สกุลเงินของออสเตรเลียถูกกำหนดมูลค่าให้คงที่โดยเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิงดังนั้นออสเตรเลียจึงใช้ระบบมาตรฐานทองคำตราบเท่าที่อังกฤษใช้ ระบบนี้เช่นกัน

ในปี 1914 รัฐบาลอังกฤษได้ยกเลิกระบบมาตรฐานทองคำของเงินปอนด์สเตอร์ลิง เมื่อนำกลับมาใช้ระบบมาตรฐานทองคำอีกครั้งในปี 1925 การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของมูลค่า (ซึ่งกำหนดโดยราคาทองคำที่ระบุไว้) ได้ก่อให้เกิด แรงกดดันด้าน ภาวะเงินฝืด อย่างรุนแรง ทั้งภาวะเงินเฟ้อ ในปี 1914 และภาวะเงินฝืดในปี 1926 ที่ตามมา ล้วนส่งผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างกว้างขวางทั่วทั้งจักรวรรดิอังกฤษออสเตรเลีย และทั่วโลก ในปี 1929 ในฐานะมาตรการฉุกเฉินในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ออสเตรเลียได้ยกเลิกระบบมาตรฐานทองคำ ส่งผลให้ค่าเงินออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง มีการใช้ระบบตรึงค่าเงินกับเงินปอนด์สเตอร์ลิงหลายรูปแบบจนถึงเดือนธันวาคม 1931 เมื่อรัฐบาลได้ลดค่าเงินท้องถิ่นลง 20% ทำให้หนึ่งปอนด์ออสเตรเลียเท่ากับ 16 ชิลลิงปอนด์สเตอร์ลิง (ในทางกลับกัน หนึ่งปอนด์สเตอร์ลิงเท่ากับ 25 ชิลลิงออสเตรเลีย)

เหรียญเงินปอนด์ออสเตรเลียยังหมุนเวียนอย่างเสรีในนิวซีแลนด์ แม้ว่าจะไม่เคยเป็นเงินที่ใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมายก็ตาม ในปี พ.ศ. 2474 เหรียญออสเตรเลียคิดเป็นประมาณ 30% ของเงินหมุนเวียนทั้งหมดในนิวซีแลนด์ การลดค่าของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างออสเตรเลียและนิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิงนำไปสู่พระราชบัญญัติการผลิตเหรียญกษาปณ์ของนิวซีแลนด์ในปี พ.ศ. 2476และการออกเหรียญกษาปณ์ชุดแรกของ เงิน ปอนด์นิวซีแลนด์^{[ 9 ]}

ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองจักรวรรดิญี่ปุ่นได้ผลิตธนบัตรสกุลเงินปอนด์ออสเตรเลียเพื่อใช้ในประเทศหมู่เกาะแปซิฟิกที่ตั้งใจจะยึดครอง เนื่องจากแผ่นดินใหญ่ของออสเตรเลียไม่เคยถูกยึดครองสกุลเงินที่ถูกยึดครองจึงไม่ได้ถูกนำมาใช้ที่นั่น แต่ถูกนำมาใช้ในส่วนที่ถูกยึดครองของดินแดนปาปัวและนิวกินีซึ่ง ในขณะนั้นเป็นส่วนหนึ่งของออสเตรเลีย ^{[ 10 ]}

ในปี พ.ศ. 2492 เมื่อสหราชอาณาจักรลดค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของ ออสเตรเลีย เบน ชิฟลีย์ก็ดำเนินการเช่นเดียวกันเพื่อไม่ให้เงินปอนด์ออสเตรเลียมีมูลค่าสูงเกินไปใน ประเทศ กลุ่มเขตเงินปอนด์สเตอร์ลิง ซึ่งออสเตรเลียมีการค้าขายระหว่างประเทศด้วยมากที่สุดในขณะนั้น เมื่อหนึ่งปอนด์สเตอร์ลิงลดลงจาก 4.03 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 2.80 ดอลลาร์สหรัฐ เงินปอนด์ออสเตรเลียก็ลดลงจาก 3.224 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 2.24 ดอลลาร์สหรัฐ^{[ 11 ]}

มีการเสนอให้ใช้ระบบทศนิยมสำหรับสกุลเงินของออสเตรเลียตั้งแต่ปี พ.ศ. 2445 เมื่อคณะกรรมการคัดเลือกของสภาผู้แทนราษฎรซึ่งมีจอร์จ เอ็ดเวิร์ดส์ เป็นประธาน ได้แนะนำให้ออสเตรเลียใช้สกุลเงินทศนิยมโดยมีฟลอริน (สองชิลลิง) เป็นฐาน^{[ 12 ]}

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2492 รัฐบาลเครือจักรภพได้แต่งตั้งคณะกรรมการสกุลเงินทศนิยมเพื่อตรวจสอบข้อดีข้อเสียของสกุลเงินทศนิยม และหากเลือกใช้สกุลเงินทศนิยม หน่วยบัญชีและหน่วยเงินย่อยที่เหมาะสมที่สุดสำหรับออสเตรเลีย วิธีการนำมาใช้ และต้นทุนที่เกี่ยวข้อง^{[ 13 ]}

คณะกรรมการได้นำเสนอรายงานในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2503 โดยแนะนำให้เริ่มใช้ระบบใหม่ในวันจันทร์ที่สองของเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2506 ^{[ 13 ]}ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2504 รัฐบาลเครือจักรภพยืนยันการสนับสนุนระบบเงินตราแบบทศนิยม แต่เห็นว่าไม่เหมาะสมที่จะตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับข้อตกลงโดยละเอียดที่จำเป็นต่อการเปลี่ยนแปลง^{[ 13 ]}เมื่อวันที่ 7 เมษายน พ.ศ. 2506 รัฐบาลเครือจักรภพประกาศว่าจะนำระบบเงินตราแบบทศนิยมมาใช้ในออสเตรเลียโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และกำหนดเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2509 เป็นวันที่เปลี่ยนผ่านเบื้องต้น^{[ 13 ]}เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2509 ได้มีการนำ เงินตราแบบทศนิยม คือ ดอลลาร์หนึ่งร้อยเซนต์มาใช้^{[ 14 ]}

ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ หนึ่งปอนด์มีค่าเท่ากับสองดอลลาร์ ดังนั้น สิบชิลลิงจึงมีค่าเท่ากับหนึ่งดอลลาร์ และหนึ่งชิลลิงมีค่าเท่ากับสิบเซนต์ เนื่องจากหนึ่งชิลลิงมีค่าเท่ากับสิบสองเพนนี ดังนั้นหนึ่งเซนต์จึงมีค่ามากกว่าหนึ่งเพนนีเล็กน้อย