมนักข่าวสืบสวนระหว่างประเทศได้เผยแพร่รายงานชื่อ "Offshore Leaks" ซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับการใช้งานและเจ้าของบริษัทเชลล์จำนวน 130,000 แห่ง บริษัทเชลล์หลายแห่งเป็นของนักการเมืองและคนดังจากทั่วโลก และถูกใช้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีและซ่อนทรัพย์สินทางการเงิน^{[ 20 ]}

ในปี 2559 การรั่วไหลของเอกสารจำนวน 11.5 ล้านฉบับไปยังหนังสือพิมพ์Süddeutsche Zeitung ของเยอรมนี ได้เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเจ้าของบริษัทเปลือกนอกมากกว่า 214,000 แห่งที่บริหารจัดการโดยสำนักงานกฎหมายMossack Fonsecaในปานามา บริษัทเปลือกนอกเหล่านี้ถูกใช้โดยนักการเมือง นักธุรกิจ ผู้ปกครองเผด็จการ และผู้ก่อการร้ายจากทั่วโลกเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีและกิจกรรมที่ผิดกฎหมายอื่นๆ^{[ 13 ]}

หลังจากที่อินเดียตัดสินใจยกเลิกธนบัตร 500 และ 1,000 รูปีเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน 2016 ^{[ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]}หน่วยงานต่างๆ สังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของบริษัทเชลล์ที่ฝากเงินสดในธนาคาร ซึ่งอาจเป็นความพยายามที่จะปกปิดเจ้าของที่แท้จริงของความมั่งคั่ง ในการตอบสนอง ในเดือนกรกฎาคม 2017 หน่วยงานต่างๆ ได้สั่งปิดบริษัทเชลล์เกือบ 2,000 แห่ง ในขณะที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) ได้กำหนดข้อจำกัดการซื้อขายกับบริษัทจดทะเบียน 162 แห่งในฐานะบริษัทเชลล์ คณะทำงานระดับสูงพบว่ามีบริษัทเชลล์หลายร้อยแห่งจดทะเบียนอยู่ในอาคารไม่กี่แห่งในโกลกาตาหลายแห่งพบว่าถูกล็อก โดยแม่กุญแจเคลือบด้วยฝุ่น และอีกหลายแห่งมีพื้นที่สำนักงานขนาดเท่ากับห้องเล็กๆ^{[ 24 ]}

เนื่องจากบริษัทเชลล์มักถูกนำไปใช้ในทางที่ผิดเพื่อวัตถุประสงค์ที่ผิดกฎหมายต่างๆ การควบคุมบริษัทเชลล์จึงมีความสำคัญมากขึ้นเพื่อป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมายดังกล่าว^{[ 25 ] [ 26 ]}

ปัจจุบันดินแดนโพ้นทะเลของอังกฤษและดินแดนในปกครองของราชวงศ์จะต้องเปิดเผยชื่อจริงของเจ้าของบริษัทเชลล์เมื่อได้รับการร้องขอจากหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายอย่างเป็นทางการเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา พวกเขาถูกบังคับให้เผยแพร่ชื่อเหล่านี้ในทะเบียนสาธารณะเพื่อป้องกันการใช้บริษัทเชลล์โดยไม่เปิดเผยตัวตน^{[ 27 ]}

กฎการตรวจสอบสถานะลูกค้า (CDD) ปี 2016 กำหนดให้ธนาคารต้องทราบตัวตนของผู้เป็นเจ้าของผลประโยชน์ของลูกค้าที่เป็นนิติบุคคล ทำให้ธนาคารสามารถเปิดเผยข้อมูลนี้ต่อหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย ซึ่งจะช่วยในการระบุตัวเจ้าของธุรกิจที่แท้จริงและภาระภาษีของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ กฎดังกล่าวจึงมุ่งเป้าไปที่การป้องกันการใช้บริษัทเปลือกนอกอย่างไม่เปิดเผยตัวตน กฎนี้บริหารจัดการโดยเครือข่ายบังคับใช้กฎหมายอาชญากรรมทางการเงิน (FinCEN) ^{[ 28 ]}ในเดือนมกราคม 2021 บริษัทเปลือกนอกที่ไม่เปิดเผยตัวตนถูกห้ามอย่างมีประสิทธิภาพผ่านทางพระราชบัญญัติความโปร่งใสขององค์กร ซึ่งเป็นบทบัญญัติในพระราชบัญญัติการอนุญาตการป้องกันประเทศแห่งชาติของวิลเลียม เอ็ม. (แมค) ธอร์นเบอร์รีสำหรับปีงบประมาณ 2021 [ ^{29 ] อย่างไรก็ตาม}ในปี 2025 กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ประกาศว่าจะไม่บังคับใช้กฎหมายนี้ ดังนั้นบริษัทเปลือกนอกจึงไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎหมายที่กำหนดให้เปิดเผยเจ้าของและผู้รับผลประโยชน์^{[ 30 ]}เมื่อวันที่ 21 มีนาคม 2025 FinCEN ประกาศกฎขั้นสุดท้ายชั่วคราวที่ยกเลิกข้อกำหนดการรายงานสำหรับธุรกิจในประเทศ^{[ 31 ]}

มีการจัดตั้ง "คณะทำงานเฉพาะกิจเกี่ยวกับบริษัทเชลล์" ขึ้นในปี 2017 โดยมีเลขาธิการกระทรวงรายได้ของรัฐบาลอินเดียและเลขาธิการกระทรวงกิจการบริษัทของรัฐบาลอินเดียเป็นประธาน เพื่อจัดการกับการกระทำผิดของบริษัทเชลล์อย่างมีประสิทธิภาพและครอบคลุม^{[ 32 ]}

ภายในสหภาพยุโรปที่ระบุไว้ในที่นี้ ปัญหาที่เกิดขึ้นคือการขาดคำจำกัดความร่วมกันในระดับชุมชนของบริษัทเชลล์ ซึ่งมักจะถูกกำหนดโดยกฎหมายเฉพาะของรัฐสมาชิกว่าเป็นบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินงาน^{[ 33 ]}

เพื่อชดเชยการขาดหายไปนี้ และโดยมีเป้าหมายเพื่อป้องกัน ระบุ และต่อสู้กับการใช้บริษัทเปลือกนอกในทางที่ผิดเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษี เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 2021 คณะกรรมาธิการยุโรปได้นำข้อเสนอสำหรับคำสั่งของสหภาพยุโรป (เลขที่ 565/2021) มาใช้ ^{[ 34 ]}ข้อเสนอนี้เรียกอีกอย่างว่า “Unshell” หรือ “ATAD 3 - คำสั่งต่อต้านการหลีกเลี่ยงภาษี” โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนรัฐสมาชิกในการระบุบริษัทเปลือกนอกที่ตั้งอยู่ในสหภาพยุโรปซึ่งใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีโดยเฉพาะ ผ่าน “การทดสอบการเข้าถึง” ที่ประเมินเปอร์เซ็นต์ของรายได้แบบพาสซีฟ ระดับของการดำเนินงานข้ามพรมแดนของนิติบุคคล และความเป็นไปได้ของการว่าจ้างภายนอกสำหรับฟังก์ชันการจัดการ^{[ 35 ]}

ข้อเสนอสำหรับคำสั่งจากคณะกรรมาธิการฉบับที่ 565 ประจำปี 2021 นี้จะแก้ไขคำสั่งของสหภาพยุโรป ฉบับก่อนหน้า ซึ่งก็คือคำสั่ง 2011/16/EU ว่าด้วยความร่วมมือด้านการบริหารในสาขาภาษี^{[ 36 ] [ 37 ]}

ดังที่อนุมานได้จากข้อความของข้อเสนอเองสหภาพยุโรปจะมีอำนาจในการออกกฎหมายในด้านนี้โดยอ้างอิงมาตรา 115 ของ สนธิสัญญา ^ว่าด้วยการดำเนินงานของสหภาพยุโรป [ ^{38 ]}

ตามขั้นตอนการออกกฎหมายพิเศษของสหภาพยุโรป คำสั่งที่เสนอจะต้องได้รับการลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ใน สภาสหภาพยุโรปหลังจากปรึกษาหารือกับรัฐสภายุโรปและ คณะ กรรมการเศรษฐกิจและสังคมแห่งยุโรป^{[ 39 ]}

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าพื้นฐานทางกฎหมายจะได้รับการระบุอย่างถูกต้องแล้วสภาสหภาพยุโรปก็ประกาศอย่างเป็นทางการถึงการตัดสินใจที่จะยกเลิกร่างคำสั่งดังกล่าวใน รายงาน ECOFIN 9960/2025 ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2025 ^{[ 40 ]}

ดังที่อนุมานได้จาก รายงาน ECOFIN 9960/2025 เอง ในวันที่ 27 พฤษภาคม 2025 คณะทำงานด้านคำถามการค้า (WPTQ) ^{[ 41 ]}ได้สังเกตว่ามีการทับซ้อนกันระหว่างตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านภาษีที่ระบุไว้ในข้อเสนอ Unshell และตัวชี้วัดที่อยู่ในคำสั่ง DAC6 ซึ่งก่อให้เกิดภาระผูกพันในการรายงานต่อหน่วยงานภาษีอันเป็นผลมาจากการสันนิษฐานว่ามีการวางแผนภาษีเชิงรุก^{[ 40 ]} WPTQ เองได้ให้เหตุผลในการตัดสินใจที่จะไม่ออกคำสั่ง Unshell โดยระบุว่าอาจนำไปสู่การสื่อสารที่ซ้ำซ้อนและภาระการบริหารที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของการทำให้ง่ายขึ้นและการลดภาระด้านกฎระเบียบที่สถาบันของสหภาพยุโรป ต้องการ ^{[ 40 ]}

เหตุผลประการหนึ่งที่ทำให้ตัดสินใจยกเลิกงานเตรียมการเกี่ยวกับคำสั่งดังกล่าวก็คือ คำสั่ง 2018/822 ^{[ 42 ]}ได้ถูกประกาศใช้ภายในสหภาพยุโรป แล้ว ซึ่งกำหนดให้มีการแลกเปลี่ยนข้อมูลโดยอัตโนมัติอย่างบังคับเกี่ยวกับข้อตกลงข้ามพรมแดนที่ต้องแจ้งให้ทราบ (DAC6) ^{[ 43 ]}ตัวย่อ DAC ย่อมาจาก Directive on Administrative Cooperation ซึ่งออกโดยมีเป้าหมายเพื่อให้มั่นใจถึงความโปร่งใสทางการคลังที่มากขึ้นผ่านการรายงานอย่างบังคับโดยตัวกลางหรือผู้เสียภาษีเองในกรณีที่ไม่มีตัวกลางที่ต้องรายงาน เกี่ยวกับธุรกรรมข้ามพรมแดนบางประเภทภายในกรอบเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนข้อมูลเป็นไปได้ด้วยการสร้างทะเบียนกลางที่รัฐสมาชิกสหภาพยุโรป สามารถเข้าถึง ได้^{[ 44 ]}

สหภาพยุโรปได้ดำเนินการตามมาตรการทางกฎหมายเพื่อแก้ไขปัญหาการใช้ “นิติบุคคลเปล่า” เพื่อ วัตถุประสงค์ ทางภาษีร่างคำสั่ง Unshell Directive (ATAD III) มีเป้าหมายที่จะนำเสนอการทดสอบสาระสำคัญที่เป็นมาตรฐานเดียวกันสำหรับบริษัทในสหภาพยุโรปโดยกำหนดเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับการมีอยู่และกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สามประเทศสมาชิกหลัก ได้แก่ฝรั่งเศสเยอรมนีและสเปนแสดงให้เห็นถึงแนวทางทางกฎหมายที่แตกต่างกันและความท้าทายในการนำมาตรการดังกล่าวไปใช้

บริษัทฝรั่งเศสอาจได้รับผลกระทบจาก “การทดสอบเกณฑ์” ของคำสั่ง Unshell ซึ่งประเมินว่ารายได้มากกว่า 75% เป็นรายได้แบบพาสซีฟหรือไม่ มีการว่าจ้างผู้บริหารภายนอกหรือไม่ และขาดสถานที่ทำการหรือพนักงานหรือไม่^{[ 45 ]}หน่วยงานที่ไม่ผ่านการทดสอบสาระสำคัญมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียสิทธิประโยชน์ภายใต้สนธิสัญญา ภาษี ทวิภาคี และคำสั่งของสหภาพยุโรป (คำสั่งเกี่ยวกับบริษัทแม่และบริษัทลูก คำสั่งเกี่ยวกับดอกเบี้ยและค่าลิขสิทธิ์) เว้นแต่จะแสดงหลักฐานกิจกรรมทางธุรกิจที่แท้จริง^{[ 46 ]}ภาระผูกพันในการรายงานประจำปีกำหนดให้ต้องเปิดเผยพนักงาน สถานที่ทำการ บัญชีธนาคาร และรายละเอียดการกำกับดูแล^{[ 47 ]}

บริษัทที่จดทะเบียนในเยอรมนีต้องผ่านการทดสอบสาระสำคัญแบบเดียวกัน โดยประเมินพนักงาน สถานที่ และหน้าที่การตัดสินใจ^{[ 48 ]}นิติบุคคลที่สันนิษฐานว่าเป็นบริษัทเปลือกอาจถูกปฏิเสธ ใบรับรองถิ่นที่อยู่ ทางภาษี มาตรฐาน หรือได้รับใบรับรองที่ระบุว่า "บริษัทเปลือก" ซึ่งส่งผลกระทบต่อสิทธิประโยชน์ ตามสนธิสัญญาและ คำสั่งของสหภาพยุโรป^{[ 49 ]}กฎภายในประเทศเกี่ยวกับการเลือกใช้สนธิสัญญาอาจยังคงใช้ควบคู่กันไป ดังนั้นการผ่านการทดสอบ Unshell เพียงอย่างเดียวอาจไม่สามารถปกป้องบริษัทจากการตรวจสอบได้อย่างสมบูรณ์^{[ 50 ]}

หน่วยงานของสเปนยังต้องผ่านการทดสอบประตูทางเข้าและต้องรายงานข้อมูลโดยละเอียด รวมถึงพนักงาน สถานที่ทำการ บัญชีธนาคาร และโครงสร้างการตัดสินใจ^{[ 51 ]}หน่วยงานที่ถูกสันนิษฐานว่าเป็นหน่วยงานเปลือกอาจเสี่ยงต่อการสูญเสีย สิทธิประโยชน์ตาม สนธิสัญญาการรับรองถิ่นที่อยู่แบบจำกัด หรือการปฏิบัติแบบส่งผ่าน เว้นแต่จะหักล้างข้อสันนิษฐานนั้น^{[ 52 ]}ผู้แสดงความคิดเห็นเตือนว่าภาระด้านการบริหารอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทขนาดเล็กและบริษัทสตาร์ทอัพข้ามพรมแดนอย่างไม่สมส่วน^{[ 53 ]}

ในอิตาลี แนวคิดที่สอดคล้องกับ "บริษัทเปลือก" ของแองโกล-แซกซอนมากที่สุดคือหมวดหมู่ " società di comodo " (บริษัทที่ไม่ดำเนินงาน) ซึ่งเป็นเครื่องมือต่อต้านการหลีกเลี่ยงภาษีตามกฎหมายที่ใช้ในการระบุหน่วยงานที่ขาดกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริง กฎหมาย ภาษี ของอิตาลี ใช้การสันนิษฐานว่าไม่มีการดำเนินงาน ซึ่งบริษัทอาจโต้แย้งได้โดยการให้หลักฐานการดำเนินงานที่เป็นสาระสำคัญ เช่น สถานที่ประกอบธุรกิจจริง พนักงาน และกิจกรรมทางการค้า^{[ 54 ]}

หลักนิติศาสตร์ของอิตาลีได้เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าการมีอยู่ของบริษัทอย่างเป็นทางการนั้นไม่เพียงพอเมื่อความเป็นจริงทางเศรษฐกิจไม่สอดคล้องกับกิจกรรมที่ประกาศไว้ศาลฎีกาของ อิตาลี ได้ตัดสินว่าการสร้างหรือการใช้นิติบุคคลประเภทเปลือกเพื่อออกใบแจ้งหนี้สำหรับธุรกรรมที่ไม่มีอยู่จริงถือเป็นความผิดทางอาญาภายใต้พระราชบัญญัติ 74/2000 ^{[ 55 ]}คำตัดสินล่าสุดยังกล่าวถึงปฏิสัมพันธ์ระหว่าง ระบอบ società di comodo ของอิตาลี และ กฎหมายภาษีมูลค่าเพิ่ม ของสหภาพยุโรปศาลอิตาลีได้ตัดสินว่านิติบุคคลที่ถือว่าไม่ได้ดำเนินงานไม่ได้สูญเสียสิทธิ์ในการหักภาษีมูลค่าเพิ่ม โดยอัตโนมัติ โดยพบว่าการปฏิเสธโดยสิ้นเชิงจะไม่สอดคล้องกับคำสั่ง 2006/112/EC และผู้เสียภาษีจะต้องได้รับอนุญาตให้แสดงสาระสำคัญของธุรกรรมของตน^{[ 56 ]}แหล่งข้อมูลรัฐสภาและวิชาการของอิตาลียังเชื่อมโยงกฎ " società di comodo " ภายในประเทศเข้ากับการอภิปรายในวงกว้างของ สหภาพยุโรปเกี่ยวกับร่างคำสั่ง Unshell โดยสังเกตถึงความทับซ้อนและความไม่สอดคล้องกันที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการสันนิษฐานระดับชาติเกี่ยวกับการไม่สามารถใช้งานได้และการทดสอบสาระสำคัญในระดับสหภาพยุโรป^{[ 57 ]}

• การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะทางเลือก
• บริษัทแผ่นทองเหลือง
• บริษัทจำลอง
• องค์กรแนวหน้า
• บริษัทโฮลดิ้ง
• การแข่งขันภายใน
• การฟอกเงิน
• บริษัทหมายเลข
• บริษัทนอกชายฝั่ง
• ศูนย์กลางทางการเงินนอกชายฝั่ง
• ระบบธนาคารเงา
• ยานพาหนะการลงทุนที่มีโครงสร้าง
• การผกผันทางภาษี
• ความโปร่งใส (ตลาด)