การเงินหมายถึงทรัพยากรและสาขาวิชา ที่ศึกษาทรัพยากร เหล่า นั้น ซึ่งช่วยให้องค์กรได้รับ โอกาส ในการบริโภคและการออมภายในกรอบเวลาที่กำหนด โดยมีแนวคิดที่เกี่ยวข้อง เช่นรายได้เงินสกุลเงินสินทรัพย์และหนี้สิน^[ก]ในฐานะสาขาวิชาการเงินเป็นสาขาหนึ่งของการบริหารธุรกิจซึ่งเกี่ยวข้องกับการวางแผน การจัดการ การนำ และการควบคุมทรัพยากรขององค์กรเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย โดยพิจารณาจากขอบเขตของกิจกรรมทางการเงินในระบบการเงินสาขาวิชานี้สามารถแบ่งออกเป็น การเงินส่วนบุคคลการเงินองค์กรและการเงินสาธารณะ

ในระบบการเงินเหล่านี้ สินทรัพย์จะถูกซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยนในรูปของเครื่องมือทางการเงินเช่นสกุลเงินเงินกู้พันธบัตรหุ้นหลักทรัพย์ออปชั่นฟิวเจอร์สสวอปเป็นต้น นอกจากนี้ สินทรัพย์ยังสามารถฝากธนาคารลงทุนและประกันภัยเพื่อเพิ่มมูลค่าและลดการสูญเสีย ในทางปฏิบัติความเสี่ยงมีอยู่เสมอในทุกการกระทำและหน่วยงานทางการเงิน

เนื่องจากขอบเขตที่กว้างขวาง การเงินจึงมีสาขาย่อยมากมายการ บริหาร สินทรัพย์ การบริหาร เงินการบริหารความเสี่ยงและการบริหารการลงทุนมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าและลดความผันผวนการวิเคราะห์ทางการเงินประเมินความเป็นไปได้ ความมั่นคง และผลกำไรของกิจกรรมหรือหน่วยงาน บางสาขาเป็นสหวิทยาการ เช่นการเงินเชิงคณิตศาสตร์กฎหมายการเงินเศรษฐศาสตร์การเงินวิศวกรรมการเงินและเทคโนโลยีการเงินสาขาเหล่านี้เป็นรากฐานของธุรกิจและการบัญชีในบางกรณีทฤษฎีทางการเงินสามารถทดสอบได้โดยใช้วิธีการทางวิทยาศาสตร์ซึ่งครอบคลุมอยู่ในสาขาการเงินเชิงทดลอง

ประวัติศาสตร์การเงินยุคแรกนั้นมีความคล้ายคลึงกับประวัติศาสตร์ของเงินตราซึ่งมีมาตั้งแต่ยุคก่อนประวัติศาสตร์ อารยธรรมโบราณและยุคกลางได้ผนวกรวมหน้าที่พื้นฐานทางการเงิน เช่น การธนาคาร การค้า และการบัญชี เข้าไว้ในระบบเศรษฐกิจของตน ในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 ระบบการเงินโลกจึงได้ถือกำเนิดขึ้น

ในช่วงกลางศตวรรษที่ 20 การเงินได้เกิดขึ้นเป็นสาขาวิชาการที่แตกต่าง^{[ b ]}จากเศรษฐศาสตร์ หลักสูตรปริญญาเอกด้านการเงินหลักสูตรแรกเริ่มก่อตั้งขึ้นในช่วงทศวรรษ 1960 และ 1970 ^{[ 1 ]}ปัจจุบัน การเงินยังได้รับการศึกษาอย่างกว้างขวาง ผ่าน หลักสูตร ระดับ ปริญญาตรีและปริญญาโท ที่เน้นด้านอาชีพ ^{[ 2 ] [ 3 ]}

ดังที่ได้กล่าวไว้ ระบบการเงินประกอบด้วยการไหลเวียนของเงินทุนที่เกิดขึ้นระหว่างบุคคลและครัวเรือน ( การเงินส่วนบุคคล ) รัฐบาล ( การเงินสาธารณะ ) และธุรกิจ ( การเงินขององค์กร ) ดังนั้น "การเงิน" จึงศึกษาถึงกระบวนการส่งต่อเงินจากผู้ฝากเงินและนักลงทุนไปยังหน่วยงานที่ต้องการเงินนั้น^{[ c ]}ผู้ฝากเงินและนักลงทุนมีเงินที่พร้อมใช้ ซึ่งสามารถสร้างดอกเบี้ยหรือเงินปันผลได้หากนำไปใช้ให้เกิดประโยชน์ บุคคล บริษัท และรัฐบาลต้องได้รับเงินจากแหล่งภายนอก เช่น เงินกู้หรือสินเชื่อ เมื่อพวกเขาขาดเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินงาน

โดยทั่วไป หน่วยงานที่มีรายได้มากกว่ารายจ่ายสามารถนำส่วนเกินไปให้กู้ยืมหรือลงทุนเพื่อหวังผลตอบแทนที่เหมาะสม ในทำนองเดียวกัน หน่วยงานที่มีรายได้น้อยกว่ารายจ่ายสามารถระดมทุนได้สองวิธีหลักๆ คือ (i) การกู้ยืมในรูปแบบของเงินกู้ (บุคคลทั่วไป) หรือการขายพันธบัตรของรัฐบาลหรือบริษัทหรือ (ii) บริษัทขายหุ้น (ซึ่งอาจมีหลายรูปแบบ เช่น หุ้นบุริมสิทธิ์หรือหุ้นสามัญ ) เจ้าของทั้งพันธบัตรและหุ้นอาจเป็นนักลงทุนสถาบันเช่น สถาบันการเงินอย่างธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือบุคคลทั่วไป (เรียกว่านักลงทุนรายย่อย) (ดูผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน )

การให้กู้ยืมมักเป็นไปโดยอ้อม ผ่านตัวกลางทางการเงินเช่นธนาคารหรือผ่านการซื้อตั๋วเงินหรือพันธบัตร ( พันธบัตรของบริษัทพันธบัตรของรัฐบาลหรือพันธบัตรของกองทุนรวม) ในตลาดพันธบัตรผู้ให้กู้จะได้รับดอกเบี้ยผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่าที่ผู้ให้กู้ได้รับ และตัวกลางทางการเงินจะได้รับส่วนต่างจากการจัดหาเงินกู้^{[ 5 ] [ 6 ]} ธนาคารรวบรวมกิจกรรมของผู้กู้และผู้ให้กู้จำนวนมาก ธนาคารรับเงินฝากจากบุคคลและธุรกิจ และจ่ายดอกเบี้ยให้กับเงินเหล่านี้ จากนั้นธนาคารจะให้กู้ยืมเงินฝากเหล่านี้แก่ผู้กู้ อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ที่มีขนาดต่างๆ กัน และช่วยให้การประสานงานทางการเงินมีประสิทธิภาพ การลงทุนโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นไม่ว่าจะเป็นหลักทรัพย์รายตัวหรือผ่านกองทุนรวมเป็นต้น หุ้นมักจะถูกขายโดยบริษัทให้กับนักลงทุนเพื่อระดมทุนที่จำเป็นในรูปแบบของ " การจัดหาเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้น " ซึ่งแตกต่างจากการจัดหาเงินทุนจากหนี้สินที่กล่าวถึงข้างต้น ตัวกลางทางการเงินในที่นี้ได้แก่ธนาคารเพื่อการลงทุน (ซึ่งหาผู้ลงทุนรายแรกและอำนวยความสะดวกในการจดทะเบียนหลักทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือหุ้นและพันธบัตร) ตลาดหลักทรัพย์ (ซึ่งอนุญาตให้มีการซื้อขายหลังจากนั้น) และผู้ให้บริการด้านการลงทุนต่างๆ (รวมถึงกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญผู้จัดการความมั่งคั่งและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งโดยทั่วไปให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อย)

การค้าและการลงทุนระหว่างสถาบัน รวมถึงการบริหารจัดการกองทุนในระดับนี้เรียกว่า "การเงินแบบค้าส่ง" สถาบันเหล่านี้ขยายผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอพร้อมกับการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง เพื่อรวมถึงออปชั่นสวอปและผลิตภัณฑ์โครงสร้าง เฉพาะทาง ตลอดจนการจัดหาเงินทุนเฉพาะด้าน " วิศวกรรมทางการเงิน " นี้มีลักษณะทางคณิตศาสตร์โดยเนื้อแท้และสถาบันเหล่านี้จึงเป็นผู้จ้างงานหลักของนักวิเคราะห์เชิงปริมาณ (หรือ "ควอนท์" ดูด้านล่าง ) ในสถาบันเหล่านี้การบริหารความเสี่ยงเงินทุนตามกฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีบทบาทสำคัญ

ดังที่ได้กล่าวไว้แล้ว การเงินโดยทั่วไปประกอบด้วยสามด้าน ได้แก่ การเงินส่วนบุคคล การเงินขององค์กร และการเงินภาครัฐ ซึ่งแต่ละด้านก็มีความเกี่ยวข้องกันและเกี่ยวข้องกับกิจกรรมและสาขาย่อยต่างๆ มากมาย โดยหลักๆ ได้แก่การลงทุนการบริหารความเสี่ยง และการเงินเชิงปริมาณ

การเงินส่วนบุคคลหมายถึงการปฏิบัติในการจัดทำงบประมาณเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินทุนเพียงพอสำหรับตอบสนองความต้องการขั้นพื้นฐาน ในขณะเดียวกันก็ต้องมั่นใจว่ามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนดังกล่าวในระดับที่สมเหตุสมผล การเงินส่วนบุคคลอาจเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าเล่าเรียน การจัดหาเงินทุนสำหรับสินค้าคงทนเช่นอสังหาริมทรัพย์และรถยนต์ การซื้อประกันการลงทุน และการออมเพื่อการเกษียณ^{[ 7 ]}การเงินส่วนบุคคลอาจเกี่ยวข้องกับการชำระหนี้หรือภาระผูกพันหนี้สินอื่นๆ ด้วยเช่นกัน ส่วนหลักของการเงินส่วนบุคคล ได้แก่ รายได้ การใช้จ่าย การออม การลงทุน และการคุ้มครอง ขั้นตอนต่อไปนี้ ตามที่คณะกรรมการมาตรฐานการวางแผนทางการเงินได้ระบุไว้ แสดงให้เห็นว่าบุคคลจะเข้าใจแผนการเงินส่วนบุคคลที่มีความปลอดภัยได้หลังจาก:

• การซื้อประกันภัยเพื่อคุ้มครองตนเองจากเหตุการณ์ไม่คาดฝัน;
• ทำความเข้าใจผลกระทบของนโยบายภาษี เงินอุดหนุน หรือบทลงโทษต่อการบริหารจัดการการเงินส่วนบุคคล
• ทำความเข้าใจผลกระทบของสินเชื่อต่อสถานะทางการเงินของแต่ละบุคคล
• การวางแผนการออมหรือการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อสินค้าชิ้นใหญ่ (รถยนต์ การศึกษา บ้าน);
• การวางแผนอนาคตทางการเงินที่มั่นคงในสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง;
• การเปิดบัญชีเงินฝากกระแสรายวันหรือบัญชีเงินฝากออมทรัพย์;
• การเตรียมการเพื่อการเกษียณอายุหรือค่าใช้จ่ายระยะยาวอื่นๆ^{[ 8 ]}

การเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับการกระทำที่ผู้จัดการดำเนินการเพื่อเพิ่มมูลค่าของบริษัทให้กับผู้ถือหุ้น แหล่งที่มาของเงินทุนและโครงสร้างเงินทุนของบริษัท ตลอดจนเครื่องมือและการวิเคราะห์ที่ใช้ในการจัดสรรทรัพยากรทางการเงิน แม้ว่าโดยหลักการแล้วการเงินขององค์กรจะแตกต่างจากการเงินเพื่อการจัดการซึ่งศึกษาการจัดการทางการเงินของบริษัททั้งหมด ไม่ใช่เฉพาะองค์กรเท่านั้น แต่แนวคิดเหล่านี้สามารถนำไปใช้กับปัญหาทางการเงินของบริษัททั้งหมดได้^{[ 9 ]}และสาขานี้จึงมักถูกเรียกว่า "การเงินธุรกิจ"

โดยทั่วไป "การเงินขององค์กร" เกี่ยวข้องกับ เป้าหมาย ระยะยาวในการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ หุ้น และผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นขององค์กรให้สูงสุดในขณะเดียวกันก็ต้องรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลกำไร ด้วย ซึ่งประกอบด้วย^{[ 10 ]}สามด้านหลัก:

1. การจัดทำงบประมาณด้านทุน : การเลือกโครงการที่จะลงทุน—ในที่นี้การกำหนดมูลค่า อย่างแม่นยำ เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์อาจเป็น "ความสำเร็จหรือความล้มเหลว" ^{[ 11 ]}
2. นโยบายการจ่ายเงินปันผล : การนำเงินทุนส่วนเกินไปลงทุนใหม่ในธุรกิจหรือคืนให้กับผู้ถือหุ้น
3. โครงสร้างเงินทุน : การตัดสินใจเกี่ยวกับการผสมผสานแหล่งเงินทุนที่จะใช้ โดยในที่นี้พยายามหาอัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดระหว่างภาระผูกพันด้านหนี้สินกับต้นทุนเงินทุน (ซึ่งประกอบด้วยการทำความเข้าใจว่าบริษัทต้องสร้างรายได้เท่าใดเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนและการลดต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) ให้เหลือน้อยที่สุด เพื่อให้มูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้น)

ส่วนหลังนี้สร้างความเชื่อมโยงกับการธนาคารเพื่อการลงทุนและการซื้อขายหลักทรัพย์ดังที่กล่าวมาข้างต้น โดยที่เงินทุนที่ระดมได้โดยทั่วไปจะประกอบด้วยหนี้สิน เช่นพันธบัตรองค์กรและส่วนทุนซึ่งมักจะเป็นหุ้นจดทะเบียน สำหรับการบริหารความเสี่ยงภายในองค์กร โปรดดูรายละเอียดด้านล่าง

ผู้จัดการทางการเงิน—ซึ่งแตกต่างจากนักการเงินขององค์กร—จะเน้นไปที่ องค์ประกอบ ระยะสั้นของผลกำไร กระแสเงินสด และ " การจัดการเงินทุนหมุนเวียน " ( สินค้าคงคลังเครดิต และลูกหนี้ ) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานด้านการเงินในแต่ละวัน โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาสภาพคล่อง ลดความเสี่ยง และเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทสามารถดำเนินการตามวัตถุประสงค์ทางการเงินและการดำเนินงานได้อย่างปลอดภัยและมีกำไรกล่าวคือ (1) สามารถชำระหนี้ระยะสั้นที่ครบกำหนดและหนี้ระยะยาวตามกำหนด และ (2) มีกระแสเงินสดเพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ที่เกิดขึ้นและที่จะเกิดขึ้น (ดูการจัดการทางการเงินและFP&A )

การคลังสาธารณะหมายถึงการจัดการด้านการเงินที่เกี่ยวข้องกับรัฐอธิปไตย หน่วยงานระดับรอง และหน่วยงานหรือองค์กรสาธารณะที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไปจะครอบคลุมมุมมองเชิงกลยุทธ์ระยะยาวเกี่ยวกับการตัดสินใจลงทุนที่ส่งผลกระทบต่อหน่วยงานสาธารณะ^{[ 12 ]}ช่วงเวลาเชิงกลยุทธ์ระยะยาวเหล่านี้โดยทั่วไปจะครอบคลุมระยะเวลาห้าปีขึ้นไป^{[ 13 ]}การคลังสาธารณะเกี่ยวข้องกับสิ่งต่อไปนี้เป็นหลัก: ^{[ 14 ]}

• การระบุรายจ่ายที่จำเป็นของหน่วยงานภาครัฐ;
• แหล่งที่มาของรายได้ของหน่วยงาน นั้น - ทั้งจากภาษีและจากแหล่งรายได้ที่ไม่เกี่ยวข้องกับภาษี;
• กระบวนการจัดทำงบประมาณ ;
• การออกพันธบัตรหนี้สาธารณะหรือพันธบัตรเทศบาลสำหรับโครงการก่อสร้างสาธารณะ

ธนาคารกลาง เช่นธนาคาร กลาง สหรัฐ(Federal Reserve System) ธนาคารกลางยุโรป ( European Central Bank ) และธนาคารแห่งอังกฤษ (Bank of England)ในสหราชอาณาจักรมีบทบาทสำคัญในด้านการเงินสาธารณะ โดยทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้รายสุดท้ายและมีอิทธิพลอย่างมากต่อเงื่อนไขทางการเงินและสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ^{[ 15 ]}

การเงินเพื่อการพัฒนาซึ่งมีความเกี่ยวข้องกันนั้น เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน โครงการ พัฒนาเศรษฐกิจที่จัดทำโดยสถาบันของรัฐ (หรือกึ่งรัฐวิสาหกิจ)ในลักษณะที่ไม่แสวงหาผลกำไร โครงการเหล่านี้จะไม่สามารถได้รับการสนับสนุนทางการเงินได้ หากปราศจาก การสนับสนุนนี้ ความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนส่วนใหญ่ใช้สำหรับ โครงการ โครงสร้างพื้นฐานโดยบริษัทในภาคเอกชนจะให้เงินทุนล่วงหน้า แล้วจึงเก็บผลกำไรจากผู้เสียภาษีหรือผู้ใช้งาน การเงิน เพื่อสภาพภูมิอากาศและการเงินด้านสิ่งแวดล้อม ที่เกี่ยวข้องนั้น กล่าวถึงกลยุทธ์ทางการเงิน ทรัพยากรและเครื่องมือที่ใช้ในการบรรเทาผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

การจัดการการลงทุน^{[ 9 ]}คือการจัดการสินทรัพย์อย่างมืออาชีพของหลักทรัพย์ต่างๆ ซึ่งโดยทั่วไปคือหุ้นและพันธบัตร แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์อื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และการลงทุนทางเลือกอื่นๆเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลงทุนที่กำหนดไว้เพื่อประโยชน์ของนักลงทุน

ดังที่กล่าวมาข้างต้น นักลงทุนอาจเป็นสถาบัน เช่น บริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท องค์กรการกุศล สถาบันการศึกษา หรือนักลงทุนส่วนบุคคล ไม่ว่าจะโดยตรงผ่านสัญญาการลงทุน หรือที่พบได้บ่อยกว่าคือผ่านโครงการลงทุนแบบรวมกลุ่ม เช่น กองทุนรวมกองทุน ETFหรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์

หัวใจสำคัญของการจัดการการลงทุน^{[ 9 ]}คือการจัดสรรสินทรัพย์ — การกระจายความเสี่ยงในกลุ่มสินทรัพย์ เหล่านี้ และในหลักทรัพย์แต่ละรายการภายในกลุ่มสินทรัพย์แต่ละกลุ่ม — ตามความเหมาะสมกับนโยบายการลงทุน ของลูกค้า ซึ่งขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยง เป้าหมายการลงทุน และระยะเวลาการลงทุน (ดูโปรไฟล์นักลงทุน ) ที่นี่:

• การเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอคือกระบวนการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุดโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์และข้อจำกัดของลูกค้า
• การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการที่ใช้โดยทั่วไปในการประเมินมูลค่าและวิเคราะห์หลักทรัพย์แต่ละตัว
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการพยากรณ์ราคาสินทรัพย์ในอนาคตโดยใช้ข้อมูลในอดีต^{[ 16 ]}

ในภาพจะแสดงให้เห็นถึง รูปแบบการลงทุนของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะแบ่งเป็น การ ลงทุนเชิงรุกเทียบกับการลงทุนเชิง รับ การลงทุนแบบ เน้นคุณค่าเทียบกับการลงทุน แบบเน้นการเติบโต และ การลงทุน ในหุ้นขนาดเล็กเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนด้วย

โดยทั่วไปแล้ว ในพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี ผลตอบแทนจากการลงทุนจะขึ้นอยู่กับสัดส่วนของสินทรัพย์ที่เลือกเป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่หลักทรัพย์แต่ละตัวจะมีผลกระทบน้อยกว่า แนวทางหรือปรัชญาเฉพาะเจาะจงก็มีความสำคัญเช่นกัน ขึ้นอยู่กับว่าสอดคล้องกับวัฏจักรของตลาดมาก น้อยเพียงใด

นอกเหนือจากการกระจายความเสี่ยง นี้ ซึ่งเป็นมาตรการลดความเสี่ยงพื้นฐานที่ใช้ผู้จัดการการลงทุนจะใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงต่างๆ ตามความเหมาะสม^{[ 9 ]}ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนโดยรวมหรือหุ้นรายตัวพอร์ตการลงทุนพันธบัตรมักจะได้รับการจัดการ (แทน) ผ่านการจับคู่กระแสเงินสดหรือการป้องกันความเสี่ยงในขณะที่สำหรับพอร์ตการลงทุนและตำแหน่งอนุพันธ์ ผู้ค้าจะใช้"ค่ากรีก"เพื่อวัดและชดเชยความอ่อนไหว ในขณะเดียวกัน ผู้จัดการ – ทั้งแบบเชิงรุกและเชิงรับ – จะตรวจสอบข้อผิดพลาดในการติดตามเพื่อลดและป้องกันผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

กองทุนเชิงปริมาณบริหารจัดการโดยใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์ที่ใช้คอมพิวเตอร์ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเรียนรู้ของเครื่องจักร ) แทนการตัดสินใจของมนุษย์ การซื้อขายจริงมักดำเนินการโดยอัตโนมัติผ่าน อัลกอริทึมที่ซับซ้อน

โดยทั่วไป การจัดการความเสี่ยงคือการศึกษาถึงวิธีการควบคุมความเสี่ยงและสร้างสมดุลระหว่างความเป็นไปได้ของผลกำไร เป็นกระบวนการในการวัดความเสี่ยง จากนั้นจึงพัฒนาและนำกลยุทธ์ไปใช้เพื่อจัดการความเสี่ยงนั้น การจัดการความเสี่ยงทางการเงิน^{[ 17 ] [ 18 ]}คือการปฏิบัติเพื่อปกป้องมูลค่าขององค์กรจากความเสี่ยงทางการเงินซึ่งมักจะทำโดยการ"ป้องกันความเสี่ยง"จากความเสี่ยงเหล่านี้โดยใช้เครื่องมือทางการเงิน โดยมุ่งเน้นที่ความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงด้านตลาดเป็นพิเศษ และในธนาคาร ผ่านทางเงินทุนตามกฎระเบียบ จะรวมถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานด้วย

• ความเสี่ยงด้านเครดิตคือ ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระเงินตามกำหนดได้
• ความเสี่ยงด้านตลาดหมายถึงความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรในตลาด เช่น ราคาและอัตราแลกเปลี่ยน
• ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเกี่ยวข้องกับความล้มเหลวในกระบวนการภายใน บุคลากร และระบบ หรือเหตุการณ์ภายนอก (ความเสี่ยงเหล่านี้มักจะมีการประกันภัย )

การจัดการความเสี่ยงทางการเงินมีความเกี่ยวข้องกับด้านการเงินขององค์กร^{[ 9 ]}ในสองแง่มุม ประการแรก การที่บริษัทเผชิญกับความเสี่ยงด้านตลาดเป็นผลโดยตรงจากการลงทุนและการตัดสินใจด้านเงินทุนในอดีต ในขณะที่ความเสี่ยงด้านเครดิตเกิดขึ้นจากนโยบายเครดิตของธุรกิจและมักจะได้รับการจัดการผ่านการประกันเครดิตและการตั้งสำรองประการที่สอง ทั้งสองสาขาวิชามีเป้าหมายร่วมกันในการเพิ่มหรืออย่างน้อยก็รักษาคุณค่าทางเศรษฐกิจ ของบริษัท และในบริบทนี้^{[ 19 ]}ยังทับซ้อนกับการจัดการความเสี่ยงขององค์กรซึ่งโดยทั่วไปเป็นขอบเขตของการจัดการเชิงกลยุทธ์ในที่นี้ ธุรกิจต่างๆ ทุ่มเทเวลาและความพยายามอย่างมากในการพยากรณ์การวิเคราะห์และการตรวจสอบประสิทธิภาพ (ดูALMและการจัดการคลัง )

สำหรับธนาคารและสถาบันค้าส่งอื่นๆ^{[ 20 ]}การจัดการความเสี่ยงมุ่งเน้นไปที่การจัดการ และการป้องกันความเสี่ยงตามความจำเป็น สำหรับตำแหน่งต่างๆ ที่สถาบันถือครองอยู่ ทั้งตำแหน่งการซื้อขายและความเสี่ยงระยะยาวและการคำนวณและติดตามเงินทุนทางเศรษฐกิจ ที่เกิดขึ้น และเงินทุนตามกฎระเบียบภายใต้Basel IIIการคำนวณในที่นี้มีความซับซ้อนทางคณิตศาสตร์ และอยู่ในขอบเขตของการเงินเชิงปริมาณดังต่อไปนี้ ความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นโดยธรรมชาติในธุรกิจธนาคาร แต่นอกจากนี้ สถาบันเหล่านี้ยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาธนาคารมักจะใช้"กลุ่มความเสี่ยง" ในส่วนงานกลาง ในขณะที่ ทีมความเสี่ยง ในส่วนงานหน้าจะให้บริการ (หรือ "โซลูชัน") ด้านความเสี่ยงแก่ลูกค้า

บริษัทประกันภัย^{[ 21 ]}บริหารจัดการความเสี่ยงของตนเองโดยมุ่งเน้นที่ความสามารถในการชำระหนี้และความสามารถในการจ่ายค่าสินไหมทดแทน: บริษัทประกันชีวิตให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านอายุยืนและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย มากกว่า บริษัทประกันภัยระยะสั้น ( ทรัพย์สินสุขภาพอุบัติเหตุ)เน้น ความเสี่ยง ด้านภัยพิบัติ และความผันผวนของค่าสินไหมทดแทน มีการกันเงินสำรองไว้สำหรับ ค่าสินไหมทดแทนที่คาดว่าจะ เกิดขึ้นเป็นระยะ ในขณะที่เพื่อรองรับความสูญเสียที่ไม่คาดฝัน จะมีการรักษา ระดับเงินทุนขั้นต่ำไว้

การเงินเชิงปริมาณ—เรียกอีกอย่างว่า "การเงินเชิงคณิตศาสตร์"—รวมถึงกิจกรรมทางการเงินที่ต้องใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน^{[ 22 ]}และทับซ้อนกับกิจกรรมข้างต้นหลายประการ

การเงินเชิงปริมาณเป็นสาขาเฉพาะทางที่ประกอบด้วยสาขาย่อยหลักๆ สามสาขา โดยทฤษฎีและเทคนิคพื้นฐานจะกล่าวถึงในหัวข้อถัดไป:

1. การเงินเชิงปริมาณมักมีความหมายเหมือนกับวิศวกรรมทางการเงินสาขานี้โดยทั่วไปเป็นรากฐานของธุรกิจอนุพันธ์ที่ขับเคลื่อนโดยลูกค้าของธนาคาร — โดยการส่ง มอบ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ เฉพาะเจาะจง และ"อนุพันธ์พิเศษ"ตลอดจนการออกแบบผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่มีโครงสร้างต่างๆ ที่กล่าวถึง — และครอบคลุมถึงการสร้างแบบจำลองและการเขียนโปรแกรมเพื่อสนับสนุนการซื้อขายเริ่มต้น ตลอดจนการป้องกันความเสี่ยงและการจัดการในภายหลัง
2. การเงินเชิงปริมาณมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับการบริหารความเสี่ยงทางการเงินในภาคธนาคาร ดังที่กล่าวมาแล้วทั้งในแง่ของการป้องกันความเสี่ยง และในแง่ของเงินทุนทางเศรษฐกิจ ตลอดจนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อกำหนดด้านเงินทุน/สภาพคล่องของบาเซิล
3. "นัก วิเคราะห์เชิงปริมาณ" (Quants) มีหน้าที่สร้างและนำกลยุทธ์การลงทุนไปใช้ในกองทุนเชิงปริมาณที่กล่าวถึงนอกจากนี้พวกเขายังมีส่วนร่วมในการลงทุนเชิงปริมาณโดยทั่วไป ในด้านต่างๆ เช่น การกำหนด กลยุทธ์การซื้อขายและในการซื้อขายอัตโนมัติการซื้อขายความถี่สูง การซื้อขายด้วยอัลกอริทึมและ การซื้อขาย ด้วยโปรแกรม

ทฤษฎีทางการเงินได้รับการศึกษาและพัฒนาภายในสาขาวิชาการจัดการเศรษฐศาสตร์(การเงิน) การบัญชีและคณิตศาสตร์ประยุกต์ในเชิงนามธรรม^{[ 9 ] [ 23 ]}การเงินเกี่ยวข้องกับการลงทุนและการจัดสรรสินทรัพย์และหนี้สินใน "พื้นที่และเวลา" กล่าวคือ เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและการจัดสรรสินทรัพย์ในปัจจุบัน โดยพิจารณาจากความเสี่ยงและความไม่แน่นอนของผลลัพธ์ในอนาคต พร้อมทั้งคำนึงถึงมูลค่าของเงินตามเวลาด้วย

การเงินเพื่อการจัดการเป็นสาขาหนึ่งของการเงินที่เกี่ยวข้องกับด้านการเงินของการจัดการบริษัท และมิติทางการเงินของการตัดสินใจของผู้บริหารในวงกว้างขึ้น โดยให้พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการปฏิบัติที่อธิบายไว้ข้างต้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการ ประยุกต์ใช้ เทคนิคทางการเงินต่างๆ ในด้านการจัดการ [ ^{24 ] นัก}วิชาการที่ทำงานในด้านนี้มักจะอยู่ใน ภาควิชาการเงิน ของโรงเรียนธุรกิจในด้านการบัญชีหรือในวิทยาศาสตร์การจัดการ

เครื่องมือที่กล่าวถึงและพัฒนาขึ้นนั้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการบัญชีบริหารและการเงินขององค์กร : การบัญชีบริหารช่วยให้ฝ่ายบริหารเข้าใจและดำเนินการตามข้อมูลทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับผลกำไรและผลการดำเนินงานได้ดียิ่งขึ้น ในขณะที่การเงินขององค์กรนั้น ดังที่กล่าวมาข้างต้น เกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างทางการเงินโดยรวม รวมถึงผลกระทบต่อเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นแง่มุมที่สำคัญของการเงินบริหารจึงประกอบด้วย:

• การจัดทำงบประมาณด้านเงินทุน
• โครงสร้างเงินทุน
• การบริหารเงินทุนหมุนเวียน
• การจัดการความเสี่ยง
• การวิเคราะห์และการรายงานทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม การอภิปรายยังขยายไปถึงขอบเขตที่กว้างขึ้นของกลยุทธ์ทางธุรกิจโดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการสอดคล้องกับเป้าหมายเชิงกลยุทธ์โดยรวมของบริษัท นอกจากนี้ยังรวมถึงมุมมองด้านการจัดการที่เกี่ยวข้องกับการวางแผน การสั่งการ และการควบคุม ด้วย

เศรษฐศาสตร์การเงิน^{[ 25 ]}เป็นสาขาหนึ่งของเศรษฐศาสตร์ที่ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทาง การเงิน เช่นราคาอัตราดอกเบี้ยและหุ้น ซึ่งแตกต่างจาก ตัวแปรทางเศรษฐกิจ ^ที่แท้จริงเช่นสินค้าและบริการดังนั้นจึงมุ่งเน้นไปที่การกำหนดราคา การตัดสินใจ และการจัดการความเสี่ยงในตลาดการเงิน [ ^{25 ] [ 23 ]} และสร้าง แบบจำลองทางการเงินที่ใช้กันทั่วไปมากมาย( เศรษฐศาสตร์การเงินเชิงปริมาณเป็นสาขาหนึ่งของเศรษฐศาสตร์การเงินที่ใช้วิธีการทางเศรษฐศาสตร์เชิงปริมาณเพื่อกำหนดพารามิเตอร์ความสัมพันธ์ที่เสนอแนะ)

สาขาวิชานี้มีจุดเน้นหลักสองประการ: ^{[ 23 ]}การกำหนดราคาสินทรัพย์และการเงินขององค์กร โดยประการแรกเป็นมุมมองของผู้ให้ทุน กล่าวคือนักลงทุน และประการที่สองเป็นมุมมองของผู้ใช้ทุน ตามลำดับ:

1. ทฤษฎีการกำหนดราคาหลักทรัพย์พัฒนาแบบจำลองที่ใช้ในการกำหนดอัตราส่วนลดที่เหมาะสมกับความเสี่ยง และในการกำหนดราคาอนุพันธ์ รวมถึง ทฤษฎี พอร์ตโฟลิโอและทฤษฎีการลงทุนที่นำมาใช้ในการบริหารสินทรัพย์ การวิเคราะห์นี้สำรวจว่านักลงทุนที่มีเหตุผลจะนำความเสี่ยงและผลตอบแทน มาใช้ กับปัญหาการลงทุนภายใต้ความไม่แน่นอนอย่างไร ซึ่งก่อให้เกิด " ทฤษฎีบทพื้นฐานของการกำหนดราคาหลักทรัพย์ " ที่สำคัญ ในที่นี้ สมมติฐานสองประการคือความมีเหตุผลและประสิทธิภาพของตลาดนำไปสู่ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ ( CAPM ) และ ทฤษฎี Black–Scholesสำหรับการประเมินมูลค่าออปชั่ น ในระดับที่สูงขึ้น—และมักเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงิน —การศึกษาจะขยายแบบจำลอง "นีโอคลาสสิก"เหล่านี้เพื่อรวมปรากฏการณ์ที่สมมติฐานของแบบจำลองไม่เป็นจริง หรือเพื่อการตั้งค่าทั่วไปมากขึ้น
2. ในทางตรงกันข้ามทฤษฎีการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ พิจารณาการลงทุนภายใต้ " ความแน่นอน " ( ทฤษฎีการแยกส่วนของฟิชเชอร์ " ทฤษฎีมูลค่าการลงทุน"และทฤษฎีโมดิกลิอานี-มิลเลอร์ ) ในที่นี้ ทฤษฎีและวิธีการได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อประกอบการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุน เงินปันผล และโครงสร้างเงินทุนที่กล่าวถึงข้างต้น การพัฒนาล่าสุดคือการรวมเอาความไม่แน่นอนและเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้น — และ องค์ประกอบต่างๆ ของการกำหนดราคาหลักทรัพย์—เข้าไว้ในการตัดสินใจเหล่านี้ โดยใช้ การวิเคราะห์ตัวเลือกจริงเป็นต้น

คณิตศาสตร์การเงิน^{[ 27 ]}เป็นสาขาคณิตศาสตร์ประยุกต์ที่ เกี่ยวข้องกับตลาดการเงินวิทยานิพนธ์ปริญญาเอกของ Louis Bachelierซึ่งได้รับการปกป้องในปี 1900 ถือเป็นงานวิชาการชิ้นแรกในสาขานี้ สาขานี้มุ่งเน้นไปที่การสร้างแบบจำลองอนุพันธ์ เป็นหลัก โดยเน้น ที่การสร้างแบบจำลอง อัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต เป็นอย่างมาก ในขณะที่สาขาสำคัญอื่นๆ ได้แก่คณิตศาสตร์ประกันภัยและการจัดการพอร์ตโฟลิโอเชิงปริมาณในทำนองเดียวกัน เทคนิคที่พัฒนาขึ้นจะถูกนำไปใช้ ในการกำหนดราคาและการป้องกันความเสี่ยงของ หลักทรัพย์ค้ำประกันสินทรัพย์ หลักทรัพย์รัฐบาลและหลักทรัพย์บริษัท ต่างๆ ที่ หลากหลาย

ดังที่กล่าวมาข้างต้นในทางปฏิบัติ สาขานี้เรียกว่า การเงินเชิงปริมาณ และ/หรือ การเงินเชิงคณิตศาสตร์ และประกอบด้วยสามสาขาหลักที่กล่าวถึงไปแล้วเครื่องมือและเทคนิคทางคณิตศาสตร์หลักได้แก่:

• สำหรับอนุพันธ์^{[ 28 ]}แคลคูลัสเชิงสุ่มของ Itôการจำลองและสมการเชิงอนุพันธ์ย่อยดูการอภิปรายในกรอบด้านข้างเกี่ยวกับแบบจำลอง Black-Scholes ต้นแบบ และเทคนิคเชิงตัวเลขต่างๆที่ใช้ในปัจจุบัน
• สำหรับการจัดการความเสี่ยง^{[ 20 ]}มูลค่าความเสี่ยงการทดสอบความเครียดและการวิเคราะห์ "ความไว" ( การใช้ "กรีก"); คณิตศาสตร์พื้นฐานประกอบด้วยแบบจำลองผสม PCA การจัดกลุ่มความผันผวนและโคพูล่า^{[ 29 ]}
• ในทั้งสองด้านนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับปัญหาเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอ นักวิเคราะห์เชิงปริมาณจะใช้เทคนิคการเพิ่มประสิทธิภาพที่ซับซ้อน

ในทางคณิตศาสตร์ สิ่งเหล่านี้แยกออกเป็นสองสาขาเชิงวิเคราะห์ได้แก่ การกำหนดราคาอนุพันธ์ใช้ความน่าจะเป็นแบบไร้ความเสี่ยง (หรือ ความน่าจะเป็น ในการกำหนดราคาโดยอาศัยการเก็งกำไร ) ซึ่งแทนด้วย "Q" ในขณะที่การบริหารความเสี่ยงและการจัดการพอร์ตโฟลิโอโดยทั่วไปใช้ความน่าจะเป็นทางกายภาพ (หรือความน่าจะเป็นจริงหรือความน่าจะเป็นตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย) ซึ่งแทนด้วย "P" สิ่งเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันผ่าน " ทฤษฎีบทพื้นฐานของการกำหนดราคาหลักทรัพย์ " ดังกล่าวข้างต้น

หัวข้อนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับเศรษฐศาสตร์การเงิน ซึ่งดังที่ได้กล่าวไว้แล้ว มุ่งเน้นไปที่ทฤษฎีพื้นฐานส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับคณิตศาสตร์การเงิน โดยทั่วไปแล้ว คณิตศาสตร์การเงินจะอนุมานและขยายแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่เสนอแนะการเงินเชิงคำนวณเป็นสาขาหนึ่งของวิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์ (ประยุกต์) ที่เกี่ยวข้องกับปัญหาที่น่าสนใจในทางปฏิบัติทางการเงิน และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง^{[ 27 ]}เน้นวิธีการเชิงตัวเลขที่นำมาใช้ที่นี่

การเงินเชิงทดลอง^{[ 30 ]}มีเป้าหมายเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมและการตั้งค่าตลาดที่แตกต่างกัน เพื่อสังเกตการณ์เชิงทดลองและให้มุมมองที่วิทยาศาสตร์สามารถวิเคราะห์พฤติกรรมของตัวแทนและลักษณะที่เกิดขึ้นจากการไหลเวียนของการซื้อขาย การแพร่กระจายและการรวมข้อมูล กลไกการกำหนดราคา และกระบวนการผลตอบแทน นักวิจัยในการเงินเชิงทดลองศึกษาว่าทฤษฎีเศรษฐศาสตร์การเงินที่มีอยู่สามารถทำนายได้อย่างแม่นยำเพียงใดและพยายามตรวจสอบความถูกต้องของทฤษฎีเหล่านั้น พวกเขายังมุ่งค้นหาหลักการใหม่เพื่อขยายทฤษฎีเหล่านี้สำหรับการตัดสินใจทางการเงินในอนาคต การวิจัยนี้มักเกี่ยวข้องกับการจำลองการซื้อขายหรือการสังเกตพฤติกรรมของมนุษย์ในสภาพแวดล้อมจำลองที่มีการแข่งขันคล้ายตลาด

การเงินเชิงพฤติกรรมศึกษาว่าจิตวิทยาของนักลงทุนหรือผู้จัดการส่งผลต่อการตัดสินใจทางการเงินและตลาด อย่างไร ^{[ 31 ]} และมีความเกี่ยวข้องเมื่อทำการตัดสินใจที่อาจส่งผลกระทบในเชิงลบหรือเชิงบวกต่อด้านใดด้านหนึ่งของพวกเขา ด้วยการวิจัยเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับการเงินเชิงพฤติกรรม ทำให้สามารถเชื่อมโยงสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในตลาดการเงินกับการวิเคราะห์ตามทฤษฎีทางการเงินได้^{[ 32 ]}การเงินเชิงพฤติกรรมได้เติบโตขึ้นในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาจนกลายเป็นส่วนสำคัญของการเงิน ปัจจุบันมีความต้องการทฤษฎีและการทดสอบเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของความรู้สึกต่อการตัดสินใจทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เนื่องจากถึงเวลาแล้วที่จะก้าวข้ามการเงินเชิงพฤติกรรมไปสู่การเงินเชิงสังคม ซึ่งศึกษาโครงสร้างของปฏิสัมพันธ์ทางสังคม วิธีการแพร่กระจายของแนวคิดทางการเงิน และวิธีที่กระบวนการทางสังคมส่งผลต่อการตัดสินใจและผลลัพธ์ทางการเงิน^{[ 33 ] [ 34 ]}

การเงินเชิงพฤติกรรมครอบคลุมหัวข้อต่างๆ เช่น:

1. การศึกษาเชิงประจักษ์ที่แสดงให้เห็นถึงความเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากทฤษฎีแบบดั้งเดิม
2. แบบจำลองแสดงให้เห็นว่าจิตวิทยามีผลกระทบและส่งผลต่อการซื้อขายและราคาอย่างไร
3. การพยากรณ์โดยใช้วิธีการเหล่านี้;
4. การศึกษาเกี่ยวกับตลาดสินทรัพย์ทดลองและการใช้แบบจำลองเพื่อคาดการณ์ผลการทดลอง

สาขาหนึ่งของเศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรมได้รับการขนานนามว่าเศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรมเชิงปริมาณซึ่งใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์และสถิติเพื่อทำความเข้าใจอคติทางพฤติกรรมควบคู่ไปกับการประเมินมูลค่า

การเงินควอนตัมเกี่ยวข้องกับการประยุกต์ใช้แนวทางกลศาสตร์ควอนตัมกับทฤษฎีทางการเงิน ซึ่งนำเสนอวิธีการและมุมมองใหม่ๆ ในสาขานี้^{[ 35 ]}การเงินควอนตัม เป็นสาขาสหวิทยาการ ซึ่งทฤษฎีและวิธีการที่พัฒนาโดย นักฟิสิกส์ ควอนตัมและนักเศรษฐศาสตร์ถูกนำมาใช้เพื่อแก้ปัญหาทางการเงิน ถือเป็นสาขาหนึ่งที่เรียกว่าเศรษฐศาสตร์ฟิสิกส์ แม้ว่า วิธีการคำนวณ ควอนตัมจะมีมานานแล้วและใช้หลักการพื้นฐานของฟิสิกส์เพื่อทำความเข้าใจวิธีการดำเนินการและจัดการกระแสเงินสดได้ดียิ่งขึ้น แต่คณิตศาสตร์กลับมีความสำคัญในสถานการณ์ใหม่นี้^{[ 36 ]}ทฤษฎีทางการเงินนั้นอาศัย การกำหนดราคา ตราสารทางการเงิน เป็นหลัก เช่น การกำหนดราคา ออปชั่นหุ้นปัญหาหลายอย่างที่ชุมชนการเงินเผชิญอยู่นั้นไม่มีวิธีแก้ปัญหาเชิงวิเคราะห์ที่ทราบแน่ชัด ส่งผลให้วิธีการเชิงตัวเลขและการจำลองด้วยคอมพิวเตอร์เพื่อแก้ปัญหาเหล่านี้แพร่หลายมากขึ้น สาขาการวิจัยนี้เรียกว่าการเงินเชิงคำนวณปัญหาการเงินเชิงคำนวณหลายอย่างมีความซับซ้อนในการคำนวณสูงและใช้เวลานานในการบรรลุผลลัพธ์บนคอมพิวเตอร์แบบคลาสสิก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อพูดถึงการกำหนดราคาออปชั่น จะมีความซับซ้อนเพิ่มขึ้นเนื่องจากความจำเป็นในการตอบสนองต่อตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น เพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากออปชั่นหุ้นที่มีราคาไม่ถูกต้อง การคำนวณจะต้องเสร็จสิ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงครั้งต่อไปในตลาดหุ้นที่เปลี่ยนแปลงอยู่เกือบตลอดเวลา ด้วยเหตุนี้ ชุมชนการเงินจึงมองหาวิธีการเอาชนะปัญหาด้านประสิทธิภาพที่เกิดขึ้นเมื่อกำหนดราคาออปชั่นอยู่เสมอ ซึ่งนำไปสู่การวิจัยที่ประยุกต์ใช้เทคนิคการคำนวณทางเลือกกับด้านการเงิน โมเดลทางการเงินควอนตัมที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ โมเดลควอนตัมต่อเนื่อง โมเดลควอนตัมทวินาม โมเดลควอนตัมทวินามหลายขั้นตอน เป็นต้น

ต้นกำเนิดของการเงินสามารถสืบย้อนไปได้ถึงจุดเริ่มต้นของการก่อตั้งรัฐและการค้าในช่วงยุคสำริดหลักฐานทางประวัติศาสตร์ที่เก่าแก่ที่สุดเกี่ยวกับการเงินมีอายุย้อนไปประมาณ 3000 ปีก่อนคริสตกาล การธนาคารมีต้นกำเนิดในเอเชียตะวันตกซึ่งวัดและพระราชวังถูกใช้เป็นสถานที่ปลอดภัยสำหรับการเก็บรักษาสิ่งของมีค่า ในตอนแรก สิ่งของมีค่าเพียงอย่างเดียวที่สามารถฝากได้คือธัญพืช แต่ในที่สุดก็รวมถึงปศุสัตว์และวัสดุมีค่าด้วย ในช่วงเวลาเดียวกันเมืองอุรุกของ ชาวสุเมเรียน ในเมโสโปเตเมียสนับสนุนการค้าโดยการให้กู้ยืมและการใช้ดอกเบี้ย ในภาษาสุเมเรียน คำว่า "ดอกเบี้ย" คือmasซึ่งแปลว่า "ลูกวัว" ในกรีซและอียิปต์คำที่ใช้สำหรับดอกเบี้ยคือtokosและmsตามลำดับ ซึ่งหมายถึง "การให้กำเนิด" ในวัฒนธรรมเหล่านี้ ดอกเบี้ยบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของมูลค่า และดูเหมือนจะพิจารณาจากมุมมองของผู้ให้กู้^{[ 37 ]}ประมวลกฎหมายฮัมมูราบี (1792–1750 ปีก่อนคริสตกาล) มีกฎหมายที่ควบคุมการดำเนินงานด้านการธนาคาร ชาวบาบิโลนเคยชินกับการคิดดอกเบี้ยในอัตรา 20 เปอร์เซ็นต์ต่อปี และในราวปี 1200 ก่อนคริสตกาล เปลือก หอยเบี้ยก็ถูกนำมาใช้เป็นรูปแบบหนึ่งของเงินตราในประเทศจีน

การใช้เหรียญเป็นวิธีการแสดงเงินตราเริ่มต้นขึ้นในช่วงระหว่างปี 700 ถึง 500 ก่อนคริสตกาล^{[ 38 ]}เฮโรโดตัสกล่าวถึงการใช้เหรียญแบบหยาบๆ ในลิเดียราวปี 687 ก่อนคริสตกาล และภายในปี 640 ก่อนคริสตกาล ชาวลิเดียได้เริ่มใช้เงินเหรียญอย่างแพร่หลายมากขึ้นและเปิดร้านค้าปลีกถาวร^{[ 39 ]}หลังจากนั้นไม่นาน เมืองต่างๆ ในกรีกยุคคลาสสิกเช่นเอจินาเอเธนส์และโครินธ์ก็เริ่มผลิตเหรียญของตนเองระหว่างปี 595 ถึง 570 ก่อนคริสตกาล ในช่วงสาธารณรัฐโรมันดอกเบี้ยถูกห้ามโดย การปฏิรูป Lex Genuciaในปี 342 ก่อนคริสตกาล แม้ว่าบทบัญญัติดังกล่าวจะไม่ได้ถูกบังคับใช้เป็นส่วนใหญ่ก็ตาม ภายใต้จูเลียส ซีซาร์ได้มีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 12% และต่อมาภายใต้จัสติเนียนอัตราดอกเบี้ยก็ลดลงไปอีกเหลือระหว่าง 4% ถึง 8% ^{[ 40 ]}

ตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกเปิดทำการที่เมืองแอนต์เวิร์ปในปี ค.ศ. 1531 ^{[ 41 ]}นับตั้งแต่นั้นมา ตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นที่นิยม เช่นตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (ก่อตั้งในปี ค.ศ. 1773) และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (ก่อตั้งในปี ค.ศ. 1793) ก็ได้ถูกสร้างขึ้น^{[ 42 ] [ 43 ]}

• วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
• ภาพรวมทางการเงิน

• เกรแฮม, เบนจามิน ; เจสัน ซไวค์ (8 กรกฎาคม 2546) [1949]. นักลงทุนอัจฉริยะวอร์เรน อี. บัฟเฟตต์ (ผู้ร่วมงาน) (ฉบับปี 2546). ฮาร์เปอร์คอลลินส์หน้าปกISBN 0-06-055566-1.
• Graham, Benjamin; Dodd, David LeFevre (1996) [1934]. การวิเคราะห์หลักทรัพย์: ฉบับคลาสสิกปี 1934. McGraw -Hill Education . ISBN 978-0-070-24496-2. ลคซีเอ็น 34023635 .
• โบเกิล, จอห์น โบเกิล (2007). หนังสือเล่มเล็กแห่งการลงทุนอย่างมีเหตุผล: วิธีเดียวที่จะรับประกันผลตอบแทนที่เป็นธรรมของคุณในตลาดหุ้น . สำนัก พิมพ์จอห์น ไวลีย์ แอนด์ ซันส์. หน้า  216. ISBN 978-0-470-10210-7.
• บัฟเฟตต์, ดับเบิลยู. ; คันนิงแฮม, แอลเอ (2009). บทความของวอร์เรน บัฟเฟตต์: บทเรียนสำหรับนักลงทุนและผู้จัดการ . จอห์น ไวลีย์ แอนด์ ซันส์ (เอเชีย) จำกัด . ISBN 978-0-470-82441-2.
• คิโยซากิ, โรเบิร์ตและชารอน เลชเตอร์ (2000). พ่อรวยสอนลูก: สิ่งที่คนรวยสอนลูกเกี่ยวกับเงินที่คนจนและชนชั้นกลางไม่ได้สอน! สำนักพิมพ์วอร์เนอร์ บิสซิเนส บุ๊คส์ISBN 0-446-67745-0
• สแตนลีย์, โทมัส เจ. ; แดนโก, ดับเบิลยูดี (1998). เศรษฐีข้างบ้าน . แกล เลอรีบุ๊คส์ . ISBN 978-0-671-01520-6. ลคซีเอ็น 98046515 .
• โซรอส, จอร์จ (1988). การเล่นแร่แปรธาตุแห่งการเงิน: การอ่านใจของตลาด . หนังสือทัชสโตน. ไซมอน แอนด์ ชูสเตอร์ . ISBN 978-0-671-66238-7. ลคซีเอ็น 87004745 .
• ฟิชเชอร์, ฟิลิป อาร์เธอร์ (1996). หุ้นสามัญและผลกำไรที่ไม่ธรรมดาและงานเขียนอื่นๆ . ไวลีย์ อินเวสต์เมนต์ คลาสสิกส์. ไวลีย์ . ISBN 978-0-471-11927-2. ลคซีเอ็น 95051449 .

• พจนานุกรมศัพท์การเงินแบบไฮเปอร์เท็กซ์ ( แคมป์เบลล์ ฮาร์วีย์ )
• อภิธานศัพท์ทางการเงิน ( ปิแอร์ เวอร์นิมเมน )
• คำศัพท์เกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน ( Risk.net )
• คำศัพท์สำคัญด้านการลงทุน ( PIMCO )
• ทรัพยากรทางการเงินองค์กร ( อัศวัช ดาโมรัน )
• แหล่งข้อมูลการจัดการทางการเงิน ( เจมส์ แวน ฮอร์น )
• แหล่งข้อมูลด้านการเงินส่วนบุคคล ( คณะกรรมการความรู้และการศึกษาด้านการเงิน , mymoney.gov)
• แหล่งข้อมูลด้านการเงินสาธารณะ (ศูนย์ทรัพยากรด้านธรรมาภิบาลและการพัฒนาสังคม, gsdrc.org) [ เก็บถาวรเมื่อ 2 มิถุนายน 2023 ที่Wayback Machine ]
• แหล่งข้อมูลด้านการบริหารความเสี่ยง ( สถาบันบริหารความเสี่ยงระดับโลก )