คำอธิบายเศรษฐศาสตร์มหภาคแบบง่ายๆ ในตำราเรียนที่เกี่ยวข้องกับสมการหรือแผนภาพจำนวนเล็กน้อย มักเรียกว่า 'แบบจำลอง' ตัวอย่างเช่นแบบจำลอง IS-LMและแบบจำลอง Mundell–Flemingของ เศรษฐศาสตร์ มหภาคแบบเคนส์และแบบจำลอง Solowของทฤษฎีการเติบโตแบบนีโอคลาสสิก แบบจำลองเหล่านี้มีคุณลักษณะร่วมกันหลายประการ พวกมันมีพื้นฐานมาจากสมการไม่กี่สมการที่เกี่ยวข้องกับตัวแปรไม่กี่ตัว ซึ่งมักจะสามารถอธิบายได้ด้วยแผนภาพง่ายๆ^{[ 2 ]}แบบจำลองเหล่านี้หลายแบบเป็นแบบคงที่แต่บางแบบเป็นแบบไดนามิกซึ่งอธิบายเศรษฐกิจในช่วงเวลาหลายช่วง ตัวแปรที่ปรากฏในแบบจำลองเหล่านี้มักแสดงถึงผลรวมทางเศรษฐศาสตร์มหภาค (เช่นGDPหรือการจ้างงาน ทั้งหมด ) มากกว่าตัวแปรทางเลือกส่วนบุคคล และในขณะที่สมการที่เชื่อมโยงตัวแปรเหล่านี้มีจุดประสงค์เพื่ออธิบายการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ แต่โดยปกติแล้วสมการเหล่านี้ไม่ได้มาจากการรวมแบบจำลองของทางเลือกส่วนบุคคลโดยตรง พวกมันง่ายพอที่จะใช้เป็นภาพประกอบของประเด็นทางทฤษฎีในการอธิบายเบื้องต้นเกี่ยวกับแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์มหภาค แต่ด้วยเหตุนี้ การนำแบบจำลองเชิงปริมาณไปใช้ในการพยากรณ์ การทดสอบ หรือการประเมินนโยบาย จึงมักเป็นไปไม่ได้หากไม่ปรับปรุงโครงสร้างของแบบจำลองให้ดีขึ้นอย่างมาก

ในช่วงทศวรรษ 1940 และ 1950 เมื่อรัฐบาลเริ่มสะสม ข้อมูล การบัญชีรายได้และผลิตภัณฑ์ของประเทศนักเศรษฐศาสตร์จึงเริ่มสร้างแบบจำลองเชิงปริมาณเพื่ออธิบายพลวัตที่สังเกตได้จากข้อมูล^{[ 3 ]}แบบจำลองเหล่านี้ประมาณความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาคต่างๆ โดยใช้การวิเคราะห์อนุกรมเวลา (ส่วนใหญ่เป็นเชิงเส้น) เช่นเดียวกับแบบจำลองเชิงทฤษฎีที่ง่ายกว่า แบบจำลองเชิงประจักษ์เหล่านี้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณรวม แต่หลายแบบจำลองกล่าวถึงรายละเอียดที่ละเอียดกว่ามาก (ตัวอย่างเช่น การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างผลผลิต การจ้างงาน การลงทุน และตัวแปรอื่นๆ ในอุตสาหกรรมต่างๆ มากมาย) ดังนั้น แบบจำลองเหล่านี้จึงเติบโตขึ้นจนมีสมการหลายร้อยหรือหลายพันสมการที่อธิบายวิวัฒนาการของราคาและปริมาณหลายร้อยหรือหลายพันรายการในช่วงเวลาต่างๆ ทำให้คอมพิวเตอร์เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการแก้ปัญหา ในขณะที่การเลือกตัวแปรที่จะรวมไว้ในแต่ละสมการนั้นได้รับคำแนะนำบางส่วนจากทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ (ตัวอย่างเช่น การรวมรายได้ในอดีตเป็นตัวกำหนดการบริโภค ตามที่ทฤษฎีความคาดหวังเชิงปรับ ตัวแนะนำ ) การรวมตัวแปรส่วนใหญ่ถูกกำหนดบนพื้นฐานเชิงประจักษ์ล้วนๆ^{[ 4 ]}

นักเศรษฐศาสตร์ชาวดัตช์Jan Tinbergenได้พัฒนาแบบจำลองระดับชาติที่ครอบคลุมเป็นครั้งแรก ซึ่งเขาสร้างขึ้นสำหรับประเทศเนเธอร์แลนด์ในปี 1936 ต่อมาเขาได้นำโครงสร้างแบบจำลองเดียวกันนี้ไปใช้กับเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร^{[ 3 ]}แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคระดับโลกแบบแรก โครงการ LINKของWharton Econometric Forecasting Associatesเริ่มต้นโดยLawrence Kleinแบบจำลองนี้ถูกอ้างถึงในปี 1980 เมื่อ Klein เช่นเดียวกับ Tinbergen ก่อนหน้านี้ ได้รับรางวัลโนเบลแบบจำลองเชิงประจักษ์ขนาดใหญ่ประเภทนี้ รวมถึงแบบจำลอง Wharton ยังคงใช้กันอยู่ในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อวัตถุประสงค์ในการพยากรณ์^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

ส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อคำวิจารณ์ของลูคัสนักเศรษฐศาสตร์ในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 เริ่มสร้าง แบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคที่มีพื้นฐานมาจาก จุลภาค^{[ 15 ]} โดยอิงจากการเลือกอย่างมีเหตุผล ซึ่งต่อมาเรียกว่า แบบ จำลองดุลยภาพทั่วไปแบบสุ่มเชิงพลวัต (DSGE)แบบจำลองเหล่านี้เริ่มต้นด้วยการระบุชุดของตัวแทนที่ดำเนินกิจกรรมในระบบเศรษฐกิจ เช่น ครัวเรือน บริษัท และรัฐบาลในประเทศหนึ่งหรือหลายประเทศ รวมถึงความชอบเทคโนโลยีและ ข้อจำกัด ด้านงบประมาณของแต่ละตัวแทน ตัวแทนแต่ละรายจะถือว่าทำการเลือกที่เหมาะสมที่สุดโดยคำนึงถึงราคาและกลยุทธ์ของตัวแทนอื่น ๆ ทั้งในปัจจุบันและอนาคต เมื่อรวมการตัดสินใจของตัวแทนประเภทต่างๆ เข้าด้วยกัน จะสามารถหาราคาที่ทำให้ปริมาณอุปทานเท่ากับความต้องการในทุกตลาดได้ ดังนั้นแบบจำลองเหล่านี้จึงแสดงให้เห็นถึง ความสอดคล้องในตัวเอง ของดุลยภาพ : ตัวแทนเลือกอย่างเหมาะสมที่สุดเมื่อพิจารณาจากราคา ในขณะที่ราคาต้องสอดคล้องกับอุปทานและความต้องการของตัวแทน

แบบจำลอง DSGE มักจะถือว่าตัวแทนทุกประเภทเหมือนกัน (เช่น มี ' ครัวเรือน ตัวแทน ' และ ' บริษัท ตัวแทน ') และสามารถทำการคำนวณที่สมบูรณ์แบบซึ่งคาดการณ์อนาคตได้อย่างถูกต้องโดยเฉลี่ย (ซึ่งเรียกว่าความคาดหวังเชิงเหตุผล ) อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงสมมติฐานที่ทำให้ง่ายขึ้น และไม่จำเป็นสำหรับวิธีการ DSGE งานวิจัย DSGE หลายชิ้นมุ่งเป้าไปที่ความสมจริงมากขึ้นโดยพิจารณาตัวแทนที่แตกต่างกัน^{[ 16 ]} หรือ ความคาดหวังเชิงปรับตัวประเภทต่างๆ^{[ 17 ]} เมื่อเปรียบเทียบกับแบบจำลองการพยากรณ์เชิงประจักษ์ แบบจำลอง DSGE มักจะมีตัวแปรและสมการน้อยกว่า ส่วนใหญ่เป็นเพราะแบบจำลอง DSGE นั้นยากต่อการแก้ปัญหา แม้จะใช้ คอมพิวเตอร์ ช่วยก็ตาม[ ^{18 ] แบบ} จำลอง DSGE ทางทฤษฎีแบบง่ายๆ ที่เกี่ยวข้องกับตัวแปรเพียงไม่กี่ตัว ถูกนำมาใช้เพื่อวิเคราะห์แรงผลักดันที่ขับเคลื่อนวัฏจักรธุรกิจงานเชิงประจักษ์นี้ได้ก่อให้เกิดกรอบการทำงานหลักสองกรอบที่แข่งขันกัน ได้แก่แบบจำลองวัฏจักรธุรกิจจริง^{[ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]}และ แบบจำลอง DSGE ของเคน ส์ใหม่^{[ 22 ] [ 23 ]} มีการใช้แบบจำลอง DSGE ที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อทำนายผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจและประเมินผลกระทบต่อสวัสดิการสังคมอย่างไรก็ตามการพยากรณ์เศรษฐกิจยังคงอาศัยแบบจำลองเชิงประจักษ์แบบดั้งเดิมเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งยังคงเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่ามีความแม่นยำมากขึ้นในการทำนายผลกระทบของความผันผวนทางเศรษฐกิจเมื่อเวลาผ่านไป

ระเบียบวิธีสร้างแบบจำลองอีกอย่างหนึ่งคือเศรษฐศาสตร์เชิงคำนวณแบบตัวแทน (ACE)ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการสร้างแบบ จำลอง แบบตัวแทน^{[ 26 ]}เช่นเดียวกับระเบียบวิธี DSGE ACE พยายามที่จะแยกความสัมพันธ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคโดยรวมออกเป็นการตัดสินใจทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคของตัวแทน แต่ละราย แบบจำลอง ACE เริ่มต้นด้วยการกำหนดชุดของตัวแทนที่ประกอบขึ้นเป็นเศรษฐกิจ และระบุประเภทของการปฏิสัมพันธ์ที่ตัวแทนแต่ละรายสามารถมีต่อกันหรือกับตลาดโดยรวม แทนที่จะกำหนดความชอบของตัวแทนเหล่านั้น แบบจำลอง ACE มักจะข้ามไปกำหนดกลยุทธ์ ของพวกเขาโดยตรง หรือบางครั้ง ความชอบจะถูกระบุพร้อมกับกลยุทธ์เริ่มต้นและกฎการเรียนรู้ซึ่งกลยุทธ์จะถูกปรับตามความสำเร็จในอดีต^{[ 27 ]}เมื่อมีกลยุทธ์เหล่านี้แล้ว การปฏิสัมพันธ์ของตัวแทนแต่ละรายจำนวนมาก (ซึ่งอาจมีความแตกต่างกันมาก) สามารถจำลองได้บนคอมพิวเตอร์ จากนั้นความสัมพันธ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาคโดยรวมที่เกิดขึ้นจากการกระทำของแต่ละบุคคลเหล่านั้นสามารถศึกษาได้