ตั๋วแลกเงินรับรองของธนาคารเป็นเอกสารที่ออกโดยสถาบันธนาคารซึ่งแสดงถึงความมุ่งมั่นของธนาคารที่จะชำระเงินตามที่ร้องขอในอนาคต โดยทั่วไปคำขอจะระบุผู้รับเงิน จำนวนเงิน และวันที่ที่มีสิทธิ์ได้รับการชำระเงิน หลังจากได้รับการรับรองแล้ว คำขอจะกลายเป็นภาระผูกพัน ที่ไม่มีเงื่อนไข ของธนาคาร ตั๋วแลกเงินรับรองของธนาคารแตกต่างจากตั๋วแลกเงินทั่วไปตรงที่สามารถโอนกรรมสิทธิ์ได้ก่อนครบกำหนด ทำให้สามารถซื้อขายได้ในตลาดรอง^{[ 1 ]}

ตั๋วแลกเงินรับรองจากธนาคารเริ่มต้นด้วยการฝากเงินในจำนวนเงินที่จะชำระในอนาคตพร้อมค่าธรรมเนียม ธนาคาร จะออกตั๋วแลกเงินแบบกำหนดระยะ เวลาโดยอิงจากเงินฝากนั้นเพื่อชำระเงินในอนาคต คล้ายกับเช็คลงวันที่ล่วงหน้า ธนาคารรับประกัน (รับรอง) ภาระผูกพันในการชำระเงินให้แก่ผู้ถือตั๋วแลกเงิน คล้ายกับ เช็คแคชเชียร์ผู้ถือตั๋วแลกเงินอาจถือตั๋วแลกเงินไว้จนครบกำหนดและรับเงินตามมูลค่าหน้าตั๋วจากธนาคาร หรืออาจขาย (แลกเปลี่ยน) ตั๋วแลกเงินในราคาที่ต่ำกว่าให้กับบุคคลอื่นที่ยินดีรอจนครบกำหนดเพื่อรับเงินตามที่ธนาคารสัญญาไว้

ตั๋วแลกเงินของธนาคารมีข้อดีในการทำธุรกรรมระหว่างคู่สัญญาที่ไม่รู้จักกัน เนื่องจากช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตและมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในการค้าระหว่างประเทศด้วยเหตุผลนี้ ในข้อตกลงที่สินค้าจะถูกขายในอนาคต หากผู้ซื้อไม่มีความสัมพันธ์ที่แน่วแน่กับผู้ขายหรือไม่อาจได้รับเครดิตจากผู้ขายได้ ตั๋วแลกเงินของธนาคารจะช่วยให้สามารถใช้ความน่าเชื่อถือทางการเงินของธนาคารแทนความน่าเชื่อถือของตนเองได้^{[ 2 ]}

โดยทั่วไปแล้ว ตั๋วแลกเงินของธนาคารจะออกเป็นจำนวนเงินหลายเท่าของ^{100,000 ดอลลาร์สหรัฐ [} 3 ]โดย^{มีระยะ}เวลาครบกำหนดระหว่าง 1 ถึง 6 เดือน^{[ 4 ]}

ตั๋วแลกเงินที่ธนาคารรับรองมีมาตั้งแต่ศตวรรษที่ 12 โดยเริ่มแรกเกิดขึ้นเพื่อใช้เป็นวิธีการระดมทุนสำหรับการค้าที่ไม่แน่นอน เนื่องจากธนาคารซื้อตั๋วแลกเปลี่ยน ในราคาลด ในช่วงศตวรรษที่ 18 และ 19 ตลาดซื้อขายตั๋วแลกเงินปอนด์สเตอร์ ลิงในลอนดอนมีความคึกคักมาก

เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve)ก่อตั้งขึ้นในปี 1913 วัตถุประสงค์ประการหนึ่งคือการส่งเสริมตลาดการรับรองตั๋วแลกเงินภายในประเทศให้ทัดเทียมกับตลาดของลอนดอน เพื่อส่งเสริมการค้าของสหรัฐและเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันของธนาคารสหรัฐ ธนาคารแห่งชาติได้รับอนุญาตให้รับตั๋วแลกเงินแบบกำหนดเวลา และธนาคารกลางสหรัฐได้รับอนุญาตให้ซื้อตั๋วแลกเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมบางรายการ โดยดำเนินการเช่นนั้นจนถึงปี 1977 เมื่อคณะกรรมการตลาดเปิดกลาง (Federal Open Market Committee)ตัดสินว่าตลาดการรับรองตั๋วแลกเงินไม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางอีกต่อไป^{[ 5 ]}

ในสาธารณรัฐประชาชนจีน ตั๋วแลกเงินของธนาคารกลายเป็นสกุลเงินเงา โดยธนาคารของรัฐบาลท้องถิ่นออกตั๋วแลกเงินของธนาคารเพื่อปกปิดระดับหนี้สินของตน^{[ 6 ]}

อัตราการยอมรับของธนาคาร^{[ 7 ]}คืออัตราตลาดที่ตั๋วรับรองของธนาคารซื้อขายกัน และกำหนดโดยมูลค่าปัจจุบันเทียบกับมูลค่าหน้าตั๋ว โดยแสดงถึงผลตอบแทนที่ได้รับหากซื้อตั๋วรับรองในวันนี้ที่ราคาตลาดและถือไว้จนถึงวันชำระเงิน

อัตราดอกเบี้ยรวมทั้งหมด คือ อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารรับ ซึ่งรวม ค่าคอมมิชชั่นของธนาคารไว้แล้ว

เมื่อตั๋วแลกเงินสัญญาว่าจะจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือตั๋วแลกเงินทันที จะเรียกว่าตั๋วแลกเงินแบบจ่ายเมื่อเห็น (Sight Draft)เช็คที่เขียนจากเงินฝากกระแสรายวันเป็นตัวอย่างของตั๋วแลกเงินแบบจ่ายเมื่อเห็น เมื่อตั๋วแลกเงินสัญญาว่าจะจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือตั๋วแลกเงินในภายหลัง จะเรียกว่าตั๋วแลกเงินแบบกำหนดระยะเวลา (Time Draft ) วันที่ครบกำหนดชำระเรียกว่า วันครบกำหนด (Maturity Date) ในกรณีที่ผู้รับเงินและผู้รับตั๋วแลกเงินแบบกำหนดระยะเวลาเป็นคนละฝ่าย ผู้รับเงินอาจส่งตั๋วแลกเงินให้ผู้รับตั๋วแลกเงินเพื่อยืนยันว่าตั๋วแลกเงินนั้นเป็นคำสั่งที่ถูกต้องและผู้รับตั๋วแลกเงินจะจ่ายเงินในวันที่ระบุ การยืนยันดังกล่าวเรียกว่าการยอมรับ (Acceptance ) – ผู้รับตั๋วแลกเงินยอมรับคำสั่งจ่ายเงินว่าเป็นคำสั่งที่ถูกต้อง ผู้รับตั๋วแลกเงินจะประทับตรา "ยอมรับ" (ACCEPTED) บนตั๋วแลกเงินและมีหน้าที่ต้องชำระเงินตามที่ระบุเมื่อถึงกำหนด หากผู้รับตั๋วแลกเงินเป็นธนาคาร การยอมรับนั้นเรียกว่าการยอมรับของธนาคาร (Banker's Acceptance) การยอมรับของธนาคารถือเป็นหลักประกันที่เข้าเกณฑ์ภายใต้โครงการภาษีและเงินกู้ของกระทรวงการคลัง (Treasury Tax & Loan (TT&L) Program) ตาม 31 CFR ส่วนที่ 203

บ่อยครั้งที่ธนาคารยินดีที่จะซื้อตั๋วแลกเงินจากฝ่ายที่ถือตั๋วแลกเงิน โดยมีเงื่อนไขว่าผู้ออกตั๋วแลกเงินนั้นมีความน่าเชื่อถือทางการเงิน^{[ 8 ]}หากฝ่ายที่ถือตั๋วแลกเงินขายตั๋วแลกเงินก่อนครบกำหนด ธนาคารจะใช้ส่วนลดที่เรียกว่าส่วนลดของธนาคารเพื่อลดมูลค่าหน้าตั๋วของจำนวนเงินที่จะส่งมอบให้กับผู้เรียกร้อง ในอดีต อัตราส่วนลดที่ธนาคารใช้กับตั๋วแลกเงินดังกล่าวคือ FV × r × t (FV: มูลค่าหน้าตั๋ว, r: อัตราดอกเบี้ย, t: ระยะเวลา) หากใช้ส่วนลดนี้ มูลค่าของจำนวนเงินที่คืนให้กับผู้ถือตั๋วแลกเงินจะต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (หรือมูลค่าปัจจุบัน) ของตั๋วแลกเงินทางคณิตศาสตร์^{[ 9 ]}ส่วนต่างนี้เรียกว่ากำไรของธนาคาร และแสดงถึงกำไรที่ธนาคารได้รับจากการยอมรับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้

• ดราฟต์ธนาคาร
• พันธบัตร (การเงิน)
• ตราสารหนี้ระยะสั้น
• การขายล่วงหน้า
• หนังสือรับรองเครดิต