กองทุนวิสัยทัศน์

ที่ตั้งสำนักงานเดิมในซิลิคอนแวลลีย์ อยู่ที่เมืองซานคาร์ลอส รัฐแคลิฟอร์เนีย (ปัจจุบันย้ายไปอยู่ที่เมืองพาโลอัลโต รัฐแคลิฟอร์เนีย แล้ว )
พิมพ์	ส่วนตัว
อุตสาหกรรม	เงินทุนร่วมลงทุน
ก่อตั้ง	2017 ( 2017 )
ผู้ก่อตั้ง	มาซาโยชิ ซัน
สำนักงานใหญ่	ลอนดอนประเทศอังกฤษ
บุคคลสำคัญ	มาซาโยชิ ซัน (ประธาน) อเล็กซ์ คลาเวล (ซีอีโอ)
สินค้า	การลงทุน
อุม	134 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (มิถุนายน 2023) [ 1 ]
พ่อแม่	ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป
เว็บไซต์	www.visionfund.com​​

Vision Fundเป็น กองทุน ร่วมลงทุนที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 บริหารจัดการโดย SoftBank Investment Advisers ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของSoftBank Group ด้วยเงินทุนกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จึงเป็น กองทุนลงทุนที่เน้นด้านเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก^{[ 2 ]}ในปี 2019 SoftBank Vision Fund 2 ได้ก่อตั้งขึ้น^{[ 3 ] [ 4 ]}

กองทุน Softbank Vision Fund ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2017 โดยSoftBank GroupและPublic Investment Fund (PIF) ^{[ 5 ] [ 6 ]}มีการระดมทุน 100 พันล้านดอลลาร์ โดย PIF บริจาค 45 พันล้านดอลลาร์ SoftBank บริจาค 28 พันล้านดอลลาร์บริษัท Mubadala Investment Companyบริจาค 15 พันล้านดอลลาร์ และส่วนที่เหลือมาจากนักลงทุนรายอื่น ๆ รวมถึงApple ^{[ 5 ]} Masayoshi Son ได้อธิบายถึงเจตนาของเขา ผ่านกองทุน Softbank Vision Fund ที่จะลงทุนในบริษัททั้งหมดที่พัฒนาเทคโนโลยีที่สอดคล้องกับ แนวโน้ม ปัญญาประดิษฐ์ ระดับโลก รวมถึงภาคส่วนต่าง ๆ เช่น การเงินหรือการขนส่ง^{[ 7 ]}โครงการนี้มีชื่อรหัสภายในว่า "Project Crystal Ball" ^{[ 8 ]}

ณ ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2019 กองทุน Vision Fund ได้สร้างตำแหน่ง 4.9% ในหุ้นNvidia ^{[ 9 ]}จากนั้นถูกบังคับให้ขายหุ้นทั้งหมดเหล่านั้นเมื่อราคาหุ้น Nvidia ร่วงลงอย่างต่อเนื่องจนอาจเป็นอันตรายต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุน^{[ 10 ]} ตลอดระยะเวลาหกเดือน กองทุนได้ใช้ กลยุทธ์ Collarกับหุ้น Nvidia เพื่อป้องกันตัวเองจากการลดลงของราคาอย่างรุนแรงซึ่งเริ่มต้นในเดือนตุลาคม 2018 แต่ก็จำกัดความสามารถในการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น Nvidia ด้วย^{[ 9 ]}ในขณะนั้น กองทุน Vision Fund บันทึกผลตอบแทนจากการลงทุนใน Nvidia ไว้ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์^{[ 9 ]}การปิดตำแหน่ง Nvidia ของกองทุนในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 เกิดขึ้นก่อนยุคเฟื่องฟูของ AIและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของ Nvidia สู่การเป็นหนึ่งใน บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุด ในโลก^{[ 10 ]} ภายในเดือนมิถุนายน 2024 มูลค่าตลาดของหุ้นเหล่านั้นเกิน 150 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ซอนกล่าวต่อสาธารณะว่า "ปลาที่หลุดมือไปนั้นตัวใหญ่มาก" ^{[ 10 ]}

ในเดือนมกราคม 2020 สตาร์ทอัพหลายแห่งที่ได้รับเงินทุนจาก Softbank เริ่มลดจำนวนพนักงาน เช่นGetaround , Oyo , Rappi , KaterraและZume ^{[ 11 ]}ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 Elliott Management ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์เชิงรุก ได้ซื้อหุ้น Softbank มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ และผลักดันให้มีการปรับโครงสร้างและเพิ่มความโปร่งใส โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับ Vision Fund ^{[ 12 ]}ด้วยบริษัทในพอร์ตโฟลิโอหลายแห่งของกองทุนแรกไม่ประสบความสำเร็จ และความล้มเหลวครั้งใหญ่ เช่น การซื้อกิจการWeWorkหลังจากการเสนอขายหุ้น IPOล้มเหลว ความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน Vision Fund จึงลดลง^{[ 13 ] [ 14 ]}ในเดือนพฤษภาคม 2020 Softbank ประกาศว่า Vision Fund ขาดทุน 18 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้พนักงาน 15% จากทั้งหมด 500 คนของกองทุนถูกเลิกจ้าง^{[ 15 ] [ 16 ]}ส่งผลให้ Vision Fund 2 ระดมทุนได้น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของเป้าหมาย 108 พันล้านดอลลาร์ โดยเงินทุนทั้งหมดมาจาก Softbank เอง หลังจากที่ไม่สามารถหาคำมั่นสัญญาจากนักลงทุนภายนอกได้^{[ 13 ] [ 17 ]}

ในเดือนพฤษภาคม 2021 SoftBank ประกาศว่ามูลค่ายุติธรรม รวม ของทั้งสองกองทุน ณ วันที่ 31 มีนาคม 2021 อยู่ที่ 154 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Vision Funds ทำกำไรได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 36.99 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากการลงทุนที่ประสบความสำเร็จในCoupang [ ^{18 ] หลังจาก}ประกาศความสำเร็จ SoftBank ได้เพิ่มขนาดของ Vision Fund 2 เป็น 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และระบุว่ามีแผนที่จะระดมทุนด้วยตนเองสำหรับกองทุนที่สองต่อไป แม้ว่าอาจจะพิจารณาที่จะพยายามระดมทุนจากนักลงทุนภายนอกอีกครั้ง^{[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]} นอกจากนี้ ในเดือนพฤษภาคม 2021 Bloomberg รายงานว่า Vision Fund อาจเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ผ่าน SPAC ^{มูลค่า} 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021 โดยจดทะเบียนในอัมสเตอร์ดัม^[ 21 ^]

ในปี 2022 SoftBank Vision Fund ขาดทุนเป็นประวัติการณ์ถึง 3.5 ล้านล้านเยน (27.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในวันที่ 31 มีนาคม 2022 เนื่องจากมูลค่าของพอร์ตหุ้นลดลงอย่างมาก^{[ 22 ]}การลงทุนที่ขาดทุนของกองทุนนั้นมหาศาล และทั้งซอน ผู้ซึ่งอ้างว่าเขามีความสามารถพิเศษในการมองเห็นอนาคตของการเป็นผู้ประกอบการที่สร้างความเปลี่ยนแปลง และ SoftBank ต่างก็ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างมากจากผู้ถือหุ้น เพื่อนร่วมงาน และสื่อธุรกิจและการเงินโดยทั่วไป เนื่องจากความล้มเหลวครั้งใหญ่^{[ 23 ]}

^{ความล้มเหลวที่มีค่าใช้จ่าย สูง}เช่นกรณีของKaterra [ ^{24 ]} Wirecard ^{[ 25 ]}และZymergen ^{[ 26 ]} เป็นเพียงตัวอย่างเล็กน้อยของพฤติกรรมการลงทุนที่ประมาทเลินเล่อของ SoftBank และความไร้ความสามารถ ความละเลย และความล้มเหลว ของบริษัทโฮลดิ้งที่ลงทุนในการแสดงความรอบคอบ^{[ 27 ] [ 28 ]}

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2565 ซีอีโอRajeev Misraประกาศว่าจะถอยออกจากบทบาทหลักบางส่วน รวมถึงการบริหารจัดการ SoftBank Vision Fund 2 ^{[ 29 ]}ผู้บริหารคนอื่นๆ อีกหลายคนก็ลาออกจากตำแหน่งในปีเดียวกัน^{[ 30 ]}

ในเดือนสิงหาคม 2022 กองทุน Vision ประกาศผลขาดทุน 23.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเมษายน-มิถุนายน และมีแผนจะลดจำนวนพนักงาน^{[ 31 ]} Eric J. Savitz บรรณาธิการร่วมด้านเทคโนโลยีของBarron'sกล่าวถึงกองทุน SoftBank Vision ว่าเป็นการทดลองที่ล้มเหลว^{[ 32 ]} Masayoshi Son กล่าวในเวลานั้นว่าเขารู้สึก "อับอาย" และ "ละอายใจ" เมื่อเผชิญกับผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของกองทุน SoftBank Vision ^{[ 33 ] [ 34 ]}และThe Wall Street Journalเรียก SoftBank ว่าเป็น "ผู้แพ้รายใหญ่" ^{[ 35 ]}ในขณะที่Bloombergอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับ "แบบจำลองธุรกิจที่ล้มเหลวของ Masayoshi Son" ^{[ 36 ]}กลยุทธ์การลงทุนของซอนในกองทุน SoftBank Vision Funds กองแรกและกองที่สองที่จัดตั้งขึ้นในปี 2017 และ 2019 ได้รับการอธิบายว่าเป็นกลยุทธ์ที่อาศัยทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่าและผลการดำเนินงานที่น่าผิดหวังของการลงทุนและการนำเสนอของมาซาโยชิ ซอน ต่อเรื่องดังกล่าว ได้รับการเยาะเย้ยจากสื่อเฉพาะทาง^{[ 37 ] [ 38 ]}

ในช่วงต้นปี 2023 หลังจากที่สูญเสียความกระตือรือร้น^{[ 39 ]}เนื่องจากปัญหาผลกำไรที่ร้ายแรง^{[ 40 ]}และเผชิญกับโอกาสผลตอบแทนจากการลงทุน ที่ลดลง ^{[ 41 ]}รวมถึงการขาดทุนเป็นประวัติการณ์^{[ 42 ]}นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของโลกในสตาร์ทอัพในอดีตได้ลงทุนในสตาร์ทอัพเพียง 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสตุลาคม-ธันวาคมที่ผ่านมา ลดลงมากกว่า 90% จากปีที่แล้ว^{[ 43 ]}ในเดือนพฤษภาคม 2023 SoftBank Group เปิดเผยว่า Vision Fund ของตนขาดทุนเป็นประวัติการณ์ถึง 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2023 ^{[ 44 ]}

ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2567 Misra ได้ลาออกจากตำแหน่งผู้จัดการกองทุน Vision Fund อย่างเป็นทางการ และ Alex Clavel จะเข้ามารับตำแหน่งแทน^{[ 45 ]}

กองทุน SoftBank Vision Fund บริหารจัดการโดย SoftBank Investment Advisers และกองทุน SoftBank Vision Fund 2 บริหารจัดการโดย SoftBank Global Advisors ^{[ 29 ]}ทั้งสองเป็นบริษัทในเครือของ SoftBank Group ^{[ 29 ]}บริษัทมีทีมลงทุนที่จะประเมินและคัดเลือกบริษัทที่จะลงทุน^{[ 46 ]}การลงทุนส่วนใหญ่เป็นการ ลงทุนแบบ Venture CapitalหรือPrivate Equityการลงทุนส่วนใหญ่ในบริษัทใน Silicon Valley มีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ^{[ 47 ]}

SoftBank Investment Advisers มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ลอนดอน^{[ 6 ] [ 46 ]}โดยมีสำนักงานหลักเพิ่มเติมในซิลิคอนแวลลีย์และ โตเกียวนอกจากนี้ยังมีสำนักงานอื่นๆ ในอาบูดาบีฮ่องกงมุมไบริยาดเซี่ยงไฮ้และสิงคโปร์

การลงทุนที่โดดเด่นของ SoftBank Vision Fund ได้แก่: ^{[ 48 ]}

• เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ (เว็บไซต์ของบริษัท)