หุ้นเติบโต
| ส่วนหนึ่งของชุดบทความเกี่ยวกับ |
| ตลาดการเงิน |
|---|
 |
| ตลาดพันธบัตร |
| ตลาดหุ้น |
| ตลาดอื่นๆ |
| การลงทุนทางเลือก |
| ซื้อขายโดยตรง (นอกตลาดหลักทรัพย์) |
| การซื้อขาย |
| พื้นที่ที่เกี่ยวข้อง |
ในด้านการเงินหุ้นเติบโตคือหุ้นของบริษัทที่สร้างกระแสเงินสด ที่เป็นบวกจำนวนมากและยั่งยืน และคาดว่ารายได้และกำไร จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าบริษัทโดยเฉลี่ยในอุตสาหกรรมเดียวกัน [ 1 ]โดยทั่วไปแล้วบริษัทเติบโตมักมีข้อได้เปรียบในการแข่งขัน บางอย่าง (เช่น ผลิตภัณฑ์ใหม่ สิทธิบัตรที่ก้าวล้ำ การขยายธุรกิจในต่างประเทศ) ที่ช่วยให้สามารถเอาชนะคู่แข่งได้ หุ้นเติบโตมักจ่ายเงินปันผล น้อยกว่า เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มักนำกำไรสะสมส่วน ใหญ่ไปลงทุน ในโครงการที่ต้องใช้เงินทุน จำนวนมาก
เกณฑ์
นักวิเคราะห์คำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) โดยการหารกำไรสุทธิของบริษัทด้วยส่วน ของผู้ถือ หุ้นสามัญ เฉลี่ย โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์คาดหวังว่าบริษัทจะได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 15 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปจึงจะถูกจัดเป็นหุ้นเติบโต[ 2 ] CAN SLIMเป็นวิธีการระบุหุ้นเติบโต ซึ่งคิดค้นโดยWilliam O'Neilนายหน้าซื้อขายหุ้นและผู้จัดพิมพ์Investor's Business Daily [ 3 ] ในด้านการเงินเชิงวิชาการโมเดลสามปัจจัยของ Fama–Frenchอาศัยอัตราส่วนมูลค่าทางบัญชีต่อมูลค่าตลาด (อัตราส่วน B/M) เพื่อระบุหุ้นเติบโตเทียบกับหุ้นคุณค่า[ 4 ]ที่ปรึกษาบางรายแนะนำให้ลงทุนครึ่งหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอโดยใช้วิธีคุณค่า และอีกครึ่งหนึ่งโดยใช้วิธีเติบโต[ 5 ]
นิยามของ "หุ้นเติบโต" แตกต่างกันไปในหมู่นักลงทุนที่มีชื่อเสียงบางราย ตัวอย่างเช่นวอร์เรน บัฟเฟตต์ไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างการลงทุนแบบเน้นคุณค่าและการลงทุนแบบเน้นการเติบโต ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นปี 1992 เขาระบุว่านักวิเคราะห์หลายคนมองว่าการลงทุนแบบเน้นการเติบโตและการลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ซึ่งเขาเรียกว่า "ความคิดที่ไม่ชัดเจน" [ 6 ]นอกจากนี้ บัฟเฟตต์ยังเตือนนักลงทุนไม่ให้จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหุ้นเติบโต โดยสังเกตว่าการคาดการณ์การเติบโตมักจะมองโลกในแง่ดีเกินไป เขาให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนและผลตอบแทนจากเงินทุน สูง มากกว่าที่จะมุ่งเน้นเฉพาะการเติบโตของรายได้หรือกำไร[ 7 ]
ปีเตอร์ ลินช์จำแนกหุ้นออกเป็นสี่ประเภท ได้แก่ "หุ้นเติบโตช้า" "หุ้นแข็งแกร่ง" "หุ้นเติบโตเร็ว" และ "หุ้นฟื้นฟู" [ 8 ]เขาเป็นที่รู้จักในเรื่องการให้ความสำคัญกับสิ่งที่เขาเรียกว่า "หุ้นเติบโตเร็ว" ซึ่งหมายถึงบริษัทที่เติบโตในอัตรา 20% หรือสูงกว่า อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับบัฟเฟตต์ ลินช์ก็เชื่อว่าไม่ควรจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหุ้น โดยเน้นว่านักลงทุนควรใช้ "ข้อได้เปรียบ" ของตนในการค้นหาบริษัทที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้สูงแต่ยังไม่ถูกประเมินค่าสูงเกินไป[ 9 ]เขาแนะนำให้ลงทุนในบริษัทที่มีอัตราส่วน P/E เท่ากับหรือต่ำกว่าอัตราการเติบโต และแนะนำให้ถือครองการลงทุนเหล่านี้เป็นเวลาสามถึงห้าปี[ 8 ]เขามักได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้ทำให้การใช้อัตราส่วน PEGในการวิเคราะห์หุ้นเติบโต เป็นที่นิยม [ 10 ]
การประเมินมูลค่าและความเสี่ยง
หุ้นเติบโตมักถูกประเมินมูลค่าโดยพิจารณาจากกำไรและรายได้ในอนาคตที่คาดการณ์ไว้มากกว่าการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบัน Fidelity นิยามหุ้นเติบโตว่าเป็นบริษัทที่มีกำไรหรือรายได้ที่คาดว่าจะเติบโตเร็วกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด[ 11 ]
การพึ่งพาความคาดหวังในอนาคตนี้อาจทำให้หุ้นเติบโตมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าและความเชื่อมั่นของตลาดมากขึ้น Nasdaq ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นเติบโตมักมีอัตราส่วนมูลค่าที่สูงกว่าตลาดโดยรวมและมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด[ 12 ]
ดูเพิ่มเติม
ลิงก์ภายนอก
- วิธีการค้นหาหุ้นเติบโตที่ดีที่สุด