การแตกหุ้นหรือการแบ่งหุ้นจะเพิ่มจำนวนหุ้นในบริษัทตัวอย่างเช่น หลังจากการแตกหุ้นแบบ 2 ต่อ 1 นักลงทุนแต่ละรายจะเป็นเจ้าของหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และแต่ละหุ้นจะมีมูลค่าลดลงครึ่งหนึ่ง การแตกหุ้นทำให้ราคาตลาดของหุ้นแต่ละตัวลดลง แต่จะไม่เปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาด รวม ของบริษัท: ไม่เกิดการเจือจางหุ้น^{[ 1 ]}

บริษัทอาจทำการแตกหุ้นเมื่อราคาตลาดต่อหุ้นสูงมากจนทำให้การซื้อขายทำได้ยาก เหตุผลประการหนึ่งคือ ราคาหุ้นที่สูงมากอาจทำให้นักลงทุนรายย่อยไม่กล้าซื้อหุ้น การแตกหุ้นมักจะเริ่มต้นหลังจากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นมาก^{[ 2 ]}

ผลหลักของการแตกหุ้นคือการเพิ่มสภาพคล่องของหุ้น: ^{[ 3 ]}มีผู้ซื้อและผู้ขายมากกว่าสำหรับ 10 หุ้นที่ราคา 10 ดอลลาร์ มากกว่า 1 หุ้นที่ราคา 100 ดอลลาร์ บางบริษัทหลีกเลี่ยงการแตกหุ้นเพื่อให้ได้กลยุทธ์ตรงกันข้าม: โดยการปฏิเสธที่จะแตกหุ้นและรักษาราคาให้สูง พวกเขาลดปริมาณการซื้อขายBerkshire Hathawayเป็นตัวอย่างที่โดดเด่นในเรื่องนี้ ณ ปี 2025 บริษัทนี้ไม่เคยแตกหุ้นและมีการซื้อขายที่ราคามากกว่า 750,000 ดอลลาร์สหรัฐ

คำอธิบายที่เป็นไปได้ประการหนึ่งสำหรับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นคือความสับสน หากนักลงทุนบางรายไม่สามารถรับรู้ได้ว่าหุ้นที่แตกควรซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าก่อนการแตก ผลที่ตามมาอาจเป็นการเพิ่มขึ้นของความต้องการและราคาหุ้นชั่วคราว^{[ 4 ]}บางคนแย้งว่าฝ่ายบริหารของบริษัท โดยการริเริ่มการแตกหุ้น เป็นการส่งสัญญาณ โดยนัย ถึงความมั่นใจในอนาคตของบริษัท^{[ 5 ]}

ในตลาดที่มีจำนวนหุ้นขั้นต่ำสูง หรือมีบทลงโทษสำหรับการซื้อขายหุ้นจำนวนคี่ (จำนวนหุ้นที่ไม่เป็นจำนวนเท่าของจำนวนที่กำหนดไว้) ราคาหุ้นที่ลดลงอาจดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยเหล่านี้จะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นโดยรวมน้อยมาก

อัตราส่วน การแตกหุ้น 2 ต่อ 1 , 3 ต่อ 1และ3 ต่อ 2เป็นอัตราส่วนที่พบได้บ่อยที่สุด แต่ก็สามารถแตกหุ้นในอัตราส่วนใดก็ได้ อัตราส่วน 4 ต่อ 3, 5 ต่อ 2 และ 5 ต่อ 4 ก็มีการใช้เช่นกัน แต่ไม่บ่อยนัก บางครั้งนักลงทุนอาจได้รับเงินสดแทนเศษส่วนของหุ้น

ในตัวอย่างข้างต้น 'y-for-x' แสดงจำนวนหุ้นก่อน (x) และหลัง (y) ชื่อเรียกการรายงานทั่วไปอื่นๆ ได้แก่ 'x-y' และ 'เงินปันผลหุ้น' ของ yx ในตัวอย่าง '3-for-1' ข้างต้น (หรือเงินปันผลหุ้น 1-3 และ 2 หุ้น) หมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้น 100 หุ้น (ในวันกำหนดสิทธิ์) จะได้รับหุ้นใหม่ 200 หุ้นหลังจากการแตกหุ้นสำหรับหุ้น 100 หุ้นเหล่านั้น

บริษัทแห่งหนึ่งมีหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว 100 หุ้น ราคาหุ้นละ 50 ดอลลาร์ มีมูลค่าตลาด 5,000 ดอลลาร์ = 100 × 50 ดอลลาร์ ถ้าบริษัททำการแตกหุ้นในอัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่ง (2-for-1) จะมีหุ้นทั้งหมด 200 หุ้น และผู้ถือหุ้นแต่ละรายจะถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ราคาหุ้นต่อหุ้นจะถูกปรับเป็น 25 ดอลลาร์ = 5,000 ดอลลาร์ / 200 มูลค่าตลาดจะเป็น 200 × 25 ดอลลาร์ = 5,000 ดอลลาร์ เท่าเดิมก่อนการแตกหุ้น

ในแง่ของสกุลเงิน สิ่งที่เทียบเคียงได้ ก็คือการปรับค่าเงินใหม่ ซึ่งหมายถึงการที่สกุลเงินหนึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจนผู้คนต้องใช้เศษส่วนเล็กๆ แทน จากนั้นจึงนำหน่วยใหม่ (เช่น ดอลลาร์) มาใช้ โดยที่หน่วยเดิมมีค่าเท่ากับ 10 หน่วย (หรือจำนวนใดๆ) ของหน่วยใหม่

ตัวอย่างเช่น สกุลเงินของออสเตรเลีย ในปี 1966 เงินปอนด์ออสเตรเลียถูกแบ่งออกเป็นสองดอลลาร์ออสเตรเลีย

เมื่อหุ้นมีการแตกหุ้น กราฟหลายๆ กราฟจะแสดงผลคล้ายกับ การจ่าย เงินปันผลดังนั้นจึงไม่แสดงให้เห็นถึงการลดลงของราคาอย่างมาก ยกตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีหุ้น 100 หุ้น ราคาหุ้นละ 50 ดอลลาร์ บริษัททำการแตกหุ้นในอัตรา 2 ต่อ 1 ทำให้ตอนนี้มีหุ้น 200 หุ้น และผู้ถือหุ้นแต่ละรายถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

ราคาหุ้นแต่ละหุ้นจะถูกปรับเป็น 25 ดอลลาร์ ดังนั้น เมื่อดูจากกราฟในอดีต อาจคาดได้ว่าราคาหุ้นจะลดลงจาก 50 ดอลลาร์เหลือ 25 ดอลลาร์ เพื่อหลีกเลี่ยงความไม่ต่อเนื่องเหล่านี้ กราฟหลายๆ กราฟจึงใช้สิ่งที่เรียกว่าราคาหุ้นที่ปรับแล้ว กล่าวคือ พวกเขาจะหารราคาปิดทั้งหมดก่อนการแตกหุ้นด้วยอัตราส่วนการแตกหุ้น ดังนั้น เมื่อดูจากกราฟแล้ว จะดูเหมือนว่าราคาหุ้นอยู่ที่ 25 ดอลลาร์เสมอ ทั้งกราฟราคาในอดีตของ Yahoo! ^{[ 6 ]}และกราฟราคาในอดีตของ Google ^{[ 7 ]}แสดงราคาปิดที่ปรับแล้ว

• การแตกหุ้นย้อนกลับ
• การซื้อหุ้นคืนหรือที่รู้จักกันในชื่อ การซื้อหุ้นคืน
• ความลึกของตลาด